Allgeier Computer - eine Firma deren Wert ..... ! ? (Seite 245)

[cyberinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.439.080 von katjuscha am 21.02.08 18:18:29

Unter Bezugnahme auf u.a. folgende adhoc
DGAP-Ad-hoc: Allgeier meldet starke Geschäftsentwicklung und erhöht erneut die Guidance für 2007
München, 10.7.2007
ergibt sich folgendes Bild:

100 Mio. € (Netto)cahflow aus Verkauf Zeitarbeit

11 Mio. € EBITDA HR für 2007 für den Bereich IT
55 Mio. € EV bei unterstelltem Multiple von 5
47 Mio. € Equity Value bei Abzug der Nettofinanzverbindlichkeiten iHv. 8 Mio. €

147 Mio. € Cash + Equity Value IT

90,1 Mio. € MarketCap bei Kurs von 10,00 € / Aktie

16,15 Aktie bei 147 Mio. € / 9,1 Mio. Anzahl der Aktien

14,00 Kursziel bei 2,15 Sicherheitsabschlag

[Milkalilaschokolade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.438.804 von katjuscha am 21.02.08 17:53:53

100 Mio. Liquidität bedeutet pro Aktie 11 Euro nach Abzug Verbindlichkeiten und steuerfrei (9 Mio. Aktien). Dass die freien Aktionäre davon nichts abbekommen, halte ich für ausgeschlossen. Das Management hält schließlich selbst rund 50% und möchte auch etwas Spaß mit einer Sonderdividende haben.
Das Restgeschäft wächst auch ordentlich, macht rund 125 Mio. € Umsatz bei einer Marge von 7%. Zur Zeit bekommt man es geschenkt.
Das Management hat mit dem Hammer-Deal bewiesen, dass es interessante Portfolios zusammenstellen kann und dann gut verwerten kann.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.438.544 von Stigmata07 am 21.02.08 17:33:25

Oh Gott oh Gott.

Hab mir gerade mal die Bilanz angeschaut. Die besteht ja zu 80% nur aus Goodwill.

Hat man den wenigstens mit verkauft?

Sind die Verbindlichkeiten in der Bilanz wenigstens alle im Bereich des Projektgeschäfts angefallen, und es handelt sich damit um die in der Adhoc ebenfalls erwähnten Verbindlichkeiten?


Über den Daumen gepeilt dürfte Allgeier nun etwa 130 Mio € Umsatz und etwa 10 Mio Ebit aus den verbleibenden Geschäften erreichen. Da nun vermutlich auch erstmal keine größeren Zinsen anfallen, kann der Überschuss 7-8 Mio € (ohne Sonderfaktoren) erreichen, also 0,8-0,9 € pro Aktie.

Allerdings kommt ja nun durch den neuen Cashbetrag wieder Fantasie auf neues anorganisches Wachstum hinein. Dann könnte der Umsatz in den verbleibenden Bereichen wieder bald 200 Mio € bei 12-14 Mio Ebit liegen. Überschuss bei 1,1 € pro Aktie.

Schwer zu sagen, ob man Allgeier dann noch kaufen sollte. Jemand ne Meinung zu meiner ersten Ausführungen?! Wie gesagt, hab nur mal kurz über den letzten Bericht geguckt.

Gerade fällt mir auf, das man wohl noch 15-20 Mio Cash abziehen muss, da man ja erst im 4.Quartal noch ne Auquisition vorgenommen hatte, die im Finanzbericht noch nicht enthalten war und ja jetzt gleich wieder mitverkauft wurde. Hat man also etwas weniger cash für neuerliche Übernahmen.

[katjuscha]

Kann mal jemand ne aktuelle Aktienanalyse vornehmen?!

Ich hab Allgeier lange nicht beobachtet, und jetzt würde mich interessieren, wie die Bewertung der Aktie nun aussieht, nach diesem Verkauf.

Welchen Umsatz und Gewinn dürfte man nach dem Verkauf der Personalsparte in den nächsten 2 Jahren noch machen? Und wie sieht jetzt die Bilanz aus? Sind da noch Verbindlichkeiten und welche Vermögenswerte neben den dann 80-100 Mio Cash?

Danke schon mal.

[Stigmata07]

München (aktiencheck.de AG) - Die Allgeier Holding AG (ISIN DE0005086300/ WKN 508630) hat sich mit der USG People N.V. (ISIN NL0000354488/ WKN A0LC8H) über den Verkauf des Geschäftsbereichs Personal Services geeinigt.

Wie der Dienstleister, der in den Bereichen IT- und Personal-Services tätig ist, am Donnerstag bekannt gab, ist im Geschäftsbereich Personal Services das Arbeitnehmer-Überlassungsgeschäft gebündelt. Verkauft werden 100 Prozent der Anteile der Allgeier DL GmbH, an der die Allgeier Holding AG indirekt 90 Prozent und der geschäftsführende Gesellschafter Roland Brohm 10 Prozent der Anteile besitzen. Erwerberin ist die HFS Beteiligung GmbH, eine vollständige mittelbare Tochtergesellschaft von USG People. Das Closing wird für die kommenden Wochen erwartet.

Der Übernahmepreis für 100 Prozent der Anteile an der Allgeier DL und der zur Allgeier DL gehörenden Beteiligungen wird basierend auf dem testierten Abschluss 2007 berechnet. Es wird ein Preis in einer Größenordnung von rund 175 Mio. Euro erwartet (Enterprise Value). Nach Abzug von Verbindlichkeiten und Minderheitsanteilen wird der Mittelzufluss für Allgeier voraussichtlich rund 100 Mio. Euro betragen. Der aus der Transaktion erwartete Ertrag wird bei ca. 80 Mio. Euro liegen und sich im Geschäftsjahr 2008 ergebniswirksam niederschlagen

Allgeier schafft durch die Transaktion und dem daraus frei verfügbaren Kapital die Voraussetzung für neue Akquisitionen. Das Stammgeschäft IT Services wird zukünftig deutlich ausgebaut. Die eingeschlagene Strategie, die als Kernelement die Konzentration auf den stark wachsenden Markt für Dienstleistungen zur Flexibilisierung von Arbeits- und Kostenstrukturen umfasst, wird unverändert fortgeführt. Zusätzlich prüft das Management die Akquisition von Gesellschaften im IT Umfeld und Dienstleistungsgesellschaften in angrenzenden Gebieten. Im Jahr 2008 rechnet das Management entsprechend mit weiteren Akquisitionen.

Bisher stiegen die Aktien um 49,26 Prozent und stehen derzeit bei 10,15 Euro. (21.02.2008/ac/n/nw)

http://www.worldofinvestment.com/news/intern/43275/

[corteZmin]

Hier sieht man schön, was veräußert wurde

[nope]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.437.008 von Nina_Trader am 21.02.08 16:00:21

was für ein geiler tag!!!!
danke! danke! danke!

[Nina_Trader]

[Nina_Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.436.846 von hugoundtraudl am 21.02.08 15:49:39

[hugoundtraudl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.436.661 von Nina_Trader am 21.02.08 15:39:37

Personal Service bereich wurde verkauft......

Mittelzufluss von rund 100 Mio Euro!