ernsthaftes WCM Diskussionsforum (Seite 197)

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.451.205 von htw7448 am 21.05.16 00:14:30

Zitat von htw7448: bin leider kein Finanzfachmann. Kann jemand beantworten ob es theoretisch möglich ist mit einem 5 Jahreswandler in diesem Zeitraum die kompletten Verlustvorträge abzuarbeiten? Wenn ich das richtig in Erinnerung habe bleiben die 1,3 Milliarden für steuerfreie Ausschüttungen auch bei Übernahme erhalten.

Haben wir hier einen Experten?

Falls das zutrifft kann ich verstehen warum DIC so an WCM interessiert ist.

Bin zwar kein Experte, weiss aber wie andere Gesellschaften Anleihen bilanzieren.

Also Anleihen, auch Wandelanleihen, wo eben die Rückzahlung in Aktien erfolgt, werden als Verbindlichkeiten gesehen, Es ist also noch keine Beteiligung da, wenn jemand Wandelanleihen hält.

Allerdings gibt es wohl auch Pflichtwandelanleihen, wie gerade in den letzten 3 Jarhen bei VIB Vermögen geschehen, wo die eingezahlten Beträge gleich als Eigenkapital gewertet werden konnten.
Dann würde natürlich den Anteil des jeweiligen Aktionärs erhöhen.

[walker333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.456.785 von lucas21 am 22.05.16 20:28:46

Zitat von lucas21: Hi,
ich habe am Freitag 75% meiner Aktien verkauft.
WCM möchte wachsen. Dies geht nur durch Kapital.
Deshalb bin ich der Meinung, das WCM um Kapitalerhöhung nicht drum rum kommt.
Dieses Unternehmen nur mit Schulden auf zubauen, ist nicht im Interesse der Investoren.
Auch wenn die Zinsen gering sind.

In Deinem Posting klingt ja mit, dass durch die Finanzierung des Wachstums die Aktionäre der WCM irgendwie übervorteilt würden.

Auf Dein gleich gestricktes Posting vom 11.05.16 antwortete ich Dir bereits hier in Beitrag 43.208:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/771068-43201-4321…

Auf meine Argumente bist Du in Deinem heutigen Posting leider nicht eingegangen (es wird keine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht geben; wahrscheinlich kommt eine Wandelanleihe, die die FFO I pro Aktie enorm nach oben treiben, berechnet mit unverwässerter Aktienanzahl).

Aufsichtsrat Karl Ehlerding hat vor gut einem Monat zu 2,896 € und 2,80 € über die Börse nachgekauft. Möglicherweise wollte er damit auch ein Zeichen setzen.

Wenn Du am Freitag eine Gewinnmitnahme getätigt hast, ist das natürlich völlig okay, einen schönen Gewinn mitzunehmen. Wobei WCM schon schwer zu traden ist. Vergangenen Mittwoch noch Xetra Schlusskurs 2,89 €. Dann in 2 Tage praktisch ohne Rücksetzer hoch auf aktuell 3,06 €.


Ich vermisse das Datum zur anstehenden Hauptversammlung. Weiß jemand, ab wann dies letztes Jahr feststand?

Die Verzögerung könnte natürlich im Zusammenhang stehen mit dem nächsten großen Ding (wohl Wandelanleihe + gleichzeitige Bekanntgabe der Sicherung eines Immobilien Pakets) oder mit Grossaktionär DIC Asset.

[Schif]

Es ist schon längere Zeit bekannt, das WCM eine Kapitalerhöhung durchführen wird.
Wann und zu welchem Kurs weiss keiner ??

[lucas21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.446.771 von Schif am 20.05.16 13:05:05

Verkauft

Zitat von Schif: über Xetra werden große Blöcke abgeladen, warum auch immer??

Hi,
ich habe am Freitag 75% meiner Aktien verkauft.
WCM möchte wachsen. Dies geht nur durch Kapital.
Deshalb bin ich der Meinung, das WCM um Kapitalerhöhung nicht drum rum kommt.
Dieses Unternehmen nur mit Schulden auf zubauen, ist nicht im Interesse der Investoren.
Auch wenn die Zinsen gering sind.

Tschüß

[walker333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.442.385 von hellTI am 19.05.16 20:12:07

Zitat von hellTI: SRC Research hat die Coverage des im SDAX notierten Immobilienkonzerns WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG aufgenommen und für die Aktie das Rating „Accumulate“ vergeben. Das Unternehmen habe in kurzer Zeit ein solides und profitables Portfolio aufgebaut und verfolge eine überzeugende Wachstumsstrategie. Ihr Kursziel taxieren die Analysten von SRC Research auf 3,25 Euro.

http://www.aktien-global.de/mobil/detail.php?id=4164

Hier gibt's die komplette 15-seitige Studie:
http://www.src-research.de/pdf/WCM_19May2016.pdf


Our FFO excess return approach with conservative assumptions for
the future growth comes up with a Fair Value of Euro 3.25 per
WCM share and allows for almost 13% additional upside after
the share already performed very well in 2015 (+84%) and in
the first months of 2016 (+12%). We start the coverage with an
Accumulate rating and set our target at Euro 3.25.


Wie immer wird von den Analysten nicht das erhoffte und erwartete Wachstum in das Kursziel eingearbeitet, sondern von konservativen Annahmen ausgegangen. Trotzdem ein Kursziel von immerhin 3,25 €.

Am kommenden Freitag kommen die Quartalszahlen I. 2016. Darin weiter verbesserte Kennziffern, denn es wurden kräftig Mieten vereinnahmt usw.

[sweetinvestments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.451.205 von htw7448 am 21.05.16 00:14:30

Wandler 120 Mio?
60% Bankdarlehen?
= 300 Mio für neue Immobilien
7% Mietrendite?
2% Bankzinsen?
2% Wandlerzinsen?
=15 Mio p.a. * 5 Jahre = 75 Mio

Reicht wohl nicht für den Komplettabbau der Verlustvorträge

Bei DIC sollte man noch beachten, dass die wohl etwas mehr als 2% Zins für die Einbringung von Cash gegen den Wandler fordern werden. Oder es werden statt Cash bescheidene Immobilien aus dem DIC Eigenbestand zu hohen Preisen rüber zu WCM geschoben.

[htw7448]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.445.934 von walker333 am 20.05.16 11:16:28

bin leider kein Finanzfachmann. Kann jemand beantworten ob es theoretisch möglich ist mit einem 5 Jahreswandler in diesem Zeitraum die kompletten Verlustvorträge abzuarbeiten? Wenn ich das richtig in Erinnerung habe bleiben die 1,3 Milliarden für steuerfreie Ausschüttungen auch bei Übernahme erhalten.

Haben wir hier einen Experten?

Falls das zutrifft kann ich verstehen warum DIC so an WCM interessiert ist.

[Schif]

über Xetra werden große Blöcke abgeladen, warum auch immer??

[hellTI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.445.982 von gate4share am 20.05.16 11:21:56

Ist doch egal ob es logisch ist. Sie haben es getan. Genauso wie mehr Dividende ausschütten als Gewinn erwirtschaftet oder eine 'Top(f)-' Manager von Bilfinger übernommen

[kanie]

Warum steht auf der Seite von WCM unter Aktie der Anteil von dic noch nicht mit 24,x ausgewiesen?
Haben die noch keine offizielle Mitteilung bekommen? Herr Roseen steht hier auch noch als Vorstand,
Gruß Kanie