Bei Münchener Rück ist eine AdHoc fällig (Seite 69)

[sdaktien]

So nahtlos ist die Ergebnisentwicklung nicht, denn 2011 und 2014 gab es Ergebnisrückgänge. Die Gefahr von grossen Katastrophen, wie das Erdbeben von Fukushima 2011 können das Ergebnis jederzeit massiv beeinflussen. Das sollte man schon berücksichtigen, wenn man in die Münchener Rück investiert.

Technisch begeistert mich die Aktie momentan nicht. Nach einem Aufwärtstrend bis zum Frühjahr brach die Aktie anschliessend ein und bewegt sich seit dem Sommer eigentlich seitwärts zwischen 160€ und 175€. Ich denke, auf diese beiden Marken ist zu achten, wenn man Münchener Rück auf einen Ausbruch hin beobachten will.

[SEC-37]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.741.841 von provinzler am 30.09.15 12:07:07

Münchner Rück: Aktuell eine spannende Alternative zu Festgeld

Ich würde grundsätzlich Verkäufe von Großinvestoren oder dem Management nicht überbewerten. Es kann sein, dass Verkäufe aufgrund von Rebalancing-Maßnahmen durchgeführt werden, oder tatsächlich Bargeld für andere Investitionen benötigt wird. Viel interessanter sind Käufe durch das Management oder durch Großinvestoren, insbesondere dann wenn es keiner erwartet. Diese Thematik hat auch schon Peter Lynch in seinem Buch „One upon wall street“ diskutiert.

Munich RE hat in den letzten 10 Jahren den Gewinn pro Aktie im Durchschnitt pro Jahr um 4,5% gesteigert (d.h. insgesamt ca. 55%). Das ist nicht berauschend, aber grundsolide. Der Buchwert konnte um eine ähnliche Größenordnung gesteigert werden. Diese solide Entwicklung quittierte der Markt mit einem Anstieg der Aktie in den letzten 10 Jahren um gut 80 Prozent. Die aktuellen Turbulenzen zerrten auch an Munich Re. So bewegt sich der Wert aktuell ungefähr auf dem Durchschnitt der letzten 15 Monate.

In einer aktuellen Präsentation wird ein Gewinn für 2015 angekündigt, der vermutlich über dem Gewinn von 2014 liegt. Damit ergäbe sich eine weitere Steigerung des Gewinns gegenüber dem Vorjahr und reiht sich damit nahtlos in die Entwicklung der Vergangenheit ein. Mit einem aktuellen KBV von unter 1 ist man vor größeren negativen Überraschungen ziemlich sicher.

Für mich ist der Wert ebenfalls eine Position zum Halten (wenn man sie schon im Depot hat), oder aber zum Beobachten (falls man auf Wertsteigerungen spekuliert, denn dazu fehlen im Moment noch die Impulse). Und für alle die viel Zeit haben und gerne jetzt schon investieren, denen wird die „Wartezeit“ mit 4,6 % Dividendenrendite versüßt. In Summe ist die Münchner Rück somit ein guter Ersatz für Festgeld, wie auch Thorsten Küfner schreibt: http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Munich_Re_Aktie_G…

Über eine Bewertung mit „Daumen hoch“ oder jedwede andere Rückmeldung zu diesem Beitrag freue ich mich!

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wikifolio "SEC - Love me forever" - Der Jahresbericht Thread: Neues Wikifolio: Love me forever

[provinzler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.741.349 von Steveguied am 30.09.15 11:12:58

Zitat von Steveguied: Ich seh das mit dem Kauf sehr relaxt. Welche Beweggründe letztlich zu einer Verringerung des Anteils geführt haben mögen. Ich weiß es nicht. Man kann doch darüber nur spekulieren. Ob er nur gewartet hat bis sich die größte Unterbewertung abgebaut hat oder ob er den übergewichteten Sektor etwas reduzieren möchte kann ich nicht sagen. Leute die ihm blind folgen, werden jetzt allerdings eher geneigt sein zu verkaufen.

Der Mann kauft grad ne ganze Firma für fast 40 Mrd. Dollar auf, und braucht dafür natürlich auch bissl Kohle, weil er aus regulatorischen Gründen 20 Mrd. in Reserve halten will (mindestens). Er hat bereits mehrfach kundgetan, dass er zur Finanzierung von Übernahmen auch normale Aktien veräußern wird (wie vor paar Jahren auch shcon Procter&Gamble oder Johnson&Johnson).

Würde das jetzt nicht überbewerten.

[Steveguied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.740.683 von Datamining am 30.09.15 10:12:32

Ich seh das mit dem Kauf sehr relaxt. Welche Beweggründe letztlich zu einer Verringerung des Anteils geführt haben mögen. Ich weiß es nicht. Man kann doch darüber nur spekulieren. Ob er nur gewartet hat bis sich die größte Unterbewertung abgebaut hat oder ob er den übergewichteten Sektor etwas reduzieren möchte kann ich nicht sagen. Leute die ihm blind folgen, werden jetzt allerdings eher geneigt sein zu verkaufen.

Es ist auch klar, dass die Großschäden aktuell sehr klein sind und daher relativ viel Gewinn ausgewiesen werden kann.

Aber all das macht es umso erstaunlicher, wer denn da jetzt so massiv die Munich Re kauft? Bzw warum sich der Kurs so dermaßen stabil hält.

mfg
Steve!

[Datamining]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.737.083 von Datamining am 29.09.15 19:10:18

Zitat von Datamining: WARREN BUFFETT Beteiligung
zum 31.08.2015: 12,0 % (Quelle: Munich Re Investor Relations)
zum 28.09.2015: 9,7 %

Ich ergänze noch die Antwort zu folgender Anfrage, die ich gestern an die Investor Relation-Abteilung von Munich Re gesendet habe:

MEINE ANFRAGE
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Sehr geehrte Damen und Herren,

Ihrer Investor Relations Website entnehme ich die Aktionärsstruktur zum 31.08.2015. Darin werden Warren E. Buffett die genannten 12,0 % am Grundkapital zugeordnet. Darf ich davon ausgehen, dass die Verringerung der Beteiligung um 2,3 % somit vollständig im September 2015 abgewickelt worden ist? Vor dem Hintergrund des recht stabilen Aktienkurses finde ich diese Tatsache bemerkenswert und möchte mich daher nach der Richtigkeit der dargestellten Aktionärsstruktur erkundigen.

Vielen Dank für Ihre Antwort und freundliche Grüße
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ANTWORT von Munich Re
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Sehr geehrter Herr,

gemäß WpHG sind Aktionäre verpflichtet uns eine Schwellenüber- oder unterschreitung mitzuteilen. Wann genau eine Veräußerung stattfindet – insbesondere zwischen den Schwellenwerten - , ist für uns meistens nicht zu erkennen. Für genauere Informationen müssten Sie bitte bei Herrn Buffett bzw. seinen Firmen nachfragen.

Die Aktionärsstruktur basiert auf den uns bekannten Werten. Da es bisher keine vollständige Transparenz der Märkte gibt, können wir hierfür auch nur die uns zu dem jeweiligen Zeitpunkt bekannten Quellen verwenden.

Mit freundlichen Grüßen
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Inhaltlich nicht sonderlich ergiebig; wollte ich Euch trotzdem nicht vorenthalten.

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.737.083 von Datamining am 29.09.15 19:10:18

Erhöhte Vorsicht ist angebracht

Was denkt ihr über den Schritt von Warren Buffett?[/quote]

Für die Performance- Aussichten der Aktie ist das kein gutes Zeichen.

Die Anlagestrategie von Warren Buffett heißt eigentlich: Buy and hold.
Oder wie es der Altmeister auszudrücken pflegt: Kaufe günstig, verkaufe selten!

Bezeichnend dafür ist, dass er Aktien immer im Stimmungshoch verkauft.
Und Mü-Rü befindet sich z.Zt. im Stimmungshoch: Die diesjährige Quote der Großschadensereignisse ist im Vergleich zum langjährigen Mittel erstaunlich niedrig (das wird so nicht bleiben),eine Div.-Erhöhung wird allgemein erwartet,
und der bisherige Aktienrückkauf tat sein Übriges.( ist allerdings auch ein Zeichen des Anlagenotstands)

Man muss daher genau beobachten, ob er in den kommenden Monaten seinen Anteil weiter verringert. Da Buffett von einer nicht kleinen Anzahl von Jüngern gerne kopiert wird, kann dann auch ein Hebeleffekt stattfinden.

Allerdings ist Buffett nach eigenem bescheidenen Bekunden nicht frei von Fehlentscheidungen. Zumindest hätte er vor einigen Monaten die Aktie auch schon bei Kursen über 200 Euro verkaufen können.

Mein Fazit: Meine Anteile halten, aber nicht aufstocken!

[Albertl]

Für den weiteren Kursverlauf bedeutet das nichts Gutes solange spekuliert wird wie weit und wie (über Börse oder außerbörslich) Warren Buffett seinen Anteil reduziert.
Ich finde es im Moment mal besch...

[Datamining]

Warren Buffett verringert seine Beteiligung an Munich Re

Mit einer Stimmrechtsmitteilung vom 28. September 2015 haben die Unternehmen Berkshire Hathaway Inc. und National Indemnity Company erklärt, dass ihre Beteiligungen an Munich Re die Schwelle von 10 % der Stimmrechte unterschritten haben und auf 9,7 % reduziert wurden. Zuletzt hielten diese von Warren Buffett direkt oder indirekt geführten Gesellschaften Aktien in Höhe von rund 12 % des Grundkapitals von Munich Re.

Quelle: http://www.munichre.com/de/media-relations/publications/pres…

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Meine erste Mutmaßung ist, dass es für Warren Buffett nicht bei dieser Reduzierung bleiben wird, sondern dass die Veräußerung der Munich Re-Position noch fortgeführt wird. Schließlich benötigt Buffett Kapital für andere Investititionsprojekte, die für ihn offensichtlich aussichtsreicher sind als die Munich Re. Außerdem ist Buffett überproportional im Versicherungs- und Rückversicherungsgeschäft engagiert, so dass er möglicherweise an einer Neugewichtung arbeitet.
Buffett hat seit seinem Einstieg 2010 und der zwischenzeitlichen Aufstockung bislang auf jeden Fall einen guten Schnitt mit der Munich Re gemacht.

Es sind natürlich ganz und gar keine guten Neuigkeiten für den Aktienkurs, wenn Buffett seine Position verringert, aber ich wundere mich schon seit Wochen über die relative Stärke der Munich Re im derzeit trüben Börsenumfeld. Ich stelle folgende Überschlagrechnung an:

WARREN BUFFETT Beteiligung
zum 31.08.2015: 12,0 % (Quelle: Munich Re Investor Relations)
zum 28.09.2015: 9,7 %

Die Veränderung von 2,3 % entspricht ungefähr 3.837.411 Stücken.

Bei dieser großen Stückzahl und vor dem Hintergrund des trüben Börsenumfelds hält sich der Aktienkurs in den letzten Wochen erstaunlich gut. Ich frage mich: Wer kauft all diese Aktien auf?

Fest steht: Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms wurden vom 01.09.2015 bis 25.09.2015 bislang 711.791 Stücke zurückgekauft. Das heißt, ca. 3,1 Mio. Papiere sind anderweitig untergekommen.

Was denkt ihr über den Schritt von Warren Buffett?

[hasi22]

Hochgesuft auf 180 (DBK)

Allianz und Munich Re: Deutsche Bank sieht weiterhin PotenzialDie Aktienexperten der Deutschen Bank haben die Anteilscheine der größten europäischen Versicherungskonzerne erneut genauer analysiert........

http://www.deraktionaer.de/aktie/allianz-und-munich-re--deut…

[Bulli1929]

Hallo zusammen,

etwas Näheres zum ARP:

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherunge…

Gruß, Bulli