Bei Münchener Rück ist eine AdHoc fällig (Seite 98)

[bödel]

Munich Re-Aktie: starke April-Erneuerungen erwartet



Paris (www.aktiencheck.de) - Niccolo Dalla Palma und Thomas Jacquet, Analyst von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von Munich Re (<DE0008430026>/ ) unverändert mit "outperform" ein und bestätigen das Kursziel von 126,00 EUR. Im Rahmen einer Studie zur europäischen Rückversicherungsbranche werde darauf hingewiesen, dass das erste Quartal 2012 im Gegensatz zum Vorjahr nur wenig von Naturkatastrophen belastet worden sei. Insgesamt dürften sich die Combined Ratios auf Rekordtiefs befinden oder zumindest in deren Nähe. Im Durchschnitt werde mit einem Niveau von 92,3% gerechnet. Auch die Finanzmärkte seien ruhig gewesen, die Zinsen würden jedoch niedrig bleiben. Die Munich Re-Aktie repräsentiere nach wie vor das bevorzugte Investment im Sektor. Das Portfolio sei deutlich in Richtung Naturkatastrophen balanciert worden. Der Titel notiere mit einem Abschlag gegenüber der Peer Group. Die April-Erneuerungen dürften stark ausfallen. Sollte auch das zweite Quartal ähnlich ruhig verlaufen würde sich die Munich Re im Vorfeld der Hurrikan-Saison in einer sehr komfortablen Position befinden. Die Einnahmen im ersten Quartal dürften sich auf 13,087 Mrd. EUR belaufen, das operative Ergebnis auf 1,231 Mrd. EUR und das konsolidierte Ergebnis auf 707 Mio. EUR. Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Munich Re-Aktie weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 25.04.12) (26.04.2012/ac/a/d)

[bödel]

Die Anlageprofis der Commerzbank haben das Kursziel für die Aktien der Munich Re von 129,00 auf 135,00 Euro angehoben und die Bewertung auf "Kaufen" belassen

[provinzler]

Zitat von Alton: Die 20 Jahreentwiclung dieser Aktie macht mir aber Sorgen für die Zukunft. In den letzten 20 Jahren hat das Teil durch Kurszuwächse nicht mal die Inflation wettgemacht.

Und wie entscheidend ist die Kursbewegung der Vergangenheit? Interessant ist doch die der Zukunft, und welche man für wahrscheinlich hält, und dafür ist die Vergangenheit nich unbedingt ein geeigneter Maßstab. Die Frage ist doch wie sich die Ertragslage in der Zukunft entwickeln wird.

Ich erwarte von einem Wert, dass er eine Ordentliche Divi (< 3,5%) auschüttet jährlich und durch Kurszuwächse zumindest die Infaltion wett macht.

Mal ne ganz blöde Frage, warum willst du, dass die Dividende kleiner als 3,5% ist? Das ergibt doch überhaupt keinen Sinn.

[Alton]

Divi ist auf dem Konto. Ganz so arg hätte der Abschlag heute aber nicht passieren müssen.

Die 20 Jahreentwiclung dieser Aktie macht mir aber Sorgen für die Zukunft. In den letzten 20 Jahren hat das Teil durch Kurszuwächse nicht mal die Inflation wettgemacht.

Ich erwarte von einem Wert, dass er eine Ordentliche Divi (< 3,5%) auschüttet jährlich und durch Kurszuwächse zumindest die Infaltion wett macht.

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.093.884 von bödel am 26.04.12 20:36:07

Na siehste wohl. Langfristig geht es aufwärts

[bödel]

Exane BNP Paribas hat Munich Re vor Zahlen auf "Outperform" mit einem Kursziel von 126,00 Euro belassen. Das erste Quartal 2012 habe sich vom Vorjahreszeitraum durch die bessere Stimmung an den Finanzmärkten und weniger Naturkatastrophen deutlich unterschieden, schrieb Analyst Niccolo Dalla Palma in einer Branchenstudie vom Mittwoch. Vor diesem Hintergrund rechnet er für das Nicht-Lebengeschäft mit einer kombinierten Schaden/Kostenquote von 92,5 Prozent. Der Konzern, der mittlerweile die Früchte der Portfolio-Neuausrichtung ernte, dürfte bei den Vertragserneuerungen stark abgeschnitten haben. Zudem sollte der erwartete Nettogewinn von 707 Millionen Euro knapp über der Marktschätzung liegen. Munich Re bleibe sein präferierter Wert im Sektor.

[bödel]

Commerzbank hebt Ziel für Munich Re auf 135 Euro - 'Buy'
Die Commerzbank hat das Kursziel für Munich Re von 129,00 auf 135,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Rückversicherer sollte von einer positiven Preisdynamik und vom Volumenwachstum im Bereich Schaden- und Unfallversicherung profitieren, schrieb Analyst Roland Pfänder in einer Studie vom Donnerstag. Seine Gewinnschätzungen je Aktie habe er für 2012 und 2013 um jeweils neun Prozent erhöht. Er liege damit um zehn Prozent über den Konsenserwartunge

[bödel]

Die Aktie der Munich Re hat seit Jahresanfang eine Performance von 22 Prozent erzielt. Damit hat der Wert den DAX klar outperformed. Kapitalmarktexperte Prof. Werner Josef Gartner sieht weiteres Kurspotenzial von 30-40 Prozent. "Die Aktie hatte ja mal ein Potenzial von immerhin 500 D-Mark, also sprich 250 Euro. Ich sehe, dass die Aktie nach wie vor eine Chance hat bei 150-160 Euro", so Gartner. Mehr dazu im Interview.

Munich Re-Chef Nikolaus von Bomhard konnte seinen Aktionären heute auf der Hauptversammlung in München einen Quartalsgewinn von über 750 Millionen Euro in Aussicht stellen. Damit hat der Rückversicherungskonzern im ersten Quartal 2012 mehr verdient als im Gesamtjahr 2011. Der Vorstand zeigt sich für den weiteren Jahresverlauf optimistisch: "In der Rückversicherung erwarten wir Preissteigerungen, vor allem in schadenbetroffenen Regionen", so von Bomhard. Im März hatte die Munich Re bereits angekündigt, dass sie einen Konzernüberschuss von 2,5 Milliarden Euro erwarte. Vorstandschef Nikolaus von Bomhard hatte erklärt, dass die Munich Re ohne Altlasten ins neue Jahr gehe und zur alten, gewohnten Ertragskraft zurückkehren werde. Gerade nach den jüngsten Großschäden nehme das Risikobewusstsein zu. Auch 2013 wollen die Münchener den Gewinn weiter steigern.

[betterthantherest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.046.383 von Steveguied am 16.04.12 21:52:16

Bei welchen Kursen ich wieder einsteigen werde kann ich noch nicht sagen. Kurse zwischen 80 und 90 würden mir schon sehr zusagen. Ich hoffe ich bekomme die Gelegenheit.

[Steveguied]

Ja dann haben sich unsere Ansichten zu dem Wert doch deutlich angenähert. Insbesondere deine Beispielrechnung deckt sich auch mit meinen Ansichten. Ich habe ja nun doch mal zugeschlagen unter 90 und teilweise unter 80 Euro bezahlt.

Zitat von betterthantherest: Die Gewinnentwicklung in den darauf folgenden Jahren wäre eigentlich auch für wesentlich höhere Kurse gut gewesen, aber wenn der Markt nicht will...

Da war ich anderer Meinung und bin es auch rückblickend noch. Ich honoriere allerdings, dass man jetzt in punkto Finanzkrise die großen Fettnäpfchen weitestgehend ausgelassen hat und führe dies auf ein verbessertes Risikomanagement zurück. Ausserdem hat sich die Strategie der Munich Re geändert. Man ist in einem reifen Markt unterwegs der in seiner Gesamtheit begrenztes Wachstum aufzuweisen hat. Natürlich ist dies lokal sehr unterschiedlich Stichwort Südostasien bzw. generell die Emerging markets. Die Munich Re fährt aber nun eine wesentlich aktionärsfreundlichere Politik was auch darauf hindeutet, dass man nur sehr begrenztes Wachstum sieht. Die Kombination aus dem beiden lässt hoffen. Im übrigen werde ich nicht müde zu betonen, dass ich normalerweise Allianz Aktien erworben hätte, wo ich aber aufgrund des hohen Exposures an ital. Staatsanleihen und dem signifikanten Anteil in der LV ( Stichwort: Rendite 10y dt. Staatsanleihen vs. Garantieverzinsung) zurückgeschreckt bin.

Ich finde gerade für langfristig orientierte Anleger bietet die Münchener Rück gute Chancen, indem man Kursrückgänge zum Aufstocken nutzt. Kursübertreibungen um auszusteigen gab es zu Letzt ja eigentlich keine. Ich versuche einfach mal mein Glück.

Ist irgendwie komisch, das so zu lesen und dann dennoch bist du ausgestiegen. Ich fasse das insgesamt so auf, dass du einfach etwas tiefer ( bei welchen Kursen denn) versuchst zum Zuge zu kommen?

mfg
Steve!