Hammer Zahlen bei 2G Bio-Energietechnik AG - Älteste Beiträge zuerst (Seite 312)

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.936.498 von R-BgO am 28.07.16 12:17:46

habe zum ersten Mal seit Jahren ein bisschen aufgestockt,

hauptsächlich um häufiger hinzugucken;

Pluspunkte für mich:

Serviceumsatz
Auslandsanteil
NatGas-Anteil

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.936.498 von R-BgO am 28.07.16 12:17:46

Auch die aktuellen Zahlen zeigen einen weiterhin guten Verlauf:

- 2G wächst im ersten Halbjahr 2016: Konzernumsatz steigt um 8 % auf 63,8 Mio. Euro, Gesamtleistung erhöht sich um 37 % auf 85,5 Mio. Euro. - EBIT per 30. Juni auf minus 2,4 Mio. Euro (Vorjahr: minus 3,9 Mio. Euro) verbessert und von hohem Bestandsaufbau im 1. Halbjahr geprägt - Auftragsbestand steigt zum 30. Juni 2016 auf 106,4 Mio. EUR (Vorjahr: 76,2 Mio. Euro)

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-09/38691512…

[schrmp1978]

Schaut gut aus. Die Aktie ist wohl bald wieder über 20 Euro.

Hoffentlich kann 2G bei den frostigen Temperaturen wenigstens ein paar Aufträge für KWK-Anlagen an Land ziehen ...

[Solideinvestierenkomplex4you]

Hallo zusammen,

ich halte derzeit keine Aktien mehrvon 2G Energy in meinem Privatdepot. In
einem meiner Wikifolios halte ich derzeit Aktien von 2G Energy.
Dies ist weder Kauf- noch Verkaufsempfehlung, sondern
dient der allgemeinen Information. Ich schreibe diesen Zusatz
ausschliesslich aus rechtlichen Gründen, da hier meine Identität
nachvollziehbar ist und ich dann eventuell Offenlegungspflichten
unterliege. Diesen möglichen Offenlegungspflichten ist hiermit
aus meiner Sicht Genüge getan.

Jetzt zu 2G Energy selbst:
2G Energy hatte ja seit 2015 eher kaum
bewegte Jahre hinter sich gebracht.
Zumindest was den Aktienkurs anbelangt,
bewegte sich dieser in einer kleinen
Kursspanne zwischenrund 15 und etwas über 20 Euro.

Mittlerweile scheint 2G Energy im Aktienkurs
deutlicher anzuspringen. So kann der Aktienkurs
aus charttechnischer Sicht als deutlich überkauft
eingestuft werden.
Wie geht es hier jetzt weiter?

Dazu habe ich einfach mal die Gewinnerwartungen
für das nahezu abgelaufende Jahr und das kommende Jahr
in mein Unternehmensbewertungsmodell eingepreist.
Bei zu erwartenden rund 5,5 Millionen Euro
für das nahezu abgelaufene GJ und rund 7 Millionen
Euro für das laufende GJ ergeben sich für mich
folgende Unternehmenswerte auf Basis der Bilanz zum Halbjahr 2016:

Bei rund 5,5 Millionen sind es rund 80,4 Millionen Euro.
Bei rund 7 Millionen sind es rund 102,53 Millionen Euro.

Nach diesem Modell wäre der Gewinn des laufenden GJ
schon fast eingepreist.
Erst wenn die Zahlen deutlich nach oben geschlagen
werden oder mit Blick auf 2018 und angenommenen
weiteren Gewinnaufschlägen käme es dann
zu einer deutlicheren Unterbewertung.

Frage, wie verlässlich die Schätzungen zu
2017 sind und vor allem: Wie kann es 2018
vom Gewinn aussehen?

Meinungen???

Gruß und schönen Sonntag!

[besserwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.135.668 von Solideinvestierenkomplex4you am 22.01.17 11:00:04

Hier scheint eine Rally gestartet zu sein

Ein feiner Ausbruch heute!
Nur meine private Analyse - keine Kaufempfehlung.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Hallo zusammen und @besserwerden,

ich halte derzeit keine Aktien mehr von 2G Energy
in meinem Privatdepot. In einem meiner Wikifolios
halte ich derzeit Aktien von 2G Energy. Dies ist
weder Kauf- noch Verkaufsempfehlung, sondern
dient der allgemeinen Information. Ich schreibe diesen
Zusatz ausschliesslich aus rechtlichen Gründen, da hier
meine Identität nachvollziehbar ist und ich dann
eventuell Offenlegungspflichten unterliege. Diesen
möglichen Offenlegungspflichten ist hiermit aus meiner Sicht Genüge getan.

kann schon möglich sein, obwohl es technisch sehr kurzfristig doch
stark überkauft aussieht.
Fundamental stelle ich mir hier halt die Frage, ob nach
einigen hoffnungsvollen Signalen aus dem Unternehmen
(nach denen es in jüngster Vergangenheit Rückschläge und
Enttäuschungen gab), eine Konsolidierung im Geschäft und
im Unternehmen statt gefunden hat, die es erlaubt, von hier
aus fortlaufend gute und immer besser werdende Zahlen zu produzieren.
Der Zyklus bei erfolgreichen Unternehmen ist ja öfters mal ähnlich.
Man wächst erst mal kräftig und alle schreien Hurra!
Dann kommen Wettbewerber und das Geschäft läuft nicht mehr so
rund.
Man versucht sich neu aufzustellen. Diese Versuche misslingen
sehr oft auf kurze Sicht gesehen.
Langfristig, wenn es sich um ein gutes Unternehmen handelt,
bekommt das Managementaberdie Dürrezeit in den Griff und
die Basis, die dann im fundamentalen Geschäft über mehrere
Jahre gelegt wird, erlaubt dann oftmals einen wiederum mehrjährigen Ausbruch
des Aktienkurses auf Basis eines sich nachhaltig verbessernden Geschäfts.
Meine Frage an dieser Stelle ist halt:
Sind wir an diesem Punkt oder gibt es eine kurze Euphorie und
hoffnungsvolle Erwartungen, die dann doch wieder enttäuscht werden???

Im Fall 1) können wir hier dann tatsächlich nachhaltig und noch deutlich steigen.
aber sind wir an diesem Punkt???

Gruß und schönen Abend

[besserwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.154.982 von Solideinvestierenkomplex4you am 24.01.17 19:05:45

Das kann dir außer einem Insider, der ich leider nicht bin, niemand sagen.

Ich sehe nur die laaaaaange Konsolidierung im Chart. Viele sind dabei fast eingeschlafen haben das Interesse an der Aktie verloren, weil sich einfach nichts nach oben bewegt hat.

Diese Phase ist jetzt - wie sich im Chart der letzten Tage zeigt - vorbei. Ich sehe hier klar impulsive Muster und das von mir eingezeichnete Projektionsziel sollte noch im 1. Quartal eingefahren werden. Wie die daran anschließende Korrektur gestaltet wird, wird sich zeigen. Vielleicht gibt es, diesmal nur einen kurzen Rücksetzer und dann mutig weiter. Vielleicht wird aber auch nochmal eine zähe Phase dazu genutzt, den Bullen die Hormone aus der Blutbahn zu nehmen...wir werden es erleben.

[AlexM62]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.155.177 von besserwerden am 24.01.17 19:29:01

Danke!

Man hätte es nicht besser beschreiben können!

Sieht nach Fonds aus die einsteigen...

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.154.982 von Solideinvestierenkomplex4you am 24.01.17 19:05:45

Ich sehe es ähnlich. Solange sich die Aktie verteuert, ohne dass die Firma fundamental irgendwelche nachvollziehbaren Gründe dafür liefert, steigt einfach nur die Bewertung.

Offenbar verbessern sich die Erwartungen in Bezug auf zukünftige Ergebnisse, aus welchem Grund auch immer. Sollten diese Erwartungen enttäuscht werden, dürfte die Luft noch schneller wieder entweichen als sie in den letzten Wochen hineingepumpt wurde.

Mit 2Gs Präsenz auf einer Vielzahl von Märkten ist es deutlich aufwändiger geworden, sich ein umfassendes Bild von der Geschäftslage zu machen. Diese hängt maßgeblich von den politischen bzw. gesetzlichen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern ab und diese sind für einen Privatanlger nicht mehr mit vertretbarem Aufwand verfolgbar. Neben Deutschland müsste man zumindest noch Großbritannien, Frankreich, Polen, Italen und die USA im Blick behalten. Früher war das sehr viel einfacher, da 2G den Löwenanteil seines Geschäftes in Deutschland und innerhalb Deutschlands im Biogas-Segment tätigte. Deshalb konnte man mit der Beobachtung der deutschen Förderlandschaft relativ verlässlich die Geschäftsentwicklung von 2G vorhersehen. Natürlich ist die internationale Diversifizierung absolut notwendig und richtig gewesen, um die Abhängigkeit vom deutschen Subvensions-Tropf zu verringern. Diese Strategie war ja auch durchaus erfolgreich. Nur erschwert es die Einschätzung der Geschäftsentwicklung über alle Märkte derart, dass ich mich zu keinerlei Prognose mehr imstande sehe. Ich habe auch schlicht keine Lust, mich mit polnischen oder italienischen Fördergesetzen zu beschäftigen.

Zuletzt hatte Großbritannien sehr gut performt. Mit der Abwertung des Pfundes dürften einerseits alle Importe auf GBP-Basis entsprechend teurer geworden sein, auch die Anlagen der 2G. Andererseits müssten auch die Energiepreise entsprechend in Großbritannien angezogen haben (was sich jetzt in steigenden Inflationszahlen zeigt) und das könnte sich - allerdings eher langfristig, mit einer gewissen Vorlaufzeit - positiv auf die Nachfrage nach KWK-Produkten auswirken. Ob es überhaupt ernstzunehmende inländische Konkurrenz in GB gibt (die nun einen Kostenvorteil gegen Importprodukte hätte), weiß ich nicht. Würde sich 2G z.B. entschließen, einem drohenden Verlust von Marktanteilen mit Preissenkungen zu begegnen, würde das natürlich zu Lasten der Marge gehen. Diese Art von Betrachtung in einer Vielzahl von Ländern anzustellen, um für 2G eine eigene Prognose stellen zu könne, ist mir zu aufwändig.

Der konkrete Anlass für meinen Ausstieg allerdings war die herbe Enttäuschung bezüglich der Ertragskraft der Firma. Auf den Jahreshauptversammlungen irgendwann in den Jahren 2012-2014 war den Aktionären klar als Ziel ausgegeben worden, die EBIT-Marge von damals 11-12% auf 15%+ zu steigern. Dieses Ziel wurde nicht nur verfehlt, sondern die Marge ist regelrecht eingebrochen. Und das trotz eines gegen 2013 verbesserten Umsatzes. Das ist, was mich betrifft, bis zum heutigen Tage unerklärt geblieben. All die angeführten Faktoren, die zu einer Margenverbesserung beitragen sollten (Vergrößerung der Fertigungstiefe, economies of scale beim Einkauf, etc.) warum sind die völlig wirkungslos geblieben? Diese Ertragsschwäche ist bis zum heutigen Tag geblieben. Inzwischen gibt das Management ja selbst nur noch "drei bis fünf Prozent" als Zielmarke aus. Wohlgemerkt bei einem Jahresumsatz, der grob dem aus dem Jahr 2011 entspricht. Eine Wachstumsstory sieht für mich anders aus.

Dazu kam noch der völlige Vertrauensverlust in die Prognosefähigkeit von 2G selbst anlässlich einer Umsatz- und Gewinnwarnung am 30.09.2013 und einer zweiten Gewinnwarnung am 24.09.2015.

Die bloße Tatsache, dass der Kurs anzieht, ist noch lange kein Anzeichen für eine tatsächliche Verbesserung der Geschäftszahlen. IMO ist das einzige, was man daraus ableiten kann, die Tatsache, dass ein Einstieg heute fundamental unattraktiver ist als er vor 4 Wochen war. Ich wünsche allen Investierten, dass eine überzeugende Begründung für den Anstieg geliefert wird und der Kurs sich daraufhin weiter positiv entwickelt. Ich bleibe einstweilen in der Beobachterposition.

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.291.674 von Nuggeteer am 10.02.17 15:41:42

Hallo Nuggeteer,

sehr schöne Analyse.
Kleine Anmerkung am Rande aus der Erinnerung:
Japan ist für 2G auch nicht uninteressant.

Die Prognose der Gewinnmarge war für mich auch völlig
unverständlich, da diese kurz nach Ankündigung komplett
verfehlt wurde.
Was da passiert ist, verstehe ich auch nicht.

Aus meiner Erfahrung:
Manchmal dauert es länger, bis sich ein Unternehmen
wieder fängt und abermals mit hohen Gewinnmargen
glänzt.
Ob es bei 2G so ist, weiss ich natürlich nicht.

Es schadet aber tatsächlich auch nicht, habe mich da als Ex-Fundamentalist
durchaus eines besseren Belehren lassen, mal auch die Charts zu schauen.

Wenn ein Kurs permanent fällt, will die Aktie (das Unternhemen)
dem Anleger vielleicht eine Mitteilung machen und umgekehrt.
Von daher:
Vielleicht ist der gestiegene Kurs ja nicht nur Zufall???
Wer weiss...

Jedenfalls allen Investierten auch von meiner Seite aus viel Glück.
Habe den Anstieg bis dato leider komplett verschlafen...und will jetzt auch
nicht mehr zu "Höchstkursen in diesem Jahr" neu einsteigen.

Gruß und schönes WE