URUGUAY: besser die 05er oder 11er Anleihe kaufen? 26% Zins... - 500 Beiträge pro Seite

...bei der 2005 faelligen Anleihe sind schon ein gutes Argument, die 2011er gibt nur 16%.

trotz allem nette Zinsen fuer beide.

URU war bis vor 1 Jahr INVESTMENT GRADE gerated ("Schweiz Lateinamerikas"), aber durch die Abhaengigkeit von Argentinien (und Brasilien in eine schwere Krise gestuerzt worden.

URU 05 26% Rendite ergeben sich aus ca. 10% Coupon-Rendite (7% nominal bei Kurs knapp >70) PLUS etwa 40% Kursgewinn von heute bis 2005. Alles in Euro, bei altenativzinsen auf der Bank von 2%.

Mittlerweile wachsen Wirtschaft, Waehrungsreserven und Handels-/Leistungsbilanzueberschuss wieder in ALLEN 3 LAENDERN.

meine Ansicht:
URU05: Kauf kfr. bis 75 oder 80, mfr. nahe 90-95
URU11: auch ein Kauf

Die URU-Anleihen haben NACHHOLBEDARF, Brasilien ist schon stark gestiegen, und Argy auch (ausser den ANleihen, aber Argy will im Gegensatz zu URU die Anleihen nicht unbedingt voll zurueckzahlen).

BEIDE URU-ANLEIHEN PROFITIEREN VON:

ERHOLUNG in den Nachbarlaendern

1. Waehrungen Brasilien und Argy: ERHOLUNG seit Q4 2002 (deutliche Erholung!)!

2. Bondkurse: Brasilien VOLL ERHOLT (verdoppler seit Wahl in Okt 02 auf nahe 100), Argy zumindest Besserung.

3. BSP: deutlicher Wirtschaftsaufschwung!, sogar Argy soll dieses Jahr 4-5% Wachstum erzielen.

4. Handels- und Leistungsbilanz (wichtig fuer Anleihen!):

IN ARGY UND BRASILIEN auf historischem REKORDNIVEAU!! in URU wieder positiv und steigend.

5. Aktienindices Bras und Argy: deutliche Erholung, bereits Verdoppler in Argy trotz wieder steigendem Peso, +60% vom Tief in Brasilien!

MEHR INFO ZU URU SELBST IN MEINEM ANDEREN URU-THREAD.

UND:

URU-Politiker haben alles denkbare getan, um eine Pleite zu vermeiden, mit Erfolg, die Anleihekurse beginnen nun (erst langsam) zu reagieren.

und unsere URU 05 (558541) bringt immer noch 26% unglaubliche Rendite, nach dem gelungenen Swap, der die Zahlungsfaehigkeit weiter deutlich verbessert hat!

so so

sitzt wohl noch auf grossen posten von denen
instis wollen sie dir nicht abnehmen jetzt suchst kleinanleger

Hallo Informator,
bedenke bitte jedoch das die hohe Verschuldung von Uruguay durch die Umschuldung sich nicht geändert hat sondern nur in die ZUkunft verschoben wurde.

@ sgeler

was die Instis machen, kannst du an den Kursen sehen, nicht nur in FFM sondern auch anderswo.

@ tofu

durch die verschiebung in die Zukunft hat sich aber die Rueckzahlung von 90% aller Anleihen um 5 Jahre verschoben, so dass die URUs die 2005 auf jeden Fall zurueckzahlen koennen. Das ist ein Vorteil der 05er ueber die 11er.

warum sollen die 05 sicherer sein als die 11 wenn sie doch 26% bringen und die 11 nur 16%

wie gross ist denn das volumen der anleihen?

da kauf ich mir lieber ne ahold anleihe

@ sgeler

"warum 05er sicherer als 11er":

hast aber wenig erfahrung mit Bonds?

bei den 11ern kriegt man die 16% 8 Jahre lang, bei den 05ern die 26% nur 2 Jahre und 4 Monate. Das Risiko ist mE bei den 05ern sogar niedriger als bei den 11ern, eben da ab 2008 die Rueckzahlung der umgeschuldeten Bonds beginnt.

AHOLD: ich denke, mit Sovereigns (Laendern) faehrt man im Schnitt besser als mit Firmen, vor allem wenn der aufgedeckte Betrug immer groesser wird.

bei der türkei ist es anders rum

kurze laufzeit niedrige rendite
lange laufzeit hohe rendite

also dein argument das man die zinsen dann über mehr jahre bekommt kann ich nicht nachvollziehen und mein depot a manager auch nicht
der markt ist eindeutig der meinung das uru kurzfristig zahlungsprobleme hat, deshalb 05 hohe rendite

der Markt hat seit dem Swap (ergebnis erst seit ein paar Tagen bekannt) eindeutig kurzfristig, mind. bis 2007, KEINE ZAHLUNGSPROBLEME MEHR.

Les alle Artikel, da gibt es keine Diskussion oder Meinungen, das ist so, weil eben 90% geswappt wurden und die Faelligkeiten ab 2008 beginnen - das ist so und ist keine Meinungsfrage.

Wo keine Bonds faellig sind, da KANN es keine Rueckzahlungsschwierigkeiten geben.

Der Markt wird hier schon noch einen Anpassungsprozess durchlaufen, er beginnt bereits und die 05er steigen schon.

Informator,

bist du im wirklichen Leben Versicherungsvertreter ?
Bei dieser marktschreierischen Lobhudelei kommt mir das fast so vor. Sei bitte so fair und erwaehn auch die moeglichen Nachteile (verringerte Liquiditaet, eventuell
Aussetzung des Handels der Altbonds an den Boersen),
vor allem in einem Board, in dem auch viele Anleihen-Neulinge verkehren. Wer sich fuer diese Anleihen wirklich interessiert(die meiner Meinung durchaus interessant sind fuer diejenigen, die bis Laufzeitende halten wollen) sollte auch mal auf www.bondboard.de beim "Board" vorbeischauen.

Gruss
andichan

Also in Berlin gibt es die URU11 jetzt schon fuer 60,50.
Da scheinen einige Profis heute Kasse zu machen und gleichzeitig gierige Kleinanleger bedienen zu wollen.
Bei unter 60% respektive einer Rendite von 17-18% ist es wieder interessant einzusteigen vorausgesetzt die Benchmark bestehend aus Brasilien und Venezuela schmiert nicht gleichfalls ab.

http://www.diarioelpais.com/03/05/21/pecono_41865.asp

oben rechts ein Kasten, anklicken, genaue Swap-Quoten aller Bonds

Fazit: auch die Faelligkeiten 2003 - 2007 wurden zu 91% getauscht!

Ausland: 85%
Ausland ohne Japan : 83%
Ohne Janan und Chile: 82%

sehr gut auch, dass der recht grosse 2003er zu 93% getauscht wurde!

damit gibt es praktisch keine Faelligkeiten vor 2005!

In 2003 gibts nur den $, in 2004 und vor Sept 05 KEINE internationale Emission), im Inland bibt es welche, aber die wurden zu 98% geswappt.

Gleichzeitig sind die Waehrungsreserven erstmalig seit Krisenbeginn auf ueebr $1100 Mio geklettert, die juengsten taeglichen Anstiege sind Exporte etc., keine IMF-Mittel.

Die Reserven liegen nun etwa beim 10 fachen aller Rest-Faelligkeiten von heute bis Sept 2005!