Splendid Medien!!!Jetzt Kaufen!!!! (Seite 180)

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.879.889 von vollmondd am 27.08.08 16:53:22

Verkaufsdruck kann ich nicht erkennen. Das Problem ist die geringe Nachfrage. Hier ist jedem Shortie Tür und Tor geöffnet, aber dem Vorstand scheint es egal zu sein. Vielleicht sollte ich auch shorten, wenns so einfach ist.

Jedenfalls haben heute relativ wenige Stücke ausgereicht, um den Kurs um 6-8% ins minus zu drücken.

Die Zahlen und den Ausblick erwarte ich weiterhin wie bisher angegeben. Irgendwem ist aber wohl daran gelegen, den Kurs nicht nach oben ausbrechen zu lassen. Mein Nachkauflimit wurde eben erreicht. Damit bin ich jetzt im Schnitt zu 0,91 € investiert und habe eigentlich vor die Aktien liegen zu lassen, bis der Kurs (hoffentlich spätestens im Frühjahr 2009) bei 1,5 € notiert.

Hängt natürlich auch von den Zahlen und dem weiteren Auftreten der IR ab, ob ich wirklich so lange halte. Bislang seh ich keinen Grund rauszugehen.

[vollmondd]

Vor den Zahlen herrscht nun doch etwas Verkaufsdruck und die Geldseite dünnt sich sehr aus.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.867.559 von hasni am 26.08.08 18:00:56

Tja, ich bin halt Antizykliker.

Ende 2002 hat auch kaum jemand gekauft, mit den gleichen Argumenten wie du jetzt, obwohl da einige Aktien auf Nettocash oder eben teilweise mit KGVs von 4 notierten. Eine ähnliche Situation haben wir heute wieder.

Aus meiner Sicht hat die Frage, wann der Markt das honoriert, weniger mit Splendid selbst zu tun. Eine Dividende schließe ich hier fast aus, und das ist auch gut so. Viel wichtiger wird sein, ob im 4.Quartal der Gesamtmarkt sich stabilisiert oder nicht. Gibt es wie so häufig eine Jahresendrallye werden diese kleinen Nebenwerte, die sehr stark untebewertet sind, stark davon profitieren. Ob es letztlich so kommt, kann niemand sagen.

Ich werd jedenfalls solche Aktien sukzessive weiter kaufen. Hab da gerade bestimmt 20 ähnliche Aktien auf der Watchlist oder schon im Depot. Absichern tue ich das mit einem S&P500-Put, den ich schon seit einigen Monaten im Depot habe.

[hasni]

Dass die Aktie nicht teuer ist, wohl eher billig, um nicht zu sagen unterbewertet, ist für mich gar nicht die Frage.
Die Frage ist, ob das vom Markt auch mit nachhaltig steigenden Kursen honoriert wird.
Und da bin sicher, dem wird nicht so der Fall sein. Kurserholungen, wenns sie denn etwas nachhaltiger ausfallen sollten, würde ich da schon fast eher zum Ausstieg nutzen.
Denn das wäre wohl nur eine ganz kurzfristige Bewegung.
Damit solche supersmall Caps nachhaltig steigen, noch dazu im ohnehin vernachlässigten Mediensektor, bedarf es schon ganz anderer Nachrichten. Hohe Ausschüttungen, Übernahmefantasie oder so was in der Richtung. Nur günstige Bewertung ist in diesen Tagen doch überhaupt kein Argument. von der Kategorie gibts jede menge, oft noch günstigere, zzgl. Dividende.
Wer sie hat, wird sie wohl auch weiter halten, aber kaufen- nein, das wäre mir noch viel zu früh

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.862.699 von vollmondd am 26.08.08 13:00:29

Ich hab dich auch nicht dafür kritisiert, das du das reingestellt hast. Die Information an sich, ist ja auch wichtig, um sich eine Meinung zu bilden.

Mir gehts nur um EMS und deren ständige Ausreden. Das geht seit Jahren so. Natürlich ist das Umfeld nicht einfach gewesen, aber es gibt genügend Medienwerte in dem Segment, die gute Gewinne schreiben. Und EMS hat es trotz Kapitalerhöhungen nicht geschafft. Das waren einfach Managementfehler.

Wie gesagt, das Majors Druck auf die Independents machen, sehe ich nur teilweise so. Das betrifft vor allem das Preissegment der A-Movies. Nicht umsonst haben viele Independents sich schon vor 2-3 Jahren darauf verlegt, sich aus dem Vertrieb von A-Movies rauszuhalten, weil das Risiko einfach zu groß ist. Man kann bei einem Überraschungserfolg und günstigem Einkauf zwar auch enorme Gewinne machen, aber bei einem Misserfolg kann das ganze Unternehmen vor der Pleite stehen.
Das vermeiden Unternehmen wie Splendid, in dem sie sich auf Filme verlegen, bei denen man mit einer relativ sicheren Marge kalkulieren kann.

Na warten wir mal die Zahlen am Freitag ab. Ich glaub die werden im Rahmen der Erwartungen ausfallen und den Ausblick wird man beibehalten. Daher gehe ich von steigenden Kursen aus, weil die Aktienbewertung sehr günstig ist.

[vollmondd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.862.933 von katjuscha am 26.08.08 13:15:35

Vielen Dank für Deine Einschätzung.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.862.560 von katjuscha am 26.08.08 12:51:08

Ich hab mir die Adhoc von EMS mal angeschaut. Wieder mal ne typische Ausrede für EMS bei schlechten Zahlen.

EMS macht seit vielen Quartalen Verluste, wo Splendid sich bereits umstrukturiert hat. EMS fängt jetzt damit an, wo es eigentlich schon vorbei ist.

Und zu dem Teil der B-Movies. Klar werden jetzt auch die Blockbusterfilme günstiger, aber wieso soll das Auswirkungen auf Splendid haben? Die B-Movies werden doch nicht weniger gekauft, weil die A-Movies günsiger werden. Die Logik dahinter, erschließt sich mir nicht. Wenn ich bei Amazon oder im Fachgeschäft nach einem Film suche, dann schaue ich mir den Preis an, und kaufe ihn, wenn ich für günstig halte. Aber ich gucke doch nicht ins Nachbarregal zu den A-Movies und kaufe dann einen anderen Film, nur weil der genauso günstig ist. Nein, ich gehe nach der Qualität des Films, und dem Preis-Leistungs-Verhältnis dieses bestimmten Films, den ich gerne sehen möchte.

Für B-Movies wird es immer einen Markt geben, gerade weil sie eben im Kino oft gar nicht oder nur kurz zu sehen sind. Man muss als Unternehmen nur die richtige Kostenstruktur haben, um dabei auch Gewinne zu machen. Splendid hat sich darauf früh eingerichtet. EMS nicht. So einfach ist das manchmal.
Trotzdem kann es auch bei Splendid mal den ein oder anderen Rückschlag in Form eines negativen Quartals geben, aber daher ist ja der Ausblick auf das Gesamtjahr so wichtig. Splendid bleibt diesbezüglich sehr optimistisch und die Zahlen zum 1.Quartal haben das fundamental bestätigt.

[vollmondd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.862.560 von katjuscha am 26.08.08 12:51:08

Mir ist klar, dass die beiden Unternehmen mittlerweile in keinster Weise miteinander verglichen werden können. Es ging mir um Infos zum Gesamtmarkt der DVD's. Wenn die Majors mit prallen Kassen ihre Geschütze gegen die Independents auffahren, kann der Absatzmarkt für die betroffenen kleineren Unternehmen schwierig werden. Bitte richtig verstehen, das sind offenen Fragen, keine negativen Unterstellungen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.862.349 von vollmondd am 26.08.08 12:36:57

Der Vergleich mit EMS ist doch an den Haaren herbeigezogen. Dieser Vorstand hat noch nie die Intelligenz gehabt, geeignete Maßnahmen zu ergreifen. Stattdessen haben sie gepusht und eigene Aktien gekauft, bis das Unternehmen schon fast Pleite war.
Jede Meldung aus diesem Unternehmen werfe ich gleich in den Mülleimer. Vor EMS warne ich schon seit 3-4 Jahren.

Mal abgesehen davon hatte ich kürzlich zwei Mal Kontakt zu Splendid. Dort sieht man keinen Grund für eine Rücknahme der Jahresprognose, die man ja erst vor einigen Wochen aufgestellt hat.

Die Kursschwäche sieht man in dem derzeit geringen Interesse von institutionellen Anlegern an solchen Nebenwerten begründet.

Mein Nachkauflimit wurde immernoch nicht bedient. Mal sehn, obs noch was vor den Zahlen wird. Ich gehe nach wie vor davn aus, das nach den Zahlen das Interesse an der Aktie steigt, denn bei KGV von 4,5 und KBV von 0,7 ist erhebliches Risiko eingepreist.

[vollmondd]

Oder besteht die Möglichkeit, dass Splendid im DVD-Markt besser als die e-m-s aufgestellt ist?