Mein Favorit 2006 im MDAX: GEA Group (Seite 98)

[boersentrader02]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.444.864 von narrenkappe am 14.08.06 20:30:24

Lurgi, die Chemischen sind nicht betroffen. Die sind bereits mit allen Wassern gewaschen. Der Verkauf gilt nur für Lurgi Zimmer

[narrenkappe]

Die Geschäfte bei Lurgi laufen doch gut.
Inwiefern würde ein Verkauf denn Sinn machen?

[Aldy]

Sonntag, 13. August 2006
Verkauf von Lurdi Lentjes
Gea verhandelt mit HIG

Der Maschinenbaukonzern Gea versucht nach Informationen der "Financial Times Deutschland" seit Monaten, die Tochtergesellschaft Lurgi Lentjes an den US-Finanzinvestor Hudson Investment Group (HIG) zu verkaufen. Schon zu Jahresbeginn gab es Gespräche dazu, die dann zwischenzeitlich unterbrochen und wiederaufgenommen wurden, wie Insider berichten.

In Firmenkreisen hieß es zwar, es gebe momentan keinen Kontakt. Doch HIG erörterte das Thema am Freitag wieder mit seinem Investmentberater, dem früheren Lazard-Banker Walter Kuna. "Bei den Verhandlungen zwischen beiden Seiten geht es hin und her", sagte ein Vertrauter.

Gea lässt sich bei dem Prozess von der Investmentboutique Hübner Schlösser & Cie. beraten. Das bestätigte ein Konzern-Sprecher, der ansonsten jeden Kommentar ablehnte. "Wir sprechen mit Finanzinvestoren und Strategen über Lentjes", sagte er nur.

Lentjes liefert Anlagen zur Energieerzeugung und zur Rauchgasreinigung für Kraftwerke. Die Tochter gehört zum Großanlagenbau, von dem sich Gea weitestgehend trennen will. Das Mandat dafür hat Morgan Stanley; der Lentjes-Prozess läuft separat davon. Geas Großanlagenbau erzielte voriges Jahr 1,2 Milliarden Euro Umsatz. Lentjes meldete 2003, als der Einzelumsatz noch veröffentlicht wurde, 361 Millionen Euro.

Quelle: n-tv.de

Aldy

[alpha-depot]

GEA Group halten

11.08.2006
National-Bank AG

Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie der GEA Group (ISIN DE0006602006 / WKN 660200) unverändert mit "halten" ein.

Der Maschinen- und Anlagenbauer GEA habe heute für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2006 Zahlen vorgelegt, die durchweg leicht oberhalb der Markterwartungen gelegen hätten. Der Umsatz habe sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 18,9% auf 1,280 Mrd. EUR (Konsens 1,200 Mrd. EUR) erhöht, maßgeblich getrieben durch das überproportional um 58,2% auf 318 Mio. EUR gestiegene Inlandsgeschäft.

Der Auftragseingang habe annähernd die sehr hohe Dynamik des ersten Quartals halten können und sich erneut überdurchschnittlich gegenüber dem Umsatz um 27,3% auf 1,436 Mrd. EUR (Konsens 1,390 Mrd. EUR) verbessert. Der Auftragsbestand habe mit 3,553 Mrd. EUR um 27,4% über dem Vorjahresniveau gelegen. Als Hauptquelle des Wachstums habe sich dabei wiederum der Großanlagenbau (Plant Engineering) erwiesen.

Das operative EBIT des Quartals habe sich - bereinigt um Restrukturierungsaufwendungen für die Tochtergesellschaft Zimmer in Höhe von 70,7 Mio. EUR - um 161,3% auf 56,2 Mio. EUR erhöht. Die Marge von 4,4% habe damit um 0,3 Prozentpunkte über den durchschnittlichen Erwartungen gelegen. Das Konzernergebnis habe aufgrund des angeführten Einmaleffekts einen Verlust von 14,6 Mio. EUR nach einem Gewinn von 18,0 Mio. EUR im Vorjahresquartal aufgewiesen. Je Aktie errechne sich daraus ein Verlust von 8 Cent nach einem Gewinn von 9 Cent vor Jahresfrist.

Im Zuge des Quartalsberichts habe der GEA-Konzern zudem - wie allgemein erwartet - die Absicht einer Trennung vom Großanlagenbau bekannt gegeben. Die Zimmer AG solle nach der laufenden Verkleinerung direkt veräußert oder zunächst in die Division Lurgi eingegliedert werden. Die Division Energie und Umwelt (Lentjes) solle bis Jahresende verkauft werden, während für Lurgi Konzernangaben zufolge bereits zahlreiche Kaufanfragen vorlägen.

Angesichts der zuletzt sehr positiven Entwicklung dieser Division sähen die Analysten GEA hier in einer guten Verkaufsposition. Mit der Veräußerung des Großanlagenbaus und der Konzentration auf die drei Kerngeschäfte, die den Aktivitäten der früheren GEA AG vor der Verschmelzung auf die mg technologies entsprächen, erwarte man ein Ende der jahrelangen Umstrukturierungen des Konzerns sowie der zuvor oftmals aufgetretenen Querelen auf Führungsebene.
Der Ausblick auf das Gesamtjahr 2006 sei konkretisiert worden. GEA erwarte nunmehr einen Umsatzanstieg in einer Größenordnung von mehr als 10%, nachdem bislang ein "deutlich verbessertes" Niveau in Aussicht gestellt worden sei. Das EBIT vor Restrukturierungsaufwendungen solle sich um mehr als 20% auf über 250 Mio. EUR erhöhen. Der bisherige Konsens der Schätzungen gehe von einem Umsatzanstieg um rund 8% und einem EBIT in Höhe von 267 Mio. EUR aus, so dass sich Aufwärtsrevisionen in den Prognosen wohl auf die Umsatzseite beschränken dürften.

Erstmals sei auch eine - wenig konkrete - Guidance für das kommende Geschäftsjahr genannt worden. Aufgrund des starken Auftragseingangs rechne der Konzern mit einem prozentual zweistelligen Umsatzanstieg sowie mit einer Verbesserung des operativen Ergebnisses. Angesichts des zum Quartalsende im Jahresvergleich um mehr als 27% höheren Auftragsbestands sähen die Analysten diese Vorgaben als realistisch an.

Die Analysten sähen für den Anlagenbau in der gegenwärtigen Phase der Weltkonjunktur starke Impulse, von denen GEA aufgrund der sehr guten Marktpositionierung in speziellen Teilsegmenten wie Kältetechnik, Energietechnik, Prozesstechnologie, Landtechnik und Lufttechnik profitieren könne. Dabei dürfte sich der hohe Anteil der in den Märkten Asiens verbuchten Konzernumsätze von 22,4% (2004: 20,1%) aufgrund der deutlich höheren Wachstumsdynamik dieser Region weiterhin als Positivfaktor bemerkbar machen.

Die Bewertung der GEA-Aktie habe sich im Zuge der auch marktbedingt schwächeren Kursentwicklung, insbesondere aber vor dem Hintergrund gestiegener Gewinnschätzungen, signifikant verbessert. Während der im Konsens erwartete Gewinn je Aktie für das kommende Geschäftsjahr bei Vorlage des 2005-er Abschlusses im März lediglich 0,79 EUR betragen habe, werde nunmehr durchschnittlich ein Niveau von 0,93 EUR prognostiziert. Das 2007-er KGV habe sich entsprechend zwischenzeitlich von 18,3 auf 13,9 verringert.

Der kapitalisierungsgewichtete Durchschnitt des derzeit 78 Werte umfassenden STOXX Industrials weise aktuell ebenso wie der STOXX 600-Index ein KGV von 13,4 auf. Die GEA-Aktie werde somit sowohl branchen- als auch marktkonform bewertet. Der detailliertere Ausblick auf das Gesamtjahr entspreche weitestgehend den Erwartungen, so dass im Gegensatz zu den Vorquartalen keine weiteren Aufwärtsrevisionen der Ergebnisschätzungen zu erwarten seien. Die Analysten sähen die Aktie daher auf dem gegenwärtigen Niveau als fair bewertet.

Mit den Zahlen zum zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres habe die GEA-Gruppe die Markterwartungen leicht übertroffen. Der Großanlagenbau solle wie erwartet abgestoßen werden. Der Ausblick sei konkretisiert worden, was insbesondere auf der Umsatzseite zu Aufwärtsrevisionen führen könnte.

Die Analysten der National-Bank AG sehen weiterhin positive Rahmenbedingungen für den Konzern und bestätigen angesichts der fairen Bewertung ihr "halten"-Votum für die Aktie der GEA Group bei einem neuen Kursziel von 15,00 EUR (bisher 16,00 EUR). Das Stopp-Loss-Limit betrage 11,10 EUR. (11.08.2006/ac/a/d)


MfG
http://www.alpha-finanz.eu

[alpha-depot]

Darauf läßt sich doch aufbauen.

-- Auftragseingang plus 27 %
-- Umsatz plus 19 %
-- Operatives EBIT plus 161 %

Und für das Gesamtjahr rechnet der Vorstand ... weiterhin mit einer Umsatzsteigerung von mehr als 10 Prozent auf mehr als 5 Mrd. Euro und einer Verbesserung des operativen Ergebnisses (EBIT) auf über 250 Mio. Euro."

Gute Voraussetzungen also für weitere Kurssteigerungen.


MfG
http://www.alpha-finanz.eu

[maxi1010]

BOCHUM (dpa-AFX) - Der Spezialmaschinen- und Anlagenbauer GEA Group hat mit seiner Entwicklung im ersten Halbjahr die Markterwartungen übertroffen. Der Umsatz habe sich um 17,4 Prozent auf 2,371 Milliarden Euro verbessert, teilte das im MDAX notierte Unternehmen am Donnerstag mit. Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) und Sonderbelastungen stieg kräftig auf 83,1 (37) Millionen Euro. Von dpa-AFX befragte Analysten hatten mit einem Umsatz von 2,290 Milliarden Euro und einem EBIT vor Sonderbelastungen von 72 Millionen Euro gerechnet.

Kosten für Restrukturierungsmaßnahmen im Großanlagenbau in Höhe von knapp 71 Millionen Euro führten dazu, dass GEA im ersten Halbjahr unter dem Strich in die roten Zahlen rutschte. Von der Sparte will sich GEA bis Ende des Jahres trennen und konzentriert sich damit künftig auf seine drei Kerngeschäfte.

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Nach einem Gewinn von 28,9 Millionen Euro im Vorjahr schrieb GEA demnach unter dem Strich einen Verlust von 4 Millionen Euro. Das EBIT lag inklusive der Sonderkosten bei 12,4 Millionen Euro. Der Auftragseingang verbesserte sich zwischen Januar und Juni im Vergleich zum Vorjahr um knapp 30 Prozent auf 2,963 Milliarden Euro.

Für das Gesamtjahr erwartet GEA Group einen Umsatzanstieg von mehr als zehn Prozent auf mehr als fünf Milliarden Euro. Das operative Ergebnis (EBIT) soll sich auf mehr als 250 Millionen Euro verbessern - ein Plus von mehr als 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Auch für die Zeit nach der Trennung vom Großanlagenbau zeigte sich Vorstandschef Jürg Oleas zuversichtlich. Das eingeschlagene Tempo werde beibehalten. 'Für 2007 sehen wir einen ungebrochen hohen Auftragseingang, aus dem ein zweistelliger Umsatzanstieg und eine weitere Verbesserung des operativen Ergebnisses (EBIT) erreichbar scheint', sagte Oleas

[Lanzalover]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.383.876 von walwal am 10.08.06 13:05:43

[walwal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.374.567 von boersentrader02 am 09.08.06 20:51:05

Tolles Ergebnis: minus 4 Mio

[boersentrader02]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.370.548 von maxi1010 am 09.08.06 16:18:19

Ich denke Einige wissen schon Bescheid und haben erst einmmal gekauft.
Hoffentlich hat der Oleas nicht den MUND vor einigen Wochen nicht zu voll genommen.
Morgen kommt das Ergebnis.

[maxi1010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.345.999 von boersentrader02 am 07.08.06 21:08:49

... bin schon neugierig auf die Zahlen ... schein schon etwas Bewegung im vorfeld der zahl reingekommen zu sein! Ich gehe mal von einer positiven überraschung aus - mal schauen.

Glaube, dass die aktie bald wieder im Bereich von € 14 - 15 notieren wird.