Elmos nach entäuschendem Jahr wieder auf Kurs? (Seite 177)

[momos]

Charttechnisch wird es interessant für Elmos: Heute geht es mit Schwung durch die 38-Tage-Linie nach oben.

Wenn wir heute nicht noch deutlich nachgeben, sehe ich das als ein äußerst positives Signal an. Dann kommt es darauf an, ob die Widerstände bei 8,50 aus der Seitwärtsbewegung von August bis Oktober überwunden werden.

Bin am Überlegen, ob ich bei ca. 8,60 mit einem Stop-buy noch etwas aufstocken soll.

<momos>

[welcher]

03.11.2006 18:19
ELMOS Semiconductor AG: buy (WestLB)
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von ELMOS Semiconductor (ISIN DE0005677108 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 567710) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 12 EUR.

Die Produktionsaufnahme in Duisburg stelle den wichtigsten Antriebsfaktor für die Gewinnentwicklung im kommenden Jahr dar. Diese sollte die erwarteten Kosten bei den Reifenluftdrucksensoren mehr als ausgleichen. Um die leichte Verzögerung in Duisburg im Modell zu berücksichtigen, habe man die EPS-Schätzung für 2006 von 0,57 auf 0,55 EUR gesenkt. Die Prognose für 2007 habe mit 0,87 EUR weiterhin Bestand.

Das Management lege große Hoffnungen auf den Start der Reifendrucksensoren Ende 2007. Solange würden diese Produkte wahrscheinlich eine Kostenbelastung bleiben. Im Hinblick auf die Entwicklung des Working Capital hoffe man, dass sich der positive Trend des abgelaufenen Quartals auch im kommenden Jahr fortsetzen werde. Im Vergleich zu anderen Chipzulieferern bleibe ELMOS von der Schwäche des US-Marktes relativ unbeeinflusst.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der WestLB bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von ELMOS Semiconductor. (03.11.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 03.11.2006

[welcher]

01.11.2006 11:07
ELMOS Semiconductor AG: kaufen (SES Research)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, stuft die Aktie von ELMOS Semiconductor (ISIN DE0005677108 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 567710) unverändert mit "kaufen" ein.

Die von ELMOS Semiconductor für das 3. Quartal berichteten Zahlen lägen bei Umsatz und Nettoergebnis in line. Das EBIT erreiche die Erwartung jedoch nicht.

Im Quartalsvergleich werde ELMOS Semiconductor für Q4 aufgrund der relativ geringen Basis abermals deutliches Wachstum berichten können. Auf EBIT-Basis würden die Analysten mit dem Erreichen einer EBIT-Marge von knapp 14% rechnen. Wie sich bereits zum Halbjahr angedeutet habe, werde ELMOS Semiconductor das EBIT-Margenziel von 14% auf Gesamtjahresbasis nicht erreichen. Mit zunehmender Auslastung des Duisburger Werks und steigenden Erlösen aus dem Mikrosystem-Segment sollte ELMOS Semiconductor im Jahresverlauf 2007 eine deutlich höhere Ertragsqualität erlangen. Generell profitiere das Unternehmen auch in den kommenden Jahren von relativ robusten Wachstumsraten für Halbleiter im Automotive-Segment im Bereich von 10%. Überproportionale Steigerungsraten würden insbesondere aus dem Segment Mikrosysteme stammen.

Die eigene Prognose für 2007 werde ELMOS Semiconductor bis Anfang Dezember vorlegen. Im 4. Quartal stehe darüber hinaus noch die Durchführung einer Sale-and-Leaseback-Transaktion (Mitarbeiterzentrum) mit einem Volumen von rund 4 Mio. Euro an.

Die Analysten von SES Research reduzieren ihr Kursziel von 12,5 auf 11,00 Euro je Aktie, basierend auf einem DCF-Modell. Hieraus ergebe sich eine Bewertungsreserve von knapp 40%. Angesichts eines Buchwertes von 7,74 Euro je Aktie würden die Downside-Risiken begrenzt erscheinen. Im fragmentierten Markt für Automobilelektronik bleibe ELMOS Semiconductor nach wie vor ein möglicher Übernahmekandidat.

Die Analysten von SES Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die ELMOS Semiconductor-Aktie. (31.10.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 31.10.2006
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31.10.2006 11:31
ELMOS Semiconductor AG: Outperformer (LB Rheinland-Pfalz)
Mainz (aktiencheck.de AG) - Thomas Hofmann, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, bewertet die Aktie von ELMOS Semiconductor (ISIN DE0005677108 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 567710) unverändert mit dem Rating "Outperformer".

ELMOS habe im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres einen Umsatz von 41,4 Mio. EUR erzielen können. Damit sei der Vorjahreswert um knapp 20% überschritten worden und auch die optimistische Schätzung der Analysten von 40,5 Mio. EUR habe sich als etwas zu vorsichtig erwiesen. Die Rohertragsmarge habe sich trotz Belastungen aus dem Produktionsanlauf von Mikrosystemprojekten bei 45% stabilisiert. Das EBIT und das Nettoergebnis hätten aufgrund höherer FuE-Aufwendungen leicht unter den Erwartungen der Analysten gelegen, per saldo habe ihre EPS-Schätzung von 0,16 EUR - was einer Verdopplung YoY entspreche - allerdings erreicht werden können.

Die Analysten würden daher keine Veranlassung sehen, Abstriche an ihrer EPS-Reihe vorzunehmen, wobei sie auch bisher schon eine leicht unter der Guidance liegende EBIT-Marge von 13,5% unterstellt hätten: 2006 dürfte ELMOS 0,57 EUR je Aktie, 2007 0,80 EUR erzielen. Die Aktie weise somit nach wie vor ein KGV auf (2006e. 13,6; 07e: 9,73), das nach Ermessen der Analysten erhebliches Kurspotenzial signalisiere. Das Abwärtsrisiko würden sie angesichts eines Kurs-/Buchwert-Verhältnisses von 1,0 für sehr gering halten. Auch die in der Vergangenheit immer wieder negativ in Erscheinung getretene Cashflow-Situation entspanne sich mit steigender Rentabilität zunehmend.

Die Analysten der LRP bleiben daher bei ihrer positiven Einschätzung der Aktie von ELMOS Semiconductor und stufen sie mit "Outperformer" ein, wobei sie das Kursziel per Ende 2007 bei 12,00 EUR belassen. (31.10.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 31.10.2006

[arnouxx]

Die Ergebnisse zeigen, dass es voran geht.

Zum Abend jedoch wurde wieder massiv abgegeben. Mit Elmos ist es eben kein Vergnügen. Den ganzen Tag über sah es so aus, als ob es jetzt weiter aufwärts gehen könnte, jedoch gibt es leider immer genügend Abgaben. Mal sehen, ob sich in den kommenden Tagen das Bild ändert.

[momos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.881.835 von welcher am 27.10.06 09:11:07

Die Zahlen entsprechen im wesentlichen der Prognose von SES, da war Herr Schaumann wohl gut informiert.
Keine positiven Überraschungen, aber Elmos scheint wieder einigermaßen auf Kurs zu sein, und wird uns in den nächsten zwei Jahren hoffentlich noch einige Freude machen.

<momos>

Hier die Meldung:

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40 Millionen Euro Umsatzmarke überschritten

Nachricht vom 31.10.2006
Umsatz plus 19,5 Prozent – Gewinn mehr als verdoppelt

Dortmund: Die ELMOS Semiconductor AG (FSE: ELG) hat im abgelaufenen dritten Quartal einen Rekord beim Umsatz aufgestellt. Die Erlöse überschritten erstmals mit 41,4 Millionen Euro die 40-Millionen-Marke, dies entspricht im Vergleich zum Vorjahresquartal einem Anstieg um 19,5 Prozent (Q3/05: 34,7 Millionen Euro). Das Bruttoergebnis stieg um 17,3 Prozent im Jahresvergleich auf 18,6 Millionen Euro (Q3/05: 15,9 Millionen Euro). Das EBIT kletterte um 66,8 Prozent auf 5,2 Millionen Euro (Q3/05: 3,1 Millionen Euro). Der Gewinn im dritten Quartal 2006 stieg um 108,5 Prozent auf einen Überschuss von 3,1 Millionen Euro oder einem Gewinn pro Aktie von 0,16 Euro (Q3/05: 1,5 Millionen Euro bzw. 0,08 Euro).



Auch im Vergleich zum zweiten Quartal 2006 konnten bei den Ergebnissen teils erhebliche Verbesserungen erzielt werden. Der Umsatz stieg um 4,8 Prozent (Q2/06: 39,5 Millionen Euro). Das EBIT wuchs um 18,3 Prozent (Q2/06: 4,4 Millionen Euro) und der Gewinn je Aktie um 19,3 Prozent (Q2/06: 0,13 Euro).

„Wir haben den richtigen Kurs eingeschlagen, das belegt sowohl der Vergleich zum Vorjahresquartal als auch zum Vorquartal. Ein weiteres Indiz dafür ist das zum vierten Mal in Folge verbesserte Quartals-Bruttoergebnis“, sagt Dr. Anton Mindl, Vorstandsvorsitzender der ELMOS Semiconductor AG. „Unser Ziel ist es, diesen positiven Trend fortzusetzen.“

Mit dem Ergebnis des dritten Quartals 2006 befindet sich ELMOS auf dem Weg zur Erreichung des Umsatzziels des laufenden Jahres. Dies erfordert nochmals eine Steigerung des Umsatzes im vierten Quartal 2006. Das EBIT-Ziel von rund 14 Prozent ist trotz der kontinuierlichen Verbesserung in den vergangenen Quartalen nicht mehr zu erreichen. Das angestrebte Nettoergebnis von rund sieben Prozent konnte im Berichtsquartal schon leicht übertroffen werden. Eine weitere Steigerung wird im vierten Quartal 2006 erwartet. Die Prognose für das Jahr 2007 wird im Vorfeld des Kapitalmarkttages von ELMOS am 6. Dezember 2006 veröffentlicht.

In Bezug auf die Ertragslage sind die Verbesserungen in Relation zum Umsatz bei Aufwendungen für Forschung und Entwicklung, Vertriebskosten und Allgemeinen Verwaltungskosten nennenswert. Alle drei Positionen haben im Verhältnis zum Umsatz deutlich niedrigere Aufwendungen verursacht. Beispielsweise sanken die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung in Prozent vom Umsatz auf 18,2 (Q3/05: 20,5 Prozent). Das Niveau aller drei Positionen soll in den kommenden Monaten stabil gehalten werden. Dennoch wird der Ertrag weiterhin durch den Hochlauf der Produktionsstätte in Duisburg sowie durch die Vorbereitungen auf den Start von Mikrosystemprojekten belastet.

In den ersten neun Monaten 2006 erreichte der Umsatz 118,5 Millionen Euro (9M/05: 111,0 Millionen Euro), das EBIT 13,2 Millionen Euro (9M/05: 16,8 Millionen Euro) und der Überschuss 7,4 Millionen Euro oder 0,38 Euro Gewinn pro Aktie (9M/05: 8,6 Millionen Euro bzw. 0,44 Euro).

Der vollständige Quartalsbericht ist in deutscher und englischer Sprache unter www.elmos.de verfügbar. Am 31. Oktober 2006 um 17.00 Uhr (MEZ) wird ELMOS eine Telefonkonferenz (in englischer Sprache) für Analysten und Investoren durchführen. Die Telefonkonferenz wird später auf der Webseite abrufbar sein.

Überblick über die Finanzzahlen Q3/06 nach IFRS:


In Millionen Euro bzw. Prozent, soweit nicht anders angegeben
Q3/06 Q3/05 Diff. Q2/06 Diff. 9M/06 9M/05 Diff.
Umsatz 41,4 34,7 19,5% 39,5 4,8% 118,5 111,0 6,8%
Bruttoergebnis 18,6 15,9 17,3% 17,8 4,5% 53,4 54,3 -1,7%
Betriebsergebnis 5,2 3,1 66,4% 4,8 9,5% 13,6 16,9 -19,7%
EBIT 5,2 3,1 66,8% 4,4 18,3% 13,2 16,8 -21,4%
Periodenüberschuss 3,1 1,5 108,5% 2,6 19,3% 7,4 8,6 -13,9%
EPS (Euro) 0,16 0,08 0,13 0,38 0,44


Die ELMOS Semiconductor AG ist Entwickler und Hersteller von Systemlösungen auf Halbleiterbasis. Seit über 20 Jahren werden rund 90% des Umsatzes mit Chips für die Automobilelektronik erzielt.

Kontakt:
ELMOS Semiconductor AG
Janina Wiegmann
Heinrich-Hertz-Str. 1
44227 Dortmund
Telefon: 0231 / 75 49 - 0 Direkt: - 287
Fax: 0231 / 75 49 - 548
eMail: [e-mail] www.elmos.de

[welcher]

na also es geht doch

[welcher]

ELMOS Semiconductor AG: kaufen (SES Research)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Malte Schaumann, Analyst von SES Research, empfiehlt die Aktie von ELMOS Semiconductor (ISIN DE0005677108 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 567710) zu kaufen.

Das Unternehmen werde am 31. Oktober die Zahlen für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt geben. Die Prognosen würden wie folgt lauten: Umsatz (Mio. EUR): 41,50; EBITDA (Mio. EUR): 10,01; EBIT (Mio. EUR): 5,88; Nettoergebnis (Mio. EUR): 3,08; EpA (EUR): 0,16.

Die Analysten würden erwarten, dass ELMOS im 3. Quartal erstmals Umsätze von 40 Mio. EUR erreicht habe. Infolge der höheren Auslastung würden sie mit einem sukzessiven Ergebnisanstieg gegenüber den Vorquartalen rechnen. Dabei werde ELMOS jedoch noch durch den Ramp up im Duisburger Werk belastet. Mit den Zahlen zum 3. Quartal werde sich ELMOS über die Erwartungen zum kommenden Geschäftsjahr äußern. Zuletzt sei hierzu Anfang des Jahres eine Umsatzsteigerung um 15% in Aussicht gestellt worden.

Die Analysten von SES Research sind der Meinung, dass das Rating "kaufen" für die ELMOS Semiconductor-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen Bestand haben wird. Das Kursziel sehe man bei 12,50 EUR. (26.10.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 26.10.2006

[welcher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.853.563 von welcher am 25.10.06 21:07:54

am 31.10 kommt das Quartalsergebnis Q3 / 2006
dann sollte es mit dem Kurs auch wieder aufwärts gehen

Gruß welcher

[welcher]

am 31.10 kommen das Quartalsergebnis Q3 / 2006
dann sollte es mit dem Kurs auch wieder aufwärts gehen

Gruß welcher

[welcher]

hier noch ein älterern Artikel:
Von Martin Fiutak
ZDNet mit Material von pte
03. Mai 2006, 12:45 Uhr

Elmos Semiconductor sieht Talsohle durchschritten

Aufschwung im zweiten Halbjahr erhofft

Der Dortmunder Chipspezialist Elmos Semiconductor hat zum Jahresauftakt erneut einen Gewinneinbruch und einen leichten Rückgang beim Umsatz hinnehmen müssen, sieht die Talsohle aber durchschritten. "Wir steigern uns mit kleinen Schritten, aber es geht voran", bekräftigt Elmos-Sprecherin Janina Wiegmann. Im Vergleich zum Schlussquartal 2005 seien die Ergebnisse durchgängig gestiegen, heißt es bei Elmos. Die Maßnahmen zur Ergebnissteigerung zeigten damit erste Resultate.



An den Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2006 hält das Unternehmen jedenfalls fest und rechnet weiterhin mit einem Umsatzplus von "mindestens zehn Prozent". Eine deutliche Belebung erwartet sich Elmos vor allem von der zweiten Jahreshälfte. Insbesondere die neue Produktionsstätte in Duisburg soll zum erhofften Aufschwung beitragen. "Wir rechnen damit, dass Mitte des Jahres erste Produkte ausgeliefert werden", meint Wiegmann. Die Produktion auf 200mm-Wafern soll zu einer Kostenentlastung führen.

In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres musste Elmos im Vergleich zum Vorjahresquartal einen leichten Rückgang beim Umsatz um 1,2 Prozent auf 37,6 Millionen Euro hinnehmen. Der Nettogewinn wurde sogar fast halbiert und belief sich auf 1,8 Millionen Euro oder 0,09 Euro pro Aktie. "Bei Auftragseingang und Umsatzwachstum können wir mit dem ersten Quartal 2006 durchaus zufrieden sein. Das erreichte Niveau liegt im Rahmen unserer Erwartungen", kommentiert Elmos-Chef Anton Mindl das Ergebnis.

Für den Rückgang gegenüber dem Vorjahresquartal machte Elmos vor allem den Anlauf der neuen Produktionsstätte in Duisburg sowie die deutlichen Veränderungen im Produktmix verantwortlich. Nun hofft Elmos auf einen erfolgreichen Produktionsstart seines neuen Werks. "Positiv stimmt uns die Reaktion unserer Kunden hinsichtlich unseres zweiten Produktionsstandorts Duisburg. Sowohl Kundenaudits als auch interne Qualifikationen sind erfolgreich verlaufen", so Mindl. "Die ersten Lieferungen an Kunden erwarten wir planmäßig Mitte des Jahres."