UET United Electronic Technology (Seite 207)

[Giochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.783.348 von Indexking am 21.02.12 16:21:18

Wird dort ein Kursziel genannt?

[Indexking]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.783.169 von hasenhardy am 21.02.12 15:57:29

Empfehlung heute in der Value Depesche



DER KING

[hasenhardy]

Ich bitte nochmals um Kommentare. Dies ist schließlich die zentrale Frage, bzw. Ermittlungsgrundlage einer fairen Market Cap:


Kurze überschlägige Bewertung mit der Bitte um Kommentare:

Wert der Elektroniksparte:

EBITDA 6-8 Mio EUR (8,5 in 2010, aber Rückgang im 1. HJ 2011)
X Multiple 4-5 (da Small Cap)
= 24 - 40 Mio Entity Value
davon 51% Anteil CFC
= 12 - 20 Mio Entity Value CFC

abzgl. Finanzschulden von ca. 5 Mio (Annahme entfallen zu 100% auf CFC)
zzgl. Kassenbestand von ca. 2 Mio
= Net Debt ca. 3 Mio.

D.H. nach Veräußerung
Equity Value =
Net Cash von 9 - 17 Mio. EUR
zzgl. Berndes als klassisches Turnaround Investment, EBITDA in 2011 von ca. Null; ggf. mittelfristig 2-3 Mio. möglich

aktuelle Market CAP von 6 Mio. EUR, bei 70 Cent/ Share sollte also locker gedeckt sein, je nach VK Preis für die Elektroniksparte sollte hier ein Potential von zusätzlichen 100% möglich sein:


PS: Alle Angaben überschlägig extrapoliert aus Q3 2011 Bericht sowie GB 2010.

LG
JB

[Giochi]

Eben wacht sie wieder aus dem Dornröschenschlaf auf...

[Giochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.778.666 von Geldsammlerin am 20.02.12 18:39:50

Absolutely! Genau das dachte ich eben auch, als ich das las - ein Verdoppler vom aktuellen Stand aus wäre auch was Feines!

[Geldsammlerin]

1,50 täten es doch auch erstmal, oder?

Bin hier sehr positiv, da wir aktuell in jedem Fall weit unter Buchwert notieren.

[ooy]

Daran glauben die aber anscheinend nicht:

"Für den Elektronikbereich hat CFC schon den Verkaufsprozess eingeleitet. Einst wurden als Zerschlagungswert rund 2 Euro je Aktie in Finanzkreisen herumgereicht. Das würde mehr als dem Dreifachen des aktuellen Kurses entsprechen. Ob das realisierbar ist, erscheint derzeit unwahrscheinlich. (td)"

[Giochi]

Aus CFC wird Berndes
(15.2.2012)
"Bald nur noch Berndes?" hatten wir in der PLATOW Börse vom 12.9.2011 gefragt. Nun ist es erklärtes Ziel von CFC Industriebeteiligungen, alle Töchter bis auf den traditionsreichen Kochgeschirrhersteller abzustoßen. Zudem hat Vorstandschef Marcus Linnepe alle Anteile der ABL-Gruppe übernommen und ist nun größter Einzelaktionär.

http://www.platow.de/aus-cfc-wird-berndes/2321914.html

[Giochi]

Inzwischen herrscht ja ein ganz reger Handel...

[Goldfinger123]

Ich glaube nicht, das Heliad die Stücke verschenkt hat. Der Vorstand wird hier schon einen Aufschlag bezahlt haben.
Als Vorstand würde ich auch nicht ins volle Risiko (Arbeitsplatz + Geld) gehen, wenn ich nicht voll davon überzeugt wäre. Auch ich sehe hier eher höhere Kurse als die Gefahr das es gegen Süden geht. Dann wird der Vorstand bestimmt weiter zukaufen.
Er hat allerdings schon einen Vorteil gegenüber uns, er wird bestimmt wissen mit welchem Rückfluss aus den Technologiebeteiligungen zu rechnen ist.
Ich gehe hier von einer signifikaten Summe aus.