Evotec 566480, wohin geht die Reise??? (Seite 5719)

[BReal]

Moin, anbei ein kleiner HV-Bericht. Vetreten waren 45 Mio. Aktien oder 35% des Kapitals. Die Vorstandspräsentation und die Mitschrift werden auf der Homepage veröffentlicht, von daher nur ein paar kleine subjektive Notizen "von der Lanthaler-Tonspur", die so nicht auf den Folien stehen:

- Insgesamt wird, wenn ich es richtig verstanden habe, an mittlerweile 65 verschiedenen Projekten gearbeitet. Das wäre eine schöne Steigerung.
- DiaPep 277 verzeichnet "erhebliche Fortschritte".
- Mögliche Umsatzbeteiligung am Alzheimerprojekt mit Roche von >10%.
- BVF wollte wohl eine Beteilgung von 30% an Evotec, aus "Corporate-Governance-Gründen" wurde jedoch der Weg der 9% aus KE und weiteren 9% aus Optionen gewählt.
- Eine Fußballanalogie kam dann auch noch: Zur Halbzeit 2014 stehe es newstechnisch leider noch 0:0, aber für die zweite Halbzeit habe man noch eine ganze Menge vor. Ich hoffe daher mindestens auf ein 4:0.

Die Generaldebatte wurde in erster Linie von den zwei Vertretern der SdK und DSW bestritten, die recht gut vorbereitete Fragen stellten. Eine subjektive Auswahl der Fragen und Antworten:

- Warum Schließung Indien? Umsatzbeitrag war lediglich 2 Mio. Euro p.a., strategische Ausweitung des Geschäfts auf kritische Masse hätte eine Investition von mindestens 5 Mio. Euro erfordert, was man nicht zahlen wollte, außerdem Bedenken einiger Kunden hinsichtlich IP-Schutz in Indien.
- Was geht bei der EVT100-Serie (gegen Depressionen) vor sich? In der Überprüfungsphase von J&J hat sich in einer zweiten Tierversuchs-Gruppe ein "indifferentes Ergebnis" eingestellt, was J&J zur Validierung des Projekts bewegte. Diese ergab jedoch, dass man weiter an diesem Wirkstoff arbeiten wolle, allerdings nicht mehr am Kandidaten 103, sondern an 101. Es bestünden nun "begründete Erwartungen auf eine erfolgreiche Fortsetzung des Projekts", allerdings soll keine erneute Zuschreibung auf das Projekt erfolgen, was ich persönlich gut finde. Immer weg mit den immateriellen VG, die vernebeln bloß den Blick auf tatsächliche Werte (meine Meinung).
- Was für eine Änderung gab es beim CCS-Earn-out? Dieser wurde um 0,2 Mio. Euro angehoben, da die CCS-Umsätze in 2013 über Plan lagen.
- Warum Abschreibung auf Kinaxo? Es wurde bereits in 2013 mit dem Erfolg im Biomarker-Projekt mit Roche gerechnet, daher die Abschreibung für 2013. In 2014 kam dann die Erfolgsmeldung, die Technologie ist also "werthaltig", aber eine erneute Zuschreibung auf den Firmenwert wird nicht vorgenommen, s.o.
- Warum Abschreibung auf EVT070 (Diabetes, Partner BI)? Das Projekt befindet sich seit 3 Jahren in der Forschung, ohne dass sich ein konkreter Entwicklungskandidat herauskristallisiert hätte, deshalb vorsichtshalber eine Abschreibung auf dieses Projekt.
- Stand DiaPep? Bis dato 5.000 Patienten behandelt, von diesen einige Anträge auf Fortsetzung der Therapie wegen offensichtlicher Wirksamkeit, man kann prinzipiell nichts versprechen, aber DiaPep macht wohl Fortschritte.
- Quantifizierung der von Evotec verwendeten Begriffe "Umsatzbeteiligung" und "signifikante Umsatzbeteiligung": ersteres kleiner/gleich 5%, zweiteres größer als 5% (z.B. EVT302).

Desweiteren noch einige Fragen zu Change-of-Control-Klauseln, dem BaFin-Bußgeld wegen Adhoc-Publizität, zu BVF sowie der Wertpapieranlage und den HV-Kosten, die ich bei Interesse hier zwar darstellen könnte, aber die aus meiner Sicht eigentlich recht unerheblich sind. Also ggf. bitte nachfragen.

Sehr positiv sehe ich die Neuwahlen für den Aufsichtsrat, hier wurden Leute mit einem immensen Knowhow vorgeschlagen, die, wenn sie auch nur einen Bruchteil ihres Netzwerks einbrächten, für Evotec von enormen Nutzen sein könnten (Ex-Novartis-Entwicklungsvorstand, Ex-Bayer-Technologievorstand, aktuelle UCB-Vorstandsfrau für klinische Entwicklung, aktueller Symrise-Finanzvorstand).

Die HV im Radisson Blu am Hamburger Flughafen war sehr gut besucht, ich glaube, einige Aktionäre haben sogar während der Veranstaltung gestanden. Ich hoffe, dass nächstes Jahr deshalb nicht extra umgezogen wird, denn das Buffet im Blu ist wirklich herausragend, da es direkt von der Hotelküche zubereitet wird und offenbar keine Kosten gescheut werden. Es wurde ergo reichlich Naturaldividende vereinnahmt. Die Stimmung bei der Evotec-HV erlebe ich persönlich als angenehm, VV und ARV sind jovial und unkompliziert im Umgang mit den Aktionären, sowohl während der Veranstaltung als auch vorher/nachher. Wirklich sensationell neues gibt es allerdings (natürlich) nicht zu berichten.

[belliora]

Zeigt heute ja wieder die übliche intraday-Abwärtsbewegung....der Klepper...

[Ginseng64]

Gähn, immer noch maue Umsätze ... z. aktuellen Vgl.: Epi handelt heute bei 1/10 der Marktkapitalisierung in etwa das gleiche Volumen (sowohl Geld als auch Stückzahl) wie EVT => so kommt natürlich auch deutlicher Bewegung rein

[submersus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.162.802 von Radiesel2008 am 17.06.14 12:13:54

Kann einer Berichten ???

[Radiesel2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.162.788 von submersus am 17.06.14 12:12:03

Da läuft alles, was nicht sitzt... Sorry, Clown gefrühstückt...

[submersus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.162.556 von FunnyMoneyHoney am 17.06.14 11:32:07

Kann nur besser werden ! Kl.schritt ist ja schon mal gemacht heute. Fehlt dann nur die gut News aus der Alzheimer ecke.
Hat jemand ne Ahnung was auf der hv läuft
Gruss

[FunnyMoneyHoney]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.157.182 von submersus am 16.06.14 09:45:19

haben sie vergessen ....

[Ginseng64]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.161.270 von submersus am 17.06.14 07:33:03

Moin,

sieht doch insgesamt z.Z. nicht schlecht aus (Gesamtmarkt sowie EVT RT), mal schauen ob es nach Abschluss der HV so weiter geht ...

[submersus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.157.434 von Ginseng64 am 16.06.14 10:33:35

moin,
da bin ich mal gespannt heute.......!!!

[depulep]

Am 18.06.verfallen zirka 30 OS von daher wird sich bis donnerstag nich viel tun