Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 190)
eröffnet am 28.03.07 12:06:28 von
neuester Beitrag 17.04.24 20:31:16 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 30.145.121 von schlufti am 22.06.07 11:36:17Hallo Schlufti,
zu dem Standort in Frankreich wurde nur gesagt, das man ihn aufbaue und damit dem Kunden Airbus/EADS folge, um das Geschäft auszuweiten.
Ich halte deine EBIT/EBT-Schätzungen für etwas zu zurückhaltend, denn 30% Unsatzanteil der eigenen Software, dazu kommt noch die Fremdsoftware und das Consultinggeschäft - da ist sicher eine wesentlich höhere EBIT-Marge drin als 2006. Die Umsätze sehe ich deutlich niedriger als 2006 - so gegen 78- 80 Mio.
Bruzzi
zu dem Standort in Frankreich wurde nur gesagt, das man ihn aufbaue und damit dem Kunden Airbus/EADS folge, um das Geschäft auszuweiten.
Ich halte deine EBIT/EBT-Schätzungen für etwas zu zurückhaltend, denn 30% Unsatzanteil der eigenen Software, dazu kommt noch die Fremdsoftware und das Consultinggeschäft - da ist sicher eine wesentlich höhere EBIT-Marge drin als 2006. Die Umsätze sehe ich deutlich niedriger als 2006 - so gegen 78- 80 Mio.
Bruzzi
danke schön.
Wurde eigentlich was über neues Büro Frankreich gesagt?
Offene Stellen ausgeschrieben > 70. Das ist viel, MA-Zahl ist in Q1 ja sogar im Vergleich Ende 2006 gesunken. Da ich davon ausgehe, dass die Personalkosten teils nach Planung in die Ergebnisse eingestellt werden, sollten die im nächsten Quartal einiges niedriger als im Q1 sein)
Der AB stand schon im Q1-Bericht. Ist nur knapp unter Vorjahr, was unter Berücksichtigung der stark fallenden HW-Umsätze eher positiv zu sehen ist.
Auf EBT-Ebene errechnet sich ja jetzt schon bei angenommenen gleichbleibenden Umsätzen/Erlösen ein Ergebnis von ca. 11 Mio. statt 10 Mio. aus 2006.
(EBIT+ von 0,4 Mio in Q1, und statt 0,15 Mio Zinsaufwendungen 2006 jetzt Zinseinnahmen von 0,5-0,6 Mio. für 2007)
Sollten jetzt die nächsten Quartale ebenfalls ein EBIT+ in ähnlicher Höhe wie Q1 bringen (wobei ja Q1 2006 ein sehr starkes Quartal war), ist ein EBT von 12-13 Mio. nicht wirklich eine überzogene Erwartung. Hier wird das nächste Q-Ergebnis viel aussagen, da hier das schwächste Vorjahresquartal (Ebit 2,1) war.
Sieht ja nicht schlecht aus.
Wurde eigentlich was über neues Büro Frankreich gesagt?
Offene Stellen ausgeschrieben > 70. Das ist viel, MA-Zahl ist in Q1 ja sogar im Vergleich Ende 2006 gesunken. Da ich davon ausgehe, dass die Personalkosten teils nach Planung in die Ergebnisse eingestellt werden, sollten die im nächsten Quartal einiges niedriger als im Q1 sein)
Der AB stand schon im Q1-Bericht. Ist nur knapp unter Vorjahr, was unter Berücksichtigung der stark fallenden HW-Umsätze eher positiv zu sehen ist.
Auf EBT-Ebene errechnet sich ja jetzt schon bei angenommenen gleichbleibenden Umsätzen/Erlösen ein Ergebnis von ca. 11 Mio. statt 10 Mio. aus 2006.
(EBIT+ von 0,4 Mio in Q1, und statt 0,15 Mio Zinsaufwendungen 2006 jetzt Zinseinnahmen von 0,5-0,6 Mio. für 2007)
Sollten jetzt die nächsten Quartale ebenfalls ein EBIT+ in ähnlicher Höhe wie Q1 bringen (wobei ja Q1 2006 ein sehr starkes Quartal war), ist ein EBT von 12-13 Mio. nicht wirklich eine überzogene Erwartung. Hier wird das nächste Q-Ergebnis viel aussagen, da hier das schwächste Vorjahresquartal (Ebit 2,1) war.
Sieht ja nicht schlecht aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 30.089.361 von bruzzi am 21.06.07 11:24:19Danke schön. Super Bericht. Kurz und knapp aber die wichtigsten Punkte enthalten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 30.022.808 von fishandchips am 19.06.07 17:42:41So mit etwas beruflich bedingter Verspätung eine kurze Zusammenfassung der HV:
Es war, wie erwartet, eine Abschiedsvorstellung von Herrn Schmidt, da die Zahlen in Ordnung waren gabe es eigentlich nur ein Kernthema in der Ausspracherunde: den Abgang von Herrn Manthey und Herrn Schmidt und deren Aktienverkäufe.
Herr Manthey saß im Auditorium, hat sich allerdings nicht geäußert.
Herr Schmidt betonte seine Verbundenheit mit der Cenit, sein Abgang/Übergabe sei wohlüberlegt in einer guten Zeit vorgenommen worden und hat ausschießlich private Gründe(er möchte Dinge tun, für die er bisher keine Zeit hatte), er bleibt Aktionär und seine Verkäufe haben mit der Diversifikation seines privaten Aktienportfolios zu tun.
Beide Vorstände bekamen keinerlei Abfindungen.
Herr Engelmann bedauerte öffentlich den Verlust der beiden Vorstände, der AR hätte beide zu halten versucht und mit Herrn Bengel eine optimale interne Lösung gefunden.
Ich fand die Ausführungen von Herrn Schmidt überzeugend, die von Herrn Engelmann eher halbherzig...
Positive Einzelinfo´s:
Airbus: Power8 Sparprogramm betrifft die Cenit nicht.
Internationalität/Mitarbeitergewinnung:
Man hat Probleme in Deutschland hochqualifizierte Mitarbeiter zu finden, deshalb sei es sehr positiv, daß man mit Rumanien eine Nearshorelösung gefunden hat, die mittlerweile 11 Mitarbeiter beschäftigt und schon Support für den Kunden BMW leistet.
Software: Herr Bengel hat das Ziel bekräftigt 30% vom Umsatz mit eigener Software zu machen, dazu kommt noch die Fremdsoftware, so daß man die Cenit nicht mehr als Systemhaus bewerten kann, sondern als Softwarefirma. Man möchte den internationalen Vertrieb der eigenen Softwareprodukte über Reseller vorantreiben.
Der Auftragsbestand beträgt 27,7 Mio, nach 18,2 Mio zum 31.12.2006!
Im EB wird bald eine Meldung über einen Großauftrag mit der Allianz Holding rausgehen.
Die Dividendenpolitik bleibt bei 50% Ausschüttung des Bilanzgewinnes.
Eher neutral/negativ zu wertende Info´s:
Man gibt weiterhin keine Ergebnis- oder Umsatzprognosen ab, da man die Verbuchung der Softwareumsätze in Q4 nicht sicher beinflussen kann, der Wirtschaftsprüfer entscheidet, ob der Umsatz in Q4 oder im folgenden Quartal verbucht wird.
Herrn Pusch sind die Preise bei Zukäufen mittlerweile wieder zu hoch, er möchte auch gerne auf seiner Kasse sitzen bleiben, allerdings könnte die Cenit noch vor 2009 bis zu 18 Mio steuerfrei an die Aktionäre ausschütten.
Gruß Bruzzi
Es war, wie erwartet, eine Abschiedsvorstellung von Herrn Schmidt, da die Zahlen in Ordnung waren gabe es eigentlich nur ein Kernthema in der Ausspracherunde: den Abgang von Herrn Manthey und Herrn Schmidt und deren Aktienverkäufe.
Herr Manthey saß im Auditorium, hat sich allerdings nicht geäußert.
Herr Schmidt betonte seine Verbundenheit mit der Cenit, sein Abgang/Übergabe sei wohlüberlegt in einer guten Zeit vorgenommen worden und hat ausschießlich private Gründe(er möchte Dinge tun, für die er bisher keine Zeit hatte), er bleibt Aktionär und seine Verkäufe haben mit der Diversifikation seines privaten Aktienportfolios zu tun.
Beide Vorstände bekamen keinerlei Abfindungen.
Herr Engelmann bedauerte öffentlich den Verlust der beiden Vorstände, der AR hätte beide zu halten versucht und mit Herrn Bengel eine optimale interne Lösung gefunden.
Ich fand die Ausführungen von Herrn Schmidt überzeugend, die von Herrn Engelmann eher halbherzig...
Positive Einzelinfo´s:
Airbus: Power8 Sparprogramm betrifft die Cenit nicht.
Internationalität/Mitarbeitergewinnung:
Man hat Probleme in Deutschland hochqualifizierte Mitarbeiter zu finden, deshalb sei es sehr positiv, daß man mit Rumanien eine Nearshorelösung gefunden hat, die mittlerweile 11 Mitarbeiter beschäftigt und schon Support für den Kunden BMW leistet.
Software: Herr Bengel hat das Ziel bekräftigt 30% vom Umsatz mit eigener Software zu machen, dazu kommt noch die Fremdsoftware, so daß man die Cenit nicht mehr als Systemhaus bewerten kann, sondern als Softwarefirma. Man möchte den internationalen Vertrieb der eigenen Softwareprodukte über Reseller vorantreiben.
Der Auftragsbestand beträgt 27,7 Mio, nach 18,2 Mio zum 31.12.2006!
Im EB wird bald eine Meldung über einen Großauftrag mit der Allianz Holding rausgehen.
Die Dividendenpolitik bleibt bei 50% Ausschüttung des Bilanzgewinnes.
Eher neutral/negativ zu wertende Info´s:
Man gibt weiterhin keine Ergebnis- oder Umsatzprognosen ab, da man die Verbuchung der Softwareumsätze in Q4 nicht sicher beinflussen kann, der Wirtschaftsprüfer entscheidet, ob der Umsatz in Q4 oder im folgenden Quartal verbucht wird.
Herrn Pusch sind die Preise bei Zukäufen mittlerweile wieder zu hoch, er möchte auch gerne auf seiner Kasse sitzen bleiben, allerdings könnte die Cenit noch vor 2009 bis zu 18 Mio steuerfrei an die Aktionäre ausschütten.
Gruß Bruzzi
lt. wiki muss man die anscheinend heute halten. Tag vor Ex. Auszahlung Tag nach HV. Tag davor ist Ex.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 30.070.380 von schlufti am 20.06.07 11:24:41Das habe ich mich auch schon gefragt und deshalb gestern nachgelegt.
wer bekommt eigentlich die Dividende für heute gehandelte Aktien?
der Verkäufer oder der Käufe?
der Verkäufer oder der Käufe?
Antwort auf Beitrag Nr.: 30.009.909 von schlufti am 18.06.07 23:02:05Fragen stelle ich lieber im direkten Gespräch, da die Antworten auf öffentliche Aktionärsfragen meist sehr dürftig ausfallen. Außerdem ist Cenit ein sehr transparentes Unternehmen.
Bruzzi
Bruzzi
Antwort auf Beitrag Nr.: 29.997.337 von bruzzi am 18.06.07 14:40:07Toll!
Bin auch sehr an News von HV interessiert.
Schon mal Danke!
Grüße
fish&chips
Bin auch sehr an News von HV interessiert.
Schon mal Danke!
Grüße
fish&chips
Nachdem Sell in May dieses Jahr wenigstens in der üblichen Form ausgefallen ist, habe ich bei Cenit gescheit nachgelegt. Ich rechne mit guten Nachrichten von der HV.
Grüße allen Investierten!
Grüße allen Investierten!
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