STeico AG Ökodämmstoffe und Baustoffe (Seite 97)

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.323.695 von TobiB am 03.08.15 21:47:50

Mein Eindruck ist: das Geschäft läuft ganz gut, aber immer noch mit dem starken Wettbewerbsdruck, der die Margen niedrig hält. Da ich als Hypoport-Aktionär weiß, dass das Volumen an Baufinanzierungen erst seit diesem Frühling spürbar angezogen hat, könnte im Baubereich noch eine gewisse Konjunkturbelebung anstehen von der Steico ja profitieren würde - in den aktuellen Zahlen sieht man davon aber noch nichts.

Stegträger werden ganz offensichtlich zum zweiten großen Standbein neben Dämmstoffen heranwachsen, insbesondere wenn die Furnierschichtholzanlage produziert. Da ich den Dämmstoffmarkt für etwas anfällig gegenüber politischen Entscheidungen halte ist das eine sehr positive Nachricht.

Der Gewinn liegt bei 0,29€ je Aktie, da das zweite Halbjahr laut Prognose ähnlich stark werden soll könnte es also auf 0,60€ je Aktie hinauslaufen (oder vielleicht sogar schon mehr durch den Produktionsstart der neuen Anlage?)
Auf jeden Fall erscheint mir die Aktie noch recht günstig bewertet zu sein.

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.304.636 von abstrakto am 31.07.15 08:45:05

Der Halbjahresbericht ist da! EBIT gesunken, Umsatz und Überschuss leicht gestiegen. Das größte Wachstum haben die Stegträger, wenn das entsprechende Furnierschichtholz nicht mehr zugekauft werden muss sollte auch die Marge ordentlich ansteigen... Nachdem ich mehr gelesen habe kann ich noch mehr einschätzung abgeben...
http://www.steico.net/fileadmin/steico/content/Investor_Rela…

[abstrakto]

ich verstehe nicht warum die Steico IR nicht in der lage ist einen termin zur Veröffentlichung der HJ Zahlen in den Finanzkalender zu notieren

viel zeit bleibt ja nicht mehr um diese daten wie angekündigt im JULI 2015 zu lancieren.

Bin sehr gespannt auf den Ausblick....

[uwe300]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.283.054 von Grid-Party am 28.07.15 16:08:20

...und Pfleiderer ging pleite, da sie sich in den Staaten verkalkuliert hatten. Pfleiderer ist nicht Steico...da sind Welten dazwischen!

[Grid-Party]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.282.625 von catastrophebias am 28.07.15 15:23:08

Bitte genauer lesen, ebenso die übrigen, die gerade voreilig verkauft haben: Nicht Steico, sondern Pfleiderer ist pleite...

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/pfleiderer…

[catastrophebias]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.281.263 von Frudost am 28.07.15 13:05:20

Können Sie das bitte konkretisieren Quelle?

[Frudost]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.190.378 von Mmmaulheld am 15.07.15 10:49:35

pleite !!!!!

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.191.581 von Merrill am 15.07.15 13:11:15

Ich denke, du hast Recht an den Punkten wo Holz gegen andere Materialien (Stahl etc) konkurriert - hier sind die Beschaffungspreise tatsächlich ein Problem. Aber in manchen Bereichen ist das ein größeres Problem und in anderen weniger. Ich weiß nicht wie die Verträge von Steico mit der polnischen Forstverwaltung aussehen, aber die werden gewiss auch dem Marktpreis grob folgen. Bei Dämmstoffen ist Hauptkonkurrent Styropor zum Beispiel wegen Brand- und Umweltschutz in Verruf gekommen, deshalb nehmen manche auch höhere Preise für Naturmaterial in Kauf. Und bei Möbeln oder Türen, die ja auch zum Teil mit Furnierschichtholz gefertigt werden, ist die Frage ob Holz oder Stahl eher eine des Geschmacks.

Positiv bei Steico sehe ich auch dass die aktuelle Furnierholzanlage auf dem neuesten Stand der Technik, und somit äußerst produktiv sein dürfte. Wenn dann Konkurrenten mit älteren Anlagen Pleite gehen und verdrängt werden sieht die Situation für Steico doch gut aus. Ich bin zumindest ziemlich optimistisch was Ergebnisverbesserungen ab 2016 angehen.

[Merrill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.191.416 von sirmike am 15.07.15 12:52:33

Alle Holzverarbeiter leiden seit vielen Jahren unter
dem anhaltenden Boom der Pellets und Holzhackschnitzel,
die für die Holzverarbeiter Preisanstieg bei einfachen
Hölzern bedeuten. Deutschlandweit kommen relativ konstant
circa 10% zusätzliche Holzkessel auf dem Markt, entsprechend
steigt die Holz-Nachfrage um 8-12 Prozent und damit
auch deren Preis, denn es lohnt nicht, Hölzer aus
Asien oder Südamerika für Pellets her zu schaffen.
Die Holzverarbeiter können diese Mehrkosten für das
Holz jedoch nicht ausreichend beim Verkauf weitergeben.
Das führte bereits zur Insolvenz von xx-Holzverarbeitungs-
Unternehmen, wie auch dem Marktführer Pfleiderer.
Deren Neubesitzer investierte übrigens ebenfalls
überwiegend in Polen:
www.euwid-holz.de/news/holzwerkstoffe/einzelansicht/Artikel/…

Eine "Verbesserung der Konkurrenzsituation" ist
daher leider wahrscheinlich nur Wunschdenken (oder
ein langfristig teurer Kartellverstoß wegen Preisabsprache).
Das Geschäft bleibt sehr margenschwach.

[sirmike [Blogger]]

Steico verkauft die Produkte ja bisher schon, kauft sie aber selbst bei Zuliefern zu. In der Meldung wird dieses ja auch angesprochen:

"Es wird damit gerechnet, dass der eigene Bedarf an Furnierschichtholz (LVL) die neue Produktionsanlage zu knapp 50% auslasten wird, so dass das Investitionsrisiko äußerst gering ist."

Man produziert nun alles, was man selbst verkauft, in Eigenregie (und partizipiert an der höheren Wertschöpfungskette) und hat darüber hinaus noch Erweiterungspotenziale, die man (zunächst) durch Fremdaufträge auslasten will.