Smartbroker Holding AG mit deutlichem Kurspotenzial (Seite 131)

[hirnschmalzz]

Bin bei WO und flatex etwa gleich hoch investiert und kaufe regelmäßig nach..

[Karamba5000]

Eine aktuelle Meinung von einem Analysten, bei der ich mitgehe…

„Es ist unverständlich, weshalb der Aktienkurs nicht schon deutlich höher notiert. Doch wenn auch nur die geringsten Zweifel aufkommen, checke ich die Zahlen und drehe die Bilanz noch einmal auf links. Auch ein Bewertungsvergleich mit Wettbewerbern macht Sinn. Scalable kommt beispielsweise derzeit auf eine Bewertung von 1,8 Mrd. Euro. Die Kundenzahl liegt bei 500.000 und die verwalteten Assets bei rund 6 Mrd. Euro. Bei Wallstreet:Online sind es rund 250.000 Kunden und verwaltete Assets von 9 Mrd. Euro. Die aktuelle Bewertung liegt allerdings bei mickrigen 250 Mio. Euro. Hinzu kommt, dass Wallstreet:Online noch über ein cashflowstarkes Portal-Geschäft verfügt, welches konservativ mit einem Wertansatz von 150 Mio. Euro zu versehen ist. Für das eigentliche Smartbroker-Geschäft verbleibt also gerade einmal eine Bewertung von 100 Mio. Euro. Ergo bedeutet dies, dass Scalable mit dem 18-fachen Multiple bewertet wird und das mit 50% niedrigeren verwalteten Assets. Doch worin kann der Grund für diese Bewertungsdiskrepanz liegen? Hierzu gibt es aus unserer Sicht drei Gründe: Scalable ist nicht börsennotiert, so dass hier keine Panikkurse entstehen können. Scalable besitzt mit Blackrock einen finanzstarken Partner im Rücken. Und der dritte Grund ist, dass Scalable eine Wertpapierlizenz sowie eine funktionierende App besitzt. Und genau an diesem Punkt wird eine Aufholjagd stattfinden. Sobald die Lizenz vorliegt und die App ausgerollt wird, wird dies auch potente Investoren anlocken. Setzen wir nur die Hälfte der Scalable-Bewertung an, kommen wir auf eine Milliardenbewertung bei Wallstreet:Online. Genau darauf setzen wir, denn die kurzfristige Irrationalität an den Aktienmärkten können wir nicht beeinflussen.“

[betteru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.321.448 von DisiniMuc am 09.04.22 01:09:10

Zugegebenermaßen ist das verwaltete Vermögen von Flatexdegiro um gut 4 mal höher als das des smartbrokers. Im Vergleich zu Flatex steht Wnoch in den Kinderschuhen. Trotzdem ist die Bewegung von W deutlich zu niedrig. Alleine das Portalgeschäft rechtfertigt die jetztige MK, dazu kommt ein verwaltetes Vermögen von knapp 10 Milliarden €; Tendenz steigend. Dies ist noch in keiner Weise eingepreist. Man kann es drehen und wenden wie man will, aber die Bewertung ist absurd.
Flatex ist in meinen Augen auch unterbewertet.
Die geopolitische Lage führt dazu, dass die Neobroker eben im Moment nicht sexy sind. Aber die Faktenlage wird wieder in den Vordergrund rücken. Zudem ist die Bilanz von Wextrem solide. Es ist keine Frage des ob sondern des wann, wann sich die Unterbewertung bei Wauflöst.

[DisiniMuc]

Zitat von betteru: . Die Bewertung ist so unglaublich günstig im Vergleich zur Peer-Group.

Was ist denn Deine Peer-Group?
Auch FlatEx schwächelt seit einiger Zeit.
Ich bin investiert, mit einigem Verlust, glaube an das Geschäftsmodell, aber erstmal braucht es eine eigene Abwicklungsplattform. Das ist jetzt nicht so wirklich einfach, kostet Geld und Zeit.
Die App ist dann nur ein Add-on, auch wenn sich das andere hier ganz einfach vorstellen.

[betteru]

Zugegebenermassen ist das Timing der App und der Banklizenz wohl nicht ganz ideal. Wir sind bereits in einer Stagflation und werden wohl in eine Rezession rutschen. Viele von Angst getriebenen Anleger werden sich von der Börse verabschieden wie die Ratten das sinkende Schiff.
Doch sehen wir das ganze mal nüchtern und faktenbezogen. Die Bewertung ist so unglaublich günstig im Vergleich zur Peer-Group. Eigentlich müsste die MK bereits jetzt weit jenseits von einer Milliarde stehen. Wegen der schwierigen Geopolitischen Lage kalkuliere ich einen Risikoabschlag. Die Aktie wird sich wohl mittelfristig nicht versechsfachen. 100 bis 200% in diesem Jahr sind aber durchaus realistisch.
Was will man eigentlich mehr: Ein absurd unterbewerteter Value-Tiel....

Um das Depot zu hedgen rate ich zu Gold- und Silberminen im Midcap-Bereich.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.313.930 von simracer am 08.04.22 10:11:29

Bin dabei wann ist es soweit, kannst Du mal 10.000 stück ohne Verkaufslimit einstellen?

[Campus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.313.930 von simracer am 08.04.22 10:11:29

Wow

erstaunlicher Kommentar von so einem renommierten Mitglied.

Na dann setz mal ein Abstauberlimit bei 12 €.

[simracer]

Jungs bei 12 Euro kaufen wir, okay?

[Karamba5000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.313.429 von sozpaed am 08.04.22 09:28:58

Genau diese Unsicherheit bildet der Markt derzeit ab. Ansonsten würde man diese Aktie nicht zu diesen Kursen bekommen. Das Unternehmen muss jetzt liefern. Mit den ersten Nachrichten wird die Aufholbewegung zwangsläufig starten. Es ist wie immer eine Chance/Risiko-Abwägung. Bei einer Börsenbewertung von 250 Mio. Euro sehe ich deutlich mehr Chancen als Risiken, deshalb bin ich investiert

[sozpaed]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.313.027 von Karamba5000 am 08.04.22 09:01:41

Wohltuend unaufgeregter Kommentar. Rückblickend vermutlich und hoffentlich die richtige Einstellung.
Trotzdem ist auch richtig, dass frühere Ankündigungen/Hinweise auf eine App die bereits Ende 21 oder zumindest im ersten HJ 22 starten könnte, völlig unnötig von Unternehmensseite war und ein bissl Vertrauen zerstört hat… wer weiß, ob die App nicht doch erst in Q1/23 kommt, weil sie so super, einzigartig und komplex ist.