Accentro AG -- ehem. ESTAVIS AG - die Chance? (Seite 291)

[morimori]

Dann ging er noch auf Q1 11/12 ein und sagte, dass die refinanzierung planmäßig verlaufe
Man will im nächsten Jahr Umsatz und Gewinn im Vergleich zum Vorjahr steigern
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Herr Kuhnert von der Schutzgemeinschaft
1. Die HGB Bilanz ist Negativ mit 2,1 Mio Verlust
- Das dies ohne Erklährung geschehe sei um so bedauerlicher
- weiter seien Teile lediglich Lupentauglich
2. Frage nach der Dividendenpolitik
3. der Bezugsrechtsausschluß wird abgelehnt
4. Darlehen und Investitionsbedarf ?
5. Positiv ist ihm aufgefallen dass Herr Eligeti sich nun zur Wahl stellt und nicht per Gerichtanordnung bis zum Ende der Wahlperiode weitergemacht wird
6.Beratungsleistung Abschlußprüfer wird nachgefragt
und die Steigerung der Kosten hinterfragt
7.Neubaupläne
8.Man solle erklären, dass der Gewinnabführungsvertrag Steuerforteile beinhalte,
9. Globalverkäufe bitte darlegen

[morimori]

Als erstes präsentierte Herr Lanz die Ergebnisse

Der Aktienkurs sei festgehaftet.
Die Firma habe sich entwickelt und sei schlank und effizient.
Wenn die globalen Probleme sich verschlechtern, ist ein Auswirkung auf das Regionale nicht auszuschließen.
(Ich krieg es nicht mehr ganz hin: Der Inhalt war jedoch eine Hintertür für Probleme)
Das Endkundengeschäft bereitet wohl immer noch Probleme mit der Finanzierung.

In Berlin sei der Neubau auf niedrigem Niveau - gleichzeitig steigt die Nachfrage pro Kopf.

Er teilt die Firma nun ich drei Bereiche:
1. Optimierungsportfolio
Buchwert: 72,6 Mio
NAV : 26 Mio
Istmiete: 5,0 Mio
2. Verwertung
Umsatzerwartung: 103,6 Mio
Prognostizieter Ertrag: 13,8 Mio
3. Dienstleistung für Dritte
Auftragsvolumen: 300 Mio
Vertrieb Q1 von 11/12 229 Einheiten
Umsatz Q1 11/12 1,275 mio
Vertieb lt Plan für 2011/2012 600 Einheiten
Planumsatz 3,8 Mio

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Dann ging es um die Künstler als Demonstanten vor der Tür.
Die sollten da bis Baubeginn rein und nun hat einer die Vermietung beim Ornungsamt angeschwärzt wegem dem Bauzustand. Und das hat eine Vermietung untersagt. Man hat ein Ausweichquartier mitgesucht.
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Für Herrn Lanz war es wichtig, dass bei weniger Umsatz nun die Profitabilität gesteigert wurde. Dies will er so weiterverfolgen.
Umsatz ohne Profit will er nicht.
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Die Accentro wurde dann ein wenig vorgestellt.
GSW/ Südwest/ Meinwert/ .... Capital sind die Auftraggeber
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Für die Estavis würde man Lagen suchen , die nicht reproduzierbar sind
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Das Ebit sei um +3 % auf 4,9 Mio gestiegen
der Konzerngewinn bei 0,7 Mio
Nun hat man eine EK Quote von 41,5 %
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Neu seien die Schokostücke
Dort ist ein anderer Entwickler dran und man hat das Mittelstück gekauft. das ganze Projekt sei für neuen Umsatz von 95,5 Mio gut.
Und Estavis plant Neubau
Estavis baut dort 161 Mietwohnungen. Verkauf an einen Globalinvestor Umsatzplan für Estavis : 20 Mio
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Die Kastaniengärten sind kurz vor dem Abschluß
10,5 Mio mit ca 22 %Gewinn nach Steuern und einem Faktor von 1,2
Man erwartet die Übergabe vor Ende des Jahres.
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Glanzfilmfabrik
Kaufpreis ca 3000 € /m2
Verkaufserlös ca 34 Mio
Dort sind Globalverkäufe getätigt worden.
Begründung: wenn die Globalverkäufe fast den selben Gewinn bringen wie selber entwickeln spart man sich Zeit.
2 Wassergrundstücke ( Ich glaub Neubau) gibt es wohl auch noch. Fertig 2013
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Friedrichshöhe
149 Whg 9 Gewerbe
8400 qm/ 4700 qm
VK 3100 €
Umsatz 39 Mio
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Gezeigt wurden dann noch einzelne Objekte vom Bestand
Pulsstr9 Berlin
Rosenpark in Stuttgart
Triebsee in Straund

Estavis hat 644 Mietwhg
Fläche von 39.400 qm
Leerstand 22 %
Gewerbe
219 Einheiten mit 17,8 % Leerstand

Gründe für den Hohen Leestand
- man kauft Extra mit hohem Leerstand an, um zu entwickeln
- Verkauf an Eigennutzer bringt Leestandszeiten
- Umbauzeiten sind auch Leerstandszeiten
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Dann noch Leipzig
man will dort 80 % des Objektes an Kapitalanleger verkaufen
zu ca 1370 € / m2
der Rest von 134 Einheiten soll dann im Bestand verbleiben.

[morimori]

Nun in mehreren Teilen:

Am 09.12.2011 war die Hauptversammlung in der Kalkscheune,
einem kleinen Versammlungsort in Berlin Mitte, der nett renoviert ist und nicht zu protzig.

Vor der Tür waren ein paar Demonstranten mit Forderungen gegen Luxussanierungen.

Es gab mehr Teilnehmer als letztes Jahr, so ca 50-60 Personen.
An den Tischen gab es wieder die HV Berichte und den Q1 Bericht in Schriftform und weiter Werbung für die Glanzfilmfabrik.

Dann wurde eröffnet und das Ausscheiden von Herrn Cutts und der Beschluß des Amtsgerichtes mit Einsetzen des Herrn Elgeti bekanntgemacht und dass man dann Herrn Elgeti für den Rest der Amtszeit zur Wahl stellen würde.

Von der 14 Mio EK waren so ca 6,... Mio vertreten , das sind 47,11 % des EK

[morimori]

Ja, mach ich noch.
Wie man am Kurs sieht , war es Licht und Schatten

[Orgue]

War jemand auf der HV und kann berichten?
Wäre super!

[Orgue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.374.476 von morimori am 20.11.11 10:58:50

Hallo morimori,
kann leider nicht kommen - würde mich aber über Deinen Bericht freuen.
Irgendwie reizt es ja, bei dem jetzigen Kurs weiter aufzustocken - aber dazu sollte man wohl die Stimmung auf der HV abwarten?

[morimori]

Estavis zeigt ein paar Objekte bei
http://www.immowelt.de/adressen/makler/detail.aspx?agid=BB04…

Und das ist die Estavis 32. Wohnen
http://home.immobilienscout24.de/15426010/expose/61224310

[morimori]

Hallo
Wer trift sich mit mir in der Kalkscheune in Berlin 9.12.2011 zu HV ?
Beginn 11:00 Uhr

[Orgue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.191.064 von morimori am 10.10.11 10:14:08

Danke, morimori,
ich sehe die Situation genauso und bleibe investiert.
Zudem beruhigt mich der Einstieg von der TAG bei estavis.
Da ist für mich durchaus Phantasie drin, dass TAG den Anteil noch erhöht bzw. gleich ein Übernahmeangebot macht.

[morimori]

Hallo Orgue
das KGV ist derzeit utopische 28
Der Buchwert liegt so bei ca 3,30
Der Buchwert hat da ein paar Probleme.
1. Die Häuser werden wohl so mit dem 12 fachen der Miete bewertet.
Das zahlen Investoren nicht immer. Das ist noch realistisch und doch am oberen Ende der Skala.
Wie man in Pforzheim sieht sind diese Preise jedoch erzielbar.
2. einige der Objekte kann nicht jeder gebrauchen. Wer will schon eine alte leere Brauerei für 43 Mio. Emtwickler sind da nicht so häufig.
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Ich sehe einiges Potential in der Firma
1. Die Geschäftsführung ist kompetent und ehrlich
2. Das Grundgeschäft macht regelmäßige Gewinne
3. mit den Standorten Leipzig und Berlin hat man 2 aussichtsreiche Standorte gewählt . nah zusammen um hinzufahren, nicht in einer Immoblase- sondern gerade Berlin traditionell zu billig.
Berlin ist die billigste Hauptstadt Europas !
4. Und die Preise ziehen an. Die Firma ist mit derzeit 40,5 % EK ausgestattet - das reicht erst mal aus- Es gibt Wachstum und Gewinn , sowie einen Hebel auf die Immopreise in Berlin.
5. Ich spekuliere auf
a Berlin wird teurer
b die Firma senkt die Zinskosten ( + 1 Mio Nettogewinn)
c Das Projektgeschäft macht Extrageld (die Pipeline ist voll)
d Das Gelddrucken der Notenbanken erzeugt Inflation und die Staaten brauchen so ca 10 Jahre lang eine Inflation von ca 6 %, um die Schulden dem Bruttosozialprodukt anzupassen.(verleiche: USA 1950-1960)
Dabei werden Immos das auffangen und der Hebel( 59,5 % Fremdgeld) und die Geschäftstätigkeit bringen das Extra.
e neu ist dann noch Accentro als Maklervertrieb . dort gibt es 1. Gewinn und 2. durch eine Verdopplung des Vertriebs eine Verkürzung des Zeitabschnitts: Verkaufsferig bis Anfang der Sanierung
f Das normalgeschäft mit besserer Vermietung und Mietsteigerungen sorgt für weitere Gewinnsteigerung ( z. B. Leipzig ankauf mit 70 % vermietung)

Estavis ist meine Immoinvestition ohne Schließung von Immobilienfonds und ohne Direktinvestition in eine Immobilie mit Mietnormaden
Wenn die derzeitige Bankenkrise ( die Zeitungen schreiben leider € - Krise) gelöst wird, ist es ein Normalgeschäft
Wenn es nicht klappt, eine Versicherung
Es ist jedoch nur ein Teil meine Kapitals


Das alles sind nur mein Vermutungen und Überlegungen
Es findet keine Beratung statt. Dies ist keine Aufforderung zu Kauf oder Verkauf