Accentro AG -- ehem. ESTAVIS AG - die Chance? (Seite 8)

[killermaus]

Dass die 100 Mio nicht komplett zur Verfügung stehen, ist ein richtiger Hinweis.
Kann mir jedoch nicht vorstellen, dass sich die Gläubiger auf eine Änderung change of control einlassen werden. Schon gar nicht auf einen debt/equity swap.
Dass die Aktionäre hier schon lange nicht mehr am Ruder sind, hatte ich m.E. schon mal angemerkt. Da wird auch der "neue" Mehrheitsaktionär nichts ändern können.
Wer gibt schon die Sicherheiten iHv 30o mio auf, nur weil jemand einen relativ kleinen Liquiditätsbetrag zur Verfügung stellen möchte, um eine erste Tilgung vornehmen zu können (die wird auch durch den VK der Immos machbar sein).
Dann lieber Insolvenz und Verwertung der Sicherheiten- dann sollten für die Bonds mindestens 80% Rückzahlung drin sein

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.186.525 von killermaus am 21.07.23 08:06:19

Ich fürchte die 100 Mio sind weitgehend für Projekte und Darlehen als Sicherheit blockiert und 25 Mio mussten auch an die Anleihegläubiger gezahlt werden. Durch die zum Jahresende fälligen weiteren 40 Mio für die Anleihegläubiger besteht da schon ein gewisser Druck.

Grundsätzlich wäre ein Debt / Equity Swap zu befürworten, auf das läuft der Vorschlag ja hinaus. Dann müsste man die strengen Verkaufsauflagen 2024 vielleicht nicht umsetzen, wenn die Rückzahlung der Anleihe durch Aktienausgabe gewährleistet würde.

In Summe sind es 300 Mio, die "benötigt" werden, Anleiheforderung 225 Mio plus Zinsen und 60 Mio Marktkapitalisierung der Aktien. (100 Mio der länger laufenden Anleihe stehen außerdem auch noch aus.)
Dass sich das offensichtlich für Shinhan rechnet, ist auf den ersten Blick gar nicht ersichtlich. Die erzwungenen Immobilienverkäufe unter dem Anleiherückzahlungsprogramm könnten aber dem Wert des verpfändeten Unternehmens bei schlechten Verkaufserlösen ganz erheblich schaden.

[killermaus]

....warten wir mal ab. Immerhin waren ca. 100 mio Cash per Ende 2022 auf den Büchern der Gesellschaft- da ist also kurzfristig kein Druck. Kann mir nicht vorstellen, dass die Bondholder Zugeständnisse machen werden. Aber sicher ist es lukrativ mit dem Zusatz-cash die Bonds mit 55/60% über die Börse zurückzukaufen.

[DOBY]

über die Nöte eines Pfandleihers

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/accentro-real-estate-…

Da es dem (Noch)Grossaktionär egal sein kann, was im Laden passiert, weil er ihm defacto gar nicht mehr gehört, schaltet sich nun sein Haupt-Pfandleiher ein und versucht die Steinchen in seinem Sinne zu ordnen/sein Pfand zu optimieren. Viele Geschenke für den Aktionärs-Streubesitz will er natürlich nicht machen- und am besten sollen auch die Bondgläubiger nochmal ein paar Ansprüche aufgeben (insb. Aufgabe des Rechts auf vorzeitige Komplett-Rückzahlung bei Kontrollwechsel), dafür winkt er mit verlockenden Scheinchen. Lassen sich die Bondgläubiger darauf nicht ein, so droht er laut obiger Meldung, dann bleibt sein Rettungsbeitrag aus und die Bondholder müssen schauen, wie/ob sie zu ihrem Geld kommen.

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.048.496 von killermaus am 23.06.23 08:10:53

So war auch mein Eindruck auf der HV. Dass Schriewer mit dem Korsett auch nicht mehr sonderlich motiviert ist, liegt dann auch nah.

[killermaus]

Das ist offensichtlich der langjährige Leiter der Rechtsabteilung von Accentro, der jetzt übernimmt.
COO/CFO von den Gläubigern eingesetzt, plus Leiter der RA- jetzt kehrt in dem Laden die Realität ein. Es geht ausschließlich darum, die Schulden zu begleichen und die Gesellschaft auf Sparflamme am Leben zu erhalten.

[Andrija]

General Counsel, was ist das denn? Auf der HV war der eher nicht. Ein Foto konnte ich spontan nicht finden.
Ist glaube ich aber eine positive Nachricht für Accentro. Schriewer wirkte auf der HV schon relativ gelöst und emotional völlig unberühert. Da wird schon klar gewesen sein, dass er gehen muss.

[e2v]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.025.747 von e2v am 19.06.23 15:45:07

Berlin, 20. Juni 2023 – Der Aufsichtsrat der Accentro Real Estate AG hat sich in seiner heutigen Sitzung mit dem CEO des Unternehmens Herrn Lars Schriewer einvernehmlich auf eine sofortige Beendigung des Vertragsverhältnisses geeinigt. Herr Schriewer hat sein Amt aus persönlichen Gründen mit sofortiger Wirkung niedergelegt. Mit sofortiger Wirkung wird der derzeitige General Counsel der Gesellschaft, Herr Jörg Neuss, zum Vorstandsmitglied bestellt und zum Vorsitzenden des Vorstands ernannt. Herr Jörg Neuss wird den Aufgabenbereich von Herrn Schriewer übernehmen.
Quelle: https://investors.accentro.de/news/ad-hoc/einvernehmliche-tr…

und der Kommentar vom Bondguide:
https://www.bondguide.de/topnews/ceo-indikator-bei-accentro-…

[e2v]

aber immerhin ist Accentro ja als "Wachstumssieger 2023 in der Kategorie „Innovationskraft“" ausgezeichnet wurden.
http://www.deal-magazin.com/news/125870/Real-Estate-Brand-Aw…
Dann sollten wir doch dankbar sein für solch gute Leistung !

[e2v]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.989.147 von Andrija am 12.06.23 10:00:15

Zitat von Andrija: Ja, da habe ich Glück gehabt. War mal mit wenig Stücken um 55% drin und habe dann noch offenbar rechtzeitig kalte Füße bekommen.

Die Anleihe von Accentro wird auch wieder unter 60 gehandelt !