HECLA MINING - Entwicklung zum Major Player (Seite 2384)

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.690.074 von Muskalowski am 03.03.09 15:42:15

oder Puts auf Silber kaufen. ist aber nichts für mich. ist schon deprimierend zuzusehen. trotzdem verkaufe ich HL nicht; mir war ja auch klar, dass der Chart (noch) nicht allzu gut ausgesehen hat als ich eingestiegen bin.
Es wird sich zeigen ob wir jetzt tatsächlich in eine Deflation laufen und vor allem wie lange sie anhalten wird, respektive was Silber und Gold in der Zeit machen wird. So oder so wird die Inflation aber noch kommen. Und somit auch die Zeit der Minenwerte.

Fakt ist jedenfalls, dass viele nicht mehr ihr Geld auf der Bank haben wollen bzw. sich dabei nicht wohlfühlen; egal on Deflation oder Inflation.
Die eigentlich panikartige Flucht in Sachwerte wie Gold, Silber, Immobilien u.s.w.hatten wir meines Erachtens aber noch nicht wirklich.

[Muskalowski]

Langsam frage ich mich wie man in eine Silberaktie investieren soll ,wenn der Silbermarkt so gnaden los manipuliert ,das scheint jetzt wohl zur täglichen Normalität zu werden. Was hat man als anleger für Möglichkeiten, evtl. silber zu shorten als Versicherungsprämie für die Aktie?
Gruß Muskalowski

[uprock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.689.485 von paumax am 03.03.09 14:29:07

Ich mich auch.

[paumax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.689.177 von uprock am 03.03.09 13:35:38

Kleine Korrektur von der kleinen Korrektur.
Hatte mich, mit den 580 Mios, nur auf GC bezogen .
paumax

[uprock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.683.750 von paumax am 02.03.09 18:56:27

Kleine Korrektur: HL haben innerhalb eines Jahres nicht nur circa 580 Mios, sondern rund 630 Mios an Schulden abgetragen. Und dazu noch eine andere Firma (International Lead) komplett übernommen und bezahlt.

Übrigens gab es vor einigen Tagen m.W. zum ersten Mal seit langer Zeit wieder eine Übernahme einer Silber/Zinkmine am Kapitalmarkt. Teck Cominco haben ihren Anteil an einer grossen peruanischen Mine (reiner Silberoutput annähernd so gross wie GC, allerdings keine Goldförderung) an Buenaventura verkauft. Ich habe die Eckdaten dieser Mine ins Verhältnis zu GC und LF gesetzt, um mal so rein theoretisch ein Gefühl dafür zu bekommen, was die beiden Hecla-Minen derzeit am Markt erzielen würden, und komme ganz grob auf zusammen rund 600 Mio $. Standortsicherheit ist dabei noch mit 'null' eingepreist, ebenso das extrem umfangreiche Reserve Life der HL-Liegenschaften.

Nach dieser Rechnung würde hinter jeder HL-Common-Aktie derzeit ein reiner Property Value (incl.Kassenbestand + Inventory) von um die 3.00 USD stehen. Und das selbst zu den derzeitigen, lächerlichen Marktpreisen für Liegenschaften.

Vom Buchwert und Anschaffungspreis der HL-Objekte gar nicht zu reden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.687.611 von lacoste70 am 03.03.09 10:35:03

Ein mir bekannter Bankberater hat Sicherheitorientierten Anlegern geraten in eine Daimler zu gehen. Das war vor 2 Jahren, was glaubst Du was der sich nun anhören darf......

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.688.236 von uprock am 03.03.09 11:40:34

Du deckst immer sehr interessante und plausible Sichtweisen/Hypothesen bzgl. HL auf.
Danke dafür.

[uprock]

@ Paumax / Nebiim

Höhö Paumax, das mit dem Copyright auf Geistesblitze hast Du jetzt ja voll verinnerlicht .

Zu Mexiko: die Frage nach der Diskrepanz zwischen dortiger Exploration einerseits und Verkauf der Mühle andererseits ist naheliegend. Ich schätze das wie folgt ein:

Erstens gibt es - ich glaube, es war im letzten Conference Call - ein statement vom HL-VP Of Exploration zu San Sebastian, demzufolge HL dort dabei sind, 100 Mio Unzen Silber nachzuweisen. Ich wiederhole: 100 Mio ! Das ist allein fast so viel, wie bspw. ein derzeit mit rund 70 Mio $ bewerteter Explorer wie Orko dort bisher erbohrt hat. Desweiteren haben HL erklärt, dass es sich um ein sehr langfristig, über mehrere Jahre angelegtes Programm dort handelt.

Zweitens: ich vermute, dass sie die Mühle deshalb verkauft haben, weil sie San Sebastian richtig grundlegend neu aufstellen wollen. Meine Spekulation ist, dass es auf keinen Fall darum geht, die Förderaktivitäten in Mexiko einzustellen. Ganz im Gegenteil ! HL wollen hier m.E. erst mal in aller Ruhe ein ausreichend grosses Vorkommen explorieren (die 100 Mio uz). Wenn das steht und somit die wirtschaftliche Grundlage gelegt ist, dann gehe ich davon aus, dass sie eine komplett neue und wahrscheinlich auch viel grössere Mühle (die alte, jetzt an ECU verkaufte hatte nur 500t Kapazität) auf San Sebastian bauen werden.

Ich habe wenig Zweifel, dass HL das angepeilte Silber finden werden. Zu der Ecke San Sebastian / Velardena lässt sich alles mögliche sagen, nur eins nicht: dass der Boden dort nicht vor Silber nur so strotzen würde (s.fortwährende Funde von ECU / GOG). Sind die nötigen Ressourcen nachgewiesen, dann glaube ich nicht, dass ich mich zu weit aus dem Fenster lehne, wenn ich spekuliere: neben Greens Creek und Lucky Friday werden wir in etwa drei oder vier Jahren eine dritte Hecla-Mine in Betrieb sehen. Und zwar keine dieser Micky-Maus-Operations, wie sie überall in Mexiko von gewissen Juniors mehr schlecht als recht betrieben werden. San Sebastian war in früheren Zeiten bereits jahrelang ein sehr profitabler Förderstandort für Hecla. Ich gehe davon aus, dass das Langfrist-Ziel der Company darin besteht, dort eine Mine hinzusetzen, die unter 5 Mio uz pro Jahr mit Sicherheit nicht anzusiedeln sein wird. Ansonsten würden sie sich die Mühe mit dem 100 Miouz-Nachweis nämlich überhaupt nicht machen.

Nun noch folgendes: die alte Mill ist verkauft worden an ECU. Die sitzen quasi direkt am Gartenzaun zu HL, nur wenige Kilometer entfernt. ECU ist für in puncto In Ground-Unzen wohl die interessanteste Junior-Story in ganz Mexiko. Sie liefern dort unten nun seit rund vier Jahren ein Top-Bohrresultat nach dem anderen ab und haben ihre Ressourcen mittlerweile auf weit über 300 Mio uz Silber-Equv hochgeschraubt, ausserdem spricht der letzte 43-101-Report von 'Potential für 1 Millarde uz' ! Gleichzeitig ist aber ihre Förderung absolut nicht der Rede wert. ECU arbeiten momentan noch mit einer ganz kleinen Mühle, mit der sie nur wenige 100.000 uz p.a. schaffen. Nun werden sie die gebrauchte HL-Mill aufbauen. Aber auch die wird sie keinesfalls über 2 Mio uz bringen. Also eine himmelschreiende Diskrepanz zwischen ihren Funden einerseits und der Verarbeitungskapazität andererseits. Das kann langfristig nicht so weitergehen. Nicht nur, weil es keinen Sinn macht, sondern natürlich auch, weil ECU auf die Art immer viel zu wenig Cash Flow reinholen und ständig klamm sind, wie vor einigen Wochen gerade wieder erlebt.

Im Klartext: ECU sind ein fetter Übernahmekandidat. Riesige Bodenschätze, erfolgreiche Geologen, aber weder Erfahrung noch Erfolge an der Produktionsfront.

Wie schön, dass ein sehr erfahrener und erfolgreicher Produzent bekanntlich am Gartenzaun von ECU siedelt. Ein Produzent, der vermutlich für die Wiederbelebung seiner einstmals sehr erfolgreichen Mexiko-Aktivitäten grosse Pläne hat, dem momentan aber noch ein paar Ressourcen fehlen.

So sehe ich das.

Übrigens stört es mich auch überhaupt nicht, dass die San Sebastian-Gegend neben hohen Silbergehalten auch immer wieder für gute Gold-Grades sorgt, wie die Drill Results von ECU und die Förderergebnisse von HL aus früheren Jahren vielfach bewiesen haben.

Ansonsten noch folgendes: ich stimme Nebiim und Paumax ausdrücklich zu, was die nicht befriedigende PR-Arbeit von HL diesbezüglich angeht. Was ich oben geschildert habe, musste ich mir aus kleinen Randbemerkungen in den Berichten und Conference Call-Bemerkungen selbst zusammenreimen. Gesetzt den Fall, ich liege mit meinen Überlegungen nicht ganz schief, dann haben Hecla in Mexiko einige fette Dinge in Arbeit. Andere Firmen würden auf dieser Grundlage ein dickes Promotion-Fass aufmachen und die Story der ganzen Welt erzählen. Nicht so HL, leider. Ich denke, dass hat viel mit der Unternehmensgeschichte und -kultur von HL zu tun. Man sieht in solchen Momenten immer wieder, dass es ein etablierter, relativ gesetzter Laden ist. PR-mässig fehlt ihm leider die Aggressivität von Juniors, die sich jeden Tag neu um's Überleben promoten müssen.

Andererseits finde ich es auch sehr erholsam, nicht wie bei vielen Juniors mit übertriebenen Versprechungen und Fantasiegeschichten zugetextet zu werden. Klar - würden HL zB. morgen früh mit einer grossen PR-Offensive rausgehen: 'Targeting major silver production in Mexiko for 2012', hätten wir an dem Tag sicherlich 15% Kurssprung und dagegen hätte ich ganz und gar nichts. Andererseits ist meine Erfahrung eigentlich immer die, dass auf die Dauer die harten Fakten sich durchsetzen. Wenn HL wirklich in Mexiko Pläne in der Art haben (und sie haben es, ich bin sicher), dann wird das im Lauf der Zeit immer klarer werden und auch nach und nach seine volle Einpreisung im Kurs finden. Wir wissen ja, wann abgerechnet wird. HL hat die Substanz, um spätestens dann weit besser auszusehen, als so manche, schön promotete Hype-Unternehmensstory von heute.

[lacoste70]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.687.499 von PSchwammerl am 03.03.09 10:19:47

Da hast Du schon recht.

Nenn mir aber mal einen Wert der im Moment nicht unter die Räder kommt.

Ein mir bekannter Bankberater hat Sicherheitorientierten Anlegern geraten in eine Daimler zu gehen. Das war vor 2 Jahren, was glaubst Du was der sich nun anhören darf......

vg,lacoste

[PSchwammerl]

Armes HL kommt ja ganz schön unter die Räder, Novembertief nicht mehr weit und Nebiim kann auch kaufen Aber vielleicht sollte man erst die Korrektur des Silberpreises abwarten?