HECLA MINING - Entwicklung zum Major Player (Seite 2396)
eröffnet am 04.03.08 05:38:51 von
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February 05, 2009 --- Vol. 3, No.06 February 2009
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Hecla braces for uncertainty with debt deferrals
Hecla Mining Co., owner of the Greens Creek Mine in Southeast Alaska, is amending its loan agreement to reschedule all 2009 term debt payments to 2010 and 2011. To make the amendment effective, the silver miner needs to raise money to repay its $40 million bridge loan, the Idaho-based company said Feb. 3.
“This amendment will provide Hecla with the time to optimize our business and capital structure by moving about $50 million of debt payments from this year to two years from now and $16 million into next year,” said Hecla President and CEO Phillips S. Baker, Jr. “We were able to amend our credit facility in these uncertain economic times due to the quality of our mines and people and the support of our banks.”
To repay the bridge loan, Hecla said Feb. 4 that it entered an underwriting agreement with Canaccord Capital Corp. and Canaccord Adams to purchase 32 million units of Hecla Mining Co. at $2.05 per unit for a total of $65.6 million. Each unit will consist of one common share of Hecla and one-half common share purchase warrant. Each whole warrant will entitle the holder to purchase one common share of the company, exercisable at a price of $2.50 per share, beginning on or about Aug. 10, 2009 until on or about Aug. 10, 2014.
Hecla produced about 8.7 million ounces of silver in 2008, up 54 percent from 2007, and due primarily to its acquisition of 70.3 percent interest in Greens Creek from Rio Tinto in April. Hecla already owned 29.7 percent interest in the polymetallic mine.
Estimated 2008 cash costs at Greens Creek are expected to be around $4.25 per ounce of silver produced, net of by-product credits. Cash costs were negatively impacted by the decline in the price of lead and zinc, especially during the fourth quarter of the year, Hecla said.
In the fourth quarter of 2008, Hecla produced about 2.5 million ounces of silver at an estimated cash cost of $7.50 per ounce, net of by-product credits. Lower by-product metal prices and record high input costs for consumables such as diesel and steel increased production costs during the period. Compared with the third quarter, the average metal prices declined in the fourth quarter for silver, lead and zinc were 32 percent, 36 percent and 32 percent, respectively.
The company expects to report a net loss of $40 million to $42 million, or 24-25 cents per common share, for the fourth quarter.
Hecla also said it expects to report an 80 million-ounce increase in silver reserves as of year-end 2008, which is about 150 percent more than comparable reserves a year earlier. This is due mainly to successful definition drilling activities at two operations and to the Greens Creek acquisition. Gold reserves are expected to increase 400,000 ounces, or 100 percent, over the same period. Lead and zinc reserves also are expected to increase substantially, the company said.
Hecla forecast 10 million to 11 million ounces of silver production in 2009, up about 20 percent from 2008. Cash cost estimates for 2009 are expected to improve compared with fourth-quarter 2008 cash costs, if cost inputs for consumables used in mine production continue to ease in 2009. Other cost-cutting actions and optimization were aimed at ensuring that Hecla retains a low-cost structure relative to its peers.
The company’s credit facility was put in place to fund the acquisition of the Greens Creek mine. Of the $380 million borrowed, Hecla has paid about $220 million. The $161 million in outstanding debt consists of a $40 million bridge loan and a $121 million term facility. The fourth amendment to the credit facility provides that upon repayment of the bridge loan from a $50 million or more equity or subordinated debt offering prior to Feb.13, $66.7 million of term debt payments due in 2009 will be rescheduled to 2010 and 2011. Equal quarterly payments totaling $60 million are to be made in 2010, with a final $61.7 million payment due March 31, 2011.
Hecla said the interest rate under the loan agreement has not changed. In consideration for the modified credit facility, the miner will issue convertible preferred stock semiannually to the banking syndicate in an amount equal to 3.75 percent of the term debt outstanding. The Convertible Preferred Stock will have a dividend of 12 percent per annum and is convertible into Hecla common shares.
paumax
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February 05, 2009 --- Vol. 3, No.06 February 2009
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Hecla braces for uncertainty with debt deferrals
Hecla Mining Co., owner of the Greens Creek Mine in Southeast Alaska, is amending its loan agreement to reschedule all 2009 term debt payments to 2010 and 2011. To make the amendment effective, the silver miner needs to raise money to repay its $40 million bridge loan, the Idaho-based company said Feb. 3.
“This amendment will provide Hecla with the time to optimize our business and capital structure by moving about $50 million of debt payments from this year to two years from now and $16 million into next year,” said Hecla President and CEO Phillips S. Baker, Jr. “We were able to amend our credit facility in these uncertain economic times due to the quality of our mines and people and the support of our banks.”
To repay the bridge loan, Hecla said Feb. 4 that it entered an underwriting agreement with Canaccord Capital Corp. and Canaccord Adams to purchase 32 million units of Hecla Mining Co. at $2.05 per unit for a total of $65.6 million. Each unit will consist of one common share of Hecla and one-half common share purchase warrant. Each whole warrant will entitle the holder to purchase one common share of the company, exercisable at a price of $2.50 per share, beginning on or about Aug. 10, 2009 until on or about Aug. 10, 2014.
Hecla produced about 8.7 million ounces of silver in 2008, up 54 percent from 2007, and due primarily to its acquisition of 70.3 percent interest in Greens Creek from Rio Tinto in April. Hecla already owned 29.7 percent interest in the polymetallic mine.
Estimated 2008 cash costs at Greens Creek are expected to be around $4.25 per ounce of silver produced, net of by-product credits. Cash costs were negatively impacted by the decline in the price of lead and zinc, especially during the fourth quarter of the year, Hecla said.
In the fourth quarter of 2008, Hecla produced about 2.5 million ounces of silver at an estimated cash cost of $7.50 per ounce, net of by-product credits. Lower by-product metal prices and record high input costs for consumables such as diesel and steel increased production costs during the period. Compared with the third quarter, the average metal prices declined in the fourth quarter for silver, lead and zinc were 32 percent, 36 percent and 32 percent, respectively.
The company expects to report a net loss of $40 million to $42 million, or 24-25 cents per common share, for the fourth quarter.
Hecla also said it expects to report an 80 million-ounce increase in silver reserves as of year-end 2008, which is about 150 percent more than comparable reserves a year earlier. This is due mainly to successful definition drilling activities at two operations and to the Greens Creek acquisition. Gold reserves are expected to increase 400,000 ounces, or 100 percent, over the same period. Lead and zinc reserves also are expected to increase substantially, the company said.
Hecla forecast 10 million to 11 million ounces of silver production in 2009, up about 20 percent from 2008. Cash cost estimates for 2009 are expected to improve compared with fourth-quarter 2008 cash costs, if cost inputs for consumables used in mine production continue to ease in 2009. Other cost-cutting actions and optimization were aimed at ensuring that Hecla retains a low-cost structure relative to its peers.
The company’s credit facility was put in place to fund the acquisition of the Greens Creek mine. Of the $380 million borrowed, Hecla has paid about $220 million. The $161 million in outstanding debt consists of a $40 million bridge loan and a $121 million term facility. The fourth amendment to the credit facility provides that upon repayment of the bridge loan from a $50 million or more equity or subordinated debt offering prior to Feb.13, $66.7 million of term debt payments due in 2009 will be rescheduled to 2010 and 2011. Equal quarterly payments totaling $60 million are to be made in 2010, with a final $61.7 million payment due March 31, 2011.
Hecla said the interest rate under the loan agreement has not changed. In consideration for the modified credit facility, the miner will issue convertible preferred stock semiannually to the banking syndicate in an amount equal to 3.75 percent of the term debt outstanding. The Convertible Preferred Stock will have a dividend of 12 percent per annum and is convertible into Hecla common shares.
paumax
wie ist das bei den Mitbewerbern? Z.B. FR? Rechnen die nicht auch mit den Byproducts? Warum ist das dort kein Thema?
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.627.934 von Lanzelotte am 22.02.09 01:45:03Die Blei und Zincverkäufe werden ja nicht im Umsatz ausgewiesen, sondern senken als By-product credits die Produktionskosten
welche in Q4 immer noch sensationelle 7,50USD betrug, trotz niedriger Rohstoffpreise.
Wo lägen die Produktionskosten für Silber wenn man Blei und Zink komplett rausrechnet? Bei 10USD?
Da ich in diesem JAhr von Silberpeisen deutlich über 20USD ausgehe werden wir sehen wo die Reise bei HL hingehen wird.
welche in Q4 immer noch sensationelle 7,50USD betrug, trotz niedriger Rohstoffpreise.
Wo lägen die Produktionskosten für Silber wenn man Blei und Zink komplett rausrechnet? Bei 10USD?
Da ich in diesem JAhr von Silberpeisen deutlich über 20USD ausgehe werden wir sehen wo die Reise bei HL hingehen wird.
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.627.717 von Rainolaus am 21.02.09 23:13:41Blei und Zink interessieren mich im Moment mal gar nicht. Den (niedrigen) Erlös dazu gibt es im Moment als Zugabe.
Die Blei und Zincverkäufe werden ja nicht im Umsatz ausgewiesen, sondern senken als By-product credits die Produktionskosten. Das waren in 3. Quartal immerhin 49 Mio. Bei einem Bleipreis von 0,87 und Zinc 0,80. Bei gleich hohen Verkäufen fehlen bei einem Preis von 0,50 USD ca. 16 Mio. USD.
5 Cent weniger für Blei und Zinc kosten ca. 2,7 Mio. Ergebnis. Um das auszugleichen muß Silber schon um 1 USD steigen.
Mit was für einem Ergebnis rechnet man eigentlich für das 4. Quartal. Beim drüberrechnen komme ich so auf einen Verlust von 35 Mio.
Die Blei und Zincverkäufe werden ja nicht im Umsatz ausgewiesen, sondern senken als By-product credits die Produktionskosten. Das waren in 3. Quartal immerhin 49 Mio. Bei einem Bleipreis von 0,87 und Zinc 0,80. Bei gleich hohen Verkäufen fehlen bei einem Preis von 0,50 USD ca. 16 Mio. USD.
5 Cent weniger für Blei und Zinc kosten ca. 2,7 Mio. Ergebnis. Um das auszugleichen muß Silber schon um 1 USD steigen.
Mit was für einem Ergebnis rechnet man eigentlich für das 4. Quartal. Beim drüberrechnen komme ich so auf einen Verlust von 35 Mio.
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.626.283 von ernestokg am 21.02.09 13:30:13der Industrie-Metall-Anteil macht aber jetzt so gesehen nur noch 30% bei Hecla aus.
Ich denke die meisten hier gehen auch aus den von Dir genannten Gründen noch von wesentlich deutlicheren Preissteigerungen bei Silber und Gold aus. Dann werden wir sehen was HL macht.
Ich sehe 11Mio Unzen Silber 70000 Unzen Gold, und Blei und Zink interessieren mich im Moment mal gar nicht. Den (niedrigen) Erlös dazu gibt es im Moment als Zugabe.
Ich denke die meisten hier gehen auch aus den von Dir genannten Gründen noch von wesentlich deutlicheren Preissteigerungen bei Silber und Gold aus. Dann werden wir sehen was HL macht.
Ich sehe 11Mio Unzen Silber 70000 Unzen Gold, und Blei und Zink interessieren mich im Moment mal gar nicht. Den (niedrigen) Erlös dazu gibt es im Moment als Zugabe.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.626.283 von ernestokg am 21.02.09 13:30:13Gesetzt den Fall, du hast Recht.
Zink und Blei haben ein Downsidepotential, dass durch das Erreichen der 0 begrenzt ist. Blei- und Zinkminen wären zwangsläufig unprofitabel und müssten schließen.
Meiner Ansicht nach würden sich die Leute aber dann um das Silber "kloppen".
Den Fall, dass Silber mit Zink und Blei zusammen einbricht, den sehe ich nicht.
Kurzfristig gesehen gebe ich dir allerdings Recht.
Zink und Blei haben ein Downsidepotential, dass durch das Erreichen der 0 begrenzt ist. Blei- und Zinkminen wären zwangsläufig unprofitabel und müssten schließen.
Meiner Ansicht nach würden sich die Leute aber dann um das Silber "kloppen".
Den Fall, dass Silber mit Zink und Blei zusammen einbricht, den sehe ich nicht.
Kurzfristig gesehen gebe ich dir allerdings Recht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.623.357 von Rainolaus am 20.02.09 19:10:27Für mich sind nicht die shorties bei Hecla das große Problem sondern Blei und Zinc !
Leute, wir stehen vor der schlimmsten Wirtschaftskrise seit Bestehen der Menschheit, was bis jetzt passierte war das Präludium, Sab pleite, Opel demnächst ,gar nicht zu sprechen von den US Autobauern die aufgrund ihrer absolut unfähigen Bosse meiner Meinung nach keine Überlebenschance in einem freien Markt haben. Kurzum wir werden ein gigantisches Ansteigen der Arbeitslosigkeit in nahezu allen Industrieländern in den nächsten Jahren sehen, Besserung ist nicht in Sicht, deßhalb rechne ich auch mit weiteren massen Einbrüchen bei den Industriemetallpreisen !
Leute, wir stehen vor der schlimmsten Wirtschaftskrise seit Bestehen der Menschheit, was bis jetzt passierte war das Präludium, Sab pleite, Opel demnächst ,gar nicht zu sprechen von den US Autobauern die aufgrund ihrer absolut unfähigen Bosse meiner Meinung nach keine Überlebenschance in einem freien Markt haben. Kurzum wir werden ein gigantisches Ansteigen der Arbeitslosigkeit in nahezu allen Industrieländern in den nächsten Jahren sehen, Besserung ist nicht in Sicht, deßhalb rechne ich auch mit weiteren massen Einbrüchen bei den Industriemetallpreisen !
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.624.553 von Rainolaus am 20.02.09 21:32:56IOI
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.624.470 von donleone1 am 20.02.09 21:21:18mit Verlaub, Du scheinst ein Vollpfosten zu sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 36.623.379 von Rainolaus am 20.02.09 19:12:18
mit verlaub,du scheinst etwas sehr einfach strukturiert zu sein.
mit verlaub,du scheinst etwas sehr einfach strukturiert zu sein.
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