Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 1560)

[stupidgame]

Deflationsangst - warum?
Die Eurozonen Kernrate hat mittlerweile ihen Boden gemacht und steht bei 0,9%. Schon 0,6% über der Inflationsrate. Die Differenz kommt zustande durch die in letzter Zeit deutlich gefallenen Energie- und Agrarpreise.
Wer nur gelegentlich einen Blick auf die entsprechenden Charts geworfen hat, für den war das einfach mal keine Überraschung.
Ich denke eher, v.a. die Franzosen und Italiener wollen hier ein Alibi, das die EZB trotzdem was macht - auch wenn es eigentlich weder nötig, noch angemessen wäre.

[likeshares]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.507.959 von likeshares am 22.02.14 22:44:18

Zitat von likeshares: Freut mich, wenn die Situation nicht als bedrohlich eingeschätzt wird.

Auf dieses post hin habe ich mir die Daten zu den NZ Projekten angesehen. Ich würde das sehr empfehlen.
Es geht bei allen NZ pits um die Grunddaten des Resource Statements.
Vorher möchte ich die Daten von s. aus dem post bestätigen, meine etwas genauere Sicht auf die Bilanz aus den letzten Tagen sagen nichts anderes als das was s. auch aus diesen Daten zusammengestellt hat. Und da es mir sehr eigenartig vorkam warum man die NZ Projekte in einem solchen Maße abgewertet hat, von 284m in der Bilanz 2013, nach 607m in 2012. Das ergibt sich aus mehreren Faktoren:
1. Macraes soll nur noch bis ~ 2017 produzieren.
2. es wurde innerhalb des Jahres 2012 169609oz abgebaut, die nun nicht mehr vorhanden sind.
3. zugleich wurde der aus der dem technischen Report von 2009 angepeilte cashflow entsprechend der optimalen Menge von 60mt mined zu 5,4Mt milled nicht erreicht.
4. Der cut off von 0,5g/t und einem durchschnittlichen Erzgrad von 1,09g/t gilt für open pit mit Strip Ratio von Frasers open pit 9,5:1, die jetzt im Vordergrund stehende southern open pit 13,6:1 und die Coronation 11,9:1
5. Frazers Underground P1,P2 P2D hat einen cut off von 1,9g/t bei einem durchschnittlichen Erzgrad von 2,89g/t bei einber recovery von 83% und einer Resource Dilution von 20% für Underground
6. Ein Stockpile von 0,64g/t ist in die Produktion einbezogen und soll bei schwachen Graden den plant Betrieb unterbrechungsfrei halten
7. Die NZ plant ist auf die zwei Projekte Reefton open pit und Macraes ausgerichtet; Macraes schließt die Frazers Underground mit ein
8. z.B. wurde der DCF für Macraes mit der Annahme eines Goldpreises von USD800/oz gerechnet
9. Die Annahmen für die NZ pits sind aber schon 2009, für den Goldpreis von USD800$ in Korrelation zu den Daten der Strip Ratios, cut offs, Erzgrade, recoverys, plant Kosten für Druckflotation und Elektrogewinnung hochgradigen Produktes, kaum als realistisch über die gesamte LOM zu werten gewesen.
10. Die Worst Case Szenarien wurden mit optimistischen Annahmen erstellt.
11. Nachdem die hochgradigen Teile der Minen inzwischen abgebaut wurden, beginnt das NZ Projekt zur Belastung zu werden, denn die angepeilten Produktionsdaten können zu den damals kalkulierten Preisen nicht mehr produziert werden
12. Für das Macraes Projekt wurde der technische Report nicht von unabhängiger Seite erstellt, sondern von Oceanagold selbst
13. Die Fehler die vom Management in Bezug auf Macraes meiner Meinung nach gemacht wurden, werden Heute zu Lasten der Aktionäre einfach abgeschrieben.

Die NZ Projekte sind nach der Datenlage nicht mehr wirtschaftlich und können es auch zu den prognostizierten Goldpreisen nicht mehr werden, da die hochgradigen Bereiche schon längst abgebaut sind um pay back zu bedienen. In der Presentation auf Seite 9 ist ein Teil der Wahrheit zu sehen
http://www.oceanagold.com/assets/documents/Presentations/140…
Wenn Oceanagold die NZ Minen nicht schließt, sondern dafür weiter Abschreibungen vornimmt, wird der gesamte Wert des Unternehmens mittel- und langfristig geschädigt. Die Produktionszahlen aus den NZ Projekten sprechen natürlich eine eindeutige Sprache, ohne die geht es nicht, also wird Oceanagold sie bis zum bitteren Ende weiter abschreiben. Es sind ja nur noch $284M und 2017 fallen dann nur noch einmalig die Kosten für das Closing an.
Mir fällt auf, dass man zwar großen Wert auf die Bilanz legt, aber nicht hinterfragt warum es zu solchen Ausfällen wie bei Oceanagold kommt?

Der techische Report zu Macraes. In diesem Report sind die Daten zu zwei open pit Minen und einer Underground Mine enthalten, schon das allein ist ein Unding, das zeigt wie das Management arbeitet. Da dieser Report nicht von Oceanagold selbst und nicht unabhängig erstellt wurde ist, sind die Abschreibungen für die NZ Projekte nur die Folge!

Die wichtigsten Daten in dem Report stehen gleich Eingangs, die Ersteller. Dann auf Seite 1 prepared by, Seite 25 Grade Resource Statement, Seite 173 die Strip ratios, Seite 186 Pit Shell Selection mit Tonnagen, Grafik Pit optimasition results und DCF, Seite 196 zeigt welche Anstrengunge n in die Tiefe und Breite für die geringen Grade unternommen werden müssen, bis 500m Tiefe bei 600m Breite, Seite 205 Sensitiv Analysis mit Grafik.

http://www.oceanagold.com/assets/documents/Technical-Reports…

Mein Fazit: Das Didipio Projekt hält Oceneagold "noch" zusammen!
Es stellt sich für mich die große Frage, welche besseren Lösungen als die kontinuierlichen Abschreibungen, hier möglich gewesen wären. Denn die Abschreibungen aus 2013 waren nicht die ersten, wenn es 2012 noch 607M waren und nun 284M daraus geworden sind muß die Differenz von 414M abgeschrieben worden sein. 2013 waren es aber nur 193M. Es waren bestimmt nicht die letzten!

Es sollte nach dem großen Hype auch eine Nachsorge erfolgen. Für Oceana Gold lohnt sich ein Blick auf den aktuellen Chart.

http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart_big.html?ID_…

Bei Oceana war ich entgegen vieler Meinungen hier im thread, der Ansicht, diese Aufwärtsbewegung würde nicht nachhaltig sein. Inzwischen hat der Chart meine vorsichtig ausgedrückte - Antimainstream- Meinung - bestätigt. Oceana ist in einen Abwärtstrend übergegangen. Abgeschriebene Assetts, wenig positive Aussichten für die kommenden Produktionsdaten, lassen die so hoch gelobte Bilanz, mit der Oceana angeblich die Kosten in den Griff bekam, verpuffen. Dazu passen die Volumen. Am rechten Ende des Charts sieht man gerade den Kampf der Kleinaktionäre um einen Titel der vom Markt "nicht richtig eingeschätzt" wird bzw. der "völlig unterbewertet" ist. Die Investoren, die in diesen Produzenten Volumen brachten, haben sich nach dem kurzen Hype schon längst wieder von Oceana verabschiedet. Entsprechende Analysten- Einschätzungen dürften folgen.

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.639.763 von Boersiback am 29.08.14 00:00:54

Ich habe leider viele Eisenerzaktien und früher gedacht, die Grenzkosten der Chinesen von 110 USD/t wären eine natürliche Barriere für den Eisenerzpreis. Jetzt sieht es eher so aus, dass die munter weiter produzieren - Staatsfirmen können sowas ewig. Außerdem sind sie wohl kostenmäßig besser geworden.

Ob BHP, Rio und Fortescue also die richtige Strategie fahren, wird sich noch zeigen. Auf jeden Fall kriegen sie die kleinen wie Cliff kaputt.

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.633.427 von Popeye82 am 28.08.14 13:23:04

ich finde die fulminanz solcher artikel immer recht witzig.
eisenerz macht aktuell einfach mal den test des 12er tiefs.
rein vom chart her hat die 80 eine gute bedeutung.
und wehe es fällt auf 80 was dann ? dann läuft´s einfach wieder auf 120 und es wird sagenhaft viel darüber geschrieben werden, über dinge wo eigentlich gar nicht viel passiert
der zusammenbruch, die erholung, die dramaturgie und eigentlich nur ein chart der dümpelt... immer wieder geil

[sir_krisowaritschko]

im nachhinein wohl ne glückliche fügung des schicksals.

ich meine vom produktionsvolumen war die bewertung fair.

80 mio pfund kupfer plus 50k unzen gold und paar 100k silber unzen per anno ist ordentlich. dazu der damals positive (wobei die konstruktionskosten aktuell dort auch kontinuierlich steigen) ausblick auf die baldig ans netz gehende red chris mine.

es scheint dort, wenn ich mich nicht irre, 2 baustellen zu geben. die red chris mine und der tailings damn auf mount polley.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.638.857 von sir_krisowaritschko am 28.08.14 21:29:34

Imperial hatte ich auch mal eine ganze Zeit auf der Watch. Konnte mich aber nie zum Kauf entschliessen. Damals hatte ich noch Capstone. Und die waren im Vergleich zu Imperial immer die günstigeren.
Ich hatte damals die Bewertung hier nie so richtig verstanden. Und irgendwann dann den Titel von der Watch genommen, da er mir dann einfach weggelaufen war.

[sir_krisowaritschko]

wenn man keine sorgen hat dann schaft man sich welche, nich wahr börsi?!

mal nen hinweis am rande. auf imperial metals guckte ich in der vergangenheit immer recht neidisch, weil ich die nicht hatte und die gegen den allgemeinen trend immer weiter anzog. anfang august nun die hiobsbotschaft, tailing damn an einer stelle gebrochen. produktion wurde bis auf weiteres ausgesetzt. kurs brach augenblicklich um fast 40% ein.

wenn es interessiert und er die chance sieht, dass die jungs den karren wieder aus dem dreck ziehen sicherlich ein blick wert. ich werde die mal auf die watch legen.

aktuelle mk: 650MIO dollar
aktien: 74MIO

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.637.843 von startvestor am 28.08.14 19:35:26

ich begnüge mich damit den newsflow zu verfolgen... mehr geht eh nicht. der rest ist charttechnik und sektor.
ich halte einen hohen zeitaufwand für einzelwerte meistens für übertrieben, ausser man geht in extrem schwierige geschichten wie sie donnerpower hier immer abliefert.
ich warte auf PEA´s, zahlen, charttechnik, sektor-charttechnik. verlass mich auf gutes management, positiver historie (auch wichtig bei deposits z.b)

meistens passiert bei einem einzelwert doch zig monate nichts aussergewöhnliches.
klar, so ist es stressig für´s nötigste... aber ich mag mein depot irgendwie. und weiss bei jedem wert genau warum ich ihn halte.... wobei im laufe des jahres ca 20 dazukamen und ca 10-15 rausflogen. genau weiss ich´s nicht, da ich mir sowas nie aufschreibe.
letztlich reicht´s mir vermögensstände zu merken und zu sehen wie es sich entwickelt.

...im moment sind´s sogar 66 werte

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.628.372 von Boersiback am 27.08.14 22:48:51

Wie schaffst du es, 65 Werte zu verwalten?

[likeshares]

Die Kritik an mir, ich würde klüger sein wollen als die Analysten, wegen meiner vorausschauenden Prognose für Kupfer in direktem Bezug zu den Lagerbeständen, wurde nun von der UBS entkräftet, die Analysten der UBS ziehen nach!
http://www.shareribs.com/rohstoffe/metalle-und-minen/news/ar…