Washington Mutual - Grösste Sparkasse der USA! Chancen & Risiken. (Seite 385)

[Pfandbrief]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.422.066 von Koelner01 am 25.07.12 13:55:14

Was ist wenn WMIH mit der IRS ein Sonderabkommen trifft.

Schau, Koelner...was soll ich dazu sagen? Was ist wenn die US Treasury WMIH 50 Milliarden Dollar schenkt? Es ist sinnlos. Wenn Du an unrealistische Dinge glauben magst, weil Du Dich dann besser fühlst...bitte. Ich kann Dir nur aus meiner persönlichen Erfahrung sagen, dass man an der Börse mit Realismus a la longue besser fährt. Du kannst das akzeptieren oder halt nicht...es ist wirklich schon völlig egal...

Wurde nicht in einer Verhandlung die 1. Aktionärs Versammlung auf 15 Monate verlegt.

Ja das ist richtig. Da hat sich Willi eine Gnadenfrist geschaffen. Aber wann das nun stattfindet weiß natürlich keiner; es kann auch früher sein. Ich warne aber davor die Bedeutung von amerikanischen HVs zu überschätzen. Da passiert normalerweise gar nichts.

[Koelner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.422.108 von Hawkeye am 25.07.12 14:05:45

Hawkeye
Gut gekonntert.

Aber wie würde der Kurs dann deiner Meinung nach aussehen?
Quasi 0 oder höher?

[Koelner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.420.089 von Pfandbrief am 25.07.12 00:06:23

Frage bezüglich Shareholder Meeting.

The next two months should remain as quiet as the last four, up until the company has its first shareholders meeting which, based upon its March 19 effective date, should be scheduled to be in mid-September.


Wurde nicht in einer Verhandlung die 1. Aktionärs Versammlung auf 15 Monate verlegt.
Meine mich dunkel daran zu erinnern. Wurde in den Foren auch diskutiert,
da Willingham ja dann eine mindest Amtszeit von 15 Monaten hätte.

[Hawkeye]

Zitat von Koelner01: Lies dir doch noch mal mein Post durch.

Habe ich etwas geschrieben von quasi 0 auf 5,5$.

Nein, hast du nicht, aber folgendes:

Dem Bericht zu Folge wäre ein Kurs von 5.50$ in 03/2014 realistisch.

und nichts davon steht in dem Bericht.

Er gibt einen NOLs Wert an und rechnet diesen pro Aktie um. Was ja als "Rechengröße" (vor allem für Hardcorewamulaner) vielleicht ok ist, aber keine PPS Angabe ist....

[Koelner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.422.044 von Pfandbrief am 25.07.12 13:49:45

Du stellst das mit so einer Sicherheit dar als wenns keine andere Möglichkeit gäbe.

Was ist wenn WMIH mit der IRS ein Sonderabkommen trifft.

Der ganze Artikel gefällt dir nur die Pasage die dir auf deine
Prognose nicht passt fällt durch dein Raster. Hier hat der Schreiber
dann Mist gebaut. Merkwürdig.

[Pfandbrief]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.421.946 von Koelner01 am 25.07.12 13:30:55

Wie schon gesagt beruht dieser Abschnitt in dem ansonsten brauchbaren Artikel auf dem Mißverständnis, dass nach 2 Jahren eine schlagartige Nutzung der NOLs mittels einer Akquisition VON WMIH möglich ist. In Wahrheit ist es aber nur so, dass nach 2 Jahren die ownership change Begrenzung wieder auf Null gestellt wird. Es ist also z.B. möglich, alle 2 Jahre eine relativ große Kapitalerhöhung zu machen, evtl. auch mit neuen Aktionären, aber nicht umgekehrt, ein totaler Kontrollwechsel VON WMIH.

All diese Dinge wurden hier schon sehr oft durchdiskutiert als sie aufgrund der Debatten zur Bewertung der reorganisierten Gesellschaft noch aktuell waren...

[Koelner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.421.890 von Koelner01 am 25.07.12 13:19:05

Consequently the NOLs would likely be discounted by 25% to 35% for transaction risk were the company merged in an all-stock transaction with another entity, lowering the maximum value to $1.1B or $5.50/share. Given the IRS two-year restriction, the earliest WMIH could seek to capture this value would be March 2014, however given the time for deals to actually close, it would take at least six to 12 additional months, if not longer for that value to be realized by WMIH's shareholders


lies doch mal den ganzen Abschnitt.
Hier wurde doch schon ein 25% Abschlag
berücksichtigt.

[Koelner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.421.663 von Hawkeye am 25.07.12 12:25:04

Lies dir doch noch mal mein Post durch.

Habe ich etwas geschrieben von quasi 0 auf 5,5$.
Der Kurs steht zur zeit nicht bei quasi 0 sondern bei ca. 0,5$.
Bei gewissen Neuigkeiten bez. Geschäftsmodel wird der Kurs sich verändern.
Je nach Neuigkeit auch rapide verändern.
Und glaub mir wenn eine Nachricht zur positiven Nol Nutzung käme,
dann hast du keine zeit mehr zu reagieren.

[Hawkeye]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.421.579 von Koelner01 am 25.07.12 12:05:20

@Koelner

So steht das nicht da. Es wird nicht passieren, dass WMIH ad hoc plötzlich von (quasi) 0 auf 5,50 geht.

Dort steht:

lowering the maximum value to $1.1B or $5.50/share

NOLs sind kein cash und werden nicht ausgezahlt, sondern (wie man auch dort lesen kann)

requires that there are adequate taxable profits to offset

Falls WMIH in 03/2014 diese angegebenen NOLs von 1,1 B nutzen könnte, wäre der PPS m.M.n. sogar wesentlich höher (bzw. ist das natürlich auch von etwaigen Verwässerungen abhängig).

[Koelner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.420.089 von Pfandbrief am 25.07.12 00:06:23

At a 35% tax rate, the NOLs could be worth up to $1.7B in tax savings for shareholders; however this requires that there are adequate taxable profits to offset. Currently WMIH has no meaningful business with which to achieve this. A merger or acquisition with another corporation could possibility achieve this in whole, however WMIH is more likely to be a target than an acquirer. Consequently the NOLs would likely be discounted by 25% to 35% for transaction risk were the company merged in an all-stock transaction with another entity, lowering the maximum value to $1.1B or $5.50/share. Given the IRS two-year restriction, the earliest WMIH could seek to capture this value would be March 2014, however given the time for deals to actually close, it would take at least six to 12 additional months, if not longer for that value to be realized by WMIH's shareholders


Dem Bericht zu Folge wäre ein Kurs von 5.50$ in 03/2014 realistisch.
Schau dir mal meine Prognose an (4-5$).