Blue Chip Depot-antizyklisch & Sondersituationen (Seite 1223)

[Straßenkoeter]

Ja Übernahme durch Dritte ist immer besser. Herr Hellwig vom NWJ hat zuletzt was zum Delisting gebracht und gemeint, die Zeit des räuberischen Delistings neigt sich dem Ende zu. Hier würde man in Kürze eine Gesetzesänderung erwarten.

[DOBY]

zum WE: (Abschluss 9. Handelswoche)

DAX 11550. Die Rendite bewegt sich (auf Grundlage €/$ 1,085) bei +9% (in Dollar bezogen auf den Aktienanteil). Aufgrund der überdurchschnittlichen Entwicklung von grossen Positionen im Realdepot (Westgrund, SVE, UMS, Hermle) ergibt sich aktuell eine relative Rendite von +1% zum DAX. Damit ist erstmals die Rendite aus 2014 erreicht und übertroffen.
Ebenfalls auf neuem Hoch befindet sich das Anleihedepot, kann aber auf bereinigter Basis dern Euroverfall nicht vollständig kompensieren.

update akt. Stand Top20 Realdepot:

Sondersituationen: Jubii, MAN3, UMS, Westgrund
Beteiligungsgesellschaften: ShareholderValue
Immobilien: TAG, VIB Immobilien, IMW
Versicherungen: Talanx
Sonstiges: Dt. Post, GBS, Google, Haemato, Hermle, IFA Systems, Lang&Schwarz,
Mercurius, Paragon, Priceline, Turbon

raus: BASF, Fraport, KAP, Paragon (verkauft/teilverkauft)
rein: IMW, Paragon (Nachrücker),
IFA Systems, Mercurius (Käufe)

@Strassenköter:
Ich habe für 2015 keinen Crash vorhergesagt. Einen Rückgang im DOW auf 17000 wäre kein Crash, genausowenig wie das Abrutschen des DAX auf 8400 im Oktober letzten Jahres. Diese Sachen sind reine Stimmungsschwankungen, ein Crash braucht aber mehr Gründe als eine Stimmungsverschlechterung. Was Deine Exponierung in einzelnen Werten angeht: Eine Exponierung von >10% gehe ich nur in Ausnahmefällen ein. Wenn z.B. ein Unternehmen liquidiert wird und genau bekannt ist wieviel an den Aktionär zurückfliessen wird, dann ist das in der Regel ein äusserst konservatives Investment. Im anderen Sonderfall beträgt der Abstand zur Tauschaktie fast 30% und 2/3 werden ebenfalls recht bald als Bargeld zurückfliessen, insofern kann man in beiden Fällen nicht von normalem Aktienmarktrisiko sprechen.
Wenn man "normale" Aktien mit >10% Depotgewichtung hält, muss man sich schon recht sicher sein wohin der Hase läuft. Als Streubesitzaktionär, der im Regelfall auf die aktivistischen Schritte von Grossinvestoren angewiesen ist um eine nennenswerte Outperformance zu erreichen fehlen mir im Regelfall die Infos, was hinter den Kulissen vorgeht. Da kopple ich mich dann gern bei SVE an und überlasse ihnen diese Arbeit, da sie besser vernetzt sind. Ich wundere mich manchmal, wenn darauf spekuliert wird, dass Grossaktionäre Krösuspreise bezahlen, vor dem Hintergrund dass ihnen mittels Delisting zur Zeit ein gutes Mittel zur Verfügung steht um den Streubesitz zu rupfen (siehe jüngste Beispiele bei Würt Leben oder am Freitag Polis Immobilien). Anders sieht es natürlich bei Übernahmen von Dritten a la Gildemeister oder Celesio aus.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.267.829 von DOBY am 07.03.15 10:22:57

DOBY danke für deine Antwort. Mich macht dies ganz wuschig. Genau hier habe ich meine größten Ängste. Hatte hier vor einiger Zeit schon mal große Panik und deshalb viele Werte verkauft, auch meine geliebte Blue Cap, wo ich befürchtet habe, dass eine mögliche Rezession voll in das Geschäft der Unternehmen einschlägt. Blue Cap ist seit dem natürlich deutlich gestiegen lach. DOBY du siehst du bist nicht der einzige, wo die Aktien nach dem Verkauf agressiv steigen. Habe nun zwei herausstechende große Positionen IFA Systems und Hypoport. Eben weil die doch ein relativ krisenresistentes Geschäft haben. IFA Systems rechnet halt viel auch in Dollar ab. Ein Teil der EBIT Steigerung waren da ja auch Wechselkursgewinne. Egal was kommt, die Geschäfte bei IFA Systems sollten bis 2016 richtig gut laufen. Dennoch weiß man natürlich nicht, inwieweit bei einem Crash oder crashy Börse der Markt da undifferenziert vorgeht und auch die Kurse von Unternehmen abstraft, die unternehmerisch gesehen in ihren Geschäften gar nicht in Mitleidenschaft gezogen werden. Bei unserer IFA Systems haben wir zumindest eine sehr feste Aktionärsstruktur, wobei auch wenige Aktien ausreichen, um einen Kursrückgang hervorzurufen. Wobei dieser dann wohl auch schnell wieder aufgeholt werden kann. Bei IFA Systems sind nach meinen Berechnungen maximal 10% der Stücke aktuell frei im Handel, alles andere ist in festen Händen. Auch ein eventueller Übernehmer von IFA Systems, könnte oder muss eigentlich sogar bei einem Crash die Chance nutzen und die auf den Markt kommenden Aktien einsammeln. Wenn der Übernehmer aus dem amerikanischen Raum kommt, dann würde ihm der schwache Euro und der starke Dollar da zusätzlich sehr entgegenkommen. Ich hoffe mal, dass bei einem Crash meine großen Positionen IFA Systems und Hypoport nicht so sehr in Mitleidenschaft gezogen werden bzw. sich recht schnell wieder erholen. Dass ich rechtzeitig da rauskomme, da mache ich mir wenig Hoffnung. Habe aktuell auch nicht den Cash um da mit einem DAX Put gegenzusteuern. Unabhängig davon habe ich sowas auch noch nie gemacht. Auch möchte ich meine Positionen nicht reduzieren, da mein Kurziel dieser Werte noch weit weg ist. Deshalb bin ich eben nur in krisenresistente Werte umgestiegen. Ja ich bin voll investiert, sicher alles andere als ideal bei dem von dir aufgezeichneten Szenario. DOBY leider kann ich dir aktuell nicht mit Überzeugung widersprechen. Ein Dilemma. Bin einfach zu stark an diese beiden Werten und dem geplanten Exit, dessen Kurs noch bei weitem nicht erreicht ist, gebunden. Dies kann ich mental so nicht lösen. DOBY wenn es so kommt, dann zahlen sich deine Anleihen verstärkt aus, dann bist du King DOBY und ich eben der schmutzige Köter von der Gasse.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.266.344 von Straßenkoeter am 06.03.15 22:20:20

Zitat von Straßenkoeter: DOBY wenns dumm läuft, dann gibt es unsere IFA Systems am Montag tatsächlich nochmals unter 9€. Heute Abend wurden in Frankfurt schon 1000 Stück knapp unter 9€ verkauft. Wer hätte dies gedacht? Die letzten Tage gab es ja gar nichts mehr unter 9€. Wies aussieht lassen sich die Anleger am Montag vielleicht doch von der schwachen Vorgabe des DOW beeindrucken.

Hallo Strassenköter,
alle Top20 Werte unterliegen bei mir einer verschärften Beobachtung. Deshalb habe ich den Rückgang mitbekommen. Aufgrund des Xetra-Orderbuchs halte ich auch einen weiteren deutlichen Kursrückgang durchaus für möglich. Diese Woche gab es bei diversen Aktien Ausbrüche, die wieder in sich zusammengeklappt sind. Zum Teil, z.B. bei Invision steht inzwischen fest, dass die Verwerfungen Folge von Empfehlungen der Presse bzw. von Börsenbriefen waren. Es ist typisch für einen überhitzten Markt, dass solche "Raketenstarts und Fehlstarts" erfolgen. Die letzte Stufe vor dem Crash, nämlich das vermehrte Auftreten von Telefonhotlines und dubioser Gurus, fehlt aber noch.
Ich hatte ja schon vor Längerm gesagt, dass ich mir keine Hausse am dt. Markt vorstellen kann, wenn der US-Markt das nicht zuläßt. Bis jetzt hat der US-Markt "stillgehalten" und damit war die Sause in Dtl. möglich. Sollte der US-Markt aber eine deutlich fallende Tendenz zeigen (z.B. DOW 17000), dann wird sich Dtl nicht entziehen können. Allerdings teile ich die Meinung des Marktes nicht, dass die US-Daten vom Freitag die FED zu raschen Zinserhöhungen treiben werden. Viellmehr gab es zuletzt viele Zeichen aus der FED, dass man die (meiner Meinung nach längst überfällige) Zinserhöhung weiter nach hinten schieben will. Herr Obama bekommt trotz 6 Jahren Nullzins in den USA keinen ausgeglichenen Haushalt hin.
Trotzdem sollte man sich bewusst sein, dass es für US-Aktien durch Dollar-Entwicklung (Druck auf Unternehmensgewinne in Dollar) und latente Zinsbefürchtungen nur noch wenig Grund für weitere Kursgewinne in Dollar gibt. Und dass wir in Europa ein Tanz auf dem Vulkan machen indem die EZB eine Vermögensblase entfacht mit historischem (und meiner Meinung nach unverantwortlichem) Markteingriff.


Marktzusammenfassung diese Woche:
Euro Verfall nimmt wieder Dynamik auf und Euro schliesst auf neuem Tief bei 1,085 (-10% in 2015). Neue Aktienmarkt-Höchststände in Dtl., die aber den scharfen Euroverfall der Woche nicht voll ausgleichen. Auf Dollar-Basis bereinigte Dax-Rendite von +8% 2015.

[Straßenkoeter]

DOBY wenns dumm läuft, dann gibt es unsere IFA Systems am Montag tatsächlich nochmals unter 9€. Heute Abend wurden in Frankfurt schon 1000 Stück knapp unter 9€ verkauft. Wer hätte dies gedacht? Die letzten Tage gab es ja gar nichts mehr unter 9€. Wies aussieht lassen sich die Anleger am Montag vielleicht doch von der schwachen Vorgabe des DOW beeindrucken.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.262.000 von DOBY am 06.03.15 15:45:06

Na, der Buchgewinn von über 60 Mille und die Schuldenfreiheit von KAP ziehen wohl noch weitere Spekulanten an.

[DOBY]

wie zu befüchten war mein Verkauf beim Bertelsmann Genussschein der Auftakt zur einem wilden Kurssprung auf 330, während der Kurs im Februar ganz so als gäbe es Herrn Draghi nicht um zeitweilig fast 3% auf 312% gefallen war. Ich gehe jetzt erstmal in meine Schmollecke und wünsche ein schönes WE ! Wochenabschluss gibt es heute keinen...beleidigt bin..

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.261.793 von bonaktionaer am 06.03.15 15:31:24

Zitat von bonaktionaer: Hallo, Doby,
wer hat eine Idee, warum KAP marschiert? Will Herr Daun den Streubesitz herauskaufen? Sitzfleisch...
Beste Grüße
Bonaktionaer

siehe unten, weil ich verkauft habe..., oder war es doch irgendein Börsenblättchen, wegen dem nun Lemminge unlimitiert kaufen (gut möglich wenn ich mir die aktuellen Geschehnisse bei anderen Aktien anschaue) ? Wenn es sich bei der SVR nicht um Strohmänner von Daum halten sollte, dann frage ich mich natürlich, warum Daum für Kurse deutlich unter den aktuellen verkauft hat ? Macht ja wirtschaftlich keinen Sinn erst für Low zu verkaufen um dann für Extremkurse zurückzukaufen..

[bonaktionaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.260.377 von DOBY am 06.03.15 14:11:19

Hallo, Doby,
wer hat eine Idee, warum KAP marschiert? Will Herr Daun den Streubesitz herauskaufen? Sitzfleisch...
Beste Grüße
Bonaktionaer

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.260.581 von JoffreyBaratheon am 06.03.15 14:26:48

Zitat von JoffreyBaratheon: Du bist nicht der Einzige, gegen den so eine Verschwörung läuft. Ich habe heute z.B. in meinem wikifolio einen Eingabefehler gemacht und etwas verkauft, anstatt zu kaufen.

ja, da läuft ein ganz grosses Ding, wohl von der NASA oder so, würde der Generalbundesanwalt sagen.

So, jetzt will ichs wissen:

Teilverkauf Bertelsmann Genusssscheine (heute auf neuem historischem Hoch) um weitere Liquidität zu gewinnen

nun kommt wahrscheinlich ein Rückkaufangebot zum doppelten Kurs