ENWAVE CORPORATION mit grosser Zukunft?! (Seite 180)

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.654.418 von Xerxes3000 am 02.09.17 18:18:38

Die Management Diskussion will ich hier eigentlich nicht weiter führen, da ich diese aus einem anderen Forum echt Leid bin ( andere Firma)
Insgesamt bin ich aber mit dem Enwave Management zufrieden.
Das Fehler passieren, dass gehört meiner Meinung nach dazu. Wichtig ist nur, dass diese der Firma nicht das Genick brechen ( das sehe ich hier absolut nicht)

Zu deiner Aussage, dass das Potenzial vor 3-4 Jahren schon riesig war....
Antwort: Es gibt einen großen Unterschied, ob man auf einer Powerpointfolie Potenziale aufzeigt oder ob man dann tatsächlich liefert
Ich für meinen Teil habe meine erste Enwave Position im Dezember 2015 gekauft und dann nach und nach aufgestockt. Bislang habe ich also mein eingesetztes Kapital ca. 1 Jahr in Enwave gebunden.
durchschnittler Zeithorizont für meine Investments ist: 2-5 Jahre
Bei Enwave plane ich aber ggf. sogar länger drin zu bleiben. (wegen der guten Dividenden Aussichten)

Umsatzerlöse der letzten 4 JahreMio-CAN-Dollar)
2014 = 4,55
2015 = 5,87
2016 = 14,93
2017 = ca. 17,00 (angenommen/ von mir erwartet)

In den zweiten Jahreshälfte 2015 kamen die ersten richtigen Bestellungen rein wo man anschließend positives annehmen konnte. Dies hat sich über die Zeit so fortgesetzt und mich in meiner Entscheidung bestärkt.
Die kürzlich über den Ticker gegangenen Meldung stimmen mich sehr positiv, dass wir mitte/Ende 2018 deutlich mehr größere Maschinen verkaufen können.
Ich kaufe also keineswegs blind fallende Kurse

[Xerxes3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.640.039 von Medimod05 am 31.08.17 17:05:46

Ja ich glaube insgesamt sehen wir das ziemlich ähnlich

Ich habe auch so meine Zweifel am Managements. Vor allem auch wegen des Abenteuers mit Spire und wiederholter Abschreibungen aus dem Lagerbestand, was für mich zu diesem Zeitpunkt nicht passieren sollte.

@ Medimod: Natürlich ist Enwave unterbewertet, wenn du davon ausgehst, dass das positive Szenario mit absoluter Sicherheit eintritt. Meiner Meinung nach ist dass weit entfernt von sicher. Ich mag mich erinnern, dass du seit geraumer Zeit das positive Szenario predigst.

Klar ist der Markt riesig und das Potential hoch. Aber das war vor 3-4 Jahren auch nicht anders und Enwave tritt trotzdem weiterhin auf der Stelle. Woran machst du also fest, dass sich das innert nützlicher Frist ändert? Oder ist dir der Zeithorizont völlig egal und du kaufst einfach weiterhin deine Aktien, weil der Kurs ja tiefer ist als gestern und somit eine optimale Gelegenheit?

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.638.803 von R-BgO am 31.08.17 15:26:29

....nur die dramatische Hochrechnung von 1,5 Mrd. Lizenzeinnahmen p.a.,die auch noch fast pure profit wären, die wollte ich so nicht stehen lassen....

Kann ich nachvollziehen, aber ich denke keiner hier hat nach meiner Aussage mit 1,5 Mrd Lizenzeinnahmen auf Knopfdruck in 2 Jahren gerechnet.
Mir ging es einzig und allein darum Bewertungsverhältnisse aufzuzeigen und die stehen hier sehr günstig.

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.636.472 von Xerxes3000 am 31.08.17 11:45:05

@Xerxes: Da hast du Recht. Ist genauso wie du es schreibt. Da habe ich im Eifer der Zahlenkollonen ein paar Begrifflichkeiten durcheinandergebracht.
Der Grundtenor für der Forderungspositionen ist, dass sich der Cashflow positiv in Q4 darstellen sollte.
Gewinn kann ja bilanziell durch diverse Tricks manipulert werden.
Der Cashflow eher weniger bis garnicht
Deshalb teile ich auch deine Aussage, dass Maschinenverkaufe auf Dauer das Wichtigste sind.
Ob man man in Q4 eine KE machen muss oder ob es sinnvoll ist eine zumachen, darüber lässt sich diskutieren. =>Abhängig was man vor hat...
Allerdings würde ich auch ein zusätzliches Cash Polster von ca. 3 Mio Can begrüßen und die Verwässerung wäre minimal.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.638.590 von Xerxes3000 am 31.08.17 15:05:39

wir sind eigentlich so ziemlich einer Meinung,

in 1) stimmst Du mir ja zu und das war die Kernaussage, die ich mit meinen anderen Punkten nur ergänzend stützen wollte

und auch ich sehe durchaus Potential, sonst wäre ich ja nicht seit vielen Jahren hier dran;


nur die dramatische Hochrechnung von 1,5 Mrd. Lizenzeinnahmen p.a.,die auch noch fast pure profit wären, die wollte ich so nicht stehen lassen.


Grundsätzlich bin ich sehr geduldig, wenn eine Firma in der richtigen Richtung unterwegs ist. Was bei mir immer noch Dauerbauchgrummeln verursacht, ist der Einsatz von Pusherbuden für die IR. Aber vielleicht weiß Burdeski es einfach nicht besser.


Übrigens:
im Rahmen meiner Due Diligence letztes Jahr habe ich in New York mal rumgehackt und Moon Cheese sowohl bei Starbucks als auch bei SevenEleven gefunden. Beim ersten Mal schmeckte das Zeug sogar, aber auf Dauer wäre es eher nix für mich.

[Xerxes3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.637.123 von R-BgO am 31.08.17 12:52:30

1. Na klar nicht an den Umsätzen der gesamten Nahrungsmittelindustrie. Aber es besteht definitiv das Potential zum Marktführer bei Trockungsmaschinen zu werden. Mit dem Royaltymodell ist das Umsatzpotential für mich damit hoch, und vor allem fallen keine zusätzlichen Kosten an pro Royalty. Mit der Enwave Technologie besteht auch das Potential völlig neue Produkte zu kreieren, vor allem Im Bereich Fertigprodukte und Snacks. Dazu noch Pharma

3. Es sind keine Lizenzgebühren sondern Royalties. Die ersten Patente laufen 2030 aus und es wurden bisher jedes Jahr neue Patente angemeldet. Je mehr Maschinen im Markt, desto interessanter könnten auch Wartungserträge werden

4. Meiner Meinung nach wird kein Kunde jemals ein Übernahmeangebot machen. Enwave ist ein Maschinenbauer / Technologieunternehmen. Es ist zweifelhaft ob Unternehmen aus der Nahrungsmittelindustrie ein Interesse an diesem Geschäft haben. Trotz 5% Royalties kann es sich für die Kunden lohnen, indem sie die Kosten mit Enwave Technologie reduzieren oder die Preise aufgrund der besseren Qualität erhöhen können.

Ich halte es aber auch durchaus für möglich, dass es die Firma nicht schafft, pleite geht und / oder irgendwann für ein Butterbrot übernommen wird, allerdings nicht von einem Kunden.

Eine Milchmädchenrechnung, aber die deine geht für mich nicht ganz auf

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.540.641 von Medimod05 am 17.08.17 07:50:29

in diesem Umfang sehe ich es als Milchmädchenrechnung:

Enwave wird m.E. NIE auf Prozentanteile an den UMSÄTZEN der Nahrungsmittelbranche kommen:

erstens ist nur ein Bruchteil von denen gefriergetrocknet

zweitens werden sie bei der Gefriertrocknung nicht auf 100% kommen; niemand kommt je auf 100%

drittens werden Lizenzgebühren irgendwann degressiv werden und eines Tages auch auslaufen

viertens wird ein Kunde spätestens dann ein Übernahmeangebot machen, wenn es billiger wird, als die Lizenzen zu bezahlen

[Xerxes3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.609.856 von Medimod05 am 28.08.17 11:20:18

@ Medi

Vielen dank für deine ausführliche Analyse. Allerdings bin ich mir nicht ganz sicher ob ich sie richtig verstehe.

Du machst eine Umsatzprognose auf Basis der Bilanzpositionen von Forderungen aus L&L. Diese wurden aber bereits als Umsatz verbucht, nur der Geldfluss hat noch nicht stattgefunden. Oder was meinst du genau damit?

Umgekehrt verhält es sich mit Anzahlungen. Hier hat der Geldfluss bereits stattgefunden aber noch kein Umsatz verbucht.

Wie du schon sagst schwankt der Umsatz aus Maschinenverkäufen stark. Für mich ist dies deshalb völlig irrelevant, wichtig ist die Anzahl Maschinen die verkauft wird und nicht was dafür eingenommen wird. Die Entwicklung der Royalties verläuft für mich positiv. Auch Mooncheese sieht besser aus, obwohl hier der Umsatz mit höheren Marketingaufwendungen erkauft werden musste.

Weiterhin ist Enwave nicht Cashflowpositiv und ich rechne spätestens in Q4 mit einer weiteren KE. Für mich ist deshalb jetzt ein schlechter Zeitpunkt um hier Aktien zu kaufen. Nach der KE wird besser sein.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.569.760 von Medimod05 am 21.08.17 18:47:43

cheese



Weil Du meintest Das Mooncheese Geschäft schlecht einschätzen zu können,
Meinem Ermessen nach läuft es ziemlich gut.
Der Neue (Ausgetauschte)Vertreiber (braucht "eben seine Zeit") erhöht ja kräftig die Reichweite.
Wenn ich es richtig in Erinnerung habe haben Sie mit den neuesten Ausweitungen/(Neu)Einführungen bei Starbucks jetzt eine Reichweite von ~3.700 Stores/Outlets(bei Denen) erreicht.
Und die Kunden/Abnehmer sind nach Was ich gehört habe wohl Großteils zufrieden, bis bisschen begeistert.

(Trotzdem)denke ich (auch)dass Hier nicht die entscheidende Schlacht geführt wird,
der Teil längerfristig nicht zum Kerngeschäft gehört;
und evt auch mal veräussert, oder Ähnliches, werden könnte

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.600.870 von marlies18 am 25.08.17 20:52:44

Du scheinst auch eine sympathische Userin zu sein.
Irrtümer vorbehalten!

2 Punkte:
a) "Popeye" ist(Ein) (D)ER
b) ich weiss schon ein paar Dinge über EnWave,
aber Ihr wahrscheinlich Viel mehr

Gruss