Biofrontera - Heiße Turnaround-Spekulation (Seite 4143)

[Schwabinho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.797.929 von biene463 am 25.04.17 11:29:37

Der Bericht weicht nicht wirklich großartig von denen der Vorjahre ab.
Bei "Curasan" steht z.B. in diesem Bericht (2016) sogar die Höhe der Abfindung für den CEO drin.
Also so ganz ungewöhnlich ist der Vorgang nicht und eigentlich bestätigt er doch nur deine These, dass Balaton mit den jetzigen Anteilen nicht in der Lage ist zu übernehmen und Maruho keine Absicht bekundet hat.

[borsalin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.797.929 von biene463 am 25.04.17 11:29:37

Egal ob nun ein Übernahmeversuch erfolgt oder nicht .. die Chancen dafür sind auf alle Fälle gestiegen.
Dass sich das Management genötigt sieht darüber zu informieren ist ein Zeichen.
Wenn tatsächlich ein Gerücht aufkommen sollte, wird der Kurs steigen und viele zittrige Hände werden werfen, was wiederum Investoren ermöglicht kräftig aufzustocken.
Damit könnte es in einem zweiten Anlauf klappen Biofrontera zu schlucken.
aber ist nur meine Meinung
Falls das US Geschäft wirklich gut läuft, dann kann es auch ohne Übernahmefieber Richtung Norden gehen.

[biene463]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.797.719 von borsalin am 25.04.17 11:04:54

Das ist tatsächlich ein etwas außergewöhnlicher Bericht, der wieder viel Raum für Spekulationen bietet, dass hier irgendwas im Busch sein könnte.

Wenn man sich mal die vergleichbaren Berichte anderer Unternehmen anschaut, sehen die inhaltlich meist etwas anders aus und befassen sich viel weniger zu einem konkreten "Was wäre wenn" es bald ein Übernahmeangebot gäbe, was bei unserem Bericht ja schon fast im Mittelpunkt steht.

Übrigens, diese goldenen Fallschirme für Lübbert und Schaffer wurden im Geschäftsbericht wohl auch deswegen veröffentlicht, weil sie nach der gleichen Gesetzesvorschrift wie der vorliegende Bericht zu veröffentlichen sind.

[borsalin]

http://www.biofrontera.com/tl_files/documents/hauptversammlu…

[borsalin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.796.870 von Schwabinho am 25.04.17 09:24:58

stimme dir zu
Kostenpflichtig wären die Angaben wohl zu haben.
Davor schrecken Heuschrecken wohl nicht zurück (Anlagehorizont 10 Mill Euro )

http://www.researchandmarkets.com/research/tnspvd/global_act…

Auch Dusa geht schon von 58 Mill Patienten in USA aus

http://www.dusapharma.com/actinic-keratoses2.html

nicht nur Biofrontera USA

http://www.biofrontera.us.com/

wenn man bei Products weiterklickt, kriegt man weitere Infos zur Nanoemulsion usw.

http://www.biofrontera.us.com/for-healthcare-professionals/a…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.biofrontera.us.com/for-healthcare-professionals/a…

[Schwabinho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.796.732 von borsalin am 25.04.17 09:07:07

Der Markt in den USA ist groß genug für Levulan und Ameluz.
Trend geht sicher in Richtung PDT, da der Nebeneffekt Hautverjüngung eine sehr große Zielgruppe anspricht.
Mir kommt es so vor, als ob man bei DUSA als Platzhirsch mit Monopolstellung sich etwas zurückgelehnt hat. Nun kommt Wettbewerb in den Markt und davon können sogar beide profitieren, wenn man Anteile von anderen Behandlungsformen abknöpft.
Lobbyarbeit in der Beauty-Branche ist sicher nicht verkehrt, wenn dies von zwei Playern geschultert wird.
DUSA ist bei Sun Pharma ein ganz kleiner Posten in der Bilanz und daher rechne ich hier mit weniger harten Bandagen, als in Europa mit Metvix. Das ist ein viel größerer Brocken.

[borsalin]

Zukünftige Umsätze mit PDT in USA sind schwer einzuschätzen.

Faktoren sind

- Preis: um rasch Umsatzanteile zu generieren, sollte der Preis für Ameluz eher tiefer als Levulan sein.
Allerdings nicht zu tief - ansonsten droht ein Preiskrieg.

https://www.foundcare.com/wp-content/uploads/2017/03/Levulan…

- Obamacare versus Trump .. USA first: Ausgang ungewiss.
Da es sich nicht um hochpreisige Medikamente handelt, ist dieser Effekt wohl zu vernachlässigen.

- Hautverjüngungseffekt: Könnte in off Label Anwendung guten Umsatz bringen !?!

- Big Player im Hintergrund: Vorteil Levulan

Da wünsch ich Biofrontera viel Glück in Übersee

[Schwabinho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.794.293 von DerRealist2 am 24.04.17 20:40:45

Das sehe ich ganz ähnlich. Danke für deine Ausführungen!

Es liegt nun an Biofrontera deutlich zu machen, dass man DUSA in kurzer Zeit einen erheblichen Anteil vom Kuchen wegnehmen kann.

Im Laufe der nächsten Monate sollte man dann konkretisieren, auf welchen zusätzlichen Feldern off-label und auch mit offizieller BCC-Zulassung, dieser Anteil ausgebaut werden kann.

Dann wird sich erst zeigen wie groß der Kuchen tatsächlich ist, den es in den nächsten Jahren zu verteilen gibt.

[DerRealist2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.792.553 von Schwabinho am 24.04.17 17:24:15

Also meine Gedanken dazu sind:
Das starke Wachstum des PDT Markts für AK in den USA in der letzten Dekade ist schön zu sehen. Die Zahl der Behandlungen dürfte jedoch weniger als die Umsätze gewachsen sein, da der Preis für Levulan mehrfach erhöht wurde.
Leider sind die Umsätze für 2015/2016 mit ca. 100 Mio USD deutlich unter den von Biofrontera kommunizierten Umsätzen von 150 Mio USD.
Etwas enttäuschend ist natürlich auch das von 2014/2015 auf 2015/2016 erstmals ein Rückgang der jährlichen Umsätze stattfand. Da es zu dieser Zeit kein Konkurrenzprodukt gab, werden entweder weniger Behandlungen mit Levulan durchgeführt oder es spielen spezielle Effekte eine Rolle. Deshalb finde ich die nächsten Zahlen für Levulan interessant, weil man dann beurteilen könnte, ob bei ca. 100 Mio USD Umsatz der Markt für Levulan/Ameluz zur Zeit nicht weiter wächst oder ob das nur ein vorrübergehender Effekt war.
Es könnte natürlich sein, dass die extreme Steigerung der Umsätze von 2013/14 auf 14/15 mit Bevorratung zu tun hat. Dies könnte insbesondere mit Preiserhöhungen in dieser Zeit zusammenhängen.

Insgesamt würde ich mir neben guten Q1 Zahlen für Biofrontera auch wieder wachsende Umsätze von Dusa für ihr Geschäftsjahr 2016/17 wünschen, da hier der Effekt von Ameluz im Vergleich zum Umsatz von Dusa noch eher gering sein sollte und dies auf einen weiter wachsenden PDT Markt hindeuten würde. Von da an könnten von mir aus die Umsätze von Dusa zu Gunsten von Biofrontera zurückgehen.

Man sieht auch: Obwohl 2011 "nur" 286 Lampen installiert wurden, ist der Umsatz deutlich gewachsen. Außerdem war Dusa 2011 ja schon etliche Jahre etabliert. Biofrontera hat bisher die Lampen zwar etwas langsamer verkauft (vielleicht 100 in 6 Monaten?), teilweise findet aber auch Offlabel Behandlung mit anderen Lampen statt. Mit Blick auf diese Zahlen finde ich die bisher gelieferten Lampen sehr ermutigend.

[Schwabinho]

Die Zahlen finde ich auch interessant, jedoch macht es keinen Sinn, daraus etwas für die Biofrontera Zukunft abzuleiten.

Es wird hier so oft nach der Glaskugel gesucht, die einem die Biofrontera Zukunft zeigen soll.
Was wurde über die Containergröße und Anzahl der Verschiffungen nach Amerika diskutiert. Am Ende hat sich heraus gestellt, dass die Lampen Anzahl entgegen der Erwartungen, keine so bedeutende Rolle spielt, da die amerikanischen Ärzte offensichtlich die Nutzung und Anwendung des Medikaments eher locker sehen.

Daraus entstehen geringere Anlaufkosten und durch die off-label Nutzung viel früher Umsätze, mit denen noch garnicht zu rechnen war.

Im Grunde genommen, waren die Q4 Zahlen überraschend stark (USA-Umsätze) und der Ausblick ebenfalls sehr positiv.

Angoli hat es in seinen Beiträgen sehr gut aufgezeigt, wie widersprüchlich die aktuelle Lage und der Kursverlauf ist. Bin ja gespannt, was wir noch Richtung HV zu erwarten haben oder ob es wirklich so harmonisch wird, wie es uns die Biene prophezeit hat.