MeVis, top Marktposition, starkes Wachstum zu kleinem Preis (Seite 5)

[Huusmeister]

Gibt es was neues in der Spruchstelle ?

[Hirse]

Sehr gut sind sie nicht, denn ein Umsatzrückgang um 10% ist nicht gut - aber die Erwartungen für das geschäftsjahr sind niedrig und da liegen sie voll im Plan. Mal abwarten, ob sich die Umsätze zum halbjahr schon verbessern

[trade20]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.372.070 von Hirse am 21.02.17 14:11:23

Sehr gute Zahlen

[Hirse]

MeVis Medical Solutions AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht/Quartalsergebnis

21.02.2017 / 14:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Einmaleffekt trägt wesentlich zum sehr starken Umsatz bei

Umsatz mit EUR 5,5 Mio. 36 % über dem Niveau des Vorjahres
Darin Einmaleffekt in Höhe von EUR 1,8 Mio. aus dem Verkauf von MeVisLab Nutzungsrechten enthalten
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in Höhe von EUR 2,9 Mio.
(deutlich über Vorjahreswert von EUR 0,9 Mio.)
EBIT-Marge von 52 %
Ergebnis nach Steuern um EUR 0,7 Mio. erhöht auf EUR 4,4 Mio.

Bremen, 21. Februar 2017 - Die MeVis Medical Solutions AG [ISIN: DE000A0LBFE4], ein führendes Softwareunternehmen der medizinischen Bildgebung, gab heute die Ergebnisse des ersten Quartals 2017, mit dem Berichtszeitraum 1. Oktober bis 31. Dezember 2016, bekannt.

Der im ersten Quartal 2017 erwirtschaftete Umsatz lag mit EUR 5,5 Mio. um 36 % über dem Niveau des entsprechenden Quartals des Vorjahres (EUR 4,1 Mio.). Der Anstieg der Umsatzerlöse resultierte überwiegend aus dem Verkauf von weitgehenden Nutzungsrechten an unserem Tool zur Entwicklung von Softwareprototypen MeVisLab in Höhe von EUR 1,8 Mio., welcher im Umsatz des Segments Sonstige Befundung enthalten ist. Die Umsätze mit Neulizenzen sind um 29 % auf EUR 1,3 Mio. gesunken, und das Wartungsgeschäft hat sich um 5 % reduziert. Der Umsatz im Segment der Digitalen Mammographie hat sich um 15 % auf EUR 2,7 Mio. (i. Vj. EUR 3,1 Mio.) verringert; der Umsatz im Segment Sonstige Befundung ist auf EUR 2,9 Mio. (i. Vj. EUR 1,0 Mio.) gewachsen, ohne den Einmaleffekt entspricht dies einem Wachstum von 11 %.

Die Reduzierung des Personalaufwands um -13 % auf EUR 1,8 Mio. (i. Vj. EUR 2,0 Mio.) ist im Wesentlichen auf abschlussrelevante Rückstellungen für Sonderzahlungen im Vorjahr zurück-zuführen. Die operativen Kosten sind im ersten Quartal 2017 deutlich gesunken; die sonstigen betrieblichen Aufwendungen verringerten sich im Vergleich zum Vorjahresquartal auf EUR 0,5 Mio. (i. Vj. EUR 0,8 Mio.), im wesentlichen aufgrund der im Vorjahr gebildeten Rückstellung für Klagekosten.

Damit ergibt sich für das abgelaufene erste Quartal 2017 ein EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) von EUR 2,9 Mio. gegenüber EUR 0,9 Mio. in der Vorjahresperiode. Die EBIT-Marge hat sich mit 52 % gegenüber dem Vorjahreswert von 21 % mehr als verdoppelt.

Das Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr mit EUR 1,6 Mio. deutlich verbessert. Dazu haben vor allem Effekte aus der Kursentwicklung des US$ in Zusammenhang mit einem hohen Anteil an US-Dollar an der vorhandenen Liquidität beigetragen.

Das steuerliche Ergebnis besteht, bedingt durch die seit dem 1. Januar 2016 wirksame steuerliche Organschaft, lediglich aus Kapitalertragsteueraufwand in Höhe von TEUR 13. Das Ergebnis nach Steuern erhöhte sich damit auf EUR 4,4 Mio., was einem unverwässerten Ergebnis je Aktie von EUR 2,43 entspricht (i. Vj. EUR 2,07).

Die Hauptversammlung der MeVis Medical Solutions AG findet am 8. März 2017 statt. Der Halbjahresfinanzbericht des Geschäftsjahres 2017 wird am 18. Mai 2017 veröffentlicht.



21.02.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
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546079 21.02.2017

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.162.326 von Hirse am 25.01.17 14:47:12

muss man sich echt auf der Zunge zergehen lassen:

"Im aktuellen Niedrigzinsumfeld kann beobachtet werden, dass sichere Zahlungsströme Bond-ähnliche Bewertungen erfahren. Dies erscheint auch für MeVis angemessen.

Aufgrund der durch den Mehrheitsaktionär Varian Medical Systems (Marketcap. Ca USD 8 Mrd.) garantierte jährliche Mindestdividende von EUR 0,95, interpretiert als Anleihe unendlicher Laufzeit („Consol“, Rendite 2,5%) ergibt sich ein neues Kursziel von EUR 38.

Die Aktie wird weiter mit Halten eingestuft. Von der Annahme (offensiverer) typischer Renditen von Large-Cap Bonds im Medizintechnikbereich (0,5% - 1,5%) wird aus Vorsichtsgründen abgesehen."


=> solche Perspektiven werden irgendwann (bald?) zu vielen Tränen führen...

[Hirse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.144.548 von Hirse am 23.01.17 17:34:57

Harald Hof von MM Warburg passt das Kursziel bei MeVis den Kursen mal wieder an, statt 25 Euro nun 38 Euro.

In 2014 hatte MeVis angekündigt, dass mit Beginn des Jahres 2015 keine Lizenzerlöse mehr aus der historischen Kooperation mit der Hologic
Inc. zu erwarten seien, da Hologic seine Technologien auf eine eigene Software umstellt und MeVis lediglich als Zulieferer zu wesentlich
verschlechterten Konditionen sukzessive nur noch Dienstleistungen an Hologic verkaufen wird. Das ist bislang kaum erfolgt. Im Gegenteil:
Mevis fakturiert weiterhin Software „im alten Modell“ an Hologic und konnte somit im Q4 einen höheren Umsatz generieren, als erwartet (WRe).
Auch für das laufende Geschäftsjahr ist (entgegen der ursprünglichen Erwartung) auch kein drastischer Rückgang zu erwarten. Dennoch bleibt
es strategisches Ziel der Hologic, sich von den historischen Softwarelizenzvereinbarungen mit MeVis sukzessive unabhängig zu machen. Für
das DCF-Modell bedeutet dies auch weiterhin, dass mittelfristig (wenn auch später als erwartet) mit einem Rückgang dieser
Lizenzumsatzerlöse zu rechnen ist. Dieser Zeitversatz führt zu einer leichten Erhöhung des DCF-Wertes (von EUR 25 auf EUR 28).


Neuer Bewertungsansatz: Im aktuellen Niedrigzinsumfeld kann beobachtet werden, dass sichere Zahlungsströme Bond-ähnliche
Bewertungen erfahren. Dies erscheint auch für MeVis angemessen. Aufgrund der durch den Mehrheitsaktionär Varian Medical Systems
(Marketcap. Ca USD 8 Mrd.) garantierte jährliche Mindestdividende von EUR 0,95, interpretiert als Anleihe unendlicher Laufzeit („Consol“,
Rendite 2,5%) ergibt sich ein neues Kursziel von EUR 38. Die Aktie wird weiter mit Halten eingestuft. Von der Annahme (offensiverer)
typischer Renditen von Large-Cap Bonds im Medizintechnikbereich (0,5% - 1,5%) wird aus Vorsichtsgründen abgesehen.

[Hirse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.143.477 von trade20 am 23.01.17 15:53:34

Wenn in einem marktengen Wert wie MeVis ein Trader verkauft, dann folgt der nächste, weil er sieht, dass es nicht weiter nach oben geht- im kern ist das alles, weil sich an der Story nichts verändert hat. In den letzten Jahren wurden die Prognosen nach den Halbjahreszahlen erhöht, abwarten, ob es nicht auch in 2017 etwas besser als erwartet läuft. Der Vorstand ist für konservative Prognosen bekannt.

Das "smarte Geld" wie straßenkoeter nutzt deswegen steigende Kurse aus und lässt sich dann einfach rauskaufen, solange positives Momentum in einem Wert erkennbar ist. Nach einem Anstieg von 30 auf 40 Euro ist es völlig normal, wenn der wert in eine längere Konsolidierungsphase reinläuft.

[trade20]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.141.626 von Hirse am 23.01.17 12:45:25

Kurs 37.75 ohne Worte
Kapiert einer das Rumpfgeschäftsjahr nicht....Zahlen doch absolut klasse

[Hirse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.141.521 von torjaeger-9 am 23.01.17 12:31:46

Dr. Hanemann hatte in einer Präsentation in Frankfurt bereits darauf hingewiesen, dass der Vertrag mit Hologic bis Ende 2018 verlängert wurde, steht im Geschäftsbericht leider nicht drin. Kann aber sein, dass er sich auch noch weiter verlängert, es ist nicht ausgeschlossen.

[torjaeger-9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.141.281 von Hirse am 23.01.17 12:00:02

Danke für die Info.

Ebenfalls ganz interessant ist, dass Mevis nun mit einem EBIT in Höhe von 4,5-5,0 mio. EUR plant, während die Planung beim GUB-Vertrag noch ein negatives EBIT vorsah....

Der Geschäftsbericht erwähnt des weiteren, dass man auch für 2018 nicht damit rechnet, dass Hologic mit einer eigenen Software starten wird...