MeVis, top Marktposition, starkes Wachstum zu kleinem Preis (Seite 64)

[R-BgO]

Was ich ein bisschen komisch finde, ist der 180Grad-Schwenk von "Aufstockung der Ressourcen" auf "Wider Erwarten..."

Frage mich, ob da hinter den Kulissen noch mehr abgeht...

Andererseits sind 35.000 umgesetzte Stücke heute lediglich rund 2% der ausstehenden Aktien; das die einen 30%-Sturz verursachen, ist schon heftig.

Offenbar sind nur schwer Käufer herauszulocken.

[Hiberna]

heute dürfte bis jetzt schon mehr als 10 Prozent der Streubesitzaktien umgeschlagen worden sein an der Börse

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.259.053 von ilsubstanzinvestore am 20.01.14 10:56:33

na ja, ein bißchen Spekulation (auf Grundlage der eigenen Fundamentalanalyse natürlich) ist ja bei jeder Aktie dabei. Und wenn du dich offenbar so gut auskennst mit der Branche, dachte ich dann frag ich mal nach was du (oder andere User) euch so vorstellen könnt, wie das zwischen Mevis und Hologic ab 2016 weitergehen könnte.

Mich interessiert als Zahlenfuchs ja im Grunde nur, ob man ab 2016 Gefahr läuft Verluste zu machen. Wenn nein, ist die Aktie ein klarer Kauf, da man ja bis 2015 schon über 10 € pro Aktie Cash angehäuft haben dürfte.

Trotzdem fänd ichs halt ganz gut, die weiteren Aussichten zumindest mal durchzuspielen. Gibt ja auch die Möglichkeit, dass Mevis vielleicht die durch Hologic fehlenden Umsätze nur zum Teil durch andere Kunden auffängt, aber die Kostenstruktur so anpassen kann, dass man trotzdem weiter 2 € pro Aktie verdienen kann.

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.258.941 von katjuscha-research am 20.01.14 10:33:30

Zitat von katjuscha-research: Ist ja alles sehr interessant was ihr zu Hologic und deren Markt schreibt, aber könntet ihr etwas mehr zu den Auswirkungen auf Mevis schreiben?!

Mich würd ja schon mal interessieren wie diese schrittweise Anpassung ab 2016ff dann vonstatten gehen kann und wie Mevis das dann bewältigt und schon vorher angeht. Wie wird die operative und finanzielle Situation bis 2016 aussehen? Aktuell könnte man ja bei der noch aktuellen Kostenstruktur davon ausgehen, dass Mevis Ende 2015 rund 11 € Cash pro Aktie ausweisen wird. EV/Ebitda sinkt dann sogar auf 1,5. Das wäre natürlich der Hammer. Nutzt aber nichts wenn man ab 2016 Verluste schreibt. Allerdings bin ich insofern optimistisch als das diese News früh genug kommt und sich der Vorstand jetzt über mehrere Jahre darauf einstellen kann. Wie dürfte Mevis das angehen? Da ihr ja mit der Branche vertraut zu sein scheint, habt ihr da vermutlich eure Vorstellungen.

... Sorry, aber das ist wohl nicht möglich. Man kann eine Einschätzung zum Markt haben, aber wohl kaum die noch nicht ausgehandelten Verträge (siehe AdHoc vom Freitag: "Die konkrete Ausgestaltung der zukünftigen Zusammenarbeit und deren vertragliche Umsetzung wird in den kommenden Monaten erarbeitet werden.") interpretieren.

Wichtig ist meines Erachtens, dass gemäß der Meldung vom Freitag bis 2016 wohl erstmal alles bleibt wie es ist, danach "in einer mehrjährigen Übergangsphase auf eineauf eine Entwicklungsunterstütung für Hologic umgestellt" wird (die sich MeVis sicherlich honorieren lässt, denn das Software Know-How liegt schließlich bei MeVis), "dadurch ist mittel- und langfristig von einer allmählichen Verringerung der notwendigen Ressourcen für das Geschäft mit Hologic und der zu erzielenden Umsätze auszugehen."

Ich entnehme der AdHoc nicht, dass das Geschäft ab 2016 eingestellt werden wird (wie die Kurse derzeit vermuten ließen). Auch hast du recht, dass bis dahin noch sehr viel Zeit ist, um sich auf die dann vorherschende Situation einzustellen, mögliche Neukunden zu akquirieren (siehe hierzu auch die Quartalsberichte der Vergangenheit) und außerdem ist bei Hologis derzeit so einiges "im Fluß", sodass nicht mal sicher ist, ob die Situation 2016 noch dem Stand von heute entsprechen wird (wer oder welches Unternehmen kann das schon wissen). Welche anderen börsennotierten Unternehmen lassen sich denn sonst noch in die Karten ab 2016 schauen?? Täten das alle, würden wir wahrscheinlich häufiger an der Börse solche Kursverläufe wie heute bei MeVis sehn

Viele Grüße
il

[katjuscha-research]

Ist ja alles sehr interessant was ihr zu Hologic und deren Markt schreibt, aber könntet ihr etwas mehr zu den Auswirkungen auf Mevis schreiben?!

Mich würd ja schon mal interessieren wie diese schrittweise Anpassung ab 2016ff dann vonstatten gehen kann und wie Mevis das dann bewältigt und schon vorher angeht. Wie wird die operative und finanzielle Situation bis 2016 aussehen? Aktuell könnte man ja bei der noch aktuellen Kostenstruktur davon ausgehen, dass Mevis Ende 2015 rund 11 € Cash pro Aktie ausweisen wird. EV/Ebitda sinkt dann sogar auf 1,5. Das wäre natürlich der Hammer. Nutzt aber nichts wenn man ab 2016 Verluste schreibt. Allerdings bin ich insofern optimistisch als das diese News früh genug kommt und sich der Vorstand jetzt über mehrere Jahre darauf einstellen kann. Wie dürfte Mevis das angehen? Da ihr ja mit der Branche vertraut zu sein scheint, habt ihr da vermutlich eure Vorstellungen.

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.258.683 von Hiberna am 20.01.14 10:00:11

Zitat von Hiberna: Deshalb konnte Hologic im letzten Geschäftsjahr eine Rekordzahl dieser 3D Geräte am Markt platzieren und die im Markt befindliche Anzahl auf über 750 Stück steigern. DAS hat in einem 2D-Replacementmarkt dazu geführt, dass die damit verkauften Workstations und eben die Lizenzerlöse bei MeVis gestiegen sind.

weißt Du, inwieweit in Europa und in Asien die Umstellung von 2D auf 3D schon stattgefunden hat und wer die Tomosynthese dort anbietet?

... NEIN, konkret kann ich dir das nicht sagen, hierzu ist bei Hologic nichts zu finden. Aber die Tomosynthese ist eine relativ neue (und gegenüber 2D auch teurere) Technologie, sodass die Marktdurchdringung von 3D wahrscheinlich ähnlich (oder darunter) mit der in USA sein dürfte. Da aber der wesentliche Markt für Hologic USA ist, ist diese Frage für mich ohnehin zweitrangig. Außerhalb der USA gibt es mehrere Anbieter von 3D (u.a. wenn ich mich recht erinnere Siemens, GE, Philips ...).

Viele Grüße
il

[Hiberna]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.257.943 von ilsubstanzinvestore am 20.01.14 00:24:42

Deshalb konnte Hologic im letzten Geschäftsjahr eine Rekordzahl dieser 3D Geräte am Markt platzieren und die im Markt befindliche Anzahl auf über 750 Stück steigern. DAS hat in einem 2D-Replacementmarkt dazu geführt, dass die damit verkauften Workstations und eben die Lizenzerlöse bei MeVis gestiegen sind.

weißt Du, inwieweit in Europa und in Asien die Umstellung von 2D auf 3D schon stattgefunden hat und wer die Tomosynthese dort anbietet?

[ChrisHamburg01]

Die Frage kann ich schon beantworten - nur mit sooooo einem Absturz habe ich nicht gerechnet.

[katjuscha-research]

uiii, also ein starker Kursabschlag war ja zu erwarten, aber ich glaub 15 € oder tiefer ist dann doch übertrieben.

habe grad mal in meine schlaue Statistiktabelle geschaut. Mit EV/Ebitda für 2014 von 1,74 ist Mevis jetzt mit großem Abstand die günstigste Aktie Deutschlands. Allerdings natürlich unter der berücksichtigung der unklaren Situation ab 2016. Wenn der Vorstand den Kurs stützen will, sollte man jetzt mal genauer beschreiben wie es ab 2016 weitergehen soll/kann. Vielleicht mal ein Interview geben oder ne Art öffentlichen Brief.

[hugohebel]

Am besten keine Aktien mehr kaufen wenn du dir diese Frage nicht beantworten kannst... Panik auf der Titanic

Zitat von ChrisHamburg01: Was ist denn nun los?