MeVis, top Marktposition, starkes Wachstum zu kleinem Preis (Seite 71)

[ilsubstanzinvestore]

Zitat von hugohebel: Warburg zieht doch seit geraumer Zeit sein Kursziel immer nur auf das aktuelle Kursniveau nach.

... es gab sogar mal ne Zeit da war das Kursziel höher als der Kurs

Viele Grüße
il

[hugohebel]

Im übrigen, die Personalaufstockung addressiert nun genau die Probleme die mich bisher gestört haben. Man will das Unternehmen breiter aufstellen was ich sehr begrüße. Der Kritikpunkt des Ein-Produktunternehmens kann damit hoffentlich überwunden werden. Ok, ich weiss Mevis hat mehr als ein Produkt, aber die anderen verdienen kein Geld, sondern kosten uns nur wertvolle Marge bisher. Ich traue dem Vorstand nach der bisher geleisteten Arbeit auch weiter zu Mevis auf einem guten Kurs zu halten.

[hugohebel]

Warburg zieht doch seit geraumer Zeit sein Kursziel immer nur auf das aktuelle Kursniveau nach.

[morningstar33]

Zitat von HK12: von gestern

Warburg Research stuft MeVis Medical von buy auf hold, erhöht jedoch das Kursziel von €16,90 auf €21,70

http://www.mevis.de/fileadmin/files/Aktie/Analystenempfehlun…

hatte die vor gar nicht all zu langer Zeit mal diese Prognose?
"Zurzeit kalkuliert Warburg Research für 2013 und 2014 mit einem Ergebnis je Aktie von 1,17 bzw. 1,10 Euro."

- da wurde offensichtlich auf ein EPS von EUR 2,26 bzw. 2,16 angepasst.

...wenn ich mich richtig erinnere, hat man bei MeVis von einer EBIT-Steigerung in 2014 gesprochen... welche Auswirkung die angesprochene Ressourcenaufstockung letztlich hat ist natürlich zum gegenwärtigen Zeitpunkt schwierig zu beurteilen...

[HK12]

von gestern

Warburg Research stuft MeVis Medical von buy auf hold, erhöht jedoch das Kursziel von €16,90 auf €21,70

http://www.mevis.de/fileadmin/files/Aktie/Analystenempfehlun…

[morningstar33]

...ich hatte (vor der Prognoseanhebung) in #250 mal aufgezeigt, was hier möglich wäre (sobald sich eine faire Bewertung einstellt) - sicherlich ist der Wert zuletzt stark gestiegen- jedoch dürfte das cashbereinigte KGV13e bei etwa 8 liegen -

...ich selbst bin erst nach den q2-Zahlen rein (da ich den Wert schon länger beobachte und auf eine Bestätigung der Entwicklung gewartet habe- das Potenzial war schon länger ersichtlich- für mich war jedoch neben dem EBITDA- Wachstum (bei deutlicher Margensteigerung zuletzt) auch u.a. die Entwicklung des Cashflows wichtig... bereits vor der Prognoseanhebung konnte man eine Steigerung der Liquidität zuletzt feststellen...

... die Anzahl der Aktien ist mit 1,82Mio auch sehr gering, wodurch sich jedes Umsatz/EBIT Wachstum natürlich noch deutlicher auswirkt (andersrum natürlich auch- aus diesem Grund habe ich pers. die Konsolidierungsphase abgewartet- um eben das Risiko- das zweifellos bei jedem Wert vorhanden ist, etwas zu begrenzen- ein früherer Einstiegszeitpunkt hätte aus meiner Sicht, also das Risiko deutlich erhöht)...

...die neuerliche Prognoseanhebung bestätigt meine Investmententscheidung- die ich hier auch mittel-langfristig ansetze (sonst wäre ich längst raus)- Kirchhoff hat u.a. gemeint (wie ich in früheren postings bereits erwähnt habe) - dass die Konsolidierungsphase weitgehend abgeschlossen ist und dass man sich wieder auf Wachstum konzentrieren wolle (ich denke in q2 betrug das Umsatzwachstum bereits 9%) - ich nehme deshalb an, dass man dazu auch behutsam die Personalres. aufstocken wird... die Bilanz gefällt mir überdies ebenfalls sehr gut (EK Quote bei etwa 75%/ liquide Mittel zum HJ 9,3Mio)...

...wie auch immer: ich gebe hier kein Stück aus der Hand (soll aber natürlich jeder für sich selbst entscheiden, gibt ja unzählige Möglichkeiten am Markt)

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.769.498 von Hiberna am 06.11.13 07:34:40

Zitat von katjuscha-research: Für 2013 seh ich das bei Mevis genauso wie du.

Aber was versteht man denn nun genau unter Aufstockung der Ressourcen in 2014? Das kann man ja interpretieren wie man will. Keine genaue Zahlenangaben, genau wie für die Ergebnisse 2013.

Man könnte argumentieren, Ressourcen stockt man nur auf, wenn man Umsatzwachstum erwartet. Okay, aber das kennt man ja von etlichen AGs, dass das dann nicht zwingend auch zu EPS Wachstum führen muss, wenn die Kosten erstmal überproportional steigen.

Ich unterstelle bei Mevis nicht so eine eher negative Entwicklung. Ich sag nur, dass mich solche Adhoc Mitteliungen nerven, weil sie nichtssagend sind. Da kann man alles mögliche reininterpretieren. Für einen Privatanleger und Analyst wie mich ist es fast unmöglich auf so einer Basis ne vernünftige Analyse vorzunehmen.

... glaub mir ich bin auch nicht der Fan von allzu unspezifischen AdHoc's und hätte gerne einen tieferen Einblick in die MeVis'sche Kristallkugel, aber ich denke das muss man in diesem Fall etwas differenziert betrachten.

Jetzt stell dir mal ne AdHoc vor, in der steht:

"Das Unternehmen erwartet für 2013 Umsatzerlöse von x Mio.€, bei einem EBIT von y Mio.€, einem EAT von z Mio.€ und ein EPS von v,xx€ je Aktie.

In 2014 werden Umsatzerlöse von a Mio.€, bei einem EBIT von b Mio.€, einem EAT von c Mio.€ und ein EPS von d,ee € je Aktie prognostiziert."

Wo wäre in einem solchen Fall die analytische Leistung zu sehen, allenfalls im Vergleich der vorgekauten Zahlen mit dem Kurs ...

Andererseits denke ich die mangelnde Quantifizierung liegt schlichtweg im Geschäftsmodell begründet, nämlich indirekter Softwarevertrieb.

Indirekt bedeutet, dass MeVis den Vertriebskanal nicht selbst kontrolliert, man ist von den Vertriebserfolgen der OEMs (hier i.W. Hologic) abhängig. Man bekommt also am vertraglich definierten Stichtag x von den OEM die verkauften Stückzahlen gemeldet und stellt die entsprechende Rechnung. Die Visibilität ist also auch für MeVis "eingeschränkt". Von einem direkten Einblick in die Vertriebspipeline gehe ich nicht aus.

Software bedeutet Umsatz = Deckungsbeitrag = EBIT. Zusätzliche Softwareverkäufe sind nicht mit entsprechenden Kosten verbunden, genauso führen Minderverkäufe zu keinen Einsparungen. Verkauft Hologic ein paar Workstations mehr oder weniger so kommen gerne mal ein paar 100k € Abweichung beim Umsatz, und damit beim EBIT zustande. Und 300k € sind ja bei der eher geringen Größe von MeVis eine Abweichung beim EBIT gegenüber VJ von immerhin 10%. Mir ist es aber lieber man kommuniziert etwas konservativer und präzisiert die Erwartungen im Verlauf der Zeit nach oben wie andersrum.

Aber noch als kleiner Hinweis für dich: MeVis hat in der Präsentation auf der SCC im August erwähnt, dass man sich in aussichtreichen Gesprächen mit mindestens einem "neuen" Industriekunden bezüglich der Integration von MeVis-Produkten befindet, unter diesem Gesichtspunkt sind u.a. auch die erhöhten sonstigen betrieblichen Aufwendungen zu sehen.

Viele Grüße
il

[Hiberna]

interessant sind zwei Videos über MeVis-Produkte auf YouTube unter

http://www.youtube.com/watch?v=I7eKxku52Vw

http://www.youtube.com/watch?v=bYoRAW9O87Y

[Hiberna]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.740.229 von katjuscha-research am 01.11.13 11:52:03

Habe mevis mit einem Freund besprochen und der meinte, er tradet zwar Mevis auch ab und zu, aber würde wegem dieser relativ starken Abhänigkeit von Hologic niemals langfristig investieren, weil er sich fragt, wieso Hologic nicht irgendwann die Geräte mit einer eigenen Software bestücken sollte. gerade weil Hologic so megagroß ist, wäre das ja denkbar

in der Hauptversammlung von MeVis wurde gesagt, dass MeVis neue Software-Anwendungen viel schneller rausbringt als die Software-Abteilungen der medizinischen Großkonzerne.

Vermutlich hat MeVis auch einen generellen Entwicklungsvorsprung, den die eigene Software-Abteilung der Gerätehersteller nicht so einfach und schnell aufholen kann.

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.740.837 von morningstar33 am 01.11.13 12:58:12

... erneute Prognoseerhöhung, allen Unkenrufen zum trotz

Viele Grüße
il

"Nachricht vom 04.11.2013 | 18:19 MeVis Medical Solutions AG: Erneute Erhöhung der Prognose für 2013 / Aufstockung der Ressourcen in 2014

MeVis Medical Solutions AG / Schlagwort(e): Prognoseänderung

04.11.2013 18:19

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Bremen, 4. November 2013 - Die MeVis Medical Solutions AG [ISIN:
DE000A0LBFE4], ein führendes Softwareunternehmen der bildbasierten Medizin,
erhöht aufgrund der aktuellen Geschäftsentwicklung erneut die Prognose für
das laufende Geschäftsjahr:

- Für 2013 wird jetzt mit einem steigenden Konzernumsatz gegenüber dem
Vorjahr gerechnet (vorherige Prognose: stabiler Konzernumsatz).

- Für das EBIT (Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern) wird jetzt eine
deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahreswert erwartet (vorherige
Prognose: Steigerung des EBIT).

- Für 2013 wird weiterhin ein erneuter Anstieg der Konzernliquidität
prognostiziert.

Gleichzeitig hat der Vorstand heute beschlossen, dass aufgrund von erhöhten
Kundenanforderungen an bestehende Produkte eine entsprechende Aufstockung
der Ressourcen als notwendig erachtet wird. Eine Prognose für das
Geschäftsjahr 2014 wird spätestens mit Veröffentlichung des
Geschäftsberichtes im April 2014 erfolgen.

Die Ergebnisse des dritten Quartals 2013 werden am 11. November
veröffentlicht.


04.11.2013 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: MeVis Medical Solutions AG
Caroline-Herschel-Str. 1
28359 Bremen
Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Internet: http://www.mevis.de
ISIN: DE000A0LBFE4
WKN: A0LBFE
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin, Düsseldorf, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

---------------------------------------------------------------------------"