Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 1299)

[linkshaender]

Pfeiffer Vacuum

heute mit Zahlen zu Q1/2020:

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pfeiffer-vacuum-tech…

beeindruckend der AE in Q1 trotz Corona!

Pfeiffer Vacuum erzielt im COVID-19-Umfeld starken Auftragseingang und stabilen Umsatz im ersten Quartal 2020

- Umsatz mit 153,3 Mio. Euro unverändert gegenüber dem Vorjahr

- Betriebsergebnis (EBIT) von 12,8 Mio. Euro und EBIT-Marge von 8,4 %

- Auftragseingang bei 172,9 Mio. Euro 16,2 % über dem Vorjahr

Auch in den Kommentaren und dem Ausblick zeigt sich, worauf es in der aktuellen Situation ankommt: Stabile Finanzlage, diversifizierte Märkte mit zum Teil gutem Wachstum, Flexibilität beim Handeln.

Dr. Eric Taberlet, CEO der Pfeiffer Vacuum Technology AG. "Die Hochvakuumindustrie ist robust und wir beliefern wachstumsstarke Märkte. Um durch das anspruchsvolle, sich schnell ändernde Umfeld zu navigieren, dessen Auswirkungen bereits in einigen von uns bedienten Märkten zu spüren sind, müssen wir wachsam und agil bleiben.

Nathalie Benedikt, CFO, kommentiert dies wie folgt: "Pfeiffer Vacuum spürt die Auswirkungen von COVID-19, ist aber jedoch weniger stark betroffen als viele andere Industrien und finanziell stark aufgestellt.

Ausblick
Aufgrund der Auswirkungen von COVID-19 auf die Weltwirtschaft und damit auf einige unsere Märkte kann Pfeiffer Vacuum keine verlässliche Prognose treffen. Bedeutende Halbleiterkunden halten derzeit unverändert an ihrer Expansion fest und Aufträge im Marktsegment Analytik, das den Kampf gegen COVID-19 unterstützt, sind stark. Die wirtschaftliche Aktivität in anderen bedienten Märkten ging zurück. Das Unternehmen erwartet, dass die Marktbedingungen und die Weltwirtschaft Druck auf die Ertragslage ausüben werden.

.. und trotzdem sind die Auswirkungen nicht in den Einzelheiten abzuschätzen.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.567.810 von El_Matador am 05.05.20 13:57:33

Zitat von El_Matador: Was viele falsch einschaetzen ist, dass viele Betriebe (egal ob Fabriken, Restaurants, Freizeitparks, Kreuzfahrtschiffe) auch nach Aufhebung des Lockdowns aufgrund der Abstandsregeln weit unterhalb ihrer Kapazitaet operieren, die Fixkosten aber nicht ueberall um den gleichen Anteil gesenkt werden koennen. Das wird dazu fuehren, dass Gewinne auch bei Betrieb bestenfalls deutlich niedriger als frueher sein werden, in vielen Faellen werden Verluste ausgewiesen werden. Dies ist noch nicht mal der Horror, der nach Q2 berichtet werden wird, sondern die Situation, die danach kommen wird. Wer meint, dass die Gewinne schnell wieder auf ihr vor Coronaniveau steigen werden, soll mal erklaeren, wie das gehen soll.

Für uns sind erstmal nur die Fabriken relevant es sei denn man diskutiert Spezialaktien wie TUI oder Vectron. Ich würde davon ausgehen, dass sich die Firmen sich mit den Abstandsregeln arrangieren, die Annahme dass sie weit unter ihren Kapazitätsgrenzen wegen dieser Regeln operieren sehe ich nicht. Im Zweifelsfall läuft es eben wie bei Herta BSC. Nach aussen und auf dem Papier wird der Saubermann gespielt, in der Realität wird auch mal 3 gerade gelassen. Die Regeln werden immer weiter untergraben, da können die Virologen und all die übereifrigen Mustermänner in Fernsehen und Feuilleton noch so schreien.

Die Realitäten geben die strikten Regeln auch schon jetzt nicht mehr her. Es ist absehbar dass wir in 2 Wochen nur noch Ansteckungsraten haben auf Vorkriegsniveau. Die Virologen träumen unbeirrt von ihrer zweiten (oder sogar dritten) Welle, aber das sind letztlich auch nur Durchhalteparolen (also durchhalten im Sinne ihrer Mission). Es wird keine zweite Welle geben. Und der normale Bürger wird wenn er zwischen Realität und abstrakten Theoriekram wählen kann, ersteres wählen, auch wenn er eine Zeitlang den Anschein aufrecht erhält. Die Firmen werden etwas vorsichtiger sein, aber das sollte wegsteckbar sein.

Grüsse Juergen

[codiman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.562.257 von Timburg am 05.05.20 06:38:47

@Timburg

"...über die nächsten Quartalszahlen hinaus; soll hier ja nach wie vor um Langfriststrategien..."

Genau.

Das befreit einen aber nicht von dem Zwang, seine Strategie kontinuierlich zu überprüfen.
Da bin ich bei @El_Matador, investival, ungierig und Co.
Es wird Branchen / Geschäftsfelder geben, wo es tiefe Einschläge geben wird.
Beispiel Shell. Habe ich auch -in der Krise - eine Position aufgebaut, beim rhythmischen Überdenken,
zwar billig, aber eventuell doch nicht soooo günstig.
Besser wäre es gewesen, ich hätte mich weiter im Pharma/Biotech Sektor getummelt.
Dort spielt die Musik.


Auch Food und Technologie sollten weiter arrondiert werden.

Ich habe die böse pessimistische Diskussion angestoßen zum einen, weil wir uns an die Gegebenheiten anpassen müssen,
zum anderen weil mir auch die vielen "Einzeiler" hier im Forum auf den Wecker fallen.
Natürlich lacht mich eine BASF an, aber wenn sie tatsächlich die Dividende bezahlen,
werden sie das noch bereuen. Das Geld könnte fehlen. Also weiter nur hold/sell.
Anderes Beispiel: Die ganze Diskussionen um die Reits / Einkaufsmalls, da würde ich nicht mit der Kneifzange rangehen. Natürlich bleiben die Einkaufsmall bestehen, und sie werden natürlich weiterbetrieben, aber die Margen im Einzelhandel sind Rasierklingen dünn. Da wird es für sehr viele Eng. Es wird meiner Meinung nicht so große Nachholeffekte geben
und vielleicht neue Besitzer. Und der Mall Eigner bleibt auf seinen Forderungen sitzen.
"Und viel Papier an den Fenstern."
Diese Krise ist anders.

Ich persönlich bleibe dabei:

Arrondierungszone bleibt für mich Juli/August. Vielleicht vorher - bei Gelegenheit - noch einen switch.

Viele Grüße

codiman

[Traumatron]

Mit Norwegian bin 30% im Plus Carnival 13% Carribian 18% aktuell

glaube ich lasse mal long


Heute Exxon,Apple,PM gekauft sehr zufrieden mit dem Börsenverlauf

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.565.446 von linkshaender am 05.05.20 11:11:05

linkshaender, Du ordnest mich richtig ein, obwohl Du mich noch nicht persoenlich kennengelernt hast. Ich bin immer ein Optimist gewesen und auch heute noch, aber immer gepaart mit Realismus.

Persoenlich habe ich auch keinen Grund fuer mich wegen Corona pessismistisch zu sein. Die letzte Gehaltszahlung enthielt eine Erhoehung und der Bonus fuer das letzte Jahr wurde auch wie vor Corona festgestellt ausgezahlt. Im Lockdown geht es mir gut, hoert sich seltsam an, ist aber so.

Was viele falsch einschaetzen ist, dass viele Betriebe (egal ob Fabriken, Restaurants, Freizeitparks, Kreuzfahrtschiffe) auch nach Aufhebung des Lockdowns aufgrund der Abstandsregeln weit unterhalb ihrer Kapazitaet operieren, die Fixkosten aber nicht ueberall um den gleichen Anteil gesenkt werden koennen. Das wird dazu fuehren, dass Gewinne auch bei Betrieb bestenfalls deutlich niedriger als frueher sein werden, in vielen Faellen werden Verluste ausgewiesen werden. Dies ist noch nicht mal der Horror, der nach Q2 berichtet werden wird, sondern die Situation, die danach kommen wird. Wer meint, dass die Gewinne schnell wieder auf ihr vor Coronaniveau steigen werden, soll mal erklaeren, wie das gehen soll.

[pegasusorion]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.566.028 von Kampfkater1969 am 05.05.20 11:49:41

Vermutlich wird noch mehr Geld gedruckt, denn wir haben immer noch ein Überangebot an Waren---denn das ist das eigentliche Problem.

Wir können aber nicht mehr als essen, anziehen, wohnen, fahren und urlauben.

Wenn nicht endlich Der Befehl "Wachstum als Ziel" in der Wirtschaft gestrichen und durch Nachhaltigkeit und Qualität erstzt wird, ändert sich hier gar nichts:!!!

[Oberkassel]

Aspen Technology (AZPN)

Ausser Ansys and anderen gibt es auch ein Unternehmen, was sichmit Simulations Software beschäftigt.

Die (AZPN) hatte ich aus den Augen verloren, aber in alten Aufzeichnungen wieder gefunden.

http://ir.aspentech.com/static-files/6e5f7fee-55d1-401f-af05…

Aspen Technology, Inc. ist ein globaler Anbieter von Softwarelösungen zur Prozessoptimierung zur Verwaltung und Optimierung des Anlagen- und Prozessdesigns, der Betriebsleistung und der Planung der Lieferkette.

Die aspenONE-Software und die damit verbundenen Dienstleistungen des Unternehmens wurden speziell für Unternehmen in der Prozessindustrie entwickelt, einschließlich der Energie-, Chemie- sowie Maschinenbau- und Bauindustrie.

Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig, darunter Abonnement und Software, die die Lizenzierung von Softwarelösungen zur Prozessoptimierung und den damit verbundenen Support-Services ermöglichen, sowie Services, die professionelle Services und Schulungen umfassen. Das Unternehmen hat Anwendungen entwickelt, um Prozesse in allen Geschäftsbereichen, einschließlich Engineering, Fertigung und Lieferkette, zu entwerfen und zu optimieren. Zu den Produkten gehören Aspen HYSYS, Aspen Economic Evaluation, Aspen Info Plus.21, Aspen PIMS Advanced Optimization, Aspen Collaborative Demand Manager und Aspen Supply Planner.

Die letztern QE im Januar fiel schwach aus, morgen kommen die QE von Aspen.


Aspen Technology Announces Financial Results for the Second Quarter of Fiscal 2020

https://seekingalpha.com/pr/17763306-aspen-technology-announ…




Die Aktie, wenn die QE morgen besser sind, mit Nachholbedarf. Wenn Trump endlich seine Infrastruktur Programme startet, um Arbeitsplätze zu schaffen und auszubauen, könnte AZPN davon partizipieren.
oder man setzt auch Unternehmen in der Bauindustrie direkt ...Vulcan Minerals, usw..

Allen einen erfolgreichen BörsenTag

Oberkassel

[Kampfkater1969]

Wir haben doch nur zwei Möglichkeiten:

1.
Es wird noch viel mehr neues Geld reingepresst, ohne (!) Hinterlegung durch echten Zuwachs an Sachwerten.
Ergo: Bisherige Sachwerte werden steigen müssen. Party geht weiter, bis alle sich zu Tode kotzen?

2.
Wir ziehen den Stecker aus diesen Verschuldungsorgien, dieser Schuldendroge.
Ergo: Kaum einer will dies doch, schon gar nicht die Mehrheit der Wähler. Währungsschnitte, Lastenausgleiche....
Beim letzten Mal ja 50% auf entfallende Schulden bei Bürgern und Unternehmern, nicht (!) beim Staat. Und 50% auf alle (!!) Nettosachwerte, auch schuldenfreies Wohnen....

Sieht jemand eine dritte Möglichkeit? Nicht nur eine "Nuance" von 1 oder 2.....

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.565.446 von linkshaender am 05.05.20 11:11:05

Zitat von linkshaender: Ich sehe die aktuellen Einwürfe hier im Wesentlichen nicht als Pessimismus an, ...

Dem muss ich dann doch widersprechen, denn natürlich ist es Pessimismus. Je mehr Text es ist, desto mehr Pessimismus ist es auch. Aus einem einfachen Grund, weil aktuell weite Teile der Gesellschaft und insbesondere die Experten (sowohl an der Börse [also auch hier] als auch an der Virenfront) in Abwärtsspiralen denken. Dabei werden systematisch die Selbstheilungskräfte (sowohl Markt als auch Gesellschaft) ignoriert, heruntergespielt und bekämpft (zum Beispiel in dem man sie in die Verschwörungstheorieecke schiebt oder auch als "unverantwortlichen Frühschuss" brandmarkt). Desweiteren werden auch die Folgekosten des aktuellen "Krieges" ignoriert. Selbige halte ich was die Börse angeht für bullisch. Was die Gesellschaft angeht, letztlich nicht.

Grüsse Juergen

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.562.257 von Timburg am 05.05.20 06:38:47

Ich sehe die aktuellen Einwürfe hier im Wesentlichen nicht als Pessimismus an, denn zum erfolgreichen Investieren gehört auch Szenarien zur Börse und zur Wirtschaftslage zu durchdenken. Ich sehe das ähnlich wie der Matador, den ich im Übrigen für einen ausgemachten Optimisten halte, dass es eine Entkoppelung von Börse und Realwirtschaft gibt. Mit einem Rückschlag muss man da schon rechnen dürfen.

Ich glaube auch nicht, dass die aktuelle Lage mit einer Krise zu vergleichen ist, die ich bisher verkraftet habe. So breite Teile der Bevölkerung waren noch nie davon direkt betroffen, sondern (zumindest im allgemeinen Verständnis) nur einzelne Teile, wie Banker und das dann auch selbstverschuldet. Solch massenhafte Kurzarbeit mit finanziellen Einschränkungen und dem Gang zum Bankberater um um Stundung der Kredite zu bitten, werden vmtl. ihre Spuren hinterlassen. Von daher glaube ich nicht, dass alles schnell zum alten zurückkehrt, wenn alle Einschränkungen aufgehoben sind. Sicher werden wir wieder in eine wie auch immer geartete Normalität kommen, davon bin ich überzeugt. Ich weiß nur nicht, wie lange das dauert und wie die Investitionslandschaft dafür aussieht. Politik und Journalismus sind hier gewiss keine Hilfe.

Um auf dem skizzierten Szenario der Meyerwerft einen positiven Ansatz zu setzen: Wenn die Betreiber von Kreuzfahrtschiffen andere Ansätze fahren müssen / wollen, wie Infektionsvorsorge, Abkehr vom All-Inklusive-All-you-can-eat-and-All-you-can-drink-Ansatz und Gedrängel am Buffet, etc., werden Umbauten erfolgen, zu denen sich eine Werft vlt. im Vorfeld schon Gedanken machen kann.

Dies gilt für viele Dinge, die für uns bisher selbstverständlich waren: Volle Stadien, Konzerte, Feiern. Das Abschätzen solcher Entwicklungen ist natürlich schwierig, sollte aber bei Anlageentscheidungen schon berücksichtigt werden und betrifft durchaus auch Langfriststrategien. Das haben die Timburg-Gurus mit surgical science ja schon vorgemacht: das Thema erscheint mir, unabhängig von der Krise, ausbaufähig und wird ggf. in der Normalität gebraucht werden. Im Gegensatz gibt es bei Rational erhebliche Risiken durch die weitere Entwicklung im Freizeitbereich.

In diesem Sinne
erfolgreiches Investieren
und bleibt alle gesund