Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 1520)

[filmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.681.533 von investival am 14.02.20 12:22:34

Aber tauschen wollen in eine 'eigentlich viel zu billige' – – Wirecard ... [– Der payment sector ist inzwischen doch durchweg gewiss nicht minder konso-/korrekturreif als MSFT] Und dazu einen x-bagger in einer »eigentlich viel zu teure« KUV ~30! BYND andenken .


Ne um Gottes Willen, so war das nicht gemeint . Meine beiden kleinen Zockerpositionen BYND und Wirecard hab ich ja schon aufgebaut, während die Positionshalbierung von MSFT noch nicht vollzogen wurde
Wenn würde ich das freigewordene Geld natürlich versuchen in qualitativ ähnliches, aber aussichtsreicheres umzuschichten. Fragt sich halt nur in was...
Egal über welche Sektoren hinweg, alle Largecaps mit einigermassen stabilen/steigenden Cashflows sind größtenteils sehr teuer geworden. Ausser eben es liegen Sondersituationen wie bei BA, Wirecard, oder Bayer vor.
Cash aufbauen widerstrebt mir, da halte ich mich ganz an Lynch. Geld in Sektoren/Firmen mit niedrigem Beta/Korrelation im Vergleich zum Gesamtmarkt macht evtl Sinn.
Spontan würde mir da NEE, Franconevada, Novonordisk und Novartis einfallen (beiden letzten zwar Beta≈ 0,5, aber noch nicht so teuer). Auch einige REITs wären evtl (wieder) eine Idee, aber die sind ja nicht so dein Metier.

[Rastelly]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.679.190 von Galileo_Investments am 14.02.20 09:40:44

@galileo

Hallo Galileo,

Arista: Gibt's heute im Angebot.

Trotzdem, ich würde mir zur Zeit keine gönnen,
ein klarer Abwärtstrendkanal mit Blick auf die 200 US $.
Der Markt interpretiert die Zahlen anders.



Gruss RS

[Galileo_Investments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.680.945 von werthaltig am 14.02.20 11:37:56

Zitat von werthaltig: Reiserücktrittsversicherungen versichern nur Krankheiten/Todesfälle im persönlichen Umfeld. Meines Wissens gibt es keine Reiserücktrittsversicherung, die Problematiken wie des Coronavirus einspringen. Selbst bei Reisewarnungen zahlen die nicht, sondern man muss (versuchen) sich sein Geld beim Veranstalter (zu) holen.

Zitat von Galileo_Investments: Derzeit keine guten Investments:

Cruise Ship Companies, Fluggesellschaften u.a. Lufthansa, KLM etc, Versicherungen welche Reiserücktrittsversicherungen anbieten. Hotels, Buchungsplattformen wie Booking etc. Verlagshäuser für Reiseliteratur, Kofferhersteller etc. Im Grunde die gesamte Reisbranche.

Andererseits könnte es in dieser Branche in einigen Wochen auch Schnäppchen-Preise geben.

Hallo werthaltig,

das wusste ich nicht, danke für die Aufklärung! Dann kann ich meine Allianz ja ruhigen Gewissens weiter halten.

VG G

[investival]

– Zwischendurch mal wieder etwas (Finanz-)Medien-Nachlese, ... – ad seitens @Timburg letztens verlinkte
https://www.capital.de/geld-versicherungen/capital-test-bila…
> 11 Aktien fürs Leben ... Härtetest <
Naja ... 'Härtetest von Capital bestanden' ...
– Mal ganz abgesehen davon, dass ich 11 für eine »Lebens«-Auswahl zumindest abseits eines langfristig angelegten Sparplans als grundsätzlich zu wenig erachte, der Reihe in e.g. Quelle nach:

Zucker+Billigklamotten als Geschäftstätigkeit dürften hinsichtlich künftiger Gewinne schon kaum dem anlaufenden Öko-/Bio-/Nachhaltigkeitstsunami standhalten.
=> Kein Wert für's Leben; jedenfalls kein besonders aussichtsreicher.

Danone wird sich wahrscheinlich weiter wie bisher entwickeln; dafür sind etablierte foodies jedenfalls mehr als andere prädestiniert.
=> Kann 1 der 11 sein, muss aber nicht. Spricht indes wenig dagegen, in einer 11er Auswahl mit Danone dann mehr als 1 foodie zu bedenken.

1 Eisenbahn kann man auch unter die 11 nehmen.
=> Ob es da ausgerechnet die(se) japanische sein muss ...

Healthcare sollte nicht fehlen, und aus einer Gewinnerbranche darf es auch mehr als 1/11 sein; yo.
=> Ein deutscher healthcare stock muss, jedenfalls bis auf einiges weiteres, auch dann sicher nicht sein.

Gerade für ein derart stringentes Portfolio bieten sich gewinnerbranchenfokussierte Konglomerate an.
=> D'accord ad Nr. 5.

Kanada dürfte, auch demografisch, eine gut Zukunft vor sich haben so nicht auch dort mal politischer UNsinn einreißt.
=> Ob man aber unter nur 11 Werten 08/15 b2c ohne echten moat und ohne reelle internationale Expansionsperspektive haben muss ... oder auch nur haben sollte ...

> Healthcare sollte nicht fehlen, und aus einer Gewinnerbranche darf es auch mehr als 1/11 sein. <
=> In diesem Sinne mein grundsätzliches ok ad 7.

>> Jetzt muss nur noch der Wandel zum stärker technologisch orientierten Konzern gelingen <<
'nur'? Bei der bisherigen Leistung?
=> Kann man und zumal medtech ansonsten fehlte als Quasi-turnaround für so eine Auswahl überlegen, so die Bewertung zu diversen bereits 'stärker technologisch orientierten' peers weit zurückhängt.

Einen schnöden Gebrauchsgüterhersteller unter eine top 11?
=> Nö.

Financial service providers haben insgesamt Zukunft, solange die Welt nicht noch stärker dem Sozialismus anheim fällt.
=> TROW ist zwar top unter den portfolio SPs, aber einen zwangsläufig marktsensiblen portfolio SP on top einer nun >>10-jährigen Hausse in so ein Portfolio aufnehmen ... Als Sparplan ok, aber als Einmalanlage wohl besser nicht.

Gebrauchsgüterhändler sind Gebrauchsgüterherstellern vlt. bevorzugenswert; aber
=> Gebrauchsgüter-Geschäfte überhaupt in so einen 11er-Rat?

– Insgesamt aber schon keine schlechte Auswahl für ein 22er Lebens-Portfolio; wider dieser 1fachen Capital(istisch)en 11er-Karnevalsanleihe, *g*

---
@filmen,

Dein MSFT-'Schwindel' ist bei so einem Portfolioanteil gut nachvollziehbar.

Aber tauschen wollen in eine 'eigentlich viel zu billige' – – Wirecard ...
[– Der payment sector ist inzwischen doch durchweg gewiss nicht minder konso-/korrekturreif als MSFT]
Und dazu einen x-bagger in einer »eigentlich viel zu teure« KUV ~30! BYND andenken ...
–

jm1c: Ich denke, bei so einem Schwindelgefühl wäre erst mal Kapitalerhalt schlüssiger denn forcierte Spekulation.

[filmen]

Hier mal eine sehr interessante interaktive Grafik zur total Debt/GDP Ratio der USA über die letzten 70 Jahre:

https://www.nwcapitalsolutions.com/project/us-deleveraging-a…

Wider der breiten öffentlichen Meinung befinden die USA sich seit 2009 in einer Phase des Deleveraging, während in allen (!) 6 Dekaden zuvor die Verschuldungsratio permanent anstieg.

In den meisten Diskussionen wird ja nur das Staatsdefizit isoliert betrachtet, aber viel aussagekräftiger für die finanzielle Stabilität einer Volkswirtschaft ist die Gesamtverschuldung, also öffentliche, private und Unternehmensschulden addiert.
Während Unternehmen und Private heute im Vergleich zur Wirtschaftsleistung niedriger verschuldet sind als 2009, ist die Verschuldungsquote des Staates angestiegen, was meiner Meinung nach auch richtig ist. Wenn der Staat auch noch Deleveraging betrieben hätte, wären die USA höchstwahrscheinlich unnötigerweise in eine Rezession oder zumindest eine Phase sehr niedrigen Wachstums abgeglitten.
Ich bin nicht ganz sicher welche Erkenntnis man jetzt aus diesen Daten ziehen kann. Das sich die US Wirtschaft über eine gesamte Dekade entschuldet kam wie gesagt seit Ewigkeiten nicht mehr vor. Eine neue Schuldenkrise scheint also höchstwahrscheinlich nicht unmittelbar bevorzustehen.
Evtl sollte man vorsichtig werden, wenn (für die USA) die Totaldebtratio wieder über 400% steigt. Allerdings sind heute die Zinsen deutlich niedriger, inwiefern dieser Faktor eine Rolle spielt kann ich aber nicht einschätzen. Evtl müsste man zum noch exakteren Vergleich die Zinsausgaben/GDP verwenden.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.680.567 von Galileo_Investments am 14.02.20 11:09:48

Reiserücktrittsversicherungen versichern nur Krankheiten/Todesfälle im persönlichen Umfeld. Meines Wissens gibt es keine Reiserücktrittsversicherung, die Problematiken wie des Coronavirus einspringen. Selbst bei Reisewarnungen zahlen die nicht, sondern man muss (versuchen) sich sein Geld beim Veranstalter (zu) holen.

Zitat von Galileo_Investments: Derzeit keine guten Investments:

Cruise Ship Companies, Fluggesellschaften u.a. Lufthansa, KLM etc, Versicherungen welche Reiserücktrittsversicherungen anbieten. Hotels, Buchungsplattformen wie Booking etc. Verlagshäuser für Reiseliteratur, Kofferhersteller etc. Im Grunde die gesamte Reisbranche.

Andererseits könnte es in dieser Branche in einigen Wochen auch Schnäppchen-Preise geben.

[Galileo_Investments]

Derzeit keine guten Investments:

Cruise Ship Companies, Fluggesellschaften u.a. Lufthansa, KLM etc, Versicherungen welche Reiserücktrittsversicherungen anbieten. Hotels, Buchungsplattformen wie Booking etc. Verlagshäuser für Reiseliteratur, Kofferhersteller etc. Im Grunde die gesamte Reisbranche.

Andererseits könnte es in dieser Branche in einigen Wochen auch Schnäppchen-Preise geben.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.676.112 von FMath am 13.02.20 22:41:07

ad animal health sector | ELAN's divestments

Zitat von FMath: Hi zusammen,

Vetoquinol hat gestern Abend veröffentlicht, dass sie für 140 Mio. € die Rechte an den Medikamenten Profender und Drontal von Elanco übernehmen, welche diese aus regulatorischen Gründen des Zusammenschlusses mit Bayer Animal Health abgestoßen werden mussten. Der Aktienkurs von Vetoquinol reagierte darauf deutlich positiv.

https://www.vetoquinol.com/eng/content/vetoquinol-acquire-ri…

Der Betrag ist für Vetoquinol, trotz noch gewisser Cashreserven, keine Kleinigkeit und sorgt nun erstmals seit langem für eine Aufnahme von Fremdkapital. Ich persönlich halte diesen Schritt jedoch für konsequent, da man sich mit dieser Übernahme im Bereich der Parasitenbekämpfung etablieren konnte, wo man vorher wenig vertreten war. Wir haben in der bisher sehr konservativen Bilanz von Vetoquinol ja schon in unserer Analyse Potenzial für Übernahmen identifiziert. Aktuell legt man da ein relativ hohes Tempo vor.

https://junge-investoren.de/vetoquinol-unternehmensanalyse/

Spannend wäre trotzdem ein ungefährer Umsatzwert, den diese Akquisition mit sich bringt. Aktuell findet man nur Zahlen in Kombination mit weiteren Verkäufen seitens Elanco in Höhe von 120-140 Mio. € Jahresumsatz. Betrachtet man die Verkäufe von Osurnia und Capstar, kann man mit Umsätzen von mindestens 40-50 Mio € rechnen, sofern sich nicht all diese Medikamente auf 120-140 Mio. summieren sollten. Dann liegt dieser Wert sogar höher.

Links dazu findet ihr hier:
Capstar
https://www.businesswire.com/news/home/20200113005467/en/Ela…
Osurnia
https://www.businesswire.com/news/home/20200105005105/en/Ela…

Viele Grüße
FMath

> Bayer's Drontal and Profender join Elanco's previously announced Osurnia and Capstar on the list of divestitures. This brings total divestitures announced to date near the $120 million to $140 million in revenue Elanco originally stated it would need to divest across both organizations to achieve any required clearances globally. <
[https://www.businesswire.com/news/home/20200212005843/en/]
Osurnia steht für ~31, Capstar für ~29 Mio = zus. ~60 Mio Umsatz; erlöst wurden von ELAN 135+95 Mio.
Aus 'near the 120-' folgere ich, dass Drontal+Profender somit für 50+(+) Mio Umsatz stehen, Vetoquinol also mit den 140 Mio relativ zu den beiden anderen peers ein deutlich günstigeres KUV einkaufte, was wiederum die gestrige, für ein übernehmendes Unternehmen gemeinhin selten zu beobachtende Avance von ~10 % mit erklären könnte.

Die deals ordnen im übrigen grob das Agio ein, welches ELAN für BayerAH bereit war zu zahlen; ELAN zahlte ein KUV von ~4,7 vs. nun zurück erlösten von ~3-4. Paketzuschlag hin+her, da passt Moody's downgrade ad ELAN Ende Jan. auf Ba2 durchaus ins Bild, was die ELAN-Aktie nun für länger als zuvor in der non-investmentgrade section belassen dürfte, womit zumindest eine erhöhte Kursvolatilität einhergehen dürfte.

– Die offene Frage alle involvierten Unternehmen betreffend ist indes, welche Margen die jeweiligen Medikamente unter dem Bayer-Dach erzielen konnten ad ELAN, was die behaltenen Medikamente betrifft.
Für Vetoquinol bleibt zu hoffen, dass mit dem rel. günstig eingekauften KUV nicht die rel. guten Margen tangiert werden.

Vetoquinol

-wird so ich das richtig überschlage nach der strategisch schlüssigen Aquise immer noch eine kommode EK-Quote von locker >50 % ausweisen können, ohne nun weiterhin als überkapitalisiert zu gelten was bes. in 0-Zinszeiten grundsätzlich ein Manko für Unternehmen ist.
Deren Bilanzsumme besteht fortan freilich aus deutlich mehr um nicht zu sagen: viel Luft. Da allerdings auch der »eingekaufte« goodwill liefern dürfte – die BayerAH-Medikamente sind marktetabliert – und V. es in der Vergangenheit verstanden hat, ihre Schulden mehr oder weniger zügig zurückzuführen, sollte das deren Aktionariat nicht beunruhigen.

– Mein aktuelles bewertungsunabhängiges ranking im a.h. tableau: ZTS > Vetoquinol > Dechra Pharma | Genus > ELAN > PETQ | Virbac

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.679.190 von Galileo_Investments am 14.02.20 09:40:44

Antwort

https://investor.alteryx.com/news-and-events/press-releases/…

Alteryx ist ein Anbieter von einer cloudbasierten Analytic-Plattform zur Analyse und Visualisierung unstrukturierter Datenflüssen. Der Schwerpunkt liegt in einer effektiven und intuitiven Arbeit mit Daten aller Art, wobei man einen sehr großen Wert auf die Analytics, Predictive und statistische Auswertung liegen. Als Wachstumstreiber ist eindeutig die Digitalisierung von unternehmerischen Steuerungsprozessen und die laufende digitale Transformation unternehmerischer Landschaften zusehen, wobei die Nachfrage nach speziellen KI-basierten Analytics Solutions weiter kontinuierlich zunehmen dürfte.

Sieht charttechnisch nach einem Break Out aus GD 200 wird dann erreicht und übertroffen - Trendfolgeansatz !....

Schwer enttäuscht bin ich von den Zahlen von LivePerson !! wird aus der Watchliste gestrichen...

LivePerson -18% after downside outlook, CFO transition

LivePerson (NASDAQ:LPSN) -17.7% reports a Q4 revenue beat but misses on earnings. The downside Q1 outlook has revenue of $77.5-78.5M (consensus: $80.4M) and an adjusted EBITDA loss of $8.2-6.7M.

For FY20, LivePerson sees $350-355M in revenue (consensus: $351.94M) and adjusted EBITDA of -$3M to $3M.

CFO transition: Chris Greiner will leave this month and current SVP of Quantitative Strategy John Collins will step into the CFO position.

Source: Seeking Alpha...

Keine Änderungen zu den Vorquartalen ... Netzwerkanbieter bleiben außen vor Cisco sowie jetzt Arista Networks ... nie gegen Trend arbeiten ... kein Kauf für mich zur Zeit ...warum ? dien Themen kommen noch ... Edge Computing, Security Netzwerk usw...

AYX könnte man traden auf jedenfall, bei solchen Wachstumsaktien muss man starke Rückgänge ertragen können, trotzdem Topwert, der Sektor läuft in dem Segment der Digitalisierung, gilt auch für sich VRSK.... der Wettbewerb für AYX ist CRM, MSFT, SAP, SaaS und viele andere ... aber AYX kann insbesondere durch Salesforce in dem Segment in Zukunft Konkurrenz bekommen, Salesforce hat Tableau Software in 2019 gekauft war ein starker Wettbewerber von AYX...

...wichtig den Chip Sektor zu kaufen, habe dies mit AMD, früher mit MU und Xilinx gemacht und auch ASML ist seit 2019 im Depot, Xilinx und MU verkauft, Xilinx berechtigt - QA Zahlen waren leider nicht gut, MU wurde in 2019 immer viel geshortet,.... gute Zahlen von Cadence Design Systems sowie SNPS läuft ....Altium ein Top Player und Gegenspieler von CDNS und SNPS...(Altium - Australien) in dem Sektor wohl zu teuer, viele Aktien aus dem Chipsektor...laufen ruhig und stetig wie CDNS und SNPS... siehe Trendfolgeansatz...

Heute guter Tag, da Nvidia Top Zahlen vorgelegt hat, wird den Sektor heute beflügeln...

AMAT und MU noch günstig hier .....

Allen einen guten Handelstag

Oberkassel

[Werwolf2000]

Ich weiß nicht, ob jemand in dieser, am 09.03.20 fälligen, Staatsanleihe vom Libanon investiert ist: XS0493540297. Anscheinend scheint es Probleme mit der Rückzahlung zu geben. Oder soll man das aufgrund des zurückgekommenen Marktwertes eher noch als günstige Investmentchance begreifen?

https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/anleihen/staat…