Eyemaxx Real Estate AG - absolut unterbewertet! (Seite 233)

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.595.885 von imperatom am 11.06.16 23:35:04

Ich ziehe es nicht ernsthaft in Erwägung auch wenn es möglich wäre. KT Agrar vertickert gerade das Tafelsilber um die Anleihe bedienen zu können. Soweit ist Eyemaxx aber ganz sicher (noch) nicht.

Die "Jubelpersermeldung" ist aber an Inhaltsleere nicht zu überbieten. Wenn Dir sowas für Deine Kaufentscheidung reicht, müsstest Du vielleicht sicherheitshalber auch dem Aktienmarkt fernbleiben?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.578.542 von Andrija am 09.06.16 14:31:31

Zitat von Andrija: Eine Aussage ob sich das Projekt überhaupt gelohnt hat wäre schön.

Wenn Du es ernsthaft in Erwägung ziehst, dass Eyemaxx ein Projekt noch vor Baubeginn ohne ordentliche Gewinne verkaufen würde, dann solltest Du vielleicht einfach andere (oder noch besser: gar keine) Aktien kaufen

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.578.473 von imperatom am 09.06.16 14:24:11

Eine Aussage ob sich das Projekt überhaupt gelohnt hat wäre schön.

[imperatom]

Schon wieder verkauft Eyemaxx ein Projekt noch vor Baubeginn:
http://www.boerse-express.com/pages/2799852/fullstory/?page=…

Anzahlungen sind bereits geleistet. Das zeigt einerseits erneut, dass die Bewertungspreise für die Immobilien real (keine Mondpreise) sind und dass die Objekte beim Endkunden sehr gefragt sind.

Andererseits gibt es aber auch Einsicht in die Finanzierung der Eyemaxx: Sie benötigt für Projekte, bei denen alle Teilleistungen sofort bezahlt werden, fast kein Eigen- oder Fremdkapital. Das ermöglicht viele gleichzeitig laufende Projekte und einen besonders großen Hebel auf das Eigenkapital. Genau das spiegelt sich auch in den Bilanzen wieder: Das KGV lag zum Geschäftsjahresende bei 5.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.558.205 von mge am 07.06.16 11:17:21

Zitat von mge: Das ist durchaus möglich. Die neue Anleihe vom März steht schon bei 93.
Wie schätzt ihr das Risiko dieser "besicherten" Anleihe ein (A2AAKQ)?
Laut Prospekt:
– Umfassendes Sicherungskonzept:
Grundpfandrechte in Höhe von rund 34,9 Mio. Euro übersteigen das geplante Emissionsvolumen deutlich; die Mieteinnahmen aus den Besicherungsobjekten mit erstrangigen Sicherheiten stehen für die Zinszahlungen an die Anleihegläubiger über ein Notar-Treuhandkonto zur Verfügung

Was ich aus dem Kopf noch in etwa weiß (bin selbst investiert):
Rund 80% waren erstrangig besichert, der Rest zweitrangig. Die erstrangigen Sicherheiten betrafen schwerpunktmäßig ein österreichisches Schloss mit angegliedertem Reiterhof aus Müllers Vermögen. So ein Schloss hat nicht unbedingt einen stetigen Marktwert. Andererseits sieht es ziemlich luxuriös und groß aus (Googe hilft), so dass es auf jeden Fall eine gewisse Werthaltigkeit aufweisen sollte.

Für eine mit 7% verzinste Anleihe halte ich die Besicherung für gut. Ein gewisses Verlustrisiko bleibt trotzdem - auch wenn dazu Eyemaxx erstmal pleitegehen müsste (und danach sieht es meines Erachtens nun wirklich nicht aus). Letztendlich ist das aber nur meine persönliche Einschätzung und keine Garantie.

[mge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.533.515 von Andrija am 03.06.16 11:24:53

Zitat von Andrija: Die KTG ist gerade am absaufen (unter 55%). Vielleicht ergeben sich Chancen für einen Nachkauf bei eyemaxx-Anleihen wenn die Sippenhaftung für Mittelstandsanleihen wieder greift

Das ist durchaus möglich. Die neue Anleihe vom März steht schon bei 93.
Wie schätzt ihr das Risiko dieser "besicherten" Anleihe ein (A2AAKQ)?
Laut Prospekt:
– Umfassendes Sicherungskonzept:
Grundpfandrechte in Höhe von rund 34,9 Mio. Euro übersteigen das geplante Emissionsvolumen deutlich; die Mieteinnahmen aus den Besicherungsobjekten mit erstrangigen Sicherheiten stehen für die Zinszahlungen an die Anleihegläubiger über ein Notar-Treuhandkonto zur Verfügung

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.505.251 von Andrija am 30.05.16 21:36:42

Die KTG ist gerade am absaufen (unter 55%). Vielleicht ergeben sich Chancen für einen Nachkauf bei eyemaxx-Anleihen wenn die Sippenhaftung für Mittelstandsanleihen wieder greift

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.505.905 von walker333 am 31.05.16 00:15:49

Zitat von walker333: Wie es aussieht, ist die ACON Aktienbank nur als Kapitalmarkt Dienstleister eingebunden. [...]

Solche Meldungen sieht man nach Kapitalerhöhungen öfters, dass erst die begleitende Bank in den Stimmrechtsmitteilungen auftaucht.

Dachte ich auch kurz - die die KE durchführende Gesellschaft war aber eine andere (vgl. Adhoc von Eyemaxx).

[walker333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.503.961 von imperatom am 30.05.16 18:30:21

Zitat von imperatom: Die ACON Aktienbank kauft über 18% der Eyemaxx-Aktien!

Das ist wirklich mal ein Novum. Es liegt auf der Hand, dass ein strategisches Interesse vorliegt. Ich habe meine Position auf hohem Niveau nochmal leicht vergrößert, denn diese 18 und Müllers 50 Prozent werden so schnell wohl nicht zum Verkauf angeboten werden. Gefällt mir SEHR gut, das ganze!

Wie es aussieht, ist die ACON Aktienbank nur als Kapitalmarkt Dienstleister eingebunden. Hier eine Übersicht über deren Aktivitäten:
http://www.xetra.com/xetra-de/handel/handelsservices/fortlau…

Daher sehe ich die Meldung zunächst negativ, da nicht sicher scheint, ob die neuen Aktien alle schon untergebracht wurden.

Solche Meldungen sieht man nach Kapitalerhöhungen öfters, dass erst die begleitende Bank in den Stimmrechtsmitteilungen auftaucht.

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.504.687 von valueanleger am 30.05.16 20:04:31

Danke für die ausführliche Rückmeldung. Konnte mich ehrlich gesagt nicht mehr erinnern wer damals über Stern geschrieben hatte. Ich war kurz zu 95% drin und bin nach der Meldung mit einem kleinen Gewinn wieder raus.

KTG Agrar, hier wäre ich mit seriös auch sehr vorsichtig. Aktuell ist mit Landwirtschaft wenig Staat zu machen. Mir ist nicht klar wie die in einem Jahr die 200 Mio. zurückzahlen wollen. Über 50% würde ich da nicht reingehen. So, und nun zurück zu Eyemaxx.