Formycon AG - Informationssammelthread (Seite 55)

[H1987]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.271.866 von bcgk am 10.02.23 14:22:01

Wie genau kommen Sie auf die 62? Bin leider kein großer Charttechniker, aber würde da erst noch eine Unterstützung in der Region 69 sehen...?

[bcgk]

Zielzone

Die aktuelle Schwäche ist offensichtlich. Rechne mit einem Rücksetzer bis auf Sie 79er Unterstützung. Könnte mir in der Enttäuschung auch das Testen der 62er Zone vorstellen. Werde meine Körbe daher in den beiden Regionen aufstellen

[StefanR]

https://www.wiwo.de/my/unternehmen/dienstleister/neuausricht…

neuausrichtung-und-entflechtung-so-will-fresenius-raus-aus-der-dauerkrise
(evtl Bezahlschranke)

Der Vertriebspartner von fyb202 steht vor großen Umstrukturierungen, hauptsächlich im krankenhaus-und Dialysebereich.

"Die wenigsten Veränderungen müssen die Mitarbeiter in der Kabi-Sparte fürchten. Schon im vergangenen Jahr hatte Fresenius erklärt, bevorzugt in das Geschäft mit intravenösen Therapien zu investieren. Als Spartenleiter fungiert immer noch Fresenius-CEO Sen, der das Geschäft im vergangenen Frühjahr durch Zukäufe noch verstärkte. Kabi, glauben Investoren, könnte Zentrum eines neuen Fresenius-Konzerns werden. Erst recht, wenn die Dialysesparte FMC den Konzern demnächst verlassen sollte."

[infomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.258.855 von ArnoldStrong am 08.02.23 22:12:05

Zitat von ArnoldStrong: Eine Frage dazu, ich kenne mich mit allen nach der präklinischen Entwicklung leider nicht so aus - sind diese 8-12 % dann auf die Gesamtsales oder nur auf den Betrag, der an Klinge geht?

in Verträgen kann natürlich alles Mögliche verhandelt werden, aber üblicherwise würden sich die 10% (oder eine anderer %-Satz) auf die gesamten Net-Sales die in den Markt (an fremde Dritte) gehen, beziehen - also nach Abzug aller Rabatte, Discounts usw.; Formycon gehören ja schließlich 10% der Produktrechte;
aber so wird es nie kommen, denn wie sollte Klinge (das ist nicht abwertend gemeint) als deutsches, mittelständisches Pharmaunternehmen, welches sich auf rezeptfreie OTC-Produkte für Magen-Darm spezialisiert hat, einen solchen Opthamologie-Blockbuster (2025 ca. 10 mrd. US$) als Biosimilar jemals global vertreiben können? Darüber könnte man trefflich philosophieren;

[ArnoldStrong]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.251.505 von infomi am 08.02.23 06:26:07

Eine Frage dazu, ich kenne mich mit allen nach der präklinischen Entwicklung leider nicht so aus - sind diese 8-12 % dann auf die Gesamtsales oder nur auf den Betrag, der an Klinge geht?

[007coolinvestor]

!

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[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.250.968 von ArnoldStrong am 07.02.23 22:27:34

Zu Mabxience: Stimmt, es gibt auch erfolgsabhängige Zahlungen. Hatte ich übersehen!
Ganz grob geschätzt dürfte dann Mabxience und Formycon auf einem ähnlichen Level bewertet sein.

[infomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.250.968 von ArnoldStrong am 07.02.23 22:27:34

A propos - hat Formycon mal ungefähre Zahlen zu den Milestones und Royalties kommuniziert? Wäre interessant zu wissen, ob es eher mittlerer einstelliger oder hoher einstelliger/niedriger zweistelliger Bereich ist. Habe meine Berechnungen mit optimistischen 8% gemacht, aber mag mich an Analysen erinnern, die sogar mit 9% gerechnet haben. Ab irgendeinem Punkt kommt dann nämlich doch noch gut Geld bei keinerlei Kosten rum...

der Prozentsatz dürfte - wie üblich - nicht fix sein sondern hängt vom Umsatz ab - so zwischen 8-12%; ich rechne im Schnitt mit 10%; sei nicht zu pessimistisch

[ArnoldStrong]

FYB201 ist auf dem Markt, an der Phase I von FYB202 zweifelt niemand mehr, FYB203 ist ebenfalls aus dem Weg zur Zulassung und FYB206 noch weit entfernt von der Klinik. Der einzige Kurstreiber wäre also noch FYB207. Ansonsten sehe ich in absehbarer Zeit nicht soviel Potential nach oben. Hätte ja schon erwartet, dass sich etwas tut mit der Meldung zu FYB203.

A propos - hat Formycon mal ungefähre Zahlen zu den Milestones und Royalties kommuniziert? Wäre interessant zu wissen, ob es eher mittlerer einstelliger oder hoher einstelliger/niedriger zweistelliger Bereich ist. Habe meine Berechnungen mit optimistischen 8% gemacht, aber mag mich an Analysen erinnern, die sogar mit 9% gerechnet haben. Ab irgendeinem Punkt kommt dann nämlich doch noch gut Geld bei keinerlei Kosten rum...

Zu Mabxience: Der Deal bestand ja nicht nur aus den 495 Millionen, sondern auch erfolgsabhängigen Zahlungen. Aber ja, die Konkurrenz wird nicht weniger.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.226.656 von ArnoldStrong am 03.02.23 18:12:42

Zitat von ArnoldStrong: Ich hatte es letztens aus der Coherus-Präsentation Mitte Januar (?) zitiert, die ersten Verlaufszahlen waren durchaus ansprechend für die kurze Zeit. Ich glaube im Q4 schon auf 6% Marktanteil.

Zu der Frage nach Biogen und den Biosimilars in Europa, das waren glaube ich alles TNFa Inhinitoren. Etanercept hat den Hauptteil erwirtschaftet (etwa 500 Mio/a).

ja, das hatte ich gesehen. Ist aber nur ein relativer Verweis auf den Marktanteil (welchen TAM meinen sie, er ist doch in Q4 significant geschrumpft), zudem fehlen ja auch Preisangaben (Umsatz= Volumen x Preis) und außerdem sind das am Beginn meist Abgaben an Distributoren McKession, etc. - dh allzu viel kann man mE noch nicht sagen bzw. genug Freiraum für den CEO, um zu tröten, wie toll nicht alles läuft.

Zu Bewertungsthematiken.
Hat sich jemand das Portfolio von https://www.mabxience.com/products/pipeline/ näher angesehen, darunter 2 Blockbuster (rituximab, bevacizumab kommerziell) und eine relativ große Pipeline. Fresenius hat für 55% 495 Millionen Euro bezahlt https://www.fresenius.com/de/10279