POET – die Halbleiter-Revolution (Seite 105)

[Lotschka]

Transcript 1: Oppenheimer 25th Annual Technology, Internet, & Communications Conference Teil 1

Suresh: "Das Großartige ist, dass wir endlich Produkte in den Händen der Kunden haben, dass die Kundenpenetration im Gange ist und dass wir kurz davor stehen, diese Technologie durch die Qualifizierung und dann in die Produktion zu bringen. Wir bauen sowohl den Kundenstamm als auch die Lieferkette auf, um die von uns benötigten Mengen zu liefern. Es ist eine großartige Zeit in der Geschichte dieses Unternehmens."



-Rick Schafer (Managing Director bei Oppenheimer & Co., Rang 6 von 8019 Analysten auf TipRanks und Rang 13 von 21.482 Experten insgesamt, mit einer durchschnittlichen Rendite von 26,20 % pro Transaktion)



-Suresh Venkatesan (POET CEO)



-Thomas Mika (POET CFO, SVP)



RS (1:05): Wir haben hier ein ziemlich großes Publikum in der Runde. Es könnte also Sinn machen... die Leute sind mit Ihnen ziemlich vertraut, aber einige vielleicht nicht, also vielleicht nur auf hohem Niveau, wenn es Ihnen nichts ausmacht... nur für diejenigen, die mit der Geschichte weniger vertraut sind, wenn Sie einen kurzen Überblick über POET geben könnten, die Arbeit beschreiben, die Sie in der Photonik machen, vielleicht nur eine Sekunde lang den Begriff optischer Interposer beschreiben...



SV (1:40): Ja, auf jeden Fall. Tom, vielleicht könnten Sie Folie Nummer drei aufblitzen lassen? Poet Technologies ist ein Photonik-Unternehmen. Wir wurden mit der Vision und der Mission gegründet, eine einfache Integration von Elektronik und Photonik für jede photonische Anwendung zu ermöglichen. Im Prinzip versuchen wir, die Photonik auf Halbleiter umzustellen. Die Photonik war in den letzten zwanzig oder dreißig Jahren immer eine Art esoterisches Biest. Man hat auf verschiedene Weise versucht, Photonik und Elektronik zu integrieren und eine halbleiterfreundlichere Version zu schaffen. POET hat mit seiner Interposer-Plattform einen Ansatz gewählt, um dies effektiv zu tun, nämlich das Packaging der Photonik zu entmystifizieren und die Halbleiterisierung der Photonik zu ermöglichen, die es der Photonik erlaubt, in Bezug auf Kosten und Umfang den gleichen Weg zu beschreiten wie die Halbleiter der letzten dreißig Jahre. Unser optischer Interposer ist eine Erweiterung eines elektrischen Interposers, der heute in der Welt der Halbleiter weit verbreitet ist. Wir haben jedoch einige einzigartige Fähigkeiten in einen solchen Interposer eingebaut, die ein Co-Packaging von Elektronik und Photonik ermöglichen, was wiederum das Potential der Photonik in Bezug auf Größe, Volumen, Kosten und Leistung vorantreibt oder freisetzt.



Da das größte Volumen in Bezug auf die Einheiten heute in der Datenkommunikation liegt, waren unsere ersten Zielmärkte für unsere Technologie der Markt für optische Transceiver für die Datenkommunikation und die Erweiterung unseres Portfolios um Lichtquellen für die neuen und aufkeimenden KI-ML-Anwendungen (künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen) oder Chip-zu-Chip-Kommunikationsanwendungen, die alle im Laufe der Zeit in irgendeiner Form zur Photonik gehören werden. Da wir im Grunde eine allgegenwärtige Packaging-Plattform sind, haben wir einige wirklich interessante potenzielle Zielmärkte für Wearables und auch LIDAR, die die Reichweite und den Umfang unserer Technologie erweitern. Das Tolle ist, dass wir seit über drei Jahren an dieser Technologie arbeiten - fünf Jahre, wenn man einige frühe Forschungsarbeiten mit einbezieht. Wir haben das Unternehmen so kapitalisiert, dass wir diese Entwicklung vorantreiben können. Wir haben über 30 Patente, von denen 18 erteilt und weitere 21 angemeldet wurden. Und das Großartige ist, dass wir endlich Produkte in den Händen der Kunden haben, dass die Kundenpenetration im Gange ist und dass wir kurz davor stehen, diese Technologie durch die Qualifizierung und dann in die Produktion zu bringen. Wir bauen sowohl den Kundenstamm als auch die Lieferkette auf, um die von uns benötigten Mengen zu liefern. Es ist eine großartige Zeit in der Geschichte dieses Unternehmens. Ich bin jetzt seit etwa fünf Jahren dabei, aber ich bin äußerst zuversichtlich, was den von uns eingeschlagenen Weg angeht, und die Daten beginnen, unsere Entscheidungen zu bestätigen. Wir sind wirklich begeistert, wo wir heute stehen, was das Potenzial dieser Technologie und die Möglichkeiten angeht, die sie der Welt der Photonik zu bieten hat.



RS (5:20): Vielen Dank dafür, Suresh. Sie erwähnten die Wafer-Scale-Produktion und Chip-to-Chip... Ich bin nur neugierig, und das ist vielleicht eine Nebenfrage, aber mit dem CHIPS-Gesetz, das in den USA verabschiedet und unterzeichnet wurde, und die EU hat dort ein ähnliches CHIPS-Gesetz, bin ich neugierig, ob... Ich könnte mir vorstellen, dass Sie leicht ein indirekter Nutznießer sein könnten, aber erwarten Sie, dass Sie als Chip-Unternehmen betrachtet werden und als direkter Nutznießer entweder der europäischen oder der US-amerikanischen oder beider betrachtet werden, was staatliche Subventionen/Finanzierungen für Produktion, F&E... angeht?

SV (6:00): Ich habe die Entwicklung des CHIPS-Gesetzes verfolgt, zumindest in den USA, und wie Sie sagten, gibt es verschiedene Länder, die Versionen ihrer eigenen CHIPS-Gesetze haben. Ich meine, wir produzieren nicht in den USA, also fördert das CHIPS-Gesetz zu einem großen Teil die führende Silizium-Halbleitertechnologie sowie Technologien der Welt hier aus der Perspektive der Produktion in den USA... und wir nicht. Es wird wahrscheinlich einen indirekten Nutzen geben, da wir im Grunde immer noch ein US-Unternehmen sind - ein börsennotiertes US-Unternehmen -, aber wir werden kein direkter Nutznießer in Bezug auf die Finanzierung sein, wenn Sie so wollen, die aus diesem CHIPS-Gesetz hervorgeht.



RS (6:45): OK. Vielen Dank dafür, Suresh. Was die Produktion im Wafer-Maßstab angeht, und offensichtlich ist einer Ihrer wichtigsten Unterscheidungsfaktoren in Ihrem Geschäft die Fähigkeit, im Wafer-Maßstab zu produzieren... Ich glaube, Sie haben in der Vergangenheit darüber gesprochen, und ich weiß nicht, ob es da ein Update gibt, aber Sie benötigen null aktive Ausrichtung, während der Industriestandard eher bei acht oder sogar zehn liegt... Ich schätze, ich habe mich gefragt, ob Sie ein paar Minuten darauf verwenden könnten, darüber zu sprechen, wie Sie diese Produktion erreichen, obwohl das eindeutig eine Herausforderung für die Industrie und für Ihre Konkurrenten ist. Und können Sie etwas zu Ihrer Markteinführungszeit, zu den Materialkosten im Vergleich zu Ihren Wettbewerbern sagen, Sie wissen schon, diese Art von Metriken.



SV (7:38): Ja, absolut. Ich denke, wir beginnen mit Folie sechs ["Die allererste hybride Integration von Elektronik und Photonik im Chipmaßstab unter Verwendung von Wafer-Level-Processing für Herstellung, Montage, Test und Verpackung"], Tom, und machen von dort aus weiter. Einer der Hauptvorteile des optischen POET-Interposers besteht darin, dass wir die wichtigen Vektoren angehen, auf die es beim Packaging ankommt, insbesondere wenn es um das Packaging von Elektronik und Photonik geht. Ein Vektor ist das, was wir als Chip-Skala bezeichnen, was letztendlich bedeutet, dass wir mehrere bekannte, gute Chips in einen Chip-Skala-Formfaktor integrieren können. Das ist etwas, was heute in der Halbleiterwelt gemacht wird. Wafer-Level CSP ist der Begriff, der heute in der Branche verwendet wird; er steht für Wafer-Level Chip-Scale-Packaging, aber wir sind das einzige Unternehmen, das Wafer-Level Chip-Scale-Packaging in der Welt der Photonik anwendet, und das wird durch diesen optischen Interposer ermöglicht, den wir erfunden haben.



Das zweite ist hybrid: Wir verwenden hybride Komponenten. Wir können Modulatoren der Silizium-Photonik mit Indium-Phosphid-Lasern verwenden. Und wir haben einen Mechanismus entwickelt, mit dem wir diese bekannt guten Hybridkomponenten verwenden können. Das hat den Vorteil, dass wir Komponenten von anderen verwenden können... und das hat auch einige Nachteile, denn unsere Roadmap und unsere Zeitpläne sind mit den Komponentenherstellern abgestimmt, und wir arbeiten eng mit ihnen zusammen, um sicherzustellen, dass die Komponenten, die wir für unsere optischen Motoren benötigen, verfügbar sind.



Und der letzte Vektor ist der Wafer-Maßstab. Alles, was wir tun, vom Konzept an, ist im Wafer-Maßstab. Das bedeutet, dass wir die Montage, die Tests und all die Dinge, die heute in der Photonikbranche zu Engpässen führen, eliminieren. Wir durchbrechen alle diese Barrieren, indem wir im Wafer-Maßstab arbeiten. Wir arbeiten mit 8-Zoll-Wafern. Natürlich sind wir in der Lage, auf 12-Zoll-Wafer zu skalieren, wenn die Nachfrage dies erfordert.



Aber wenn Sie sich die nächste Folie ansehen, Tom, ich meine, wie gewinnen wir, richtig? Warum glauben wir, dass dies so wichtig ist? In der Datenkommunikation gab es eine Reihe von Fortschritten in Bezug auf die Datenübertragungsraten: Man geht von 10G über 40G zu 100G... und wir haben über diese Entwicklung gesprochen, 100 zu 200 zu 400, aber genau bei 400 werden Sie sehen, dass die Erhöhung der seriellen Datenübertragungsraten einfach nicht mit den Bandbreitenanforderungen der Rechenzentren Schritt hält. Plötzlich steigt die Anzahl der Kanäle: von vier auf acht, von acht auf sechzehn. Und genau da liegt das Problem. Wir haben eine Menge Vorteile und eine Menge Fähigkeiten in unserer Technologie, um auch bei 100(G) und 200(G) einen Unterschied zu machen, aber das sind Technologien, die größtenteils in der Fertigung eingesetzt werden. Wenn man sich dagegen mit 400(G) und 800(G) befasst, ändert sich das Spiel; wenn man sich die Implementierung eines 800G-Transceivers als 2 x 400(G) FR4 ansieht, sind über 50 Teile und 16 aktive Ausrichtungen erforderlich, um all das in ein Modul zu integrieren. Wenn man sich die Lösung von POET ansieht, die aus einem 2 x 400(G) FR4 besteht, und ich habe das im Maßstab [auf der Folie] dargestellt: Die Lösung von POET ist 75 % kleiner, hat keine aktiven Ausrichtungen und ist auf 16 Kanäle skalierbar]... Wenn man das, was wir sagen, mit unseren Engines machen kann, vereinfacht das das Platinen-Design, erhöht die Flexibilität beim Design der Platine dramatisch, das Wärmemanagement wird einfach, und natürlich die Herstellbarkeit - man hat es dann mit einem einzigen Chip zu tun, statt mit fünfzig verschiedenen Komponenten und der Materialliste

https://poet-technologies.com/docs/presentations/POET%20Inve…


SV (11:40): Auf Folie acht, Tom, sind die wichtigsten Vorteile, über die wir gesprochen haben, dass unsere Interposer-Plattform die Modulkosten, die Herstellbarkeit und die Größe anspricht. Besonders wenn man von 4 über 8 zu 16 Lanes übergeht, sind konventionelle Lösungen entweder extrem schwerfällig oder unmöglich. Wir glauben, dass dies eine echte Chance für POET darstellt. Wie bei jeder Technologie, und die Optik ist sogar noch konservativer als die meisten Halbleitertechnologien, liegt die Beweislast immer bei uns, um zu zeigen, dass sie alle Werte bieten kann und dann auch herstellbar ist. Wir haben also eine zweigeteilte Strategie verfolgt: 100(G)- und 200(G)-Motoren [bieten] Marktdurchdringung und Traktion bei Kunden
die eine neue Technologie einsetzen wollen, was uns die Erfahrung gibt, dass wir in der Lage sind, sie einzusetzen und herzustellen sowie eine gewisse Traktion und Marktdurchdringung zu erreichen; und dann ist die Strategie 400(G), 800(G) und 1,6(Tb), wo die Differenzierung das Risiko der neuen Technologie bei weitem überwiegt. Wir verfolgen also den Ansatz, das Risiko mit 100(G)-200(G) zu tragen und dann den Wert mit 400(G) bis 1,6(Tb) zu maximieren. Das läuft für uns sehr gut. Wir sollten in der Lage sein, bei diesen Motoren, insbesondere bei 400 und darüber hinaus, gute Fortschritte zu machen.





SV (13:20): Tom, Sie könnten Folie 13 aufklappen, die Ihnen zeigt, wie diese Entwicklung aussieht. Sie werden sehen, dass unsere Motoren physikalisch nahtlos von 400(G) auf 1,6(Tb) skaliert werden können, und das mit viel Spielraum. Wir sind ziemlich begeistert davon, und das ist auch die Botschaft, die wir vielen Modulherstellern mit auf den Weg geben: Engagieren Sie sich jetzt mit uns, und das ist die Roadmap, die wir Ihnen anbieten, nämlich eine Ein-Chip-Lösung aus einer Hand, die sehr, sehr skalierbar ist.

[Impega]

Absolutes Disaster! 🤯

[tippse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.161.976 von tippse am 09.08.22 22:12:22

Anzahl der Patente: die 18 Patente beziehen sich rein auf die Patente, die mit der OI-Technologie zu tun haben.
Da man sich ausschließlich auf diese konzentriert, dürfte man die restlichen 50 Patente als "Folklore" betrachten.

[tippse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.170.160 von Sammlerlodda am 10.08.22 21:25:05

Alleine die Aussagen zum cashrunway übererfüllen den Tatbestand der arglistigen Täuschung.
Ich denke aber, sie werden die Katze erst nach dem AGM aus dem Sack lassen, da vertrau ich meinem alten fellow Mika.

[Sammlerlodda]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.170.079 von tippse am 10.08.22 21:15:46

der Kurs wird kräftig abka...

Zitat von tippse:

Zitat von Sammlerlodda: Möchte hier raus, rette sich wer kann. Gehe unter 2 nochmal rein. Alles muss weg wie auf der Resterampe. Der Chart sieht halt be.... aus

Die müssen/werden das Teil zum AGM im Oktober wieder etwas hochziehen. Das kannst Du zum Ausstieg nutzen, danach stehen die Chancen auf den 2 USD Einstieg bombigst.

Bin komplett raus habe einen 5 stelligen Betrag miese, naja ist halt so.
Werde so um die 2 $ nochmal einsteigen. Die 2 Dollar werden wir noch im September sehen. mal schauen lach

[tippse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.164.049 von Sammlerlodda am 10.08.22 09:33:35

Zitat von Sammlerlodda: Möchte hier raus, rette sich wer kann. Gehe unter 2 nochmal rein. Alles muss weg wie auf der Resterampe. Der Chart sieht halt be.... aus

Die müssen/werden das Teil zum AGM im Oktober wieder etwas hochziehen. Das kannst Du zum Ausstieg nutzen, danach stehen die Chancen auf den 2 USD Einstieg bombigst.

[Nelly2021]

Laber Rhabarber

[Lotschka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.168.870 von Lotschka am 10.08.22 18:38:50

Trotz der Entwicklung des Aktienkurses konnte POET (NASDAQ:POET) im zweiten Quartal weitere technische Fortschritte erzielen und mehr aktuelle und potenzielle Kunden ansprechen. Das Unternehmen gab die Verfügbarkeit von Mustern seiner 400G FR4 und 800G (2x400G FR4) Receive (RX) Optical Engines sowie seiner 200G FR4 Transmit (TX) und Receive (RX) Optical Engines bekannt. Das Unternehmen hat eine Reihe von Kunden, die aktiv Produkte unter Verwendung der POET-Plattform entwickeln. Sie sind in der unten stehenden Tabelle als "Contracted" oder "Committed" gekennzeichnet. Die anderen, die mit "Engaged" gekennzeichnet sind, haben Proben auf einem Evaluierungsboard genommen und analysieren die POET-Plattform. Das Diagramm zeigt auch, dass sowohl das SPX-Joint-Venture als auch POET bei den verpackten Lichtquellenprodukten mit Einnahmen rechnen. Der Grund dafür ist, dass POET die kundenspezifische Verpackung entwirft und bereitstellt und SPX den Motor herstellt und bereitstellt - also als Unterauftragnehmer fungiert.

Sobald die ersten Kunden über ein Produkt verfügen, dürften künftige Verkäufe wesentlich einfacher sein, da sich die Technologie bewährt hat und die Frage des Preises und der Leistung geklärt sein wird. In Anbetracht der Vorteile könnten die Akteure der Branche dann schnell dazu übergehen, die Plattform von POET zu übernehmen, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Darüber hinaus haben die 100G-Kunden die harte Arbeit bereits hinter sich und können leichter auf höhere Geschwindigkeiten umsteigen. POETs Lösung wird bei 400G zunehmend wettbewerbsfähiger, und sobald 800G und mehr erreicht sind, scheint seine Lösung aufgrund der Größenbeschränkungen und der Komplexität die EINZIGE Lösung zu sein.

Das Geschäftsmodell von POET ähnelt dem von fabriklosen Halbleiterunternehmen. Die von uns betrachtete Gruppe wird derzeit mit dem 6,9-fachen des Unternehmenswerts im Verhältnis zu den geschätzten Einnahmen im Jahr 2022 gehandelt. Derzeit wird POET mit einem Unternehmenswert von 147 Mio. $ gehandelt, wobei eine voll verwässerte Aktienzahl zugrunde gelegt wird. Wir müssen weiter in die Zukunft blicken, um herauszufinden, wie hoch die Einnahmen im Jahr 2025 sein werden. Wenn wir davon ausgehen, dass das Joint Venture bis dahin einen Umsatz von 200 Mio. USD erzielen kann und der Rest des Unternehmens auf 100 Mio. USD ansteigen kann, würde dies einen Umsatz von 200 Mio. USD für POET im Jahr 2025 bedeuten. Bei einem Faktor von 6,9 ergibt sich eine Unternehmensbewertung von 1,4 Mrd. $. Die heutige Anzahl der voll verwässerten Aktien beträgt 42,0 Millionen Stück. Da wir wissen, dass das Unternehmen im nächsten Jahr wahrscheinlich eine Kapitalerhöhung durchführen wird, fügen wir der Gesamtzahl 3,75 Mio. Aktien hinzu (30 Mio. $ bei 8 $ pro Aktie). 1,4 Mrd. $ geteilt durch 45,75 Mio. Aktien ergeben 30,15 $ pro Aktie im Jahr 2025. Dies entspräche einem Gegenwartswert von 13,75 US$ oder 17,70 CN$ pro Aktie, abgezinst mit 30 % pro Jahr.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

[Lotschka]

https://s27.q4cdn.com/906368049/files/News/2022/Zacks_SCR_Re…

POET Technologies ended the June quarter with $13.8 million in cash and marketable securities, no convertible debentures and no debt. Working capital was $12.4 million. The company had negative cash flow (excluding changes in working capital) of $4.0 million and negative free cash flow of $4.5 million. The company is burning about $1.25 million a month. We expect that the required conversion of debentures between April and September of next year should add another $4.1 million to POET’s coffers and augment its runway. At its current burn rate, the company has four to five quarters of cash. As revenues ramp, we expect the burn rate to decline. We expect the company will have to raise some more cash between now and cash flow breakeven, which could occur at a revenue level of $20 million per quarter.

[marvessa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.164.274 von Buelo78 am 10.08.22 09:55:03

Hätt ich nie gedacht ! Inzwischen 60 Prozent im minus