Norcom - ab jetzt nach oben? (Seite 38)
eröffnet am 30.10.14 14:02:04 von
neuester Beitrag 23.04.24 11:41:32 von
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Auf der Homepage ist nun eine aktuelle Unternehmenspräsentation abrufbar:
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Antwort auf Beitrag Nr.: 59.191.942 von Origineller_Name am 12.11.18 00:06:14
Die Aussagen bestätigen meinen Eindruck. Über den Umsatz können wir in Q3 gar keine Aussage treffen. Zwar gab es zum Halbjahr keine Aktivierungen und sbE vernachlässigbar, aber in 2017 kamen die Aktivierungen auch erst in HJ2. Ob das alles in Q4 oder teilweise auch schon in Q3 verbucht wurde lässt sich von Außen nicht sagen. Und auch für 2018 ist eine Aktivierung in ähnlicher Größenordnung geplant. Es könnte also durchaus sein, dass man schon in Q3 aktiviert hat, damit die GL etwas besser aussieht. Das aber reine Spekulation an der Stelle. Jedenfalls sind deine Aussagen so nicht korrekt, da die Datengrundlage dazu fehlt. Oder hast du konkrete Aussagen zum Q3-Umsatz?
Zitat von Origineller_Name: "Wenn einer nicht mal Umsatz von Gesamtleistung unterscheiden kann mag ich an der Einschätzung doch starke zweifeln..."
Das schreibt (in schauerlicher Rechtschreibung und Grammatik) der Mann mit dem 93 €-Kursziel - gut gebrüllt, Löwe! Mir hätte aber, ehrlich gesagt, auch etwas gefehlt, wenn Du nicht versucht hättest, irgendwas zu finden, und sei es noch so unwichtig. Denn Dir ist wahrscheinlich klar, daß zwischen Gesamtleistung und Umsatz bei Norcom ein Unterschied von läppischen 0,7%, also quasi gar keiner, besteht? Und das, wenn ich die Gesamtleistung herangezogen hätte, das Ergebnis noch ein ganz, ganz, ganz kleines bißchen schlechter für Norcom ausgesehen hätte?
Bin schon wahnsinnig gespannt, was bei Deiner angekündigten Schätzungs-Überarbeitung rauskommt. Oder wartest Du sicherheitshalber ab, was H&A schreibt? Soviel neue Infos gibt es doch nun wirklich nicht einzuarbeiten. Sind ja nur zwei Zahlen. Du als Fondsverwalter solltest da doch zum Wohl Deiner Anleger schon die verschiedenen Optionen durchgespielt haben.
Die Aussagen bestätigen meinen Eindruck. Über den Umsatz können wir in Q3 gar keine Aussage treffen. Zwar gab es zum Halbjahr keine Aktivierungen und sbE vernachlässigbar, aber in 2017 kamen die Aktivierungen auch erst in HJ2. Ob das alles in Q4 oder teilweise auch schon in Q3 verbucht wurde lässt sich von Außen nicht sagen. Und auch für 2018 ist eine Aktivierung in ähnlicher Größenordnung geplant. Es könnte also durchaus sein, dass man schon in Q3 aktiviert hat, damit die GL etwas besser aussieht. Das aber reine Spekulation an der Stelle. Jedenfalls sind deine Aussagen so nicht korrekt, da die Datengrundlage dazu fehlt. Oder hast du konkrete Aussagen zum Q3-Umsatz?
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.191.870 von Junolyst am 11.11.18 23:18:53"Wenn einer nicht mal Umsatz von Gesamtleistung unterscheiden kann mag ich an der Einschätzung doch starke zweifeln..."
Das schreibt (in schauerlicher Rechtschreibung und Grammatik) der Mann mit dem 93 €-Kursziel - gut gebrüllt, Löwe! Mir hätte aber, ehrlich gesagt, auch etwas gefehlt, wenn Du nicht versucht hättest, irgendwas zu finden, und sei es noch so unwichtig. Denn Dir ist wahrscheinlich klar, daß zwischen Gesamtleistung und Umsatz bei Norcom ein Unterschied von läppischen 0,7%, also quasi gar keiner, besteht? Und das, wenn ich die Gesamtleistung herangezogen hätte, das Ergebnis noch ein ganz, ganz, ganz kleines bißchen schlechter für Norcom ausgesehen hätte?
Bin schon wahnsinnig gespannt, was bei Deiner angekündigten Schätzungs-Überarbeitung rauskommt. Oder wartest Du sicherheitshalber ab, was H&A schreibt? Soviel neue Infos gibt es doch nun wirklich nicht einzuarbeiten. Sind ja nur zwei Zahlen. Du als Fondsverwalter solltest da doch zum Wohl Deiner Anleger schon die verschiedenen Optionen durchgespielt haben.
Das schreibt (in schauerlicher Rechtschreibung und Grammatik) der Mann mit dem 93 €-Kursziel - gut gebrüllt, Löwe! Mir hätte aber, ehrlich gesagt, auch etwas gefehlt, wenn Du nicht versucht hättest, irgendwas zu finden, und sei es noch so unwichtig. Denn Dir ist wahrscheinlich klar, daß zwischen Gesamtleistung und Umsatz bei Norcom ein Unterschied von läppischen 0,7%, also quasi gar keiner, besteht? Und das, wenn ich die Gesamtleistung herangezogen hätte, das Ergebnis noch ein ganz, ganz, ganz kleines bißchen schlechter für Norcom ausgesehen hätte?
Bin schon wahnsinnig gespannt, was bei Deiner angekündigten Schätzungs-Überarbeitung rauskommt. Oder wartest Du sicherheitshalber ab, was H&A schreibt? Soviel neue Infos gibt es doch nun wirklich nicht einzuarbeiten. Sind ja nur zwei Zahlen. Du als Fondsverwalter solltest da doch zum Wohl Deiner Anleger schon die verschiedenen Optionen durchgespielt haben.
Bitte nicht die dritte Anwendung vergessen, die noch in diesem Jahr kommen soll...auch dies würde neue Dynamik entfalten...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.191.627 von Origineller_Name am 11.11.18 21:59:05
Wenn einer nicht mal Umsatz von Gesamtleistung unterscheiden kann mag ich an der Einschätzung doch starke zweifeln...
Besser 2 neue Partner gewinnen als keinen. Wenn NorCom noch einen liefert ist das auf jedenfall ein wichtiger Schritt. 2 ist immer noch in der Range von 2-3.
Dazu gibt es einen Unterschied zwischen Partner und Kunde! Zuerst Kunde (Q3/17) und jetzt Partner!
Zitat von Origineller_Name: Norcom AG – Kurzinfo zum Q3/18
Die Kurzinfo zum Q3/18 ist da - und kann mitnichten überzeugen. Im Vergleich zum Q3/17 haben sich alle wesentlichen Kennziffern verschlechtert:
Umsatz: 10,0 Mio. € (- 2% ggü. 2017 (10,2 Mio. €))
-> Damit sind die Umsätze im Jahr 2018 weiter rückläufig:
Q1/18: 3,6 Mio €
Q2/18: 3,47 Mio. €
Q3/18: 2,93 Mio. €
EBITDA: 0,9Mio. € (- 18,2 % ggü. 2017 (1,1 Mio. €))
-> Auch das EBITDA ist sowohl vom Betrag als auch von der Quote her weiter rückläufig:
Q1/18: 0,5 Mio. € (= 13,9 % vom Umsatz)
Q2/18: 0,24 Mio. € (= 6,9 % vom Umsatz)
Q3/18: 0,16 Mio. € (= 5,5% vom Umsatz)
Weitere Zahlen gibt es leider nicht.
Rechnet man den Gewinn von 0,32 €/Aktie zum Halbjahr analog zum EBITDA hoch, läge er nach neun Monaten bei ca. 39 Ct/Aktie.
Damit sind die von Hauck & Aufhäusser am 07.08.18 veröffentlichten (und bereits mehrfach gesenkten) Prognosen (Umsatz 2018: 14,7 Mio. €; Ergebnis/Aktie: 0,8 €) wohl deutlich zu hoch.
Das von Norcom im Halbjahresbericht kommunizierte Verharren des Umsatzes auf 2017er-Niveau könnte noch erreicht werden:
„Im Geschäftsbericht 2017 wird von einem moderaten Umsatzwachstum 2018 im Vergleich zu 2017 ausgegangen. Die Verschiebung des Daimler-Projekts und das generell schwächere Geschäft der Automobilindustrie könnten dem Erreichen dieses Ziels im Wege stehen. Daher werden die Umsätze aus dem Big Data Bereich die zurückgegangenen Umsätze aus dem Consultingbereich eventuell nicht überkompensieren können. Derzeit gehen wir daher von Umsatzerlösen etwa auf Vorjahresniveau aus.“
In Sachen Partnerverträge hat man die Erwartungen nochmals gesenkt. Hieß es im H1/18-Bericht noch
„Ziel wäre, Ende des Jahres zwei bis drei Partner vorweisen zu können", liest man nun "Am 10.10.2018 konnte die Unterzeichnung eines umfassenden Partnervertrags mit der AVL List GmbH vermeldet werden. Ein Vertrag mit einem zweiten Partner soll noch in diesem Jahr folgen." Aus zwei bis drei sind nun also schon maximal zwei geworden.
Inwiefern man AVL als neugewonnenen Partnervertrag verbuchen kann, könnte man auch hinterfragen. Schließlich war schon im Bericht zum Q3/17 zu lesen: "So wurde NorCom von AVL im Rahmen des Projekts ALP.Lab beauftragt. ALP.Lab ist ein Zusammenschluss von Magna, AVL List, ASFINAG, Virtual Vehicle, Joanneum Research und der TU Graz, die unter diesem Namen eine Roboterauto-Testregion ins Leben gerufen haben. ALP.Lab agiert als eigenständiges Unternehmen und will einen idealen Rahmen zum Testen von autonomen Fahrzeugen bieten."
Wenn einer nicht mal Umsatz von Gesamtleistung unterscheiden kann mag ich an der Einschätzung doch starke zweifeln...
Besser 2 neue Partner gewinnen als keinen. Wenn NorCom noch einen liefert ist das auf jedenfall ein wichtiger Schritt. 2 ist immer noch in der Range von 2-3.
Dazu gibt es einen Unterschied zwischen Partner und Kunde! Zuerst Kunde (Q3/17) und jetzt Partner!
Norcom AG – Kurzinfo zum Q3/18
Die Kurzinfo zum Q3/18 ist da - und kann mitnichten überzeugen. Im Vergleich zum Q3/17 haben sich alle wesentlichen Kennziffern verschlechtert:
Umsatz: 10,0 Mio. € (- 2% ggü. 2017 (10,2 Mio. €))
-> Damit sind die Umsätze im Jahr 2018 weiter rückläufig:
Q1/18: 3,6 Mio €
Q2/18: 3,47 Mio. €
Q3/18: 2,93 Mio. €
EBITDA: 0,9Mio. € (- 18,2 % ggü. 2017 (1,1 Mio. €))
-> Auch das EBITDA ist sowohl vom Betrag als auch von der Quote her weiter rückläufig:
Q1/18: 0,5 Mio. € (= 13,9 % vom Umsatz)
Q2/18: 0,24 Mio. € (= 6,9 % vom Umsatz)
Q3/18: 0,16 Mio. € (= 5,5% vom Umsatz)
Weitere Zahlen gibt es leider nicht.
Rechnet man den Gewinn von 0,32 €/Aktie zum Halbjahr analog zum EBITDA hoch, läge er nach neun Monaten bei ca. 39 Ct/Aktie.
Damit sind die von Hauck & Aufhäusser am 07.08.18 veröffentlichten (und bereits mehrfach gesenkten) Prognosen (Umsatz 2018: 14,7 Mio. €; Ergebnis/Aktie: 0,8 €) wohl deutlich zu hoch.
Das von Norcom im Halbjahresbericht kommunizierte Verharren des Umsatzes auf 2017er-Niveau könnte noch erreicht werden:
„Im Geschäftsbericht 2017 wird von einem moderaten Umsatzwachstum 2018 im Vergleich zu 2017 ausgegangen. Die Verschiebung des Daimler-Projekts und das generell schwächere Geschäft der Automobilindustrie könnten dem Erreichen dieses Ziels im Wege stehen. Daher werden die Umsätze aus dem Big Data Bereich die zurückgegangenen Umsätze aus dem Consultingbereich eventuell nicht überkompensieren können. Derzeit gehen wir daher von Umsatzerlösen etwa auf Vorjahresniveau aus.“
In Sachen Partnerverträge hat man die Erwartungen nochmals gesenkt. Hieß es im H1/18-Bericht noch
„Ziel wäre, Ende des Jahres zwei bis drei Partner vorweisen zu können", liest man nun "Am 10.10.2018 konnte die Unterzeichnung eines umfassenden Partnervertrags mit der AVL List GmbH vermeldet werden. Ein Vertrag mit einem zweiten Partner soll noch in diesem Jahr folgen." Aus zwei bis drei sind nun also schon maximal zwei geworden.
Inwiefern man AVL als neugewonnenen Partnervertrag verbuchen kann, könnte man auch hinterfragen. Schließlich war schon im Bericht zum Q3/17 zu lesen: "So wurde NorCom von AVL im Rahmen des Projekts ALP.Lab beauftragt. ALP.Lab ist ein Zusammenschluss von Magna, AVL List, ASFINAG, Virtual Vehicle, Joanneum Research und der TU Graz, die unter diesem Namen eine Roboterauto-Testregion ins Leben gerufen haben. ALP.Lab agiert als eigenständiges Unternehmen und will einen idealen Rahmen zum Testen von autonomen Fahrzeugen bieten."
Die Kurzinfo zum Q3/18 ist da - und kann mitnichten überzeugen. Im Vergleich zum Q3/17 haben sich alle wesentlichen Kennziffern verschlechtert:
Umsatz: 10,0 Mio. € (- 2% ggü. 2017 (10,2 Mio. €))
-> Damit sind die Umsätze im Jahr 2018 weiter rückläufig:
Q1/18: 3,6 Mio €
Q2/18: 3,47 Mio. €
Q3/18: 2,93 Mio. €
EBITDA: 0,9Mio. € (- 18,2 % ggü. 2017 (1,1 Mio. €))
-> Auch das EBITDA ist sowohl vom Betrag als auch von der Quote her weiter rückläufig:
Q1/18: 0,5 Mio. € (= 13,9 % vom Umsatz)
Q2/18: 0,24 Mio. € (= 6,9 % vom Umsatz)
Q3/18: 0,16 Mio. € (= 5,5% vom Umsatz)
Weitere Zahlen gibt es leider nicht.
Rechnet man den Gewinn von 0,32 €/Aktie zum Halbjahr analog zum EBITDA hoch, läge er nach neun Monaten bei ca. 39 Ct/Aktie.
Damit sind die von Hauck & Aufhäusser am 07.08.18 veröffentlichten (und bereits mehrfach gesenkten) Prognosen (Umsatz 2018: 14,7 Mio. €; Ergebnis/Aktie: 0,8 €) wohl deutlich zu hoch.
Das von Norcom im Halbjahresbericht kommunizierte Verharren des Umsatzes auf 2017er-Niveau könnte noch erreicht werden:
„Im Geschäftsbericht 2017 wird von einem moderaten Umsatzwachstum 2018 im Vergleich zu 2017 ausgegangen. Die Verschiebung des Daimler-Projekts und das generell schwächere Geschäft der Automobilindustrie könnten dem Erreichen dieses Ziels im Wege stehen. Daher werden die Umsätze aus dem Big Data Bereich die zurückgegangenen Umsätze aus dem Consultingbereich eventuell nicht überkompensieren können. Derzeit gehen wir daher von Umsatzerlösen etwa auf Vorjahresniveau aus.“
In Sachen Partnerverträge hat man die Erwartungen nochmals gesenkt. Hieß es im H1/18-Bericht noch
„Ziel wäre, Ende des Jahres zwei bis drei Partner vorweisen zu können", liest man nun "Am 10.10.2018 konnte die Unterzeichnung eines umfassenden Partnervertrags mit der AVL List GmbH vermeldet werden. Ein Vertrag mit einem zweiten Partner soll noch in diesem Jahr folgen." Aus zwei bis drei sind nun also schon maximal zwei geworden.
Inwiefern man AVL als neugewonnenen Partnervertrag verbuchen kann, könnte man auch hinterfragen. Schließlich war schon im Bericht zum Q3/17 zu lesen: "So wurde NorCom von AVL im Rahmen des Projekts ALP.Lab beauftragt. ALP.Lab ist ein Zusammenschluss von Magna, AVL List, ASFINAG, Virtual Vehicle, Joanneum Research und der TU Graz, die unter diesem Namen eine Roboterauto-Testregion ins Leben gerufen haben. ALP.Lab agiert als eigenständiges Unternehmen und will einen idealen Rahmen zum Testen von autonomen Fahrzeugen bieten."
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.190.631 von NuAberZu am 11.11.18 17:38:49
Meine ursprünglichen Schätzungen muss ich klar überarbeiten.
Kann gut sein, dass Hauck nochmal die Schätzungen reduziert.
Zitat von NuAberZu: Hey Junolyst!....bist Du da? Was denkst Du was jetzt H&A macht?...wirst Du selbst deine Prognose verändern?
Meine ursprünglichen Schätzungen muss ich klar überarbeiten.
Kann gut sein, dass Hauck nochmal die Schätzungen reduziert.
Hey Junolyst!....bist Du da? Was denkst Du was jetzt H&A macht?...wirst Du selbst deine Prognose verändern?
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.178.819 von bastisuperman am 09.11.18 14:18:08
22,25 + 20 % aktuell knapp 25 % vorne EK 17 -17,70
Zitat von bastisuperman: meine Einschätzung
wenn du ein andere hast alles i.O.
ich bin long und wenn du anderer Meinung bist geh halt short
von 16,60 auf 18,80 aktuell
22,25 + 20 % aktuell knapp 25 % vorne EK 17 -17,70
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