Metcash neu - 500 Beiträge pro Seite

[R-BgO]

war extrem lange nicht mehr hier, deswegen neuer Thread;

Aktie ist in den letzten Wochen noch mal sehr viel billiger geworden, der Markt scheint dauerhaftes Ungemach einzupreisen, das ich so nicht wirklich erkennen kann;

sie verdienen weiter Geld, zahlen -wenn auch reduziert- Divi und sind m.E. wettbewerbstechnisch in der guten Situation, die ganzen Independents zu beliefern...

vielleicht schaue ich jetzt mal öfter rein

[R-BgO]

alter Thread: Metcash - australischer Supermarktdienstleister

[R-BgO]

Metcash has been crushed as the group's underlying profit fell 9%, for the half-year ended 31 October 2014.

With shares down 15% at midday, Metcash shareholders have also had to digest news of a big cut to its interim dividend. At just 6.5 cents per share, the payout is down 31.5% from a year ago.

Here are the key takeaways from today's result:

Sales revenue up 1% to $6.645 billion
EBIT of $165.8 million, down 10.9%
EBIT margin of 2.5%, down from 2.8% last year
Operating cash flow down 44.2% to $128 million
Earnings per share of 11.4 cents
Profit from ordinary activities after tax attributable to members down 5.2%, to $101.7 million

So what: Metcash is at the beginning of a much needed five-year transformation to its operations. Indeed it is facing further price deflation and intense competition from not only Australia's two largest grocers, Woolworths Limited (ASX: WOW) and Coles - owned by Wesfarmers Ltd (ASX: WES), but also foreign giants, such as Aldi.

Although some positives could be taken away from today's result - such as the sales increases from its Hardware and Automotive division - Metcash is facing a number of structural challenges in the near-term.

Now what: CEO Ian Morrice said: "Six months into the Transformation Plan, Metcash is in a better position to provide guidance on FY15 earnings, given the now likely timing of initiatives and investment. FY15 Group EBIT is anticipated to be $315- $330 million." Implying a rather flat second half result.

Should you buy?

Whilst there are some encouraging signs from the group's first half results, it is facing the prospect of further pressures on its profit margins as competition increases and prices fall. At $2.20 per share, Metcash trades on a forward P/E ratio of just 10 and forecast dividend yield of slightly more than 6% fully franked. Although this may look cheap, in my opinion, long-term investors would be wise to steer clear of the stock until we get a greater insight into the success of its turnaround strategy.

As Warren Buffett famously said: "Turnarounds seldom turn."


Quelle: http://finance.ninemsn.com.au/newsbusiness/motley/8934854/me…

[TurboTrader3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.743.063 von R-BgO am 10.01.15 16:09:56

Ich bin jetzt auch mal rein... hab mir 2.000 zu 1,015 € geholt... im Vergleich zu europäischen oder US Werten scheint mit Australien oftmals viel günstiger bewertet... jetzt muss nur noch die Dividende einigermaßen passen und das könnte ein langfristiges Investment werden :-)

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.067.762 von TurboTrader3000 am 13.02.15 20:02:58

Zitat von TurboTrader3000: Ich bin jetzt auch mal rein... hab mir 2.000 zu 1,015 € geholt... im Vergleich zu europäischen oder US Werten scheint mit Australien oftmals viel günstiger bewertet... jetzt muss nur noch die Dividende einigermaßen passen und das könnte ein langfristiges Investment werden :-)

Letzte Woche 20 % runter auf rund 75 Cent ....ich denke nicht das das die DIv. war....

Meinungen zu dem Teil ..?

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.929.258 von cure am 08.06.15 07:55:50

am Don 4.6. kam das hier:

http://www.metcash.com/wp-content/uploads/2015-June-04-FY15-…


Metcash Limited (or the ‘Group’) confirms the Group’s Underlying EBIT for FY15 will be within the guidance range provided to the market of $315m to $330m.

The Group has carried out a comprehensive review of the carrying value of its assets as part of the year-end process. This review took into account the increasingly competitive trading environment, particularly in relation to the Food & Grocery Pillar.

As a result of this review, Metcash will reduce the carrying value of the Group’s goodwill and other assets by $640 million. The Group will recognise an impairment of $507 million in relation to intangible assets (goodwill of $442 million and other intangible assets of $65 million) and a further charge of $133 million in relation to other assets and obligations, predominantly in the Food & Grocery Pillar. Following these impairments the Group’s net assets will be in excess of $1.15 billion.

The total charge of $640 million will be included as a significant item in the year end results and excluded from the Group’s underlying earnings. The impairment is primarily non-cash in nature and will not impact the Group’s debt facilities, compliance with banking covenants or trading terms.

In response to the difficult trading environment, Metcash is taking a number of steps to strengthen its balance sheet. On 14 May 2015 Metcash announced it was investigating a potential IPO of its Automotive business and that the proceeds from this sale would be invested in the Group’s balance sheet and businesses.

Metcash today also announced the Board will not be declaring a final dividend for FY15 and that it intends to suspend dividend payments for FY16.

Group CEO, Ian Morrice, said: “While we are making progress with the Group’s strategic priorities, the Food and Grocery Pillar is operating in an increasingly competitive environment. We have completed the first year of our transformation plan and these capital management initiatives will provide a foundation from which the Group will continue to deliver the priorities in our strategic plan.”

Metcash will report its full year results on 15 June 2015.

[R-BgO]

http://www.theage.com.au/business/comment-and-analysis/short…

[TurboTrader3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.929.258 von cure am 08.06.15 07:55:50

Zitat von cure:

Zitat von TurboTrader3000: Ich bin jetzt auch mal rein... hab mir 2.000 zu 1,015 € geholt... im Vergleich zu europäischen oder US Werten scheint mit Australien oftmals viel günstiger bewertet... jetzt muss nur noch die Dividende einigermaßen passen und das könnte ein langfristiges Investment werden :-)

Letzte Woche 20 % runter auf rund 75 Cent ....ich denke nicht das das die DIv. war....

Meinungen zu dem Teil ..?

nee, war nicht die Dividende. Zum Glück hab ich mehrfach getradet... bin aber natürlich schon im Minus. Im Moment hab ich ich ein EK von 0,89 €...

Naja die Bilanz war halt mehr oder weniger Müll. Oder sagen wir einfach der Buchwert setzt sich fast ausschließlich aus Goodwill zusammen. Das KGV ist noch ordentlich Dividende soll es dieses und nächstes Jahr keine geben. Das war auch der eigentliche Grund warum es runter gegangen ist.

Wohin die Reise geht kann man nicht sagen, aber bei 0,75 € sollte man auf der sicheren Seite sein... Ein KGV von unter 6 hat halt meist auch ein gewisses Risiko ;-) Sollte das aber halbwegs vernünftig laufen die nächsten 1,5 Jahre wird der Kurs aber sicherlich auch wieder hoch gehen. Der Einzelhandel ist halt im Moment auch ein wenig unberechenbar... Siehe auch Tesco, Sainsbury et al. Lidl und Aldi wirbeln da einiges durcheinander...

[R-BgO]

Zahlen kamen heute, erwartet blutig.

Auto-Sparte wird für 10x EBIT verkauft.

Das Gute ist, dass sie immer noch eine gute Rendite machen, aber ich weiß nicht, ob Aldi die Incumbents auf Dauer doch fertigmacht. Tesco ist mir eine Warnung.

Andererseits fand und finde ich die IGAs gut und würde vermuten, dass die einen moat haben; allerdings nie gecheckt, wie viel vom Volumen die tatsächlich bringen...


Bleibe vorläufig weiter an der Seitenlinie.

[TurboTrader3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.974.450 von R-BgO am 15.06.15 10:57:22

Zitat von R-BgO: Zahlen kamen heute, erwartet blutig.

Auto-Sparte wird für 10x EBIT verkauft.

Das Gute ist, dass sie immer noch eine gute Rendite machen, aber ich weiß nicht, ob Aldi die Incumbents auf Dauer doch fertigmacht. Tesco ist mir eine Warnung.

Andererseits fand und finde ich die IGAs gut und würde vermuten, dass die einen moat haben; allerdings nie gecheckt, wie viel vom Volumen die tatsächlich bringen...


Bleibe vorläufig weiter an der Seitenlinie.

Ob das ein guter Preis war oder nicht ist schwer zu sagen - er war aber sicherlich nicht ganz schlecht. Von dem her in Ordnung, jetzt heißt es einfach die Mittel gewinnbringend einsetzen und weiter sparen. Ein KGV von unter 6 ist ja eine Ausgangsposition von der aus man ein bisschen Shareholder Value erzielen kann!

Selbst wenn sich das Ergebnis noch verschlechtern sollte und das KGV auf 10 geht sollten mittelfristig wieder 0,05 € Dividende drin sein --> sprich dann in 2017, dann weiß man auch schon eher ob man sich gegen Aldi und Co behaupten kann.

Aber natürlich ist die Bilanz noch immer Müll^^ das wird noch mind. 2-3 Jahre so bleiben! immaterielle Wirtschaftsgüter sind in 99 % der Fälle einfach für irreführend! Aber ich hab ja auch wegen dem KGV und der Dividende (die jetzt ja leider ausgesetzt wurde -.-) gekauft und nicht wegen der Bilanz

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.974.450 von R-BgO am 15.06.15 10:57:22

wie vermutet/befürchtet:


Discounter: Aldi mischt Konkurrenz in Australien auf

Auch in Australien ist Aldi erfolgreich: Erstmals legte der deutsche Discounter dort seinen Gewinn offen - die Zahlen zeigen, wie Aldi anderen Supermarktketten Marktanteile abjagt.

Der deutsche Discounter Aldi konnte in Australien seinen Gewinn deutlich steigern. Unter dem Druck der Konkurrenz legten die Deutschen erstmals Zahlen über ihre Aktivitäten in dem Land vor. Mit mehr als 370 Läden an der australischen Ostküste hat das Unternehmen seinen Vorsteuergewinn zwischen 2010 und 2013 mehr als verdoppelt. Dies geht aus einer Aldi-Stellungnahme vor einem Steuerausschuss im Parlament in Canberra hervor, die am Montag bekanntwurde.

Die traditionellen Supermarktketten Woolworths und Coles betrachten den Rivalen mit Argwohn. Aldi ist seit 2001 in Australien und hat dort inzwischen einen Marktanteil von elf Prozent und 9000 Mitarbeiter. Aldi Australien gehört zur Aldi-Süd-Gruppe.

Der Chef des Coles-Mutternunternehmens Wesfarmers, Richard Goyder, hatte im Juni verlangt, dass die Steuerzahlungen von Aldi unter die Lupe genommen werden sollten. Das Unternehmen ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach australischem Recht und muss seine Zahlen deshalb nicht offenlegen. Auch in Deutschland gilt Aldi als verschwiegen. Weil der Milliardenkonzern nicht börsennotiert ist, muss er viele Zahlen nicht offenlegen, die über Unternehmen ähnlicher Größe bekannt sind.

Aldi Australien steigerte seinen Gewinn vor Steuern nach diesen Angaben zwischen 2010 und 2013 von 121 auf 261 Millionen australische Dollar (von 81 auf 174 Millionen Euro nach aktuellem Kurs). Der Discounter habe die übliche Steuerrate von rund 30 Prozent gezahlt und damit 82 Millionen australische Dollar an Steuern, schrieb Aldi-Australasia-Chef Thomas Daunt in einem Brief vom 3. Juli 2015 an den Ausschuss. "100 Prozent unserer Gewinne haben wir wieder in Australien investiert", betonte Daunt.

Daunt will den Druck auf die Konkurrenz weiter erhöhen. Das Unternehmen plane 120 neue Läden in Süd- und Westaustralien mit rund 2000 neuen Jobs. Er verwies auf eine Untersuchung der Verbraucherorganisation Choice vom Juni, wonach ein typischer Einkaufskorb bei Aldi bis zu 50 Prozent billiger sei als bei anderen Anbietern. Aldi greift derzeit auch auf anderen Auslandsmärkten - etwa in Großbritannien und in den USA - verstärkt einheimische Einzelhändler an.

[R-BgO]

bin gespannt, ob sich der turn-around vom HJ bestätigt,

der Kurs hat sich jedenfalls schon mal locker verdoppelt;

erwarte die Zahlen irgendwann nächste oder übernächste Woche...

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.590.212 von R-BgO am 10.06.16 17:56:21

inzwischen gekommen, grob wie erwartet...

Bewertung 8,2x abgelaufener Gewinn, 19% EK-Rendite;

sie sind weiter unter Druck, aber ich habe mal eine Aufstockung riskiert

[R-BgO]

Reste aufsammeln...:

Home Timber & Hardware Group

HTHG will continue to trade and service independent hardware customers throughout the country, providing access to leading domestic and global brands and products as well as leverage ongoing relationships with suppliers.

Metcash will acquire 100% of the shares in Danks Holdings Pty Limited, the holding company for HTHG, for a headline purchase price of $165 million. Metcash has indicated that it intends to exit two company-owned stores (Gungahlin and Launceston (Dowling St)) and one distribution centre (South Dandenong). Woolworths will take assignment of the leases for these sites. Woolworths will work to find staff affected by these closures, jobs within the Group and offer full redundancy where jobs are not available within the Group. A detailed transition plan has been prepared.

On 21 July this year, the ACCC said it would not oppose a bid from Metcash to acquire HTHG from Woolworths after accepting a court-enforceable undertaking from Metcash. The details of that undertaking are publicly available.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.669.469 von R-BgO am 22.06.16 11:58:02

und heute mit schwarzer Null wieder raus;

Aldi-Bauchgrummeln...

[R-BgO]

2017 sah fast schon wieder solide aus;

Divi zahlen sie auch wieder

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.393.946 von R-BgO am 26.07.17 10:22:08

einmal Hü, einmal Hott:

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.393.946 von R-BgO am 26.07.17 10:22:08

sogar 4,7% aktuell

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.008.607 von R-BgO am 18.06.18 13:03:26

2018/19 wieder Hü:

Guter Gewinn und ordentlicher Rückkauf von Aktien;

aktuell 5% Divi