Immunogen: Mirvetuximab soravtansine ein zukünftiger Blockbuster (Seite 11)

[yok]

Vor zwei Jahren hat IMGN seine Royalty-Rechte an Kadcyla verkauft. Zu nicht ganz so schlechten Bedingungen wie hier, aber doch nicht wirtschaftlich. Ich war damals kurz vor einem Einstieg, aber das war dann der Grund für mich, sie von der watchlist zu werfen.

[Dr_Bionvest]

Hej,

der Deal ist m.E. vom finanziellen outcome völlig daneben...auf der anderen Seite ist es aber gut dass etwas Geld reinkommt, was ja die von vielen Analysten propagierte Pleite weiter hinausschiebt

...hoffe der Deal bedeutet dass Ergebnisse für Mirva und/oderIGNs vorliegen, die so überwältigend sind, dass voll auf diese Kandidaten gesetzt werden (und mehr oder weniger sichere Kandidaten (CD33-MAB) aufgegeben werden...bei allen anderen würde Enedy m.E. aber fahrlässig handeln...

Fazit: wie bei IMGN529 auch hier wieder: mehr Geld wäre besser gewesen!.... aber ok

By the way: einige Analysten haben all den Kooperationen einen Wert von 0 zugeordnet, in Hinblick darauf sind 30 Mio dann ja wieder ok....

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.043.071 von Joschka Schröder am 30.05.17 16:35:16

Richtig schlechter deal unter dem Zwang etwas Cash zum Überleben zusammen zu kratzen. "All in" dabei auf mirvetuximab und die IGN payload mabs. Wehe das wird dann nix, dann macht der neue CEO das Licht aus und wird zum Totengräber.

[Joschka Schröder]

Für die ADCs sollte es im Erfolgsfall Tantiemen im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich
geben (für den anti-CD38-Mab hingegen nur niedrig einstell. prozentual).

30 Mio. USD für alle Rechte bedeutet ein Armutszeugnis für das gesamte Kooperationsprojekt zwischen Sanofi und IMGN.

[StefanR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.042.498 von StefanR am 30.05.17 15:33:09

ok forego gleich Verzicht.

Vielleicht glaubt immunogen nicht wirklich an ältere partner-compounds

[StefanR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.042.450 von Joschka Schröder am 30.05.17 15:27:06

"has agreed to forego a limited co-promotion option in the U.S. with respect to the compounds covered by the 2003 agreement"

30 mio Dollar sind ein Quartal mehr Kopf über Wasser.

Die zukünftigen potentiellen royalties auf sanofi-partner compounds wurden geschmälert, oder habe ich was falsch verstanden?

[Joschka Schröder]

Mein Gott, was ist das denn für ein katastrophaler Deal? Eine Bankrotterklärung für ImmunoGens Verhandlungsgeschick oder eine Bankrotterklärung für Sanofis Präparate ...

Alle Rechte auf Meilensteinzahlungen, Tantiemen u. US-Co-Promotion für sämtliche Entwicklungsprodukte für insgesamt nur 30 Mio. USD???




WALTHAM, Mass.--(BUSINESS WIRE)-- ImmunoGen, Inc. (Nasdaq: IMGN), a leader in the expanding field of antibody-drug conjugates (ADCs) for the treatment of cancer, today announced that the Company and an affiliate of Sanofi have amended their license agreements covering all compounds in development by Sanofi using ImmunoGen's technology.

Under the terms of the amended 2003 collaboration and license agreement, ImmunoGen has granted Sanofi a fully-paid, exclusive license to develop, manufacture, and commercialize the following experimental compounds in development: isatuximab (SAR650984), an unconjugated anti-CD38 antibody in Phase 3 development for relapsed and refractory multiple myeloma; SAR566658, an ADC targeting CA6 in Phase 2 development for triple negative breast cancer (TNBC); SAR408701, an anti-CEACAM5 ADC being studied for the treatment of solid tumors; and an additional ADC directed to an undisclosed target. ImmunoGen and Sanofi have also amended a separate 2013 exclusive license to grant Sanofi a fully-paid, exclusive license to develop, manufacture, and commercialize the experimental compound SAR428926, an anti-LAMP1 ADC being studied for the treatment of solid tumors.

As consideration for these amendments, ImmunoGen will receive a $30 million payment and has agreed to forego a limited co-promotion option in the U.S. with respect to the compounds covered by the 2003 agreement, as well as future milestones or royalties under both license agreements strengthening ImmunoGen's cash position," stated Mark Enyedy, president and chief executive officer of ImmunoGen. "We believe Sanofi possesses the right resources to complete the development of these innovative candidates and potentially bring them to patients around the globe."

[kmastra]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.006.746 von Dr_Bionvest am 24.05.17 10:27:38

Ich denke die Konditionen des Verkaufs spiegeln schlicht die bisherigen Ergebnisse und die Aussichten auf Erfolg wider. Die letzten Ergebnisse waren (wenn ich das auf die Schnelle richtig gesehen hatte) von der ASCO 2014. Letztlich wäre es bei IMGN sicherlich mit dem Program überhaupt nicht weiter gegangen. Da IMGN ziemlich viel Geld verbrennt bewerte ich den Verkauf deshalb positiv. Auch wenn es nicht viel ist und auch mir die Royalties fehlen...

[Dr_Bionvest]

Hej an Alle (Kommentatoren und Leser)

ich bin seit ca. 2008 (mit Unterbrechungen) in IMGN investiert. Mein letzter Wiedereinstige war etwas ungünstig terminiert und beruhte auf den unpräzise wiedergegebenen Daten für Mirva, die im Anschluss (mit der Konsequenz heftiger Kursabschläge) korrigiert wurden....Seis drum, ich habe mittlerweile eine veritable Position mit einem EK von 2,56 Euro aufgebaut...und denke zu halten.

Ich habe mich heute hier bei WO angemeldet, um ein paar Fragen loszuwerden und ein paar Diskussionen anzuregen:

1) Der gestrige Deal erschien mir zunächst enttäuschend. Kompletter Verkauf ohne Aussicht auf Royalities...Nach weiterer Überlegung bin ich zum Schluss gekommen, dass der Verzicht auf Royalities i.O. geht, es hätten aber m.E. bessere Erfolgsabhängige Milestone Payments ausgehandelt werden sollen...Sind Revenue-Streams aufgrund von Lieferung von IMGN529 zu erwarten, falls ja, wären diese substantiell?

2) Die Kombinaten von Mirva (insbesondere + Avastin und + Platin) sehen m.E. gut aus...Die schlechte ORR-Rate von Mirva + Avastin geht vermutlich auf die im Median 6 Vorverhandlungen zurück,...das war ja auch ein Grund in die Phase 3 Studie nur Patienten mit 1-3 Vorverhandlungen aufzunehmen. Auch die Kombi mit Platin ist mit Patienten mit bis zu 3 Vorverhandlungen m.E. durchaus positiv zu bewerten (Aurelia-Studie nur 1 Vorbehandlung)

3) Wäre nicht auch eine Triple-Kombination möglich: Avastin + Platin + Mirva...wenn ja, warum wird dies nicht angegangen ?

4) Was ist mit IMGN901 in der Indikation Merkel Cell Carcinoma...waren die Daten nicht vielversprechend? (siehe: Invest New Drugs. 2016 Jun;34(3):290-9. doi: 10.1007/s10637-016-0336-9. Epub 2016 Mar 9. Phase I study of IMGN901, a CD56-targeting antibody-drug conjugate, in patients with CD56-positive solid tumors.Shah MH1, Lorigan P2, O'Brien ME3, Fossella FV4, Moore KN5, Bhatia S6, Kirby M7, Woll PJ8.)

5) Warum schafft es IMGN nicht ein paar mehr Kollaborationen (mit entsprechenden Upfronts) aufzubauen?

Vielen Dank im Vorraus für Euren Input
Beste Grüße,
i.

[Ville7]

Der Verkauf reicht gerade mal für ein Quartal Cashburn. Ausser dem Phase 3 Milestone keine weiteren potentiellen Zahlungen. Nicht mal Mini-Tantiemen. Da schaut schon etwas die Verzweiflung heraus ... auf der anderen Seite ist das Indikationsgebiet von 529 ziemlich überlaufen...