Dentsply Sirona (Seite 3)
eröffnet am 17.02.17 23:34:05 von
neuester Beitrag 15.04.24 20:10:34 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 58.392.027 von faultcode am 07.08.18 16:08:52Bin zwar nicht investiert, verfolge die Firma aber ein bisschen. Börsenwert ist jetzt wieder auf dem Level vor der Fusion, somit wurde kein Zusatzwert geschaffen sondern nur geblendet. Neuer Chef ist zuerst euphorisch und muss dann den outlook beim EPS um 25% kürzen. Hat der ne Ahnung wie sein Laden und das Geschäft tickt?
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.717.484 von faultcode am 08.05.18 14:31:09
=>
...Shares of Dentsply Sirona Inc. tumbled 18% toward a 5 1/2-year low in premarket trade Tuesday, after the dental products maker beat second-quarter profit and sales expectations, but slashed its full-year outlook citing inventory destocking at dealer partners.
The company reported a net loss that widened to $1.12 billion, or $4.98 a share, from $1.05 billion, or $4.58 a share, in the same period a year ago. Excluding non-recurring items, such as a $1.27 billion goodwill and intangible impairment charge, adjusted earnings per share came to 60 cents, above the FactSet consensus of 59 cents.
Sales rose to $1.04 billion from $992.7 billion, above the FactSet consensus of $1.02 billion. The company cut its 2018 adjusted EPS guidance range to $2.00 to $2.15 from $2.55 to $2.65, which now assumes that constant-currency revenue declines about 2% compared with previous expectations of 2% growth.
Dentsply expects increased margin pressure for the rest of the year. The company said it is in the middle of an review of its business and is putting together a restructuring program...
https://www.marketwatch.com/story/dentsplys-stock-plummets-t…
2018Q2
Uuups -18% gerade=>
...Shares of Dentsply Sirona Inc. tumbled 18% toward a 5 1/2-year low in premarket trade Tuesday, after the dental products maker beat second-quarter profit and sales expectations, but slashed its full-year outlook citing inventory destocking at dealer partners.
The company reported a net loss that widened to $1.12 billion, or $4.98 a share, from $1.05 billion, or $4.58 a share, in the same period a year ago. Excluding non-recurring items, such as a $1.27 billion goodwill and intangible impairment charge, adjusted earnings per share came to 60 cents, above the FactSet consensus of 59 cents.
Sales rose to $1.04 billion from $992.7 billion, above the FactSet consensus of $1.02 billion. The company cut its 2018 adjusted EPS guidance range to $2.00 to $2.15 from $2.55 to $2.65, which now assumes that constant-currency revenue declines about 2% compared with previous expectations of 2% growth.
Dentsply expects increased margin pressure for the rest of the year. The company said it is in the middle of an review of its business and is putting together a restructuring program...
https://www.marketwatch.com/story/dentsplys-stock-plummets-t…
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.717.484 von faultcode am 08.05.18 14:31:09
- das Unternehmen hat in der Vergangenheit, und da kann man locker die letzten 10 Jahre nehmen, immer ganz gut freien Cashflow generiert
=> was mir dabei (nur) oberflächlich aufgefallen ist:
- kein Wunder: für ein globales Medizin-Technik-Unternehmen mit Umsatz von USD3...4b erscheint mir ein CAPEX von nur so USD100m im Jahr gering
--> das stützt auch meine Unterstellung, dass XRAY noch viel zu viel "Commodity"-Geschäft macht mMn
--> so lag das Ratio aus Rev./CAPEX von 2013-2017 im (harm.) Mittel bei ziemlich stabilen 3.3%
=> wenn ich mir aber anseh, dass andere etablierte und "gehobene" (US-)Medizingeräte-Hersteller hier zuletzt entweder auf so Richtung 5% erhöht haben (SYK oder MDT z.B.), oder aber in den letzten Jahren sowieso schon bei >5% lagen (COO z.B. mit harm.Mittel 9% 2014-2017), um sich entsprechende Wettbewerbsvorteile zu sichern oder auszubauen, dann kann man sich vorstellen, dass auch eine XRAY bei nun erhöhtem Wettbewerbsdruck nicht um eine Erhöhung des CAPEX (Richtung 4%) herumkommt:
=> weil das mit den Gross-Übernahmen sollte sich ja vorerst erledigt haben
--> nun ist "Selberdenken" angesagt 
Die Jahrhundert-Aktie im Ausverkauf (4) - FCF
eine Sache noch: der Free Cash Flow ("Simple" o. Unlevered, also: Op.Cashflow - CAPEX):- das Unternehmen hat in der Vergangenheit, und da kann man locker die letzten 10 Jahre nehmen, immer ganz gut freien Cashflow generiert
=> was mir dabei (nur) oberflächlich aufgefallen ist:
- kein Wunder: für ein globales Medizin-Technik-Unternehmen mit Umsatz von USD3...4b erscheint mir ein CAPEX von nur so USD100m im Jahr gering
--> das stützt auch meine Unterstellung, dass XRAY noch viel zu viel "Commodity"-Geschäft macht mMn
--> so lag das Ratio aus Rev./CAPEX von 2013-2017 im (harm.) Mittel bei ziemlich stabilen 3.3%
=> wenn ich mir aber anseh, dass andere etablierte und "gehobene" (US-)Medizingeräte-Hersteller hier zuletzt entweder auf so Richtung 5% erhöht haben (SYK oder MDT z.B.), oder aber in den letzten Jahren sowieso schon bei >5% lagen (COO z.B. mit harm.Mittel 9% 2014-2017), um sich entsprechende Wettbewerbsvorteile zu sichern oder auszubauen, dann kann man sich vorstellen, dass auch eine XRAY bei nun erhöhtem Wettbewerbsdruck nicht um eine Erhöhung des CAPEX (Richtung 4%) herumkommt:
=> weil das mit den Gross-Übernahmen sollte sich ja vorerst erledigt haben
--> nun ist "Selberdenken" angesagt 
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.716.956 von faultcode am 08.05.18 13:21:20
- EPS 2018e USD2.55...2.65 (Management selber)
- revenue growth 2018e: ~+3% on constant currencies (Management selber)
=> also wenn ich obige Annahmen nehme (mit Disc.rate 10%; EPS growth 10Y +5.5%; term.EPS growth 10Y +2%; rev.growth bis 2025 bei +3%), dann komme ich so auf einen momentanen Ertragswert von ~USD32
+mat.Buchwert, der sich irgendnwann (2Y ?) wieder erholen wird auf vielleicht +USD10/share
----
= "fairer Wert" USD42
--> ich sag's ja: der Markt ist erstaunlich effizient!
Denn eines sollte man hier nicht vergessen:
* XRAY ist nun sehr gross --> in meinen Augen machen die noch viel zu viel "einfache" Sachen in den gesättigten Märkten
* der Konkurrenzdruck bleibt auch in Zukunft in den gesättigten Märkten mMn hoch: XRAY ist dort nun überall der "Gejagte"
=> daher anzunehmen, dass das EPS-Growth in den nächsten 10Y bei +10% und mehr liegen wird, weil die (weltweite) Nettomarge, sagen wir, Richtung +12.5% wieder marschieren und sich das Umsatzwachstum beschleunigen wird, auf vielleicht +5%, kann ein Trugschluss sein
=> daher: vielleicht wird diese Aktie noch weiter nach unten durchgereicht in 2018
07.05.2018 | 03:19
Dentsply Sirona Q1 Results Top Estimates; But Cuts 2018 Outlook
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-05/4372855…
Die Jahrhundert-Aktie im Ausverkauf (2) - neue, fundamentale Bewertung: Spots nach 2018Q1
- mat.Buchwert: ~ -USD3 pro Aktie (goodwill + intang.assets > USD7b !!)- EPS 2018e USD2.55...2.65 (Management selber)
- revenue growth 2018e: ~+3% on constant currencies (Management selber)
=> also wenn ich obige Annahmen nehme (mit Disc.rate 10%; EPS growth 10Y +5.5%; term.EPS growth 10Y +2%; rev.growth bis 2025 bei +3%), dann komme ich so auf einen momentanen Ertragswert von ~USD32
+mat.Buchwert, der sich irgendnwann (2Y ?) wieder erholen wird auf vielleicht +USD10/share
----
= "fairer Wert" USD42
--> ich sag's ja: der Markt ist erstaunlich effizient!
Denn eines sollte man hier nicht vergessen:
* XRAY ist nun sehr gross --> in meinen Augen machen die noch viel zu viel "einfache" Sachen in den gesättigten Märkten
* der Konkurrenzdruck bleibt auch in Zukunft in den gesättigten Märkten mMn hoch: XRAY ist dort nun überall der "Gejagte"
=> daher anzunehmen, dass das EPS-Growth in den nächsten 10Y bei +10% und mehr liegen wird, weil die (weltweite) Nettomarge, sagen wir, Richtung +12.5% wieder marschieren und sich das Umsatzwachstum beschleunigen wird, auf vielleicht +5%, kann ein Trugschluss sein
=> daher: vielleicht wird diese Aktie noch weiter nach unten durchgereicht in 2018
07.05.2018 | 03:19
Dentsply Sirona Q1 Results Top Estimates; But Cuts 2018 Outlook
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-05/4372855…
Antwort auf Beitrag Nr.: 57.716.956 von faultcode am 08.05.18 13:21:20
3.5.2018
https://www.valuewalk.com/2018/05/dentsply-sirona-inc-xray-f…
=>
=> ACHTUNG!
--> oben ist alles vor dem gestrigen 2018Q1-Katastrophen-Bericht:
http://investor.dentsplysirona.com/phoenix.zhtml?c=76841&p=I…
=> ist bei mir nur auf Watch momentan, da ich mich diesmal selber an die "3-Tage-Regel" halten will
=> vor allem derzeit, weil:
* um 2:00pm ET ist die Trump-Verkündung wg. Iran (dt. 20:00h) --> mMn wird die negativ ausfallen (cf. Öl und USD z.Z.)
--> ich gehe keine neue Longposition vor diesem Event ein
Die Jahrhundert-Aktie im Ausverkauf (2) - neue, fundamentale Bewertung (schon alt!)
wieder aus oben:3.5.2018
https://www.valuewalk.com/2018/05/dentsply-sirona-inc-xray-f…
=>
=> ACHTUNG!
--> oben ist alles vor dem gestrigen 2018Q1-Katastrophen-Bericht:
http://investor.dentsplysirona.com/phoenix.zhtml?c=76841&p=I…
=> ist bei mir nur auf Watch momentan, da ich mich diesmal selber an die "3-Tage-Regel" halten will
=> vor allem derzeit, weil:
* um 2:00pm ET ist die Trump-Verkündung wg. Iran (dt. 20:00h) --> mMn wird die negativ ausfallen (cf. Öl und USD z.Z.)
--> ich gehe keine neue Longposition vor diesem Event ein
Trading Spotlight
Die Jahrhundert-Aktie im Ausverkauf (1) - wo steht man?
=> wobei man ehrlicherweise sagen muss: so ein operativer Turnaround nach einer missglückten M&A-Aktion dauert auch --> im Zweifelsfall mal zwei Jahre (*) ansetzen.
=> das trifft vor allem auf das US-Geschäft für XRAY zu --> hier also durchaus mit weiter sinkenden Umsätzen rechnen
--> davon allerdings fast nicht betroffen, bzw. das Gegenteil, ist das weltweite Nicht-US-Geschäft. Das ist mMn der Trick hier.
=> das gestern war nun schon die mindestens dritte Korrektur in kurzer Zeit --> die ungeduldigen (Zahnärzte
) (*) sollten allmählich draussen sein
die ersten 1,5 Mrd. Goodwill aus dem Merger haben sie jetzt abgeschrieben...
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.468.492 von abgemeldet568354 am 16.12.17 16:51:49ops.... vor lauter freudiger Aufregung habe ich den Namen falsch geschrieben
klar ich meinte Dentsply
klar ich meinte Dentsply
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.888.171 von R-BgO am 05.10.17 17:43:12cool Dencent denkt offensichtlich sehr zukunftsorientiert - TOP 
https://www.boerse.de/aktien-analyse/NETCENTS-TECHNOLOGY-Akt…
https://www.boerse.de/aktien-analyse/NETCENTS-TECHNOLOGY-Akt…
short-These: https://www.valuewalk.com/2017/10/xray-short-thesis/
Auszug:
"This firm moved to boost sagging growth by acquiring a key competitor in late 2015. In addition to overpaying, the expected synergies have not materialized and the profitability of the combined firm has suffered. Market-implied expectations for the firm’s future profits remain high despite disappointing post-merger results. The level of execution required to generate the cash flows expected by the market looks even higher. DENTSPLY SIRONA, Inc. (XRAY, $56/share) is in the Danger Zone this week.
Update: On the Monday morning after our Friday Danger Zone interview, prior to the publication of this report, XRAY announced that its Chairman, CEO and COO had all resigned. After reading this report, readers will understand the need for the sweeping leadership change..."
Auszug:
"This firm moved to boost sagging growth by acquiring a key competitor in late 2015. In addition to overpaying, the expected synergies have not materialized and the profitability of the combined firm has suffered. Market-implied expectations for the firm’s future profits remain high despite disappointing post-merger results. The level of execution required to generate the cash flows expected by the market looks even higher. DENTSPLY SIRONA, Inc. (XRAY, $56/share) is in the Danger Zone this week.
Update: On the Monday morning after our Friday Danger Zone interview, prior to the publication of this report, XRAY announced that its Chairman, CEO and COO had all resigned. After reading this report, readers will understand the need for the sweeping leadership change..."
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