Infas Holding: Sozialforschung, Datenanalyse, Geo-Marketing ... (Seite 11)

[Syrtakihans]

Umsatzwachstum setzt sich auch im 3. Quartal fort

Bonn, im November 2021

Die im regulierten Markt notierte infas Holding AG, Bonn, (ISIN DE0006097108/WKN 609710) erreichte zum Ende des 3. Quartals 2021 einen Konzernumsatz nach IFRS in Höhe von 27.286 T€ und liegt damit um 6.958 T€ bzw. 34,2 Prozent über dem Vorjahreswert von 20.328 T€.
Die Steigerung des Konzernumsatzes ist maßgeblich auf die erfolgreiche Ent-wicklung der Tochtergesellschaft infas Institut für angewandte Sozialwissen-schaft GmbH zurückzuführen. Der Umsatz des infas-Instituts liegt mit 23.445 T€ um 42,1 Prozent über dem Vorjahresniveau von 16.494 T€. Auch die infas 360 GmbH konnte ihren Umsatz steigern. Nach 1.224 T€ zum 30.09.2020 hat sich der Umsatz um 9,8 Prozent auf 1.345 T€ zum 30.09.2021 erhöht. Die infas quo GmbH konnte die negativen Corona-Effekte ausgleichen und hat in den ersten neun Monaten 2021 einen Umsatz auf dem Vorjahresniveau in Höhe von 1.108 T€ er-zielt. Der Umsatz der Lutum + Tappert DV-Beratung GmbH liegt mit 1.388 T€ un-ter dem Vorjahreswert von 1.555 T€, da sich coronabedingte Verzögerungen in der Gewinnung von Neukunden ergeben haben.
Obwohl die Corona-Krise noch nicht überstanden ist, können die Gesellschaften mit teils sehr guten Ergebnissen überzeugen. Die Abarbeitung des sehr hohen Auftragsbestands beim infas-Institut bleibt eine große Herausforderung, wird aber zukünftig weiterhin für hohe Umsätze sorgen. Auch die Perspektiven für die infas 360, infas quo sowie Lutum + Tappert sind nach wie vor gut. Allerdings muss hier weiterhin mit krisenbedingten Umsatzverschiebungen gerechnet werden, da noch immer eine deutliche Zurückhaltung auf Seite der Kunden vor-handen ist.
Zu berücksichtigen ist ebenfalls, dass Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen haben, in einer schon seit langen Jahren geführten gerichtlichen Auseinander-setzung mit der Deutschen Rentenversicherung, einem vom Gericht vorgeschla-genen Vergleich zuzustimmen. Die Entscheidung beruht auf einer kaufmänni-schen Neubeurteilung der Prozessrisiken. Die Gesellschaft vermeidet so das Risi-ko einer möglichen juristischen Niederlage, welche im Extremfall zu einer deut-lich höheren Ergebnisbelastung führen könnte. Gleichsam wird infolge des Ver-gleichs in zukünftigen Geschäftsjahren die Bildung von Rückstellungen nicht mehr erforderlich sein. Wie in der Ad-hoc-Mitteilung vom 29.11.21 berichtet, kann die im Geschäftsbericht 2020 formulierte Ergebnisprognose für 2021 nicht erreicht werden. Insgesamt jedoch sind die Perspektiven des infas-Konzerns aus Sicht der Gesellschaft für die Folgejahre weiterhin als sehr gut zu beurteilen nicht zuletzt aufgrund des hohen Auftragsbestandes des infas Instituts.

Bonn, im November 2021
Der Vorstand

Umsatzreihe im Konzern somit:

Q1 2020 6,7
Q2 2020 7,0
Q3 2020 6,8
Q4 2020 9,0

Q1 2021 7,7
Q2 2021 9,5
Q3 2021 10,1

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.065.500 von Freibauer am 29.11.21 19:33:35

Zitat von Freibauer: Wie kommst du den auf 8,xx € -? Hast du den Cash mal wieder -als Zusatzposten gezählt?

Ja, klar, ich schätze für 2022:

EBIT 4,40
EBT 4,25
E 2,84
EPS 0,32 EUR

Daran lege ich 21er KGV und packe vom netcash 75% drauf.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.064.945 von Syrtakihans am 29.11.21 18:47:41

Von den operativen Geschäften habe ich nichts anderes erwartet.
Die Streitigkeiten mit der Rentenversicherung sind durchgängig als geringfügig dargestellt worden und gar eine Gewinnsteigernde Auflösung der Rücklagen in Aussicht gestellt worden.
Das das einen gesamten Jahregewinn frißt (Dividendenausfall?) - ist mehr als überraschend.

Wie kommst du den auf 8,xx € -? Hast du den Cash mal wieder -als Zusatzposten gezählt?

[Syrtakihans]

Nun, was die heutige Adhoc-Meldung betrifft, so ist diese für mich durchaus relevant. Positiv am Vergleich ist, dass die Unsicherheit nun endlich raus ist. Gleichwohl ist eine gewisse Hoffnung enttäuscht worden, aus dem Rechtsstreit unbeschadet herauszukommen. Das operative Geschäft scheint weiter planmäßig gut zu laufen. Meinen fairen Kurs für 2022 drehe ich geringfügig auf 8,60 EUR runter.

[Freibauer]

Nachrichten sind inzwischen irrelevant...

Offensichtlich gibt es weiter großes Kaufinteresse an Aktienpaketen -die aber zu jetzigen Kursen nicht auf den Markt kommen.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.005.430 von keyar am 23.11.21 15:48:46

Auch eine erstaunlich große Spanne. 4,8G zu 5,25B in Frankfurt.

Kapitalerhöhung? Nur zu welchem Zweck ?
Oder dreht EFS Kurs hoch um erneut 10% zu verkaufen?

tatsächlich liegen sehr wenig Stücke bei Anlegern die verkaufen wollen -- sehr, sehr wenig.....also keine Überraschungen voraus...

[keyar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.004.086 von Freibauer am 23.11.21 13:41:01

gerade mal 2000 Stück
und keinerlei Umsätze an anderen Handelsplätzen

merkwürdig...

[Freibauer]

Wer kauft den?

Und dazu noch über Tradegate !

Übernahme kann ich mir schwer vorstellen?!
Kommen neue Großaufträge oder Joint Venture?

Die Kursentwicklung historisch beispiellos.

Ergebnisse am 30.11.

[Syrtakihans]

Ich sehe gerade (Beitrag Nr. 58), dass ich noch eine Schätzung 2022 in den Ring werfen wollte, in Mio. EUR:

Umsatz 44
EBIT 4,4
EBT 4,3
EBT 2,9
EPS 0,32 EUR

netcash 31.12.2022 ca. 3,00 EUR/Aktie bei (Fortführung der bisherigen Dividendenpolitik)

Noch mal kurz zur Erinnerung: Das infas-Institut hat das Großprojekt SOEP gewonnen, welches in diesem Jahr angelaufen sein soll. Webseite: https://www.diw.de/de/diw_01.c.615551.de/forschungsbasierte_…

[Freibauer]

Verblüffend das der Kurs nachrichtenlos weiter anzieht.

Am 22.11. kommen Ergebnisse die sicher glänzend ausfallen.
Rund um Covid werden auch Erträge generiert.

Stay long