Ferro-Alloy: Vanadium aus Kasachstan

[AkibaBC]

https://ferro-alloy.com/en/news/240112%20FAR%20Q4%202023%20P…

[urai5]

Der guten Ordnung halber und für die Historie: Ergänzend zu meinen beiden Kerninvests in POLY und ECORA (Thread Ecora Resources) halte ich nach wie vor FAR als drittes Kerninvest. Da bei FAR per dato praktisch "nichts" geht, habe ich das Invest ein bisschen aus den Augen verloren. Der Kurs dümpelt dahin; er hält sich aber in Anbetracht der schwierigen Lage und des gesunkenen Vanadium-Preises doch noch recht gut. Neben Vanadium gefällt mir hier vor allem die Beteiligung von Vision Blue («Vehikel» von Sir Mich Davis. ex CEO von Xstrata).

Falls die Konditionen und Bedingungen immer noch stimmen, man weiss ja nie, sollte der Kurs in wenigen Jahren auf einem (weit aus) höheren Niveau zu liegen kommen:
https://www.ferro-alloy.com/en/news/VBR%20investment%20agree…

Wobei ich auch hier davon ausgehe, dass der geplante Aktienkurs nach unten angepasst wird.

urai5

[urai5]

Es gibt nicht viele Möglichkeiten um direkt in Vanadium investieren zu können. @wallstone hat mit Elcora in Marokko eine Investitions-Möglichkeit präsentiert.

Über 90% der Vanadium-Produktion wird für Legierungen verwendet, u.a. Stahl. Aber Vanadium hat Eigenschaften, welche prädestiniert sind, um für die (stationäre) Energiespeicherung verwendet werden zu können. Stichwort Redox-Flow Batterien. Das Potenzial ist riesig und dadurch könnte Vanadium zu einem begehrten «Zukunftsmetall» mutieren – mit tendenziell steigenden Preisen.

Ganz vorne dabei dürfte Ferro-Alloy mit seinem gigantischen «Balasausqandiq» Projekt werden. Die Entwicklung und der Aufwuchs der Produktion sind skalierbar und darauf ausgelegt, mit der erwarteten künftigen Nachfrage abgestimmt werden zu können.

Ab 2026 sollten 5'600 tpa und ab 2028 bis zu 22'400 tpa Vanadium Pentoxid (V2O5) produziert werden. Aktueller Preis rund 7.6$/lb resp. 16’800$/t. Rechnerisch wären das ab 2028 200koz AuEq. Die maximale Produktionsleistung könnte bis 55’000tpa gesteigert werden.

https://www.ferro-alloy.com/en/

ppt:
https://www.ferro-alloy.com/en/investors/presentations-other…


Folgende Punkte haben mich bewogen, seit Anfang Jahr stetig eine (Kern)Position in Ferro-Alloy-Resources aufzubauen:

1.
Einzigartige Sedimentablagerung bei Vanadium und dadurch tendenziell tiefere CAPEX und OPEX als ein Deposit mit titan-vanadiumhaltigem Magnetit, eine Form von Eisenerz. Vielleicht könnte @winni2 etwas dazu sagen.

2.
Produktion von By-Products, deren Anrechnung die OPEX von V2O5 negativ erwartet werden kann. Verkaufsfähige By-Products sind: Carbon-silica, Uranium, Aluminium/Potassium, Molybdenum)

3.
Kasachstan. Nicht ganz unbedenklich im Hinblick auf die Abhängigkeit von Russland. Aber dort in der «Steppe» draussen sind Minen von dieser Dimensionen noch möglich, entwickelt zu werden. Ohne dass dafür viele Jahre auf irgendwelche Permits gewartet werden muss, weil noch ein "neues Steppenhuhn" gesichtet wurde.

4.
Aktuell wird ein Small-Scale Pilot Plant betrieben. Dabei geht es darum, Cash-flow zu generieren und besonders können wertvolle Erfahrungen im Hinblick auf den Large-scale Betrieb gesammelt werden. Nachfolgend die heutige RNS zur Produktion per 1. HJ 2023:
https://www.lse.co.uk/rns/FAR/existing-operation-h1-producti…

5.
Die Finanzierung des Projektes wird von Vision Blue getragen. Vision Blue ist ein «Vehikel» von Sir Mich Davis, (ex CEO von Xstrata (32 Mrd.$ Umsatz, wurde von Glencore übernommen)). Vision Blue ist noch u.a in NextSource Materials und Cornish Metals engagiert.
https://www.vision-blue.com/

urai5