Schaltbau AG (717030) - der Turnaround ist bestätigt !!!!!!! (Seite 611)

[Substanzsucher]

Hallo Fanny,

erst oberhalb der 10 € Marke fährt der Zug los. Was wir aktuell sehen sind nur Rangierbewegungen.

Wer heute wegen 20 Cent (falsches Limit) den Einstieg verpaßt, wird sich noch sehr ärgern.

Ich werde meine Briefmarken schön im Album belassen und erst ans Verkaufen denken, wenn die Heftchen sie als Tip einstufen.

Da ich schon sehr lange in dieser Aktie investiert bin, kann ich mich noch gut an die Zeiten erinnern, als die Schaltbau Aktie überwiegend in 10 Stück pro Preisfeststellung gehandelt wurde. Damals stand der Kurs allerdings noch bei 300 DM.

Ob wir diese Zeiten nochmals sehen werden ist fraglich. Die Zeiten, in denen so locker mal 500 Stück pro Feststellung rumgehen, werden jedoch bald vorbei sein.

Gruß Substanzsucher

[Fanessa]

Moin, moin,

na Substi, Dein Widerstand wird gerade getestet.

So langsam werden Bahnsteigkarten gekauft, und dem anrollenden Zug hinterhergelaufen...und das, bei unserem engen Wert in durchaus beachtlichen Grössenordungen.

(Nur "Briefmarkensammler" sind das jedenfalls nicht mehr)

Grüsse von

Fanny

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

nach Überwinden der Widerstandslinie bei ca. 8 €, ist erstmals Luft bis zu ca.12-13 €. Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung in 2004 sollte die 8 €-Linie keine große Hürde darstellen. Bewertungstechnisch sind Kurse von 20 € bis 30 € locker drin.

Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

7,95 € im München!

Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

Hallo redang,

Quartalsberichte zum Q1 gibt es keine. Im Rahmen der Bilanzpressekonferenz und der HV wird intensiv auf das erste Quartal eingegangen und deshalb wird auf den Q1 Bericht verzichtet. Ansonsten wird sehr gut über alle Quartale berichtet.

Auf der BPK im April wurde aufgrund des sehr guten Q1 noch für 2004 mit einem leicht positiven Jahresergebnis gesprochen. Anlässlich der HV wurde in Bezug auf die sehr guten ersten fünf Monaten von einem Jahresergebnis im unteren einstelligen Millionenbereich gesprochen. Das Geschäft belebt sich und falls die Prognosen weiterhin angehoben werden, kann für 2004 noch ein KGV von 1 bis 2 herauskommen.

Das Licht am Ende des Tunnels wird immer heller!

Gruß Substanzsucher

[redang]

Hallo,

gibt es denn keinen Quartalsbericht für Q1 ?
Sorge bereitet mir auch die "Soll-Passage" im GB 2003 in der die Banken nicht über die Vereinbarung eines "Term sheets" hinausgegangen sind (Seite 11). Auch die Passage zu Bode ("..Banken haben Finanzierung für 2004 zugesichert") hört sich nicht so toll an.
Aber deswegen wird Schaltbau wohl so niedrig bewertet. Wenn die Finanzverbindlichkeiten wirklich langfristig werden sollte es aber gut aussehen. Bislang laut Verbindlichkeitenspiegel (GB 2003 Seite 55) 47 Mio Euro mit Laufzeit unter einem Jahr !!! Bleibt es so wäre Schicht im Schacht.
Gruß
redang

[Substanzsucher]

Hallo City,

ist er wirklich auf der Suche nach Fresh Money? In seiner HV Rede kann ich davon keine Zeile finden. Mit den auf der außerordentlichen HV im Dezember beschlossenen Maßnahmen, ist für mich das Kapitel Fresh Money abgeschlossen.

Die Schaltbau AG hat wieder eine halbwegs vernünftige Eigenkapitalquote von rund 27 %.

Die Bankverbindlichkeiten konnten von 88,5 Mio. € in 2003 auf 71,5 Mio. € reduziert werden. Davon wurden schon 5 Mio. € durch das erwirtschaften eines Free Cash Flow abgebaut.
Der größte Verlustbringer, die InfoSystems, wurde verkauft und die Bode Gruppe ist aus dem Tal der Tränen entstiegen und wird das Ergebnis in diesem Jahr nicht mehr belasten.

Das operative Ergebnis im 1. Quartal betrug bei 54,9 Mio. € Umsatz, ca. 3 Mio. €. Dies zeigt, welches Potential in einer gesunden Schaltbau steckt.

Sicherlich wird die Schaltbau AG auf Jahre hinaus keine Dividende bezahlen. Der Mehrwert für uns Aktionäre wird ein nachhaltig höherer Aktienkurs werden.

Dr. Cammann ist mit knapp 15 % an der Schaltbau AG beteiligt und wird schon deshalb das Unternehmen nicht verschenken. Eine mittelfristig gesunde Schaltbau AG, ist wesentlich mehr wert, als ein Übernahmeangebot zum heutigen Tag. Wenn die Vossloh wirklich Interesse an der Schaltbau AG gehabt hätte, wäre der richtige Übernahmezeitpunkt vor ca. einem halben Jahr gewesen.

Gruß Substanzsucher

[TheCity]

Hi Substanzsucher,

sag mal, wie "bewertest" Du denn das Thema Fresh Money in diesem Zusammenhang? Dr. Cammann ist ja bekanntlich auf der Suche nach Fresh Money. Sicherlich ist es fuer ein Unternehmen, sagen wir einfach mal eine Vossloh o.a. weitaus interessanter (billiger), bei einem niedrigen Kurs auf eine Schaltbau aufzuspringen. Fraglich ist bei welchem Kurs Dr. Camman eine Beteiligung oder Uebernahme akzeptieren koennte. Das ist m.E. noch die grosse Unbekannte in diesem Spiel, die einem KUV von 0,2 oder so noch entgegen stehen koennte.

Ansonsten habe ich in diesem Zug schon Platz genommen, und warte ganz ruhig, bis es losgeht. Sicherlich werde ich auch nicht am naechsten Bahnhof aussteigen.. hihi.

Viele Gruesse
TheCity

[Substanzsucher]

Hallo Toggepi,

die Börse wird sicherlich über kurz oder lang von der Entwicklung unserer Schaltbau Notiz nehmen. Bis dahin wird der Kurs allerdings schon bei einer Umsatzbewertung von "0,2", sprich ca. 40 € stehen.

Dann stimmen die Umsätze (da höhere Kapitalisierung) und alle springen auf den fahrenden Zug auf. Aktuell stehen wir noch im Bahnhof und es ist genügend Zeit einen komfortablen Platz einzunehmen.

Gruß Substanzsucher

P.S. Der Chart sieht auch super aus, isn`t it?

[Toggepi]

bin auch schon seit jahren investiert und warte auf den durchbruch. der thread wurde im november 2000 mit der überschrift-----der turnaround ist bestätigt--- eröffnet.

nach rückschlägen, vorstandswechsel und hauptaktionärswechsel ist der turnaround zwischenzeitlich tatsächlich bestätigt.

jetzt muss nur noch die börse notiz davon nehmen.

Toggepi