Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 135)

[Midas2000]

@valueinvestor,

ich bin der festen Überzeugung, daß Du hier einen entscheidenden Fehler begehst.
Und das wirst Du in 2005 auch merken.
Ich hoffe nur Du ersparst uns dann die typischen "Frust-Postings" von Ex-Aktionären, die so manchen Thread meiner Lieblingsaktien verunzieren.

[valueinvestor]

Nö, entweder es ändert sich die Nachrichtenlage oder ich ordere wieder bei 13 Euro.
Cewe ist nicht die einzige Party, auf der getanzt wird.

[colouredanthouse]

@#225 von valueinvestor

In der Tat!

Bist du bei 20 Euro wieder eingestiegen?

Gruß,

CAH

[valueinvestor]

gutes timing

[valueinvestor]

So jetzt seid ihr mich los.
Habe mich heute zu 21,50 von dem Papier verabschiedet, da der Chart erste Ermüdungstendenzen zeigt. 61% in zwei Monaten sind nicht schlecht.
Euch noch viel Glück - mal schauen ob ihr es braucht.

[colouredanthouse]

@#222 von valueinvestor

Ich halte (nur) 500 Stück seit 12 Euro und halte eigentlich das Chance/Risiko Verhältnis nun für nicht schlechter als damals...

Aber die Börse lebt halt von unterschiedlichen Einschätzungen ...

Gruß,

CAH

[valueinvestor]

Ich hab halt lieber Aktien, bei denen der Ist-Zustand und der Kurs so weit auseinander liegen, dass ich auf meinen Schnitt komme. Bei 13,30 war das für CeWe auch gegeben. Phantasie und Schneegestöber ist mein Ding nicht.
Ich denke, wenn der jetzige Trend zu schwächeln beginnt, werde ich meinen Einsatz ( so 5.000 Stück ) wieder vom Tisch nehmen.
Wenn die Erwartung von so Typen wie Stahlhelm mal enttäuscht wird, möchte ich nicht dabei sein, wenn die Panik schieben.
@stahlhelm: es ist uralte Boardtradition, dass man an seine Käufe, wenn hier darüber berichtet, an die Stückzahl eine Null dran hängt um ein wenig größer und toller zu wirken. Zwei oder gar drei Nuller dagegen wirken nur oberpeinlich.

[Midas2000]

@CAH und valueinvestor,

entscheidend ist doch die Zukunfserwartung.
Warum ich in den nächsten Jahren zweistelliges Umsatzwachstum erwarte, habe ich ja schon gechrieben.
Und was das für den Gewinn bedeutet, kann sich jeder ausmalen.
Wer - wie scheinbar valueinvestor - kein nennenswertes Wachstum erwartet, für den mögen andere Aktien tatsächlich spannender sein.

[colouredanthouse]

@#219 von valueinvestor

Die sonstigen betrieblichen Erträge [Mio Euro]:
2000: 20,0
2001: 26,3
2002: 16,0
2003: 20,8
2004e: 16,0

Mittelwert (2000-2003): 20,8
2003 wahr also eher ein Durchschnittswert den man wohl auch in Zukunft erwarten darf.

Die Steuerbelastung in 2003 war von Sondereffekten beeinflußt und ist daher nicht auf die Zukunft übertragbar.

Wenn ich mit den 16 Mio Euro sonst. Erträge und mit einem Steuerbelastung von 45% rechne ergibt sich:

19 Mio Euro x 0,55 = 10,45 Mio Euro

Damit ist für CeWe in der jetzigen Phase hinreichend Spielraum nach oben vorhanden. Schon bei durchschnittlichen betrieblichen Erträgen wäre das KGV unter 10.

Gruß,

CAH

[valueinvestor]

Das mit dem Papier war natürlich Quatsch...

Umsatz +3% --> 428,5 Mio

Die sonstigen betrieblichen Erträge sollten wieder rückläufig sein, da gehortetes Silber aus 2002 mitverkauft wurde, um das Ergebnis zu stützen, rechnen wir also mit 15 Mio und einem konstanten Materialaufwand von 162,7:
Rohergebnis 280,8 Mio (= +1,9%)
abzüglich konstanter Personalaufwand -120 mio
abzüglich Abschreibungen -42,9 mio
abzüglich sonst Aufwändungen -97,9 mio

EBIT = 20 mio (+31,7%)
abzüglich 2 Mio Finanzergebnis
EBT 18 Mio

letztes Jahr wurden 7,2 mio Steuern vom Einkommen und ertrag bezahlt, satte 54,5%, die das EBT auf 9,85 reduzieren, sonstige Steuern - 2,4 Mio.

Ergebnis nach Steuern 7,45 Millionen
Ergebnis anderer Gesellschafter -1,5 Millionen
macht 6 millionen, dabei einen vollständig starren Markt unterstellt, bei dem die Kunden die Preiserhöhungen einfach schlucken und ihren Verbrauch nicht einschränken.

MK derzeit 129 Millionen, Bewertung üppig.