KONTRON-WKN 605395: Kaufempfehlungen ohne Ende! - 500 Beiträge pro Seite

[newer1]

Hier sollen aktuelle Kaufempfehlungen für die zur Zeit noch stark unterbewertete KONTRON-Aktie eingestellt werden.

[newer1]

22.03.2006 - 14:07 Uhr
Kontron akkumulieren
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Aktie von Kontron (ISIN DE0006053952/ WKN 605395) mit "akkumulieren" ein.

Die Kontron AG habe heute ihre Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2005 veröffentlicht, die gut ausgefallen seien und auch der Ausblick könne überzeugen. Dennoch liege das Papier derzeit mit knapp 1% auf 9,35 Euro im Minus, was man auf Gewinnmitnahmen zurückführe.

Im Geschäftsjahr 2005 habe der Umsatz um 15% auf 300,4 Mio. Euro gesteigert werden können. Noch dynamischer habe sich der Auftragsbestand entwickelt, der um über 50% auf 151 Mio. Euro zugelegt habe. Mit einem Jahresüberschuss von 16,5 Mio. Euro (Vorjahr 12,9 Mio. Euro) habe das beste Resultat der Firmengeschichte erzielt werden können. Das EBIT habe 22,6 Mio. Euro betragen, nach 19,3 Mio. Euro im Vorjahr. Der Gewinn je Aktie habe bei 31 Cent gelegen (verwässert). Das Vermögen der Gruppe habe zum 31. Dezember 2005 338 Mio. Euro erreicht, gegenüber 279 Mio. Euro per Ende 2004. Der Bestand an liquiden Mitteln habe sich auf 53,3 Mio. Euro belaufen.

Aufgrund der guten Ertragsentwicklung wolle das TecDAX-Unternehmen erstmals eine Dividende ausschütten. Der Hauptversammlung solle eine Ausschüttung von 10 Cent pro Aktie vorgeschlagen werden. Auch das 2005 gestartete Aktienrückkaufprogramm solle 2006 auf der Basis der guten Liquidität in einer Größenordnung von 3 Mio. Euro fortgeführt werden.

Für das Geschäftsjahr 2006 gehe das Management von Kontron von einem Wachstum des Konzernumsatzes von rund 10% und überproportional steigenden Erträgen aus.

Nach Ansicht der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" habe Kontron heute gute Zahlen für 2005 vorgelegt, auch der Ausblick könne überzeugen. Positiv dürfte sich auch die Ankündigung einer Dividende sowie die Fortsetzung des Aktienrückkaufprogramms auswirken. Auch der hohe Auftragsbestand lasse auf ein gutes Geschäftsjahr 2006 hoffen, so dass die Guidance des Unternehmens plausibel erscheine.

Da der Konkurrent GE Fanuc Embedded Systems ein Übernahmeangebot für SBS Technologies abgegeben habe, könnte der TecDAX-Titel auch von möglichen Übernahmefantasien profitieren. Denn im ECT-Markt besitze Kontron einen Marktanteil von ca. 9%. Mögliche Übernahmespekulationen würden auch vor dem Hintergrund des hohen Streubesitzes (94%) gefüttert.

Mit einem KGV 2007e von gut 18 halte man den Titel für moderat bewertet. Der TecDAX-Wert sei zuletzt sehr gut gelaufen und eine Konsolidierungsphase erscheine somit wahrscheinlich. Weitere Kursrücksetzer würden interessante Einstiegsgelegenheiten in das Papier darstellen.

Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" empfehlen, die Kontron-Aktie zu akkumulieren. Analyse-Datum: 22.03.2006


Quelle: Finanzen.net

[newer1]

23.03.2006 - 10:33 Uhr
Kontron kaufen
Die Experten von "AktienEinblick.de" stufen die Aktie von Kontron (ISIN DE0006053952/ WKN 605395) für den spekulativen Anleger als Kauf ein.

Das Unternehmen habe sehr gute Zahlen für das Geschäftsjahr 2005 bekannt gegeben. So sei der Umsatz auf 300,4 Mio. Euro gestiegen. Das operative Ergebnis habe 22,6 Mio. Euro betragen. Kontron wolle jetzt zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte eine Dividende an seine Aktionäre auszahlen. Auch 2006 sollen weitere Aktien zurückgekauft werden. Dieses sollte sich stützend auf die Kurse auswirken.

Die Experten von "AktienEinblick.de" empfehlen spekulativen Anlegern die Aktie von Kontron zum Kauf. Analyse-Datum: 23.03.2006


Quelle: Finanzen.net

[newer1]

23.03.2006 - 16:07 Uhr
Kontron kaufen
Malte Schaumann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Kontron (ISIN DE0006053952/ WKN 605395) unverändert mit "kaufen" ein.

Die von Kontron für 2005 berichteten endgültigen Erlöse würden mit 300,4 Mio. EUR die Prognose von 300,3 Mio. EUR erreichen. Dabei unterschreite das EBIT mit 22,6 Mio. EUR die Erwartung von 23,0 Mio. EUR marginal. Der Jahresüberschuss nach Anteilen Dritter liege bei 15,0 Mio. EUR (Jahresüberschuss vor Minorities: 16,5 Mio. EUR) gegenüber erwarteten 15,8 Mio. EUR.

Das Ergebnis sei durch ein im letzten Quartal höheren Materialaufwand belastet worden. Der Materialeinsatz habe hier 58% gegenüber rund 51% in den ersten neun Monaten erreicht. Die Analysten von SES Research würden davon ausgehen, dass die hohe Quote noch im Zusammenhang mit der Produktionsverlagerung in den USA stehe und im Jahresverlauf 2006 wieder ein deutlich geringerer Anteil erreicht werde. Auf Nettobasis seien die Ergebnisanteile von Dritten höher ausgefallen als prognostiziert. Diese hätten gut 9% des Jahresüberschusses erreicht. Diese Ergebnisanteile würden insbesondere auf die russischen und asiatischen Einheiten entfallen, an denen das lokale Management beteiligt sei.

Die erstmalige Aufnahme von Dividendenzahlungen habe Kontron mit 0,10 EUR je Aktie für 2005 in Aussicht gestellt. Dieses habe Auszahlungen in Höhe von knapp 5 Mio. EUR zur Folge. Darüber hinaus solle auch das Aktierückkaufprogramm fortgeführt werden. Hierfür habe Kontron einen Betrag von weiteren 3 Mio. EUR reserviert. In 2005 seien 6,5 Mio. EUR für Aktienrückkäufe verwendet worden. Angesichts eines Bestands an liquiden Mitteln von mehr als 53 Mio. EUR zum Jahresende werde damit die letztjährige Strategie fortgesetzt. Weitere Übernahmen habe Kontron für 2006 und 2007 ausgeschlossen, da das Unternehmen den Fokus auf organische Wachstumsmöglichkeiten legen wolle.

Der Umsatzausblick von 330 Mio. EUR für 2006 liege zwar noch unter der Prognose der Analysten von SES Research von 338 Mio. EUR, sie würden jedoch davon ausgehen, dass das Unternehmen im Jahresverlauf die Guidance entsprechend anheben werde. Wie erwartet sei ein überproportional steigendes EBIT in Aussicht gestellt worden. Man rechne mit einer Erhöhung der EBIT-Marge von 7,5% in 2005 auf rund 8,6% in 2006. Die Ergebnisanteile Dritter hätten etwas über den Analystenerwartungen gelegen. Auf dieser Basis hätten die Analysten mit höheren Abflüssen an diese auch in 2006 und 2007 kalkuliert, so dass sie ihre Nettoergebnisprognose leicht reduzieren würden. An der Erwartung für das operative Ergebnis würden sie festhalten.

In 2006 werde Kontron erste Erlöse aus dem ATCA-Bereich verzeichnen. Vor allem ab dem 2. Halbjahr sollten diese in bereits nennenswertem Umfang zum Geschäft beitragen. Den aus dem ATCA-Geschäft resultierenden Wachstumsschub würden die Analysten unverändert für 2007 erwarten. Mit ansteigenden Umsätzen werde sich auch das Ertragsniveau des Unternehmens sukzessive weiter verbessern. Mit dem Erreichen einer zweistelligen EBIT-Marge rechne man in 2008.

Am Montag habe GE Fanuc ein Übernahmeangebot für den Wettbewerber SBS Technologies bekannt gegeben. Inklusive der bei SBS liegenden liquiden Mitteln in Höhe von rund 55 Mio. USD betrage die Summe des Barangebots ca. 215 Mio. USD. Cash-bereinigt liege das bezahlte KGV für 2007 damit bei rund 20, der entsprechende EV/EBITDA-Multiplikator betrage rund 10. Die vergleichbaren Multiples von Kontron würden bei knapp 18 bzw. knapp 10 liegen.

Nach der Transaktion nehme die kombinierte GE Fanuc/SBS hinter Motorola, Kontron und Advantech die 4. Marktposition ein. Der für die margenschwächere SBS gebotene Kaufpreis unterstreiche aus der Analystensicht ihr Kursziel von 10 EUR je Aktie für Kontron. Insgesamt setze sich mit diesem Schritt die erwartete Konsolidierung der Branche fort. Man gehe davon aus, dass Kontron mittelfristig bei guten Gelegenheiten ebenfalls wieder Akquisitionsmöglichkeiten nutzen werde, für 2006 und 2007 habe das Unternehmen dies jedoch ausgeschlossen.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihr "kaufen"-Rating für die Aktie von Kontron. Analyse-Datum: 23.03.2006


Quelle: Finanzen.net

[HSM]

!

Dieser Beitrag wurde vom System automatisch gesperrt. Bei Fragen wenden Sie sich bitte an [e-mail]