Mediantis auf dem Weg zu Abfindung ? - 500 Beiträge pro Seite

[deSade]

Mediantis ist eine Beteiligungsgesellschaft die bis vor einigen Jahren außer der 100% Beteiligung ZVAB keine weiteren Beteiligungen hielt.

Der ZVAB ist das Zentrales Verzeichnis Antiquarischer Bücher und ist weltweit das größte Online-Antiquariat für deutschsprachige Titel. Mit insgesamt 32 Mio verzeichneter Bücher.
Umsatz je nach Wirtschaftlicher Lage von 5-6 Mio und einem Gewinn von 600.000 €.

Die Brüder Rheinbaben beherschen das Unternehmen Mediantis und haben einen Teil des Gewinns und des vorhandenen Geldes in eine Beteiligung der Allianzarena und in Wertpapiere wie zum Beispiel eine Anleihe von General Motors investiert.
Diese Beteiligungen verliefen weniger erfolgreich als der ZVAB.

Durch zu Zusammenlegung und Rückkauf der eigenen Aktien ( spätere Einziehung dieser ) sind Inzwischen nur noch 58000 Aktien vorhanden.

Der Abfindungswert ist schwer zu beziffern, er solte aber aufgrund von einem anzunehmenden Wert für das ZVAB von 8 Mio was konservativ gerechnet ist, da der ZVAB eine Marktmacht von 50 % hat.
Zusätzlich kommt die Beteiligung an der Allianzarena in höhe von ( Angenommenen/Restwert ) von 500.000 € und Cash im Unternehmen in höhe von 1070.000 hinzu. GM Anleie lasse ich aufgrund der Insolvens von GM außen vor.

Aufgrund der Zahlen errechnet sich ein Innerer Wert von 165 € je Aktie + dem üblichen Aufschlag für eine Abfindung so das 170-180 € möglich sind.

Wenn ich mir den Kurs ansehe läuft alles auf eine Abfindung hinaus zumal ein Käufer seit eingen Monaten 5000 Aktien zu Kursen um die 134 € sucht.


GrußdeSade

[deSade]

Korrektur: es werden 5000 Stück zu 136 € gesucht

[deSade]

Korrektur es sind 52.800 Aktien durch einer wert von 9.570.000 gerechnet ergibt sich ein Wert von 181,25 + üblicher Aufschlag vorraussichtlicher Abfindungskurs 190 €

[tonisoprano]

Interesanter Wert !

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.440.719 von tonisoprano am 02.11.10 21:53:57

Ja, nur leider ist offenbar kaum einer Investiert.


GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.442.660 von deSade am 03.11.10 09:46:33

Holla, der Wert wird indekt 73 zu 141,75 werden gesucht.


GrußdeSade!

[tonisoprano]

Gut Ding will weile.....

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.447.513 von tonisoprano am 03.11.10 18:35:57

ja leider

[deSade]

so 146 € ich bin draußen kleiner aber schneller Gewinn ...grundsätzlich glaube ich aber weiter an steigende Kurse da der Großaktionär die Kleinanleger loswerden will.

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.448.648 von deSade am 03.11.10 20:20:34

Wieso nun wieder raus

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.449.120 von tonisoprano am 03.11.10 21:17:07

Der Anstieg von 126 zu 146 ist für mich kurzfristig ausreichend grundsätzlich stehe ich zu meiner Aussage "von 181,25 + üblicher Aufschlag vorraussichtlicher Abfindungskurs 190 €" da ich aber derzeit etwas Cash benötige verkauft man logischerweise die Aktien die stark gestiegen sind.
Sollte der Kurs wieder fallen bin ich wieder mit von der Partie.

Abfindung sollte auf der HV im März 2011 angesprochen werden.

WICHTIG: Hab gerade meine E-Mails gescheckt da ich dem Vorstand gestern einige Fragen gesand hatte mit der Bitte um Antwort hier die Prommte Antwort nach nicht einmal 24 Stunden.

Sehr geehrter Herr .....,

haben Sie recht herzlichen Dank für Ihre E-Mail.

Die mediantis AG wird Anfang bis Mitte Dezember 2010 das Geschäftsergebnis des am 30.09.2010 abgelaufenen Wirtschaftsjahres bekannt geben und, so wie alle weiteren Informationen, auch auf unserer Internetseite www.mediantisag.de veröffentlichen.

Mögliche Zwischenergebnisse werden nur noch mit und auf der Hauptversammlung bekannt gegeben, auch diese können Sie jederzeit auf unserer Webseite einsehen.

Mit freundlichen Grüssen

Rolf von Rheinbaben
Vorstand
mediantis AG


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Kompliement von mir zum Vorstand, man hat selten so eine schnelle Antwort.


GrußdeSade!

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.449.392 von deSade am 03.11.10 21:51:39

157 € erreicht ... bin wohl doch zu früh raus.



GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.532.844 von deSade am 16.11.10 19:04:17

Refresh: In den letzten zwei Tagen wurden 3353 Aktien gehandelt und das bei insgesamt 58000 Aktien die insgesamt zu Verfügung stehn wer hier kauft ist nicht bekannt lt Homepage von Mediantis war der letzte Kauf des Unternehmens um Aktien einzuziehen, am 27.09.2010.

Es gibt drei Möglichkeiter wer diese Aktien erworben hat:

1.) Der Eigentümer selber, um unbemerkt die Aktien aus dem Markt zu kaufen und so ein Squeeze-out einzuleiten.

2.) Ein unbekannter Spekulant der auf eine hohe Abfindung setzt.

3.) Das Unternehmen selbst, dann müsste dies aber in den nächsten Tagen auf der Homepage ersichtlich sein.

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Welche der Möglichkeiten zutreffen muß jeder für sich selbst entscheiden und entsprechen Handeln. Das Monetäre-Handelsvolumen war übrigens 526.421 €.
Damit wird das Unternehmen mit einem Börsenwert von 9.106.000 € bewertet.


GrußdeSade

[Pinguinfrau]

Hallo,

das Unternehmen hat die Aktien zurück gekauft! Die rechtliche Grundlage ist für mich nicht klar, da das durch die HV genehmigte Rückkaufprogramm bis zum 30.09. befristet war.
Gruß pinguinfrau

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.604.596 von Pinguinfrau am 28.11.10 15:50:35

mediantis AG gibt Geschäftsergebnis 2009/2010 bekannt.
Tutzing, den 30. November 2010

· Geschäftsergebnis 2009/2010
Im Geschäftsjahr 2009/2010 vom 1.10.2009 bis 30.09.2010 hat die mediantis AG einen Umsatz von rd. € 4,6 Mio. (+ 4,2% ggü. Vorjahr) mit einem Jahresüberschuss von rd. € 1.165.000 (Vorjahr: rd. - € 152.000) erzielt.

Die Anzahl der Bestellungen beim ZVAB (Zentrales Verzeichnis Antiquarischer Bücher) war im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufig. Der Rückgang konnte aber durch höhere fixe Einnahmen und Listungsgebühren, sowie durch höhere Verkäufe von Freeway-Marken aufgefangen werden.

Zum positiven Ergebnis hat auch die Aufwertung des Wertpapierbestands beigetragen, der in den letzten Jahren finanzkrisenbedingt stark abgeschrieben worden war.

Für das laufende Geschäftsjahr plant die Gesellschaft bei etwa gleichbleibendem Umsatz ebenfalls mit einem operativ positiven Ergebnis. Schwankungen an den Finanzmärkten können das Jahresergebnis jedoch auch im laufenden Geschäftsjahr stark beeinflussen.
Der geprüfte Jahresabschluss 2009/2010 wird auf den Internetseiten der Gesellschaft veröffentlicht und ist dort einseh- und ausdruckbar.

· Hauptversammlung am 1. Februar 2011
Die nächste ordentliche Hauptversammlung der Gesellschaft soll am 1. Februar 2011 stattfinden. Einladungen werden den Aktionären fristgerecht zugesandt und veröffentlicht. Der Bilanzgewinn soll auf neue Rechnung vorgetragen werden; daneben schlagen Vorstand und Aufsichtsrat eine Erweiterung des Geschäftszweckes der Gesellschaft um den Erwerb, die Verwaltung und die Veräußerung von Immobilien in In- und Ausland, sowie das Investment in und den Betrieb von innovativen Unternehmungen (Dienstleistungen und Produkte) im Sektor Gesundheit/Health Care vor. Außerdem sollen die Aktionäre gebeten werden, weiteren Aktienrückkäufen durch die Gesellschaft zuzustimmen.

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Börsenradio Network: Vorstandsgespräch mit Richard von Rheinbaben (Sprecher des Vorstandes PR/IR)

http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=18641

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.635.319 von deSade am 02.12.10 20:06:54

Wichtige Infos aus dem Geschäftsbericht 2009/10 sowie aus dem Gespräch von Börsenradio Network:

lt Geschäftsbericht kam das gute Jahresergebnis hauptsächlich durch "realisierte und unrealisierte Kursänderungen bei Wertpapieren des Umlaufvermögens von 850 T€" zustande.
Fazit: ZVAB hat bei einem Jahresgewinn von 1.165.113,45; nur 315.113 € verdient/beigesteuert.

"Bei Finanzinvestitionen werden liquide Mittel, die nicht für das operative Geschäft erforderlich sind, weiterhin teilweise für Aktienrückkaufe eingesetzt."
Fazit: mit zunehmender Verknappung und einziehung der Aktien wird der Kurs automatisch steigen wenn positiv gewirtschaftet wird.

"Die Geschäftsführung plant für das laufende Geschäftsjahr 2010/11 einen Jahresüberschuss
in einer Spanne von TEUR 250 bis TEUR 350." ( vermutlich nur aus dem ZVAB )

Das Grundkapital besteht nach Einziehung von 740 Aktien aus 52.060 Aktien.

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Neuberechnung des inneren Wertes bzw NAV:

lt Bilanz von Mediantis sind 6.965.842,33 € Eigenkapital vorhanden.

Die Beteiligung vom ZVAB wird Konservativ auf 6 Mio geschätzt ( ZVAB hat eine Marktmacht von 50% beim Verkauf Antiqarischer Bücher, und seit Jahren wenn auch einstellige Wachstumsraten.) Der Gewinn lag offenbar bei 315.113 € im Jahr 2009/2010.

zusammmen 12.965.842,33 Mio / 52.060 Aktien ergibt 249,06 € NAV.

Risiken: es wird eine Beteiligung am "Grand Hotel Heiligendamm" gehalten die von 256.000 € auf 77.000 € Abgeschrieben wurde.

Es sind Verbindlichkeiten in höhe von 3.417.242,61 € vorhanden die aber durch Wertpapiere gesichert sind.

Es ist ein Darlehen in höhe von 1.350.000 € an von Rheinbaben vergeben.

Mediantis selbst hat offenbar hauptsächlich in 1A Unternehmensanleihen investiert.

Die GM-Anleihe ist offenbar werthaltig.


Fazit: Das Unternehmen Mediantis hat sich im letzten Jahr nur auf den Geschäftsbetrieb vom ZVAB konzentriert, während die liquiden Mittel in Anleien investiert wurden. Da der Gewinn größtenteils durch Wertpapiererholung zustande kam, der offenbar einmalig war, ist es nur natürlich das der Vorstand den Geschäftszweck ändern möchte um in zukunft mehr zu Verdienen. Sollte dies gelingen ist bei einer Anzahl von 52.060 Aktien der Hebeleffekt entsprechend groß.
Konservative Anleger sollten sich auf den NAV konzentrieren dieser ist derzeit 249,06 €, somit errechnet sich ein Abfindungskurs von 270-280 €.



GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.604.596 von Pinguinfrau am 28.11.10 15:50:35

Nachtrag: 3141 Aktien wurden nach dem 30.09.2010 vom Unternehmen erworben sollten diese ebenfalls eingezogen werden, wird sich die Gesamtzahl der Aktien von 52.060 auf 48919 Aktien verringern.


GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.764.471 von deSade am 27.12.10 14:51:32

Wichtig: HV Einladung ist auf der Homepage ersichtlich.

lt. Einladung sollen offenbar bis zu 50% der Grundkapitals an der Börse erworben werden nur um Sie einzuziehen! Dies soll offenbar bis zum 31.07.2012 nächsten Jahres geschehn sein.
Die entspricht lt. Einladung 26400 Aktien!

Sollte dies geschehen werden keine Aktien im Umlauf mehr sein und somit der Großaktionär am Ziel, so das eine Börsennotiz nicht mehr notwendig ist!

Kurse über 200 € sind demzufolge nur noch eine Frage der Zeit.

NAV derzeit bei 254 €, wenn die 3141 Aktien die im Unternehmensbesitz sind eingezogen werden.
Abfindungskurs bleibt in der Spanne von 270-280 €

Knappheitsbedingt können aufgrund der Käufe und derren Einziehung Kurse über 300 € möglich sein.


GrußdeSade

[torjaeger-9]

Wie berechnet sich denn dein NAV? Das bilanzielle Eigenkapital liegt bei etwa 7 mio. zum Stichtag (also etwa 135 EUR pro Aktie).

Zudem ist zu sagen, daß der Gewinn des letzten Geschäftsjahres nur darauf zurückzuführen ist, daß Zinsen und Kursgewinne aus den Anleihen erzielt worden sind. Bei dieser Art von Spekulation hatte der CEO in der Vergangenheit übrigens nicht gerade ein glückliches Händchen....

Zudem halte ich es für problematisch, daß die Gesellschaft einerseits Geld bei der Bank aufnimmt, um mit Anleihen zu spekulieren. Zum anderen wird auch noch ein Darlehen an den Gesellschafter ausgereicht!

[torjaeger-9]

Tschuldigung, sehe gerade deine Berechnung des NAV weiter oben. Operativ steuert das ZVAB allerdings nichts bei: Vom EBT iHv 1,2 mio. entfallen 0,4 auf Zinsen und 0,9 mio. auf realisierte und unrealisierte Kursgewinne. Bei Abschreibungen von 0,1 mio. ergibt sich ein EBITDA von plus/minus Null.

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.789.693 von torjaeger-9 am 03.01.11 14:55:40

Mir persönlich ist egal woher der Gewinn kommt tatsache ist das der Vorstand durch ständigen Rückkauf der Aktien den NAV erhöht und somit zwangsläufig die Kurse steigen außerden wird ein Rückkauf in höhe von 26400 Aktien zu extremen Ausschlägen bei den Kursen führen da kaum noch freie Aktien zu verfügung stehen werden.


GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.790.017 von deSade am 03.01.11 15:42:39

In München werden 145 und in Frankfurt 75 Aktien gesucht,
offenbar wird die Unterbewertung langsam entdeckt!



GrußdeSade

[torjaeger-9]

Findest du es nicht anrüchig wenn der Vorstand einerseits Darlehen an Organe/Gesellschafter ausgibt und andererseits Bankkredite aufnimmt?

Hier sollte man auf der HV mal genauer nach den Konditionen fragen.

Das ist äußerst grenzwertig, jedenfalls spricht es nicht für gute Corporate Governance.

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.838.771 von torjaeger-9 am 11.01.11 13:09:33

Stimmt hat mich am Anfang auch stutzig gemacht ....ist für mich nur damit zu erklären das private und geschäftliche Interessen gemischt werden in kleinen Firmen ist dies aber leider häufig der Fall.
Ich denke das dehnen einfach das Geld gefehlt hat um Privat etwas zu kaufen und da Sie sowieso die Firma beherrschen...
Dies spricht aber letztendlich für eine Rücknahme des Unternehmens von der Börse da letzendlich so ein Aggieren eher von einem desintresse an Kleinaktionären herrührt.


GrußdeSade

[Pinguinfrau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.838.771 von torjaeger-9 am 11.01.11 13:09:33

Hallo,
der Umfang der Darlehen ist sicherlich ungewöhnlich. Gutes Corporate Governance sieht anders aus. Die Gesellschaft hat aber keinen direkten Schaden, weil die Gesellschaft einen Zinsertrag generiert. Im Jahresbericht sind auch Zinssätze der Darlehen angegeben.
Indirekt sind die Aktionäre aber benachteiligt, da z. B. statt Darlehensausreichung weitere Aktien zurückgekauft werden könnten oder eine Sonderausschüttung an die Aktionäre erfolgt.
Letztlich sind die Vorstände/Aufsichtsrat = Großaktionäre daran interessiert, die normalen Aktionäre aus der Gesellschaft zu drängen. Bei den ganzen Rückkäufen hat der Großaktionär keinen Stück gegeben, so dass sich Ihr prozentualer Anteil an der Gesellschaft durch weitere Rückkäufe automatisch erhöht.
Die heutigen Aktionäre brauchen nur Sitzfleisch.
Das Quartalsergebnis dürfte wg. einem schlechten Finanzergebnis eher wieder negativ sein. Die Kurse der Anleihen sind seit Ende September gefallen. Aber 100%ig kann man natürlich nicht sicher sein. Es gibt ja noch das Landgericht-Verfahren mit/gegen Amazon. Wer weiß, was da alles besprochen wird.

Werde auf der HV sein und wahrscheinlich einige Fragen stellen.
Gruß willygopinguin

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.868.179 von Pinguinfrau am 15.01.11 14:20:52

Geld - Briefkurs stabil bei 170-173 €

Offenbar wartet jeder auf den Aufkaufpreis des Vorstandes.


GrußdeSade

[Pinguinfrau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.874.146 von deSade am 17.01.11 14:41:05

Vor der HV am 01.02. braucht man nicht warten! Bis dahin passiert nicht!
Erst auf der HV erfolgt der Beschluss.
Die letzten Käufe erfolgten zu 157,5 Euro. Warum soll die Gesellschaft jetzt mehr als 170 Euro bieten. Außerdem kann ja über die Börse regulär erworben werden. Die Bedingungen sind in der Einladung zur HV aufgeführt.

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.877.892 von Pinguinfrau am 18.01.11 08:20:49

Tatsache ist, wer mehr Aktien erwirbt verknappt das Angebot und treibt den Preis.


GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.880.585 von deSade am 18.01.11 14:36:15

Und...war jemand auf der HV und kann berichten?



GrußdeSade

[deSade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.000.280 von deSade am 08.02.11 10:50:44

Unternehmensmitteilung

mediantis AG gibt Übernahme des ZVAB durch Abebooks Europe GmbH bekannt
Tutzing, den 2. März 2011

Die Abebooks Europe GmbH übernimmt das operative Geschäft des ZVAB (Zentrales Verzeichnis Antiquarischer Bücher) von der mediantis AG.
Über die Kaufpreissumme und die Modalitäten wurde Stillschweigen vereinbart. Der auf ca. 4,5 Mio. Euro prognostizierte Umsatz für das Geschäftsjahr 2010/2011 wird sich dadurch auf rd. 2,0 bis 2,5 Mio. Euro reduzieren.
Der Jahresüberschuss nach Steuern der mediantis AG für das Geschäftsjahr wird ca. 5 Mio. Euro betragen.


GrußdeSade