WashTec , der stille Geheimfavorit... - 500 Beiträge pro Seite

[Popschlager]

WashTec (750750) der stille Geheimfavorit.
Die Nr. 1 der Welt, hat in den letzten schwierigen Tagen 80% zugelegt.
Mit einem KGV von 9 ist die Aktie weiterhin unterbewertet.
Die Dividendenrendite liegt bei 5%=0,10Euro.
Bis zur Hauptversammlung am 20.06.02 erwarte ich noch eine Steigerung von 100%.

[cheetah]

Gibt es denn eigentlich einen Grund für den rasanten Kursanstieg? Das KGV war auch schon vorher bekannt niedrig und die Dividendenrendidite ist nach der Senkung auf 0,1 € ja eher noch gesunken.

[Popschlager]

@cheetah
Washtec will das Kapital ins Wachstum der Firma stecken, somit erklärt sich die Dividende.
Es ist mittlerweile in der Welt die Nr.1(siehe www.WashTec.de)
und sie wollen weiter investieren.
Der Anstieg erklärt sich, dass sehr gute Zahlen im Juni erwartet werden.

[Sieg2001]

@popschlager
weiß ich. Bin seit Anfang an dabei und ich verspreche mir von den Zahlen sehr viel.

[Sieg2001]

...weiß ich. Ich verspreche mir von den Zahlen sehr viel.

[Sieg2001]

sorry, 2mal. War keine Absicht.

[Joschka Schröder]

... und das alles trotz armseliger Bilanz!

[Real Winnie Pooh]

Wie erklärt sich eigentlich der hohe Verlust beim Finanzergebnis ?

[GoldZock]

@popschlager
10 Ct von ca. 4 Euro sind doch eher 2,5 % als 5% und somit keine tolle Div-Rendite, oder seh ich da was falsch?
Generell kommt mir Washtec bei 250 Mio Umsatz zwar auch weiterhin an der Börse ziemlich unterbewertet vor, nur genügt das damit die Aktie noch kräftig steigt?

Ich frage mich sowieso wer derzeit (endlich)Washtec kauft. Kleinanleger vermutlich. Für Fonds ist Washtec doch zu klein. Oder kennt jemand Fonds mit nennenswerten Washtec-Beständen?

[RaymondJames]

@GoldZock
vielleicht wirst du hier fündig:
AKTIONÄRSSTRUKTUR DER WASHTEC AG PER 31.12.01
Freefloat 35,6%
Edelmar Vermögensverwaltungs GmbH 22,3%
Archernar Vermögensverwaltung GmbH 11,8% (treuhänderisch gehalten für Schroder Buy-out Limited Partnership)
3i Group 9,9%
Eurosynergies 9,9%
Augias Vermögensverwaltungs GmbH 5,4% (treuhänderisch gehalten für Hamburger Stiftung zur Förderung von Wissenschaft und Kultur)
Wolfgang Decker 5,1%

[RaymondJames]

@Real Winnie Pooh
das finanzergebnis 2001 enthält i. w. den zinsaufwand, aber auch eine nicht ausgabewirksame position in höhe von T€ 1.970 (Vorjahr:T€ 1.859), nämlich die jährliche auflösung des abzinsungsbetrages, zu dem die Mezzanine-Darlehen der altgesellschafter, weil sie unverzinslich sind, zum 1.1.2000 nach IAS abzuzinsen waren

[RaymondJames]

interessant ist, dass bei einbringung der geschäftsanteile der California Kleindienst Holding GmbH zum 1.1.2000 ein innerer wert der wesumat (jetzt washtec) von 17,78 /Aktie (DM 34,78 /Aktie) statt dem börsenkurs von 11,50 /Aktie (DM 22,49 /Aktie) zugrunde gelegt wurde (vgl. S. 60 li. sp. unten <Ziff. 20 Kapitalrücklage> des geschäftsberichts 2001)
fazit:
auch wenn man damals von höheren dividenden als heute ausgehen konnte (1999 /2000: 0,51 /0,31), ist die aktie ist mit derzeit 4,30 mehr denn je unterbewertet, denn
- das eigenkapital hat sich seit 1.1.2000 von 18 mio auf 40 mio (5,20 /Aktie) mehr als verdoppelt (S. 42 des geschäftsberichts)
- die gewinnreihe 2001-2003 sieht mit 0,21 /0,35e /0,40e je aktie (lt. börse-online) nicht viel schlechter aus als 1999-2001 (0,44 /0,26 /0,21)

[RaymondJames]

zukunftsprojektion:
mittelfristig strebt WashTec eine EBIT-Marge von 8% an (S. 16 des Geschäftsberichts 2001)
also 8% aus (angenommen stagnierenden) rd 260 mio umsatz, d. s. rd. 21 mio (2001: 13,5 mio)
abzügl das neg. finanzergebnis von rd -10 mio (2001: -9,1 mio) ergibt ein EBT von 11 mio (2001: 4,3 mio)
abzügl durchschn 60% ertragsteuern (länderspezifisch) ergibt einen einen gewinn von 4,4 mio
d. s. (abgerundet) 0,50 /Aktie!

[Popschlager]

@Raymond James
Kann leider heute erst wieder antworten.
Danke für die ausführliche Schilderung, ich konnte sie nicht besser schreiben.
Der Fakt ist somit, dass WashTec unterbewertet ist.
Ich denke, sie wird auch heute wieder steigen(egal ob bei guten oder schlechten Umfeld)