Ist die TELEKOM tatsächlich 120 Mrd. EUR wert? - 500 Beiträge pro Seite

[abg123]

Mit diesem Wert wird sie an der Börse bei den aktuellen Kursen gehandelt. Ist das realistisch? Was sind die einzelnen Assets wert, wenn man sie verkaufen würde (Festnetz, T-Mobile, Immobilien, Systems, Kabelnetz, T-Online)?

[STARLEMMING]

Natürlich nicht !!!

[Saccard]

Ihr habt die 70 Mrd. Schulden vergessen. Telekom kostet 190 Mrd. Euro.

Gruß,
S.

[MSolver]

Anzahl der Aktien(Gesamt):
->4.197.752.425

aktueller Kurs:
->12,5

Mkt. Kapt.:
->52.471.905.313 € oder 52 Mrd. €

oder rechne ich falsch ?

[Binsenweisheit]

Und jetzt zusammen:
52 Mrd. € + 70 Mrd. € = ???? naaa welcher Wert kommt da ungefähr bei raus?

Richtig!!!

[Falschspieler]

Also ist DTE bei -8,50€ ziemlich fair bewertet.
Waigel war ein Genie!!!

[Binsenweisheit]

Nö, dann wäre ja die Mkt.Kapt.: bei ca. 35,7 Mrd € und somit nur ca. 106 € Wert!

[Kole]

msolver,
du rechnest nicht falsch.

Doch macht man es sich zu einfach, wenn man einfach die Schulden, die übrigens inklusive kurzfristiger erbindlichkeiten 80 Mrd. Euro betragen, so einsetzt wie sie in der Bilanz stehen.

Was ich meine an einem beipiel,

ein Unternehmen A hat 100 MEuro Schulden aber eine ausgezeichnete Bonität und zahlt 5% Zinsen, ein anderes Unternehmen B hat auch 100 MEuro Schulden aber eine katastrophale Bonität, also Junk-Status, und muß 10% Zinsen zahlen.

Wenn beide Unternehmen sagen wir mal 200 MEuro umsetzen und beide eine Netto-Rendite von 5 % erwirtschaften, dann verdienen beide 10 MEuro pro Jahr. A wäre nach spätestens 20 Jahren Schuldenfrei. B würde das so niemals gelingen, weil sie alles für die Zinsen ausgeben müssen. Insofern ist die Schuldenlast der beiden unternehmen nicht gleichzusetzen.

Besser finde ich folgenden Ansatz, und zwar die aktuell gezahlten Zinsen im letzten Geschäftsjahr durch die aktuelle Umlaufrendite zu teilen, also z.B. Bundrendite10J. mit 5,16%, und dann den sich daraus ergebende fiktive Schuldenlast als Maßstab bei der Bewertung zu nehmen.

Also bei der DTE sieht also so aus, daß sie im letzten Jahr 5,8 Mrd. Euro Zinsen gezahlt haben.

D.h. 5,8 Mrd.Euro/ 0,0518 = 112,0 Mrd. Euro.

Zu den 112,0 Mrd. Euro muß man noch die aktuelle Mkap von 52 Mrd. Euro inklusive der fetten Aktienoptionen dazurechnen, macht also 160 Mrd. Euro wert, den die Assets haben müssen.

Die Assets haben einen Wert in etwa dem einfachen des Jahresumsatzes, also ca 50 Mrd.Euro, mehr nicht.

Warum die Börse 110 Mrd. Euro mehr dafür zahlt, ich weiß es nicht???

Kole

[DJ_Dax]

Aha, und was ist beispielsweise mit Daimler?
Nach euer "Rechnung" (MK von 54 Milliarden Euro, 115 Milliarden Schulden) komme ich bei denen auf 169 Milliarden Euro

Gruß, DJ Dax

[Kole]

Und,

DCX wird, wenn die Zinsen infolge steigender Inflation mitanziehen, auch pleite gehen, das ist sicher.

Kole

[DerHexensabbath]

Wir sollten der einfacherheitshalber den Nennwert der Aktie mit der Summe der Stückzahl multiplizieren.

Diese Methode erspart komplizierte Berechnungen und trägt dem Prinzip der kaufm. Vorsicht Rechnung, oder ?

Gruss, der Hexer

[MSolver]

@Kole

dann sehe ich mal zu, dass ich einen Nemax PUT mit Basis 200 bekomme

bzgl. der Schulden:
deswegen ist der Schuldenabbau auch so wichtig !

[MSolver]

ps.:
Der Kurs stand schon mal bei ca. 100 €, ok nicht lange, aber immerhin.

520 Mrd. € Mkt. + Schulden (112 Mrd. € ) ..... (prozentual machen ja da die Schulden nicht viel aus )


WOw!