Hill 50 Gold - 500 Beiträge pro Seite

[grafenwoerth]

Aus dem "Austria Börsebrief" (ca. 4 Wochen alt):

Hill 50 Gold - zu Sommerschlußverkaufspreisen!

Vom Markt vollkommen vergessen - ein mittlerer Goldproduzent der Extra-Klasse. Hill 50 gold fördert das Edelmetall ausschließlich in West-Australien (kein politisches Risiko) aus den Minen Hill 50 und Star im Mount Magne Gebiet. Seitens Salomon Smith Barney und Macquarie Bank gilt die Aktie als mindestens 50 % zu tief vom Markt bewertet. Ian Huntley Research spricht sogar von gut 100 %. Hill 50 Gold konnte zum achten Mal in ununterbrochener Folge die Quartalsproduktion steigern. Durch den Ausbau der Produktionsanlagen sowie durch die in Betriebnahme weiterer Minen wird die Jahresproduktion 148.590 (Geschäftsjahr 1998/99) auf über 250.000 Unzen Gold erhöht (GJ 2000/01). Die Förderkosten mit knapp US$ 190 per Unze sind recht tief. Alleine basierend auf den gegenwärtigen nachgewiesenen Reserven von 2,161 Mio. Unzen ist das Minenleben für die nächsten 10 Jahre gesichert. Dazu kommen noch weitere 1 Mio. Unzen Ressourcen. eine weitere beachtliche Reserve und Ressourcenausweitung kann auch für die nächsten Jahre erwartet werden. Das Management genießt unter den führenden Gold-Analysten in Australien u. Europa einen vorzüglichen Ruf. Die Gesellschaft ist schuldenfrei u. verfügt über Barreserven von A$ 15 Mio. Die australischen Analysten von Paterson Ord Minnet erwarten einen Gewinn pro Aktie für das laufende GH von A/cents 16,5 (Macquarie 10,1 A/cents) u. für d. GJ 2000/01 sogar 20,6 A/cents. Das KGV wäre somit unter 5x - ein sensationell tiefer Wert für einen schuldenfreien, finanzstarken Wachstumswert der Extra-Klasse. Sicherheitshalber wurden gut 2 Jahresproduktionen (492.000 Unzen zu US$ 330) am Terminmarkt abgesichert.

Zum Zeitpunkt dieser Analyse bewegte sich der Goldpreis um die US$ 260,--.
Hat jemand eine Meinung zu diesem Wert?

Gruß aus Österreich

[fischli]

Goldhotline hat eine Kurzanlayse zu Hill 50 verfasst. Im uebrigen hatte er -soweit ich mich erinnern kann- Hill 50 nach Otter Gold als Wachstumsstaerksten Wert in seinem Depot.
Die Analyse von "Austria Boersenbrief" war vor der Entscheidung der Euro Banken, den Goldpreis etwas zu deckeln, weshalb (v.a. durch den Zusatz die Shortpositionen durch erhoehte Leihzinsen einzudaemmen) den grossen Sprung nach oben machte.
Hill 50 hat anhand dsr angefuehrten Berichts 2 Jahresproduktionen gehedgt zu US $ 330/ ounze.
Nun welche Phantasie ist denn dann noch in Hill 50 - ausser derjenigen,
was mit Hil 50`s Liquiditaet passiert bei einem weiteren rasanten Ansteigen des Goldpreises.
fischli

[grafenwoerth]

Haben nicht manche Gold-Produzenten weit mehr als 2 Jahresproduktionen vorverkauft?

grafenwoerth

[TFischer]

Lassen wir doch Hill 50 selber sprechen:

Year 2000 Exposure

Hill 50 Gold NL and related subsidiaries are advanced in the Company’s assessment of its potential exposure to the Year 2000 problem.


The Company submitted a full report to the ASX on March 25, 1999 disclosing the action it has initiated in this regard. This included a timetable, progress schedule and the Company’s strategic management plan for the problem.


Gold and Currency Hedging

The Company has made minor variations to its gold and currency hedging during the quarter. The company currently has approximately 40% of its reserves hedged.


The current gold hedging position of the Company as at April 16, 1999 is as follows:



22 x 15250oz quarterly deliveries of flat forwards at A$521.50 per ounce from 30/6/1999 to 30/9/2004


1 x 15250oz call granted at A$440 per ounce expiring 30/6/1999


29 x 3000oz per month flat forwards at A$497.25 from 21/4/1999 to 21/8 2001


9 x 3000oz per month up & out calls granted at A$450 per ounce (A$465 knock out) from 21/4/1999 to 16/12/1999


69,000 oz of spot deferred at A$473 per ounce


4 X 9250oz barrier down & out calls granted at A$480 (A$440 knock outs) expiring quarterly from 30/11/2000 with down & out knock out periods running for 12 months prior to each expiry.


Insignificant short term derivatives.


The currency hedging position is:



Forward currency contracts —US$12 million at an average of A$0.6562


Up and Out Barrier puts granted — 9 monthly contracts of US$1.5 million each at A$0.6533 maturing monthly from April 1999.

Quelle: Quartalsreporthttp://www.hill50.com.au/html/3103qrtrep.html