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    Beate Uhse verkauft erotic media-Beteiligung fast vollständig - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 08.12.04 12:20:05 von
    Nachrichten

    neuester Beitrag 17.01.05 13:53:50 von
    WAD
    Beiträge: 7
    ID: 933.623
    Aufrufe heute: 0
    Gesamt: 1.728


    Beitrag schreiben Ansicht: 500 Beiträge pro Seite
    Avatar
    Nachrichten
    schrieb am 08.12.04 12:20:05
    Beitrag Nr. 1 (15.276.837)

    Die Beate Uhse AG meldete am Mittwoch, dass sie zwölf Millionen Aktien ihrer 34 Prozent-Beteiligung (14 Millionen Aktien) an der schweizerischen erotic media AG verkaufen wird. Käufer ist der schweizerische Finanzinvestor Almira S.A. aus Lausanne.

    Der Verkauf erfolgt vorbehaltlich des endgültigen Vertragsabschlusses und der Zustimmung der Aufsichtsgremien zum 31. Dezember 2004. Als Kaufpreis wurden den Angaben zufolge 8,50 Euro pro Aktie vereinbart. Durch den Verkauf wird man voraussichtlich einen außerordentlichen Ertrag von über 70 Mio. Euro erlösen.

    Das Unternehmen positioniert sich künftig noch klarer als Content- und Support-Anbieter im Entertainment. Neue Mediendienste werden ausgebaut, wobei man weiterhin auf das Internet, Breitband-Technologie und den Ausbau von Video-on-Demand setzt. Unterstützt wird diese neue Ausrichtung durch eine Kooperation zwischen Beate Uhse und erotic media, nach der die erotic media-Filmrechte und -Lizenzen der Beate Uhse AG auch künftig zur Verfügung stehen.

    Mit der Konzentration auf neue Mediendienste trennt sich Beate Uhse auch von dem Sender Beate Uhse TV. Die 49-prozentige Beteiligung wird an die erotic media GmbH veräußert. Der Verkauf des Senders, der bislang nicht konsolidiert wurde, ist zum Buchwert geplant.

    Die Aktie von Beate Uhse wurde heute vom Handel ausgesetzt und notierte heute Morgen zuletzt bei 10,75 Euro (-1,65 Prozent).

    Wertpapiere des Artikels:
    BEATE UHSE AG
    EROTIC MEDIA AG IN


    Autor: SmartHouseMedia (© wallstreet:online AG / SmartHouse Media GmbH),12:13 08.12.2004

    Avatar
    GrafVonMonteCristo
    schrieb am 13.01.05 15:44:23
    Beitrag Nr. 2 (15.519.087)
    13.01.2005 - 10:16 Uhr
    DGAP-Ad hoc: erotic media AG <CH0016458363>

    Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

    Vertragsabschluss

    erotic media AG: schliesst Lizenzvertrag über 4,5 Millionen Euro

    Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


    Am 13.01.2005 haben die Gesellschaften ARS Universum Edinburgh und die erotic media AG einen Lizenzvertrag über 1050 Vollerotik und 600 Erotik Filme im Wert von 4,5 Millionen Euro abgeschlossen. Die Lizenzen umfassen die TV- sowie Video on Demand Rechte für die französischsprachigen Gebiete in Europa.


    erotic media AG Altgasse 82 6341 Baar Switzerland

    ISIN: CH0016458363 WKN: 121527 Notiert: Geregelter Markt in Düsseldorf und Frankfurt (General Standard)

    Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 13.01.2005
    Avatar
    GrafVonMonteCristo
    schrieb am 13.01.05 15:50:58
    Beitrag Nr. 3 (15.519.158)
    Orthmann AG will Geschäftspolitik bei Beate Uhse nicht verändern
    STEINACH (Dow Jones-VWD)--Die schweizerische Orthmann AG, Steinach, will nach der Übernahme der absoluten Mehrheit der Beate Uhse AG, Flensburg, die Geschäftspolitik des Unternehmens nicht verändern. Orthmann lasse die Vorstände so arbeiten wie bisher, sagte ein Sprecher am Freitag Dow Jones Newswires. Die Orthmann AG hatte am 30. Dezember 2004 ihre Beteiligung an dem Erotikkonzern auf 53,48% aufgestockt. Die Orthmann AG habe rund 5% Aktien gekauft, sagte der Sprecher. Den Erwerb weiterer Anteile schloss er nicht aus. Es komme immer auf eine günstige Gelegenheit an. -Von Kirsten Bienk, Dow Jones Newswires; +49 (0)40 3574 3116, kirsten.bienk§dowjones.com (ENDE) Dow Jones Newswires/7.1.2005/kib/nas
    Avatar
    GrafVonMonteCristo
    schrieb am 13.01.05 15:56:00
    Beitrag Nr. 4 (15.519.207)
    08.12.
    Beate Uhse sieht Erlös aus Sender-Verkauf bei 1,1-1,2 Mio EUR
    FLENSBURG (Dow Jones-VWD)--Die Beate Uhse AG, Flensburg, will ihre Beteiligung an dem Fernsehsender Beate Uhse TV zu einem Preis von 1,1 Mio bis 1,2 Mio EUR verkaufen. Das sei der Buchwert der Beteiligung, sagte Vorstandsvorsitzender Christian Otto Lindemann am Mittwoch Dow Jones Newswires. Dieser Erlös soll als außerordentlicher Ertrag in die Bilanz des Jahres 2004 eingehen.
    Ebenfalls in der Rechnungslegung des laufenden Jahres verzeichnet werde der Verkaufserlös der Beteiligung an der erotic media AG, Baar, von über 70 Mio EUR, sagte Lindemann weiter. (ENDE) Dow Jones Newswires/8.12.2004/kib/bb
    Avatar
    GrafVonMonteCristo
    schrieb am 13.01.05 16:21:50
    Beitrag Nr. 5 (15.519.477)
    Zur Erinnerung / Informationen über erotik media ag !



    erotic media ag
    Investor Relations
    Altgasse 82, Postfach 257
    CH-6341 Baar, Schweiz
    Tel: +41 (0)41 766 25 36
    Fax: +41 (0)41 766 25 31
    ir@eroticmedia.ch

    ( nachfolgender Link für Eigen-Recherchen und zur Einsicht des IPO-Prospekt, den man sich durchlesen sollte!

    www.eroticmedia.ch )



    Verwaltungsrat
    Das Management der erotic media ag besitzt langjährige Erfahrungen in der Erotikbranche und große Kompetenz im Bereich Filmlizenzhandel.

    Bernhard Müller, Delegierter des Verwaltungsrates, CEO
    Herr Martin Gastinger übernimmt das Amt des CEO per 01. Mai 2004
    von Herrn Müller
    Ulrich Rotermund, Präsident des Verwaltungsrates
    Edouard A. Stöckli, Vizepräsident des Verwaltungsrates


    Fernsehauswertung im Pay-TV
    Nach einer Studie von ScreenDigest hatten im Jahr 2000 mehr als 64 Millionen westeuropäische Haushalte Zugang zu Kabel- und Satellitenfernsehen.
    Seit März 2001 deckt die erotic media ag mit der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG die Erotik- Sparte im deutschen Pay-TV ab. Die Beate Uhse TV GmbH ist eine Kooperation zwischen der Beate Uhse AG und der erotic media ag. Mit der Belieferung des eigenen Kanals "Beate Uhse TV" bei Premiere hat sich die erotic media ag im deutschen Markt als der Partner für Erotikfilmlizenzen positioniert.

    Der Erotik-Industrie ist stark fragmentiert und angesichts der bisher relativ niedrigen Einstiegshürden gibt es eine beinahe unüberschaubare Anzahl von Produzenten und Distributoren. Die verstärkte Nachfrage der Mainstream-Medien und die ständige Einführung und Weiterentwicklung neuer Technologien führen jedoch zu einem immer größeren Bedarf an hochwertigen Inhalten. Daher ist eine Konsolidierung innerhalb der weltweiten Anbieter auf wenige Unternehmen mit gesunder Finanzierung, erfolgreichen Track-Records und eingeführten Geschäftsmodellen zu erwarten.


    Die größten Unternehmen der Erotik-Branche:
    Playboy Enterprises Inc
    Beate Uhse AG
    Larry Flynt Publications
    Vivid Entertainment Group
    Orion Versand GmbH & Co KG
    General Media International
    New Frontier Media
    Internet Entertainment Group
    Private Media Group
    Metro Global Media Inc




    Kurzportrait
    Die erotic media ag mit Sitz in Baar / Schweiz, ist ein auf den Erotikfilm-Lizenzhandel spezialisiertes international tätiges Unternehmen.

    Das Produkt-Portfolio des europäischen Marktführers deckt sämtliche Auswertungssegmente, wie z.B. Video/DVD, Pay-TV, Free-TV und Internet ab.

    Basis des erfolgreichen Geschäftsmodells ist der europaweit grösste Filmbestand, das internationale Einkaufs- und Vertriebsnetzwerk sowie das überragende Branchen-Know-How.

    Darüber hinaus deckt die erotic media ag seit März 2001 mit der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG die Erotik- Sparte im deutschen Pay-TV ab. Beate Uhse TV eine Kooperation zwischen der Beate Uhse AG und der erotic media ag.

    Damit ist die erotic media ag in dem Wachstumsmarkt der Erwachsenen-Unterhaltung bestens positioniert. Im Rahmen eines erfolgreich verlaufenen Börsenganges (IPO) haben wir unsere Eigenkapitalbasis zusätzlich verstärkt. Motiv des Börsenganges ist der Zugang zum Kapitalmarkt, der für die zukünftige Mittelbeschaffung zur Wachstumsfinanzierung wichtig ist.
    http://www.eroticmedia.ch/



    Geschichte
    Die erotic media ag geht auf die bereits 1935 in Lausanne/Schweiz gegründete "Office Cinematographique" zurück, die von Beginn an im Kinofilmverleih tätig war. In der Gründungsphase war die renommierte Kinoproduktionsgesellschaft Gaumont an dem Unternehmen beteiligt, um sich die Auswertung ihrer gesamten Produktion in der Schweiz zu sichern.

    In den 80er Jahren wurde dann die Geschäftstätigkeit der zwischenzeitlich in "Imperial Films S.A." umbenannten Aktiengesellschaft erfolgreich vom klassischen Kinofilmverleih in den Verkauf von Video- und TV-Rechten umgewandelt. Inhaltlicher Schwerpunkt des Lizenzgeschäfts war zu diesem Zeitpunkt bereits der Erotikbereich. Unter den erworbenen Filmrechten waren auch Erotik-Klassiker wie "Emmanuelle", der alleine im ersten Vertriebsjahr 1975 in der Schweiz einen Gesamtumsatz von 2,5 Mio. CHF erzielte.

    Bis 1999 trat das Unternehmen im wesentlichen als Erotikfilm-Lieferant für das deutsche und schweizerische Pay-TV auf. Ende 1999 wurde das Unternehmen von dem heutigen Gesellschafterkreis übernommen. Es folgte die Umfirmierung in erotic media ag und die Sitzverlegung nach Baar (Schweiz / Kanton Zug).

    Ab diesem Zeitpunkt wurden als Basis für das Filmlizenz-Geschäft verschiedene weitere Erotikfilm-Bestände anderer Filmhändler und -produzenten erworben.

    Zum 1. März 2000 wurde der - den Erotikfilm-Lizenzhandel betreffende - Geschäftsbereich der Mascotte Film AG, Zürich, in die erotic media ag eingebracht. Die Filmrechte, die die erotic media ag auf diese Weise erworben hat, bieten einen repräsentativen Querschnitt des erotischen Films von der Pionierzeit bis heute. Dieses Rechtepaket beinhaltet u.a. Klassiker, die heute noch im TV gesendet oder auf DVD`s gespielt werden und so bis heute Lizenzerlöse einbringen.

    Seit März 2001 deckt die erotic media ag mit der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG die Erotik- Sparte im deutschen Pay-TV ab. Die Beate Uhse TV GmbH ist eine Kooperation zwischen der Beate Uhse AG und der erotic media ag. Mit der Belieferung des eigenen Kanals "Beate Uhse TV" sowie des Pay-per-View Angebotes "Premiere Erotik" von Premiere hat sich die erotic media ag im deutschen Markt als der Partner für Erotikfilmlizenzen positioniert.





    IPO-Daten
    Wertpapierverkaufsprospekt zum download ( unter:http://www.eroticmedia.ch/ )
    Konsortialbank: vem AG Virtuelles Emissionshaus (Lead)

    Zeichnungsfrist: 31. Oktober bis 04. November
    Emissionspreis: 30,00 EUR (Festpreis)
    Erstnotierung: 08. November 2002
    Erste Kursnotierung: 34,50 EUR


    Factsheet
    Branche:
    Erotik / Medien / Entertainment

    Geschäftsleitung:
    Martin Gastinger, Geschäftsführer
    Carina Brüngger-Ebinger, Leiterin Finanzen

    Weitere Mitglieder des Verwaltungsrats:
    Ulrich Rotermund (Präsident)
    Eduard A. Stöckli (Vize-Präsident)
    Bernhard Müller, (Mitglied des Verwaltungsrates und Berater)

    Mitarbeiter: 10

    Beteiligungen:
    Beate Uhse TV GmbH & Co.KG, Berlin - 49%
    PM Pictures International AB, Stockholm - 100%
    Erotic Media GmbH, Berlin - 100 %

    Jahresumsatz 2001: 13,81 Mio SFR

    Aktionärsstruktur (nach Börsengang):
    Orthmann AG 32%
    Beate Uhse AG 29%
    Stöckli, Edouard A. 12%
    Stähli, Zoë 9%
    Streubesitz 18%

    Detaillierte Angaben zur Aktionärsstruktur finden Sie im Verkaufsprospekt unter 6.2


    __________________________________________________________

    FAQ - Börsengang
    Wie ist die Aktionärsstruktur der erotic media ag nach dem Börsengang?

    Das Grundkapital der erotic media ag beträgt nach dem IPO 41.000.000,00 Schweizer Franken.

    Orthmann AG 32%
    Beate Uhse AG 29%
    Stöckli Edouard A. 12%
    Stähli Zoë 9%
    Streubesitz 18%.



    FAQ - Unternehmen
    An welchen Unternehmen ist die erotic media ag beteiligt?

    Wichtige Kunden sind die Pay-TV-Sender in Europa. Seit März 2001 steht der erotic media ag Beate Uhse TV auf der Pay-TV-Plattform von Premiere zur Verfügung.
    Kurzum: Als internationaler Anbieter von Filmen für Video/DVD, TV und Internet sind wir ein zentraler Schlüssellieferant für den europäischen Erotikfilm-Markt.

    Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, Berlin, Deutschland - 49 %
    PM Pictures International AB, Stockholm, Schweden - 100 %
    Erotic Media GmbH, Berlin, Deutschland - 100 %

    Die erotic media ag hält derzeit folgende Beteiligungen:

    Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, Berlin, Deutschland - 49 %


    Wer gehört dem Verwaltungsrat der erotic media ag an?
    Mitglieder des Verwaltungsrates sind:
    Ulrich Rotermund (Präsident),
    Edouard A. Stöckli (Vize-Präsident),
    Hans-Kaspar Schmid,
    Zoë Stähli und
    Bernhard Müller (Delegierter).
    Bernhard Müller leitet als CEO das operative Geschäft der erotic media ag. Der Verwaltungsrat der erotic media ag vereint internationale unternehmerische Erfahrung, ein weitreichendes Beziehungs-und Branchennetzwerk sowie Unabhängigkeit.

    Herr Martin Gastinger übernimmt nun das Amt des CEO per 01. Mai 2004 von Herrn Müller

    Die erotic media ag beschäftigte zum 30. Juni 2002 10 Mitarbeiter.

    _________________________________________________________

    Die Aktie:
    Kürzel und Symbole: Valoren-Nummer (CH): 16458363 WP-Kenn-Nummer (Dtld): 121527 ISIN: CH0016458363 Börsenkürzel: ERO1 Aktienstückzahl: 40.800.000 Aktien Art der Aktien: Inhaberaktien Notierung: Geregelter Markt, Frankfurter Wertpapierbörse
    Geregelter Markt, Börse Düsseldorf XETRA Designierter Sponsor: Seydler AG Kürzel und Symbole: Valoren-Nummer (CH): 1488268 WP-Kenn-Nummer (Dtld): 778306 ISIN: CH0014882689 Börsenkürzel: ERO Aktienstückzahl: 20.000 Aktien Art der Aktien: Inhaberaktien Notierung: Geregelter Markt, Frankfurter Wertpapierbörse
    Geregelter Markt, Börse Düsseldorf XETRA Designierter Sponsor: Seydler AG

    Bekanntmachung über die Änderung des Nennwerts von 4.080.000 Aktien

    Die Generalversammlung der erotic media ag, Baar/Schweiz (nachfolgend auch „Gesellschaft“
    genannt), hat am 25. Juni 2003 auf Antrag des Verwaltungsrats die Änderung des Nennwerts
    von 4.080.000 Aktien der Gesellschaft im Verhältnis 1:10 beschlossen. Der Nennwert dieser
    Aktien reduziert sich von bisher CHF 10,00 auf nunmehr CHF 1,00. 20.000 Aktien, die bereits
    mit einem Nennwert von je CHF 10,00 gedruckt worden sind, sollen nicht verändert werden.

    Die Änderung des Nennwerts wurde am 10. Juli 2003 in das Handelsregister des Kantons Zug
    eingetragen und am 17. Juli 2003 im Schweizerischen Handelsamtsblatt (SHAB) veröffentlicht.

    Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt nach der mit dem Beschluss verbundenen
    Statutenänderung gleichbleibend CHF 41.000.000,00. Es ist nunmehr eingeteilt in 40.800.000
    Inhaberaktien im Nennwert von je CHF 1,00 und 20.000 Inhaberaktien im Nennwert von je CHF
    10,00. Daneben besteht ein genehmigtes Aktienkapital in Höhe von CHF 20.500.000,00 sowie
    ein bedingtes Aktienkapital in Höhe von CHF 4.000.000,00. Sämtliche 41.000.000 Aktien der
    Gesellschaft sind in den geregelten Markt (General Standard) an der Frankfurter
    Wertpapierbörse einbezogen. Die 40.800.000 Aktien mit Nennwert CHF 1,00 sind in einer
    Globalurkunde verbrieft, die bei der SegaInterSettle AG, CH-Zürich, hinterlegt ist. Die übrigen
    20.000 Aktien mit Nennwert CHF 10,00 sind einzelverbrieft.

    Die Umstellung des Nennwerts der Aktien im geregelten Markt an der Frankfurter
    Wertpapierbörse erfolgt zum 1. September 2003. Die 40.800.000 Aktien mit Nennwert CHF 1,00
    werden unter der neuen ISIN CH0016458363 (WKN 121527), die 20.000 Aktien mit Nennwert
    CHF 10,00 unter der bekannten ISIN CH0014882689 (WKN 778306) gehandelt. Von den
    Aktionären den erotic media ag ist nichts zu veranlassen.

    Baar/Schweiz, im August 2003

    erotic media ag
    Der Verwaltungsrat


    __________________________________________________________
    erotic media AG

    22.12.2004 - 12:01 Uhr DGAP-Ad hoc: erotic media AG <CH0016458363>

    Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

    Vertragsverlängerung mit Premiere Fernsehen GmbH & Co. KG
    erotic media AG: Vertragsverlängerung mit Premiere Fernsehen GmbH & Co. KG
    Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

    erotic media ag und Premiere Fernsehen GmbH & Co KG haben am 22. Dezember 2004 die Zusammenarbeit für "Blue Movie" - der Telemediendienst für Vollerotik -
    bis zum 31. Dezember 2008 verlängert. Gleichzeitig wurde vereinbart die Belieferung der Filmprogramme auch auf die geplanten neuen "Blue Movie" -
    Angebote auszudehnen.
    erotic media AG Altgasse 82 6341 Baar Switzerland
    ISIN: CH0016458363 WKN: 121527
    Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 22.12.2004

    ----------------------------------------------------------

    13.01.2005 - 10:16 Uhr DGAP-Ad hoc: erotic media AG <CH0016458363>

    Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

    Vertragsabschluss

    erotic media AG: schliesst Lizenzvertrag über 4,5 Millionen Euro
    Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

    Am 13.01.2005 haben die Gesellschaften ARS Universum Edinburgh und die erotic media AG einen Lizenzvertrag über 1050 Vollerotik und 600 Erotik Filme im Wert von 4,5 Millionen Euro abgeschlossen. Die Lizenzen umfassen die TV- sowie Video on Demand Rechte für die französischsprachigen Gebiete in Europa.
    erotic media AG Altgasse 82 6341 Baar Switzerland
    ISIN: CH0016458363 WKN: 121527
    Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 13.01.2005

    ----------------

    Corporate-News übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­ Wechsel in der Geschäftsführung der erotic media ag Der Arbeitsvertrag von Herrn Bernhard Müller (CEO/Delegierter des Verwaltungsrates) lief per 30.04.2003 aus. Der Verwaltungsrat überzeugte Herrn Müller diesen Vertrag um ein Jahr bis zum 30.04.2004 zu verlängern, somit konnte letztes Jahr ein geeigneter Nachfolger gefunden und eingearbeitet werden. Herr Martin Gastinger übernimmt nun das Amt des CEO per 01. Mai 2004 von Herrn Müller. Herr Müller bleibt bis zur Generalversammlung am 28.06.2004 Verwaltungsrat der erotic media ag und wird anschliessend der erotic media ag zukünftig beratend zur Seite stehen. erotic media ag Ende der Mitteilung, (c)DGAP 12.03.2004 ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­ WKN: 778306; ISIN: CH0014882689; Index: Notiert: Geregelter Markt in Düsseldorf und Frankfurt (General Standard)

    __________________________________________________________

    07.01.2005
    Orthmann AG übernimmt bei Beate Uhse die Mehrheit
    FRANKFURT (Dow Jones-VWD)--Die Beate Uhse AG, Flensburg, hat einen neuen Mehrheitsaktionär. Die schweizerische Orthmann AG, Steinach, halte seit dem 30. Dezember 53,48% der Stimmrechtsanteile, heißt es in einer Finanzanzeige vom Freitag. Im Geschäftsbericht 2003 der Beate Uhse AG wird die Orthmann-Beteiligung noch mit 44,86% ausgewiesen. (ENDE) Dow Jones Newswires/12/7.1.2005/rio/jhe

    07.01.
    Orthmann AG will Geschäftspolitik bei Beate Uhse nicht verändern
    STEINACH (Dow Jones-VWD)--Die schweizerische Orthmann AG, Steinach, will nach der Übernahme der absoluten Mehrheit der Beate Uhse AG, Flensburg, die Geschäftspolitik des Unternehmens nicht verändern. Orthmann lasse die Vorstände so arbeiten wie bisher, sagte ein Sprecher am Freitag Dow Jones Newswires. Die Orthmann AG hatte am 30. Dezember 2004 ihre Beteiligung an dem Erotikkonzern auf 53,48% aufgestockt. Die Orthmann AG habe rund 5% Aktien gekauft, sagte der Sprecher. Den Erwerb weiterer Anteile schloss er nicht aus. Es komme immer auf eine günstige Gelegenheit an. -Von Kirsten Bienk, Dow Jones Newswires; +49 (0)40 3574 3116, kirsten.bienk§dowjones.com (ENDE) Dow Jones Newswires/7.1.2005/kib/nas


    08.12.
    EQS-Adhoc:
    Beate Uhse verkauft Beteiligung an der erotic media ag mit a.o. Ertrag von über 70 Mio. Euro 08.12.2004 Adhoc-Mitteilung übermittelt durch die EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Die Beate Uhse AG wird 12 Mio. Stück Aktien ihrer 34-prozentigen Beteiligung (insgesamt 14 Mio. Stück Aktien) an der börsennotierten erotic media ag, Baar/Schweiz, verkaufen. Käufer ist der Schweizer Finanzinvestor Almira S.A., Lausanne. Beide Vertragsparteien einigten sich heute über die wesentlichen Vertragsparameter. Der Verkauf erfolgt vorbehaltlich des endgültigen Vertragsabschlusses und der Zustimmung der Aufsichtsgremien zum 31. Dezember 2004. Als Kaufpreis wurden 8,50 Euro je Stück Aktie vereinbart. Durch den Verkauf wird der Beate Uhse AG voraussichtlich ein außerordentlicher Ertrag von über 70 Mio. Euro zufließen. Beate Uhse positioniert sich zukünftig noch klarer als Content-und Support-Provider im Entertainment. Neue Mediendienste werden ausgebaut, dabei setzt Beate Uhse weiterhin auf das Internet, Breitband-Technologie und den immer wichtiger werdenden Ausbau von Video-on-Demand. Unterstützt wird diese neue Ausrichtung durch einen Kooperationsvertrag zwischen der Beate Uhse AG und der erotic media ag, so dass die umfassenden erotic media Filmrechte und-Lizenzen der Beate Uhse AG auch zukünftig zur Verfügung stehen. Mit der Fokussierung auf neue Mediendienste trennt sich Beate Uhse auch von dem Sender Beate Uhse TV. Die 49-prozentige Beteiligung wird an die erotic media GmbH, Deutschland, veräußert. Der TV-Sender wurde bislang bei der Beate Uhse AG nicht konsolidiert. Der Verkauf ist zum Buchwert geplant.

    Der Vorstand Flensburg, 08. Dezember 2004

    Kontakt; Beate Uhse AG
    Birte Hennig Investor Relations Tel.; 0049 -(0)461 / 99 66 -307 Fax; 0049 -(0)461 / 99 66 -440 b.hennig§beate-uhse.de
    EquityStory AG 08.12.2004 ISIN; DE0007551400;
    Avatar
    WAD
    schrieb am 15.01.05 04:21:45
    Beitrag Nr. 6 (15.533.629)
    ich hab mal interessantes gelesen was ich euch nicht vorenthalten möchte.



    VERKAUFSPROSPEKT der Erotic Media AG

    für CHF 1.000.000
    Stück 100.000 Inhaberaktien im Nennwert von CHF 10,00 je Aktie aus der Barkapitalerhöhung vom Oktober 2002
    unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre,
    jeweils mit voller Gewinnberechtigung vom Geschäftsjahr 2002 an, d.h. ab dem 1. Januar 2002
    - Wertpapier-Kenn-Nummer 778306 -
    der Erotic Media AG, Baar,
    Kanton Zug, Schweiz
    und zugleich


    UNTERNEHMENSBERICHT
    für die Zulassung der
    CHF 41.000.000,00
    Stück 4.100.000 Inhaberaktien im Nennwert von CHF 10,00 je Aktie
    (gesamtes Aktienkapital)
    jeweils mit voller Gewinnberechtigung vom Geschäftsjahr 2002 an, d.h. ab dem 1. Januar 2002,
    und zwar
    CHF 1.000.000,00
    Stück 100.000 Inhaberaktien im Nennwert von CHF 10,00 je Aktie
    aus der Barkapitalerhöhung vom Oktober 2002
    unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre,
    und
    CHF 40.000.000,00
    Stück 4.000.000 Inhaberaktien im Nennwert von CHF 10,00 je Aktie
    aus dem Besitz der Altaktionäre
    der
    Erotic Media AG, Baar,
    Kanton Zug, Schweiz
    - Wertpapier-Kenn-Nummer 778306 -
    - ISIN Code CH0014882689 -
    - Börsenkürzel ERO -
    zum Geregelten Markt
    an der Frankfurter Wertpapierbörse.
    - 3 -
    / 4
    Inhaltsverzeichnis
    VERKAUFSPROSPEKT 1
    Inhaltsverzeichnis 3.................- 7 -/ 8

    1. Allgemeine Informationen
    1.1. Verantwortungsklausel

    Die Erotic Media AG, Baar, Schweiz (nachfolgend auch .Gesellschaft. oder .Unternehmen.) sowie
    die vem AG Virtuelles Emissionshaus, München, als Emissionsbank übernehmen gemäß
    § 13 VerkProspG und § 55 BörsG, jeweils i.V.m. §§ 44 ff. BörsG, die Verantwortung für den Inhalt
    dieses Verkaufsprospekts / Unternehmensberichts (nachfolgend auch .Prospekt.) und erklären
    hiermit, dass ihres Wissens die Angaben in diesem Prospekt richtig und vollständig sind und keine
    wesentlichen Umstände ausgelassen wurden.

    1.2. Angabe der Einsichtnahmestelle
    Geschäftsberichte und Zwischenberichte der Gesellschaft sowie weitere in diesem Prospekt genannte
    Unterlagen und Dokumente, die die Gesellschaft betreffen, können am Sitz der Gesellschaft
    in CH-6341 Baar, Altgasse 82, Schweiz, während der üblichen Geschäftszeiten eingesehen
    werden.

    1.3. Zukunftsgerichtete Aussagen, Zuverlässigkeit von Meinungen und
    Prognosen
    Die in diesem Prospekt wiedergegebenen Meinungen und Prognosen sind ausschließlich solche
    der Gesellschaft und ihres Verwaltungsrats. Meinungen und Prognosen sind alle Aussagen, die
    Ausdrücke wie "erwartet", "glaubt", "geht davon aus", "ist der Meinung" oder ähnliches enthalten.
    Diese Meinungen und Prognosen beruhen ausschließlich auf den der Gesellschaft und ihrem
    Verwaltungsrat zur Verfügung stehenden Informationen sowie auf einer Reihe von Annahmen,
    die sich als richtig oder als unzutreffend erweisen können. Sie geben die gegenwärtige Meinung
    der Gesellschaft und ihres Verwaltungsrats hinsichtlich möglicher künftiger Ereignisse zwar zutreffend
    wieder, sind jedoch ungewiss und unterliegen daher Risiken. Die Gesellschaft übernimmt
    nur nach Maßgabe der gesetzlichen Bestimmungen die Verpflichtung, derartige in die Zukunft
    gerichtete Aussagen in Zukunft nachzuhalten und an zukünftige Ereignisse und Entwicklungen
    anzupassen.
    Eine Vielzahl von Faktoren, darunter auch Risiken, die unter "Risikofaktoren" und an anderen
    Stellen in diesem Prospekt beschrieben sind, können dazu führen, daß die tatsächlich eintretenden
    Ereignisse und ihre Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft
    erheblich von den Meinungen und Prognosen der Gesellschaft und ihres Verwaltungsrats
    abweichen. Entsprechendes gilt für die in diesem Prospekt wiedergegebenen und als Zitat kenntlich
    gemachten Meinungen und Prognosen aus Studien Dritter.

    2. Zusammenfassung
    Die folgende Zusammenfassung wird durch die an anderer Stelle des Prospekts enthaltenen
    Informationen und Jahresabschlüsse ergänzt. Insbesondere sind für die Beurteilung der Finanzlage
    die Erläuterungen in den Kapiteln 11. .MD & A. und 12. Finanzteil heranzuziehen. Diese
    Zusammenfassung enthält nicht alle für den Anleger wichtigen Informationen. Anleger sollten
    daher den gesamten Prospekt aufmerksam lesen. Ein Glossar mit den verwendeten Fachbegriffen
    und Abkürzungen befindet sich am Ende des Prospekts.

    2.1. Unternehmen
    2.1.1. Die Gesellschaft
    2.1.1.1. Geschäftstätigkeit
    Die Erotic Media AG mit Sitz in Baar, Kanton Zug, Schweiz ist ein auf die Vermarktung von Erotik-
    Filmrechten spezialisiertes Unternehmen. Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegt beim
    Erwerb sowie der Auswertung und Vermarktung von Erotik- und Vollerotikfilmen auf allen Verwertungsstufen
    bzw. -arten. Verwertungsstufen sind derzeit Video/DVD, Pay-TV, Free-TV sowie On-
    Demand- und Internetrechte.

    2.1.1.2. Strategie
    Die Unternehmensstrategie der Erotic Media AG ist darauf ausgerichtet, ihre Position als Anbieter
    von Verwertungsrechten an Erotikfilmen in Europa weiter auszubauen und zu festigen. Erreicht
    werden soll dies einerseits durch den Auf- und Ausbau eines in Europa führenden Rechtebestandes
    im Bereich Erotikfilme. Andererseits beteiligt sich die Gesellschaft an der Erschließung innovativer
    Vertriebsformen, insbesondere im Bereich Pay-TV und Internet. Im Bereich Pay-TV ist
    Bestandteil dieser Strategie vor allem die Beteiligung an der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, die
    über die digitale Pay-TV Plattform der Premiere Medien GmbH & Co. KG einen eigenen Erotikkanal
    (Beate Uhse TV) betreibt. Zusätzlich beabsichtigt die Gesellschaft, sich an vergleichbaren
    Projekten in Deutschland und anderen europäischen Ländern zu beteiligen.

    2.1.2. Ausgewählte Finanzdaten
    Die folgende Tabelle zeigt ausgewählte Daten aus den Jahresabschlüssen der Gesellschaft für
    die Geschäftsjahre 2000 und 2001 sowie dem Zwischenabschluss zum 30. Juni 2002:
    Zusammenfassung Konsolidierte
    Erfolgsrechnung
    Erfolgsrechnung
    der Erotic
    Media AG
    Erfolgsrechnung
    der Erotic
    Media AG
    Erfolgsrechnung
    der Erotic
    Media AG
    In Schweizer Franken (CHF) 2002
    (6 Monate)
    2002
    (6 Monate)
    2001
    (12 Monate)
    2000
    12 Monate)
    Ausgewählte Daten der Erfolgsrechnung:
    Erträge aus Verkauf von Filmlizenzen
    7.513.770,00 (*) 5.721.684,60 13.808.505,26 1.704.273,00
    Lizenz und Materialaufwand - 2.685.923,00 - 1.844.707,07 - 4.394.888,75 - 392.642,00
    Betriebsaufwand - 5.502.305,00 - 3.562.112,45 - 8.391.925,34 - 7.317.826,00
    Finanzertrag/-aufwand - 165.778,00 - 158.148,02 127.638,19 385.418,00
    Gewinn/Verlust vor Steuern - 840.236,00 (**) 156.717,06 1.149.329,36 - 5.620.777,00
    Steuern - 116.200,00 - 51.000,00 -66.780,45 - 127.000,00
    Perioden bzw. Jahresgewinn/ -
    Verlust
    - 956.436,00 (**) 105.717,06 1.082.548,91 - 5.747.777,00
    Periodenverlust nach Minderheitsanteilen
    - 182.328,00
    (*) inkl. sonstige Erträge i.H.v. CHF
    41.460,00
    (**) inkl. Minderheiten i.H.v. CHF
    774.108,00
    Ausgewählte Daten der Bilanzen
    konsolidierte Bilanz (30.06.2002
    Bilanz der AG(30.06.2002)
    Bilanz der AG(31.12.2001)
    Bilanz der AG(31.12.2000)
    Umlaufvermögen 15.406.120,00 13.416.070,31 15.900.618,00 23.898.113,00
    Anlagevermögen 21.281.866,00 26.276.475,81 24.869.853,00 20.143.433,00
    Fremdkapital 4.518.475,00 3.531.181,98 4.714.824,00 9.068.448,00
    Eigenkapital 29.586.646,00 36.161.364,14 36.055.647,00 34.973.098,00
    Ergebnis pro Aktie
    Anzahl der Aktien 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000
    Ergebnis je Aktie -0,05 0,03 0,27 -1,44
    Anzahl der Mitarbeiter
    (Jahresdurchschnitt ohne Verwaltungsrat)
    22
    10
    11
    11

    2.2. Börsenzulassung/Angebot
    Sämtliche Aktien der Gesellschaft, die Gegenstand des Unternehmensberichts sind, sollen zum
    Geregelten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse sowie an der Börse Düsseldorf zugelassen
    werden. Die Aufnahme in den Börsenhandel sämtlicher Aktien der Gesellschaft inklusive der Inhaberaktien,
    die aufgrund der am 2. Oktober 2002 beschlossenen Kapitalerhöhung ausgegeben
    werden, ist für den 8. November 2002 vorgesehen. Die Einzelheiten der Börsenzulassung und
    des Angebots sind in nachstehender Übersicht zusammengefasst:
    Angebotsaktien Stück 100.000 Inhaberaktien im Nennwert von CHF 10,00 je Aktie aus der am 2. Oktober 2002 beschlossenen
    Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des
    Bezugsrechts der Aktionäre.
    Nennwert CHF 10,00 je Aktie
    Gewinnanteilsberechtigung Jeweils mit voller Gewinnberechtigung vom Geschäftsjahr 2002 an, d.h. ab dem 01.01.2002.
    Stimmrecht Jede Aktie gewährt eine Stimme in der Generalversammlung.
    Verbriefung Die Verbriefung der 4.100.000 Aktien erfolgt in einer
    Globalurkunde. Der Anspruch auf Einzelverbriefung
    ist statutengemäß ausgeschlossen.
    Angebot Öffentliches Angebot in der Bundesrepublik Deutschland.
    Emissionsbank vem AG Virtuelles Emissionshaus, München
    Zahl- und Hinterlegungsstelle Bankhaus Gebr. Martin AG, Göppingen
    Zeichnungsfrist 31. Oktober 2002 bis 4. November 2002 (17.00 Uhr,
    im übrigen jeweils einschließlich) vorbehaltlich Abk
    ürzung.
    Preisspanne Die Aktien werden zu einem Festpreis angeboten.
    Platzierungspreis Der Platzierungspreis beträgt EUR 30,00.
    Notierungsaufnahme Die Notierungsaufnahme ist für den 8. November
    2002 vorgesehen.
    Zahltag Zahltag ist voraussichtlich der 4. November 2002.
    Lieferung Die buchmäßige Lieferung der Aktien ist für den 6.
    November 2002 vorgesehen.
    Börsenkürzel ERO
    Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN) 778306
    International Security Identification
    Number (ISIN Code)
    CH0014882689
    - 11 -/ 12

    3. Börsenzulassung und Angebot
    3.1. Gegenstand der Börsenzulassung, Zeitplan, Veröffentlichungen
    3.1.1. Gegenstand der Börsenzulassung
    Gegenstand der Börsenzulassung ist das gesamte Aktienkapital der Gesellschaft in Höhe von
    CHF 41.000.000,00 nach Eintragung der vom Verwaltungsrat am 2. Oktober 2002 beschlossenen
    Barkapitalerhöhung um CHF 1.000.000,00 eingeteilt in 100.000 Inhaberaktien im Nennwert von
    CHF 10,00 je Aktie und voller Gewinnberechtigung für das Geschäftsjahr 2002, d. h. ab dem 1.
    Januar 2002.
    3.1.2. Zeitplan und Veröffentlichungen
    Der Zeitplan einschließlich der im Rahmen des Angebots vorzunehmenden Veröffentlichungen ist
    im folgenden kurz zusammengefasst:
    Veröffentlichung des Prospekts
    sowie des Zulassungsbeschlusses
    der Frankfurter
    Wertpapierbörse per Hinweisbekanntmachung
    Financial Times
    Deutschland
    voraussichtlich 30. Oktober 2002
    Zeichnungsfrist 31. Oktober 2002 - 4. November 2002/
    17.00 Uhr
    (vorbehaltlich vorzeitiger Beendigung)
    Zuteilung und Kaufpreiszahlung voraussichtlich 4. November 2002
    Buchmäßige Lieferung der Aktien
    voraussichtlich 6. November 2002
    Veröffentlichung des Zulassungsbeschlusses
    der Börse
    Düsseldorf per Hinweisbekanntmachung
    Financial Times
    Deutschland
    voraussichtlich 6. November 2002
    Notierungsaufnahme voraussichtlich 8. November 2002
    Der Verkaufsprospekt/Unternehmensbericht ist ab dem 30. Oktober 2002 bei der Gesellschaft,
    als Download über die Internet-Seite der Gesellschaft (www.eroticmedia.ch), bei der Emissionsbank
    und der in diesem Prospekt genannten Zahl- und Hinterlegungsstelle (siehe Ziffer 3.2.12)
    sowie bei der Zulassungsstelle der Frankfurter Wertpapierbörse kostenlos erhältlich. Ein diesbez
    üglicher Hinweis wird voraussichtlich am 30. Oktober 2002 in der Financial Times Deutschland
    veröffentlicht.

    3.2. Allgemeine und besondere Angaben über die Aktien
    3.2.1. Gegenstand des Angebots
    Das Angebot umfasst eine Gesamtzahl von Stück 100.000 Inhaberaktien der Erotic Media AG mit
    einem Nennwert von CHF 10,00 je Aktie (nachfolgend auch .Angebotsaktien. oder .neue Aktien.
    genannt) aus der am 2. Oktober 2002 beschlossenen und am 15. Oktober 2002 in das Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen, jeweils mit voller Gewinnberechtigung
    für das Geschäftsjahr 2002, d. h. ab dem 1. Januar 2002. Das Bezugsrecht der Altaktionäre
    ist ausgeschlossen.

    3.2.2. Angebot
    In Deutschland erfolgt ein öffentliches Angebot an Privatanleger und institutionelle Anleger. Au-
    ßerhalb der Bundesrepublik Deutschland, nicht jedoch in den USA, Kanada und Japan, sollen die
    Aktien institutionellen Anlegern und, soweit gesetzlich zulässig, einzelnen ausgewählten Privatinvestoren
    angeboten werden. Die Angebotsfrist läuft voraussichtlich vom 31. Oktober 2002 bis
    zum 4. November 2002 (17.00 Uhr).
    Zur Durchführung der oben genannten Kapitalerhöhung wurden die Stück 100.000 neuen Inhaberaktien
    von der vem AG Virtuelles Emissionshaus zum Ausgabebetrag von EUR 30,00 je Aktie
    mit der Verpflichtung gezeichnet und übernommen, diese im Rahmen des Angebots öffentlich
    anzubieten.
    Die Ad.E.L. Adult Entertainment & Lifestyle AG, Berlin, hat sich gegenüber der vem AG Virtuelles
    Emissionshaus verpflichtet, sämtliche zu platzierenden Aktien zu übernehmen, die nicht an Dritte
    platziert werden können.

    3.2.3. Verbriefung, Zahlung und Lieferung
    Die Verbriefung sämtlicher 4.100.000 Aktien der Gesellschaft erfolgt in einer Globalurkunde, die
    bei der SegaInterSettle AG, CH-Zürich, hinterlegt wird. Die in der Globalurkunde verbrieften Aktien
    werden in den grenzüberschreitenden Effektenverkehr mit der Schweiz aufgenommen und
    sind über die Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, lieferbar. Den Inhabern der Aktien
    stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu. Ein Anspruch der Aktionäre auf Einzelverbriefung
    ist statutengemäß ausgeschlossen.
    Die Zahlung des Kaufpreises zuzüglich anfallender üblicher Effektenprovision der jeweiligen Depotbank
    hat voraussichtlich am 4. November 2002 zu erfolgen. Am 6. November 2002 erfolgt
    voraussichtlich die buchmäßige Lieferung der Aktien durch die Clearstream Banking AG.

    3.2.4. Kaufpreis
    Die Stück 100.000 Inhaberaktien werden im Wege eines Festpreis-Verfahrens voraussichtlich
    vom 31. Oktober 2002 bis zum 4. November 2002 (17.00 Uhr) öffentlich angeboten. Der Preis, zu
    dem Kaufaufträge abgegeben werden können, beträgt EUR 30,00 je Aktie.

    3.2.5. Regelung der Zeichnungsaufträge
    An dem öffentlichen Angebot interessierte Investoren haben die Möglichkeit, die Kaufaufträge für
    die Aktien innerhalb der Zeichnungsfrist, die voraussichtlich vom 31. Oktober 2002 bis 4. November
    2002 (17.00 Uhr) läuft, abzugeben und zwar:
    (1.) Online unter www.vem.ag für Privatinvestoren, die zugleich Kunden der vem AG Virtuelles
    Emissionshaus sind, wobei der Geldbetrag im Rahmen des Lastschriftverfahrens eingezogen
    wird.
    (2.) Über die Hausbank des Anlegers im Rahmen eines Zeichnungsauftrages für Neuemissionen,
    der an die vem AG Virtuelles Emissionshaus durch die Hausbank weitergeleitet wird,
    wobei die Hausbank dem Anleger eine Wertpapierabrechnung erstellt.
    (3.) Schriftlich über die vem AG Virtuelles Emissionshaus für institutionelle Investoren.

    3.2.6. Allgemeine Zuteilungskriterien
    Die Zuteilung der Aktien erfolgt nach Ablauf der Zeichnungsfrist einvernehmlich durch die Gesellschaft
    und die vem AG Virtuelles Emissionshaus. Zeichnungsaufträge können seitens der vem
    AG Virtuelles Emissionshaus gekürzt werden. Im übrigen ist im Falle einer Überzeichnung der
    Emission für Privatanleger die Zuteilung im Losverfahren vorgesehen.

    3.2.7. Emissionsbank
    Die vem AG Virtuelles Emissionshaus ist Emissionsbank für das in diesem Prospekt enthaltene
    Angebot.

    3.2.8. Börsenzulassung und Aufnahme der Preisfeststellung
    Der Antrag auf Zulassung der Aktien der Gesellschaft zum Geregelten Markt der Frankfurter
    Wertpapierbörse wurde am 2. Oktober 2002 gestellt. Die Börsenzulassung für das gesamte Aktienkapital
    der Gesellschaft einschließlich der neuen Aktien zum Geregelten Markt der Frankfurter
    Wertpapierbörse wird voraussichtlich am 25. Oktober 2002 erteilt.
    Der Antrag auf Zulassung der Aktien der Gesellschaft zum Geregelten Markt der Börse Düsseldorf
    wurde am 24. Oktober 2002 gestellt. Die Börsenzulassung für das gesamte Aktienkapital der
    Gesellschaft einschließlich der neuen Aktien zum Geregelten Markt der Börse Düsseldorf wird
    voraussichtlich am 6. November 2002 erteilt.
    Die Notierungsaufnahme mit Aufnahme der Preisfeststellung im Geregelten Markt der Frankfurter
    Wertpapierbörse sowie der Börse Düsseldorf ist erstmals für den 8. November 2002 vorgesehen.
    Nach Feststellung des Erstkurses werden die Aktien fortlaufend gehandelt.

    3.2.9. Stimmrecht
    Jede Inhaberaktie gewährt dem Inhaber in der Generalversammlung der Gesellschaft eine Stimme.

    3.2.10. Gewinnberechtigung
    Die Aktien sind mit voller Gewinnanteilsberechtigung ab dem Beginn des Geschäftsjahres 2002,
    d. h. ab dem 01. Januar 2002 ausgestattet.

    3.2.11. Besteuerung
    Siehe hierzu ausführlich unter Ziffer 10. Besteuerung.


    3.2.12. Bekanntmachungen, Zahl- und Hinterlegungsstelle
    Bekanntmachungen erfolgen derzeit laut Statuten im schweizerischen Handelsamtsblatt. Sind die
    Adressen aller Aktionäre dem Verwaltungsrat bekannt, können solche Mitteilungen durch eingeschriebenen
    Brief erfolgen, sofern das Gesetz nicht zwingend etwas anderes bestimmt.
    Alle die Inhaberaktien der Gesellschaft betreffenden Mitteilungen werden darüber hinaus in mindestens
    einem überregionalen Pflichtblatt der Frankfurter Wertpapierbörse sowie der Börse Düsseldorf
    veröffentlicht.
    Zahl- und Hinterlegungsstelle ist die Bankhaus Gebr. Martin AG, Göppingen.

    3.2.13. Wertpapier-Kenn-Nummer, Börsenkürzel
    Die Wertpapier-Kenn-Nummer für die zur Platzierung gelangenden Aktien lautet: 778306.
    Die International Security Identification Number (ISIN) lautet: CH0014882689.
    Das Börsenkürzel für den Geregelten Markt lautet: ERO.

    3.3. Veräußerungsverbote/Übertragbarkeit
    Einzelne Altaktionäre haben sie sich gegenüber der Erotic Media AG sowie gegenüber der vem
    AG Virtuelles Emissionshaus unwiderruflich und unter Beachtung der einschlägigen Regelungen
    des schweizerischen Aktienrechts verpflichtet, für die in nachstehender Aufstellung genannte
    Anzahl von Monaten ab dem Datum der Erstnotiz der Aktien an der Frankfurter Wertpapierbörse
    keine Aktien börslich oder außerbörslich direkt oder indirekt zur Veräußerung innerhalb dieses
    Zeitraums anzubieten, zu veräußern, dieses anzukündigen oder sonstige Maßnahmen zu ergreifen,
    die einer Veräußerung wirtschaftlich entsprechen. Der Beate Uhse AG ist es im Rahmen
    ihrer Lock Up-Vereinbarung gestattet, außerbörslich Aktien Altaktionären anzubieten oder zu
    veräußern, sofern die Verpflichtungen aus der Lock Up-Vereinbarung mit übertragen werden. Die
    Namen der Aktionäre, die sich dem Veräußerungsverbot unterworfen haben sowie die Dauer der
    hieraus folgenden Verfügungsbeschränkungen ergeben sich aus folgender Aufstellung:

    Aktionär Anzahl Aktien Anteil vor Kapitalerhöhung
    Dauer der Verfügungsbeschränkung
    Beate Uhse AG 1.200.000 30,00% 18 Monate
    Bernhard Müller 200.000 5,00% 18 Monate
    Alexane Stöckli 80.000 2,00% 12 Monate
    Orthmann AG 1.301.100 32,53% 6 Monate
    Edouard A. Stöckli 493.000 12,33% 6 Monate
    Zoё Stähli 360.000 9,00% 6 Monate
    Abgesehen von den Aktien, die dem vorstehend beschriebenen Veräußerungsverbot unterliegen,
    sind sämtliche Aktien frei übertragbar. Rechtliche Einschränkungen ihrer Handelbarkeit bestehen
    nicht.

    3.4. Stabilisierungsmaßnahmen/Mehrzuteilungsoption
    Stabilisierungsmaßnahmen sind nicht beabsichtigt. Die Gesellschaft hat sich jedoch gegenüber
    der vem AG Virtuelles Emissionshaus verpflichtet, innerhalb eines Zeitraums von zwölf Monaten
    ab dem Tag der Notierungsaufnahme keine Kapitalerhöhung oder vergleichbare Maßnahmen
    durchzuführen oder anzukündigen, es sei denn mit Zustimmung der vem AG Virtuelles Emissionshaus.
    Eine Mehrzuteilungsoption (.Greenshoe.) zugunsten der Emissionsbank wurde nicht vereinbart.

    3.5. Designated Sponsor
    Die Seydler AG Securities and Financial Services, Frankfurt, übernimmt die Funktion als Designated
    Sponsor.

    3.6. Verwendung des Emissionserlöses
    Der Nettoemissionserlös aus der vollständigen Platzierung der 100.000 Stück Inhaberaktien im
    Nennwert von CHF 10,00 je Aktie setzt sich zusammen aus dem zu entrichtenden Platzierungspreis
    je Aktie multipliziert mit der Anzahl der platzierten Aktien abzüglich der von der Gesellschaft
    zu tragenden Emissions- und Platzierungskosten und der in der Schweiz zu entrichtenden Emissionsabgabe
    (Stempelsteuer) in Höhe von 1,00 % des Emissionsvolumens aus der Kapitalerhöhung. Bei voller Zuteilung sämtlicher Aktien zum Festpreis von EUR 30,00 je Aktie beträgt der
    zufließende Brutto-Emissionserlös EUR 3,0 Mio. Die von der Gesellschaft zu tragenden Emissions-
    und Platzierungskosten einschließlich der Vergütung der Emissionsbank, jedoch ausgenommen
    der jährlich wiederkehrenden Kosten für den Designated Sponsor, betragen ca.
    EUR 820.000,00.
    Der nach Abzug der Emissions- und Platzierungskosten der Gesellschaft zufließende Netto-
    Emissionserlös dient der Finanzierung des weiteren Wachstums der Gesellschaft, insbesondere
    dem Ausbau des Filmrechtebestandes.

    3.7. Wechselkurs
    Am 01. Oktober 2002 betrug der Referenzkurs der Deutschen Bundesbank für EUR 1,00 = CHF
    1,4574 bzw. SEK 9,1080.

    4. Risikofaktoren
    Zukünftige Anleger sollten bei der Entscheidung über einen Kauf von Aktien der Erotic Media AG
    die nachfolgenden besonderen Risikohinweise, verbunden mit den anderen in diesem Prospekt
    enthaltenen Informationen, sorgfältig in Erwägung ziehen.
    Einige der in diesem Prospekt gemachten Angaben beziehen sich auf die Zukunft und enthalten
    Prognosen, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Dies gilt insbesondere für die Beschreibung
    der den Plänen und Zielen zugrunde liegenden Prämissen und in Bezug auf andere
    in diesem Prospekt enthaltene voraus schauende Angaben. Diese Angaben, welche die gegenw
    ärtigen Erwartungen des Vorstands widerspiegeln, werden durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst,
    die zu erheblichen Abweichungen von den in den vorausschauenden Darstellungen
    beschriebenen Ergebnissen führen können. Einige der Faktoren, die zu solch erheblichen Abweichungen
    von den in den vorausschauenden Darstellungen beschriebenen Ergebnissen führen,
    werden im Rahmen der folgenden Risikofaktoren näher ausgeführt.
    Weder die nachfolgende Unterteilung der Risiken zur besseren Übersichtlichkeit noch die Reihenfolge
    ihrer Nennung dürfen dahingehend interpretiert werden, dass ein Risikofaktor gegen-
    über anderen in seiner Bedeutung oder Eintrittswahrscheinlichkeit gewichtet ist. Vielmehr sei auf
    mögliche Interdependenzen der unterschiedlichen Risikofaktoren hingewiesen.
    4.1. Abhängigkeit von strategischen Partnern beim Rechteerwerb
    Die wichtigsten Lizenzgeber der Erotic Media AG sind amerikanische Produzenten, die über keine
    eigenen Vertriebsaktivitäten in Europa verfügen. In der Vergangenheit konnte keine besondere
    Abhängigkeit von einem der Produzenten, bezogen auf die Anzahl der erworbenen Lizenzen,
    verzeichnet werden. Dies kann sich in Zukunft . auch durch Veränderung der Bedingungen für
    die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Produzenten . verändern und sich negativ auf die
    Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

    4.2. Abhängigkeit von der Produktqualität der eingekauften Lizenzen
    Die Qualität der eingekauften Lizenzen ist für den geschäftlichen Erfolg und das unternehmerische
    Risiko der Gesellschaft von besonderer Bedeutung. Entscheidend für die Erotic Media AG
    sind daher die Geschäftsbeziehungen, die Erfahrung, das Geschick und Gespür des Managements,
    aus dem weltweiten Filmangebot die Produktionen auszuwählen, die dem Publikumsgeschmack
    entsprechen und die geeignet sind, hohes Interesse bei den Lizenznehmern und Endverbrauchern
    und Erlöse zu generieren. Als ein Hauptindikator für eine hohe Lizenzqualität erweist
    sich der Erfolg der Auswertung in den Bereichen Video/DVD, Pay-TV und Free-TV sowie
    Internet.
    Die Verwertbarkeit von Filmlizenzen ist neben den reinen Marktfaktoren auch vom Zeitgeist und
    dem allgemeinen Publikumsgeschmack abhängig. Es kann daher keine Gewähr dafür übernommen
    werden, dass der Filmbestand der Gesellschaft dem jeweiligen Publikumsgeschmack entspricht
    und somit eine optimale Auswertung der Rechte sicherstellt. Dies gilt insbesondere für
    den älteren Filmlizenzbestand, der von der Mascotte Film AG und von der Bestseller Filmdistribution
    Europa AB übernommen wurde.

    4.3. Abhängigkeit von strategischen Partnern bei der Rechteverwertung
    Bei der Verwertung ihrer Filmlizenzen bedient sich die Erotic Media AG auf allen Auswertungsstufen
    ganz oder teilweise indirekter Vertriebsstrukturen. Dies gilt insbesondere in den Bereichen
    Video und DVD sowie dem Zukunftsmarkt On-Demand- und Internetrechte. Die Erotic Media AG
    ist dementsprechend darauf angewiesen, für ihre Produkte Vertriebspartner zu finden, die bereit
    sind, die besonderen rechtlichen und sonstigen Risiken zu tragen, die sich aus dem Vertrieb von
    Erotikfilmen ergeben. Sollte es der Gesellschaft nicht gelingen, auch in Zukunft geeignete Vertriebspartner
    zu finden, könnte dies die Geschäftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage der
    Gesellschaft negativ beeinträchtigen.
    Eine besondere Abhängigkeit besteht im Bereich Pay-TV. Wesentlicher Abnehmer der Filmlizenzen der Gesellschaft ist hier die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG , an der die Gesellschaft mit 49 % beteiligt ist. Die Gesellschaft erzielt den Großteil ihres Umsatzes (57,24% des Bruttoumsatzes im ersten Halbjahr 2002; 61,52% des Bruttoumsatzes in 2001) durch den Verkauf von Filmlizenzen
    an die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, die ihrerseits den Spartensender Beate Uhse TV
    betreibt und hierfür einen entsprechend hohen Bedarf an Erotikfilmen hat. Sollte die Beate Uhse
    TV GmbH & Co. KG als Abnehmer von Filmlizenzen ausfallen oder nicht mehr in der Lage sein,
    die Kaufpreise für die gelieferten Filmlizenzen zu bezahlen, hätte dies gravierende Auswirkungen
    auf die Geschäftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.
    Die Verbreitung des von der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG veranstalteten Fernsehprogramms
    ist insbesondere auf die Existenz einer entsprechenden Sendeplattform in Deutschland angewiesen.
    Die einzige, derzeit in Deutschland existierende Sendeplattform ist die der Premiere Medien
    GmbH & Co. KG (.Premiere.). Premiere ist Teil der Kirch-Gruppe, die sich in wirtschaftlichen
    Schwierigkeiten befindet. Zahlreiche Unternehmen der Kirch-Gruppe haben die Eröffnung des
    Insolvenzverfahrens beantragt. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass auch Premiere von
    dieser Entwicklung erfasst wird und die Existenz der Sendeplattform für die Veranstaltung des
    Spartensenders .Beate Uhse TV. vorübergehend oder dauerhaft entfällt. Dies hätte gravierende
    Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.
    Die Verbreitung des von der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG veranstalteten Fernsehprogramms
    ist des weiteren nur dann möglich, wenn die hierfür erforderliche Sendelizenz der Beate Uhse TV
    GmbH & Co. KG in Kraft bleibt. Die Sendelizenz könnte insbesondere dann entzogen werden,
    wenn die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG ihren an die Lizenzerteilung anknüpfenden Folgepflichten
    nicht nachkommt. Zu den Folgepflichten gehört insbesondere die Meldung von Veränderungen
    im Gesellschafterkreis sowie die Einholung entsprechender Genehmigungen der zuständigen
    Landesmedienanstalt. Der Gesellschaft ist bekannt, dass die Beate Uhse TV GmbH & Co.
    KG diesen Melde- und Genehmigungspflichten in der Vergangenheit nicht umfassend Rechnung
    getragen hat und dies grundsätzlich Anlass für den Entzug der Sendelizenz sein kann. Sie ist
    jedoch gemeinsam mit ihren Rechtsberatern der Auffassung, dass es sich bei den in Frage stehenden
    Anteilsverschiebungen um rechtlich verhältnismäßig unbedeutende Sachverhalte handelt,
    die einen Entzug der Sendelizenz der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG im Ergebnis nicht
    rechtfertigen können. Dennoch kann nicht gewährleistet werden, dass die Sendelizenz auch in
    Zukunft tatsächlich Bestand haben wird. Ebenso wenig kann gewährleistet werden, dass die
    Sendelizenz nach ihrem regulären Auslaufen im Jahre 2007 verlängert bzw. neu erteilt wird. Der
    Verlust der Sendelizenz hätte gravierende Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit sowie die
    Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

    4.4. Risiken aus der Beteiligung am Projekt Beate Uhse TV
    Die Gesellschaft hat sich gegenüber der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG verpflichtet, diese stets
    mit ausreichender Liquidität zu versorgen, damit sie im geplanten Umfang ihre Geschäfte tätigen
    kann (.Finanzierungszusage.). Die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG hat in der Zeit seit ihrer
    Gründung noch keine Gewinne erwirtschaftet. Auch in der Zukunft ist planmäßig mit einem negativen
    Ergebnis der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG zu rechnen.
    Das Erreichen der Gewinnschwelle
    (Break-Even) ist frühestens für das Jahr 2006 geplant. Es ist daher damit zu rechnen,
    dass die Gesellschaft in Zukunft noch erhebliche Mittel aufwenden muss, um ihren Verpflichtungen
    aus der Finanzierungszusage nachzukommen. Diese Verpflichtungen könnten die Gesch
    äftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich beeinträchtigen.
    Die Beeinträchtigung könnte insbesondere dann gravierende Ausmaße annehmen, wenn die
    Verpflichtungen der Gesellschaft nicht durch entsprechende Erlöse aus dem Filmlizenzgeschäft
    mit der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG gedeckt sind.
    Zum 31. Dezember 2001 wies die Beate Uhse GmbH & Co. KG (.BU TV.) einen Jahresfehlbetrag
    von EUR 2.789.000,00 aus (siehe hierzu 7.2.3. .Beteiligungen: Beate Uhse TV GmbH & Co.
    KG.). Zum 30. Juni 2002 belief sich das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der BU TV
    auf minus EUR 968.000,00, der Bilanzverlust auf EUR 4.210.000,00. Per 30. Juni 2002 bilanzierte
    die Erotic Media AG ihre Beteiligung von 49% an der BU TV mit CHF 6,1 Mio..
    Die Werthaltigkeit
    dieser Beteiligung hängt von der Realisierung des budgetierten Ergebnisses der BU TV ab.
    Bei nicht plangemäßer Entwicklung der BU TV müsste die Erotic Media AG gegebenenfalls den
    Beteiligungsansatz wertberichtigen. Dies könnte gravierende negative Auswirkungen auf die
    Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft haben.
    Die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG erzielt ihre Umsatzerlöse fast ausschließlich aufgrund eines
    Vertrages mit der Premiere Medien GmbH & Co. KG (.Premiere.), die das Fernsehprogramm
    .Beate Uhse TV. vermarktet. Premiere ist Teil der Kirch-Gruppe, die sich in wirtschaftlichen
    Schwierigkeiten befindet. Zahlreiche Unternehmen der Kirch-Gruppe haben die Eröffnung des
    Insolvenzverfahrens beantragt. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass auch Premiere von
    dieser Entwicklung erfasst wird und die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG mit etwa bis dahin aufgelaufenen
    Forderungen gegen Premiere ausfällt. Ein solcher Ausfall hätte gravierende Auswirkungen
    auf die Geschäftstätigkeit und die Finanzlage der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, aufgrund
    der beschriebenen Finanzierungszusage aber auch gravierende Auswirkungen auf die
    Finanz- und Ertragslage der Erotic Media AG.

    4.5. Verteidigung der Filmlizenzrechte
    Die Erotic Media AG vertraut bei der Verteidigung ihrer Filmlizenzrechte auf den Schutz der einschl
    ägigen Urheberrechte sowie den abgeschlossenen Verwertungsverträgen. Dessen ungeachtet
    kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass Dritte Kopien der Filme herstellen und in
    unberechtigter Art und Weise vertreiben, etwa im Wege unzulässiger Reimporte aus Ländern, für
    welche seitens der Gesellschaft keine Lizenzen erworben wurden. Darüber hinaus gilt dies insbesondere
    in den Fällen, in denen das Filmmaterial über das Internet vertrieben wird, was gerade
    in Zukunft vermehrt der Fall sein soll. Produkte, die über das Internet verkauft werden, sind besonders
    anfällig für Piraterie, besonders in Entwicklungsländern.
    Die Gesellschaft ist der Auffassung, dass ihre Filmlizenzen keine Rechte Dritter beeinträchtigen.
    Sie war in der Vergangenheit auch nicht Gegenstand einer diesbezüglichen Inanspruchnahme
    durch Dritte. Dessen ungeachtet kann nicht ausgeschlossen werden, dass in der Zukunft Dritte
    Ansprüche gegen die Erotic Media AG wegen Verletzung von Urheberrechten geltend machen.
    Es kann somit nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft auf Kläger- oder Beklagtenseite
    in Rechtsstreitigkeiten verwickelt werden wird. Dies könnte sich negativ auf die Geschäftsentwicklung
    der Erotic Media AG auswirken.

    4.6. Risiken aus Filmlizenzverträgen
    Die vertraglichen Risiken beim Lizenzhandel lassen sich chronologisch dem Zeitraum bis zum
    vollständigen Erwerb und dem Zeitraum nach Erwerb der Verwertungsrechte zuordnen. Weiterhin
    gilt es zu unterscheiden zwischen Risiken, die auf die Erotic Media AG als Lizenznehmer Einfluss
    haben und solche, die allein in der Sphäre des Lizenzgebers anzusiedeln sind.
    Bis zum Zeitpunkt des vollständigen Erwerbs der Rechte liegt ein Risiko darin, dass der Film
    nicht produziert wird. Die Erotic Media AG hat hierauf als Lizenznehmer keinen Einfluss. Daher
    ist die Gesellschaft in diesen Fällen darauf angewiesen, etwa bereits erbrachte Zahlungen zur
    ückzufordern. Die Erotic Media AG ist dann zusätzlich auf die Solvenz des Lizenzgebers angewiesen,
    der im Falle der Erotic Media AG seinen Sitz in den USA oder im europäischen Ausland
    hat. Die Rechtsverfolgung im Ausland kann sich als schwierig und kostenintensiv erweisen.
    Das Risiko der nicht vollständigen Fertigstellung des Films kann in der Regel durch spezielle
    Versicherungen abgedeckt werden. Die Erotic Media AG hat bisher auf den Abschluss solcher
    Versicherungen jedoch verzichtet.
    Das Risiko, dass der Lizenzgeber zur Verfügung über einzelne Teilrechte oder die Rechte in ihrer
    Gesamtheit nicht befugt ist, wird in der Regel durch sogenannte Garantieklauseln in den Verträ-
    gen aufgefangen. Bei der Rückforderung von Zahlungen oder bei der Geltendmachung von möglichen
    Schadensersatzansprüchen ist die Erotic Media AG wiederum auf die Solvenz des Lizenzgebers
    angewiesen. Zudem kann sich die Rechtsverfolgung im Ausland auch hier als schwierig
    und kostenintensiv erweisen.
    Nach vollständigem Erwerb der Rechte sind die Risiken überwiegend vom Lizenznehmer zu
    steuern. Verhält sich die Erotic Media AG also vertragsgemäß, d.h. werden die vertraglich geschuldeten
    Zahlungen geleistet, ist eine Kündigung durch den Lizenzgeber in der Regel nicht
    möglich.

    4.7. Risiken aus dem Abschluss von Outputdeals
    An den Lizenzmärkten für Erotikfilme sind . wie auf den sonstigen Filmlizenzmärkten . vermehrt
    sogenannte .Outputdeals. üblich geworden.
    Bei Outputdeals handelt es sich um direkte Verträge zwischen dem Lizenznehmer und der Produktionsgesellschaft,
    in denen sich der Lizenznehmer verpflichtet, über einen gewissen Zeitraum
    grundsätzlich sämtliche Produktionen eines Produzenten zu einem vorher festgelegten Grundpreis
    zu übernehmen. Zwar sichert sich der Lizenznehmer mit einem solchen Vertrag die Lizenzrechte für eine Vielzahl von Filmen, begibt sich damit jedoch in eine besondere Abhängigkeit zum Produzenten bzw. der Produktqualität der einzelnen Filme. Mit Outputdeals ist daher immer ein
    besonderes Risiko verbunden. Die Erotic Media AG hat insbesondere in den Jahren 2000 und
    2001 zahlreiche Outputdeals abgeschlossen (sieben in 2000 und drei in 2001). In diesen Jahren
    wurden 75% aller nicht als Teil von Filmpaketen (Libraries) neu erworbenen Filmlizenzen im
    Rahmen von Outputdeals erworben. Die von der Gesellschaft geschlossenen Outputdeals haben
    überwiegend eine Laufzeit von zwei bis drei Jahren. Die jährlich abzunehmende Anzahl von Filmen
    variiert je Vertrag von sechs bis 60 Filmen bzw. zwei Serien. Diese Vorgehensweise war für
    die Gesellschaft im Hinblick auf den Aufbau eines Filmstocks von Interesse. Zwischenzeitlich ist
    die Gesellschaft dazu übergegangen, verstärkt Erstauswahlverträge mit Mindestabnahmeverpflichtung
    abzuschließen, die ein etwas geringeres Risiko aufweisen. Für die Erotic Media AG kann es jedoch auch künftig von Interesse oder notwendig sein, Outputdeals abzuschließen, um überhaupt geeignete Filmlizenzen erwerben zu können.
    Da bei Outputdeals Schwankungen der Qualität der einzelnen Filme eines Pakets nicht ausgeschlossen
    werden können, kann keine Gewähr dafür übernommen werden, dass eine unter Ertragsgesichtspunkten
    optimale Auswertung der Filme sichergestellt werden kann. Vor dem Hintergrund der Möglichkeit, dass sich die rechtlichen Rahmenbedingungen in Deutschland und Europa
    verändern können (siehe hierzu auch unter Ziffer 4.12. .Veränderungen des rechtlichen
    Rahmens.), wird es künftig für die Erotic Media AG auch von entscheidender Bedeutung sein,
    bereits beim Lizenzerwerb mögliche Reglementierungen hinsichtlich der Auswertungsmöglichkeiten
    im deutschsprachigen und europäischen Raum zu berücksichtigen.
    Es kann zudem keine Gewähr dafür übernommen werden, dass die Produzenten ihre Filmprodukte
    nicht künftig direkt an Fernsehanstalten und sonstige Abnehmer von Filmlizenzen vermarkten.
    Auch dies würde sich negativ auf die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft auswirken.

    4.8. Verwendung von Musterverträgen
    Die Gesellschaft wickelt einen erheblichen Anteil ihrer Vertragsgeschäfte durch die Verwendung
    von Musterverträgen ab. Dies ist aus Sicht der Gesellschaft auch erforderlich und zweckmäßig,
    da bei der Fülle der von ihr abgewickelten und abzuwickelnden Lizenzgeschäfte ein erheblicher
    Vertragsabwicklungs- und Verwaltungsaufwand entsteht. So werden von der Gesellschaft Mustervertr
    äge unter anderem für die Verträge über den Erwerb von Filmlizenzrechten und den Vertrieb
    dieser Rechte verwendet. Um das Risiko etwaiger auf die Gesellschaft zukommender Schadensersatz-,
    Gewährleistungs- und sonstiger Ansprüche zu minimieren, ist es von erheblicher
    Bedeutung, dass die verwendeten Musterverträge im Einklang mit dem jeweils geltenden Recht
    und der aktuellen Rechtsprechung stehen. Dies erfordert einen zusätzlichen Bearbeitungs- und
    Verwaltungsaufwand, da die Musterverträge regelmäßig überprüft und gegebenenfalls überarbeitet
    werden müssen. Obwohl die Gesellschaft sich bei der Entwicklung der derzeit eingesetzten
    Musterverträge rechtlich hat beraten lassen, sie mit dem geltenden Recht im vollen Umfang für
    vereinbar hält und auch zukünftig fortwährend rechtlich überprüfen wird, kann sie nicht ausschlie
    ßen, dass die Musterverträge aufgrund von トnderungen der einschlägigen Gesetze oder
    der Rechtsprechung zukünftig einer gerichtlichen Überprüfung nicht standhalten. Dies könnte
    erhebliche negative Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft sowie ihre Vermö-
    gens-, Finanz- und Ertragslage haben.

    4.9. Risiken aus den Bestimmungen über den Jugendschutz
    Das Filmmaterial der Erotic Media AG unterliegt in der Schweiz und in Europa den gesetzlichen
    Bestimmungen, die dort jeweils für den Besitz und Vertrieb von Erotikprodukten und dem entsprechenden
    Filmmaterial existieren. Die Gesellschaft hat organisatorische Maßnahmen ergriffen,
    um die Einhaltung dieser gesetzlichen Bestimmungen sicherzustellen. Obwohl die Gesellschaft
    der Auffassung ist, dass die bestehenden Vorkehrungen ausreichend sind und es in der
    Vergangenheit seitens staatlicher Behörden auch keine wesentlichen Beanstandungen gegen die
    Gesellschaft gegeben hat, kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft künftig in
    Rechtsstreitigkeiten mit Behörden und anderen staatlichen Stellen verwickelt sein wird. Dies
    könnte erhebliche negative Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft sowie ihre
    Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben.

    4.10. Allgemeine steuerliche Risiken der Gesellschaft
    Die Gesellschaft ist der Meinung, dass die von ihren Steuerberatern erstellten Steuererklärungen
    im Einklang mit den anwendbaren Rechtsvorschriften abgegeben wurden und erwartet daher
    auch im Falle von künftigen Betriebsprüfungen keine zu Steuernachzahlungen verpflichtenden
    トnderungen der Steuerbescheide. Es kann gleichwohl nicht ausgeschlossen werden, dass die
    Gesellschaft für Zeiträume, für die die Steuerbescheide noch geändert werden können, zu Steuernachzahlungen verpflichtet wird.

    4.11. Steuerliche Risiken der Gesellschaft aufgrund Ungewissheit und bei Veränderungen im Aktionärskreis
    Die Erotic Media AG geht aufgrund der ihr zum Aktionärskreis vorliegenden Informationen davon
    aus, dass sie sowohl heute als auch aufgrund der Marktschutzvereinbarungen bis mindestens 6
    Monate nach Börsennotierung schweizerisch beherrscht ist. Schweizerische Beherrschung ist die
    Voraussetzung für die Inanspruchnahme diverser Steuervergünstigungen. Insbesondere ist die
    schweizerische Beherrschung eine der Voraussetzungen der für die Erotic Media AG sehr wichtigen
    Inanspruchnahme von Doppelbesteuerungsabkommen (.DBA.s.) mit Deutschland und anderen
    Ländern. Diese ermöglichen es der Gesellschaft, sich von einer etwaigen Quellenbesteuerung
    ihrer Lizenzeinkünfte im Ausland (z.B. in Deutschland) befreien zu lassen bzw. Teile der
    bezahlten Quellensteuer rückerstattet zu bekommen.
    Die Gesellschaft kann die Beteiligungsverhältnisse ihrer Aktionäre nur bedingt überprüfen. Es
    verbleibt für sie daher stets das Risiko, dass ihre Annahmen und Erkenntnisse zur Zusammensetzung
    des Aktionärskreises unzutreffend sind und entgegen ihren Annahmen doch keine
    schweizerische Beherrschung vorliegt oder diese von den Behörden nicht anerkannt wird. Zudem
    kann nach Ablauf der Marktschutzvereinbarung die schweizerische Beherrschung der Erotic Media
    AG durch eventuelle Verkäufe der heutigen schweizerischen Aktionäre entfallen.
    Ist die schweizerische Beherrschung entgegen den Annahmen der Gesellschaft nicht gegeben
    oder entfällt sie für die Zukunft, könnte dies erhebliche negative Auswirkungen auf die Geschäftst
    ätigkeit der Gesellschaft sowie ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Die Gesellschaft
    könnte dann z.B. die DBA-Vorteile nur noch in Anspruch nehmen, wenn sie die zusätzlichen
    Bedingungen des DBA.s Deutschland/Schweiz für die Inanspruchnahme dieser Vorteile
    (vgl. DBA Deutschland/Schweiz, Artikel 23 ff.) sowie die Voraussetzungen des EStG § 50 d Abs.
    1 a erfüllen würde. Sollten diese zusätzlichen Bedingungen dann nicht erfüllt werden, könnte der
    Wegfall der DBA-Vorteile die Ertragslage der Erotic Media AG negativ beeinflussen. Sollte sich
    herausstellen, dass die Gesellschaft aufgrund falscher Annahmen über die Struktur ihres Aktion
    ärskreises für die Vergangenheit unberechtigterweise Vergünstigungen nach dem DBA
    Deutschland/Schweiz in Anspruch genommen hat, könnte dies zu Steuernachzahlungen in erheblicher
    Höhe führen und die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zusätzlich negativ beeinflussen.
    Eine vergleichbare Situation könnte sich hinsichtlich anderer Auslandsumsätze ergeben.

    4.12. Veränderungen des rechtlichen Rahmens
    Neue Gesetze im Bereich des Medienrechts sowie des Jugendschutzes können die Möglichkeiten
    der Erotic Media AG beeinflussen, ihre Filmlizenzrechte in Deutschland und in Europa zu
    vertreiben. Solche neuen Gesetze können zudem zusätzliche Haftungen begründen.
    Die Betreiber von Sendeplattformen sowie die Vertriebspartner könnten ebenfalls Gegenstand
    neuer gesetzlicher Regelungen werden und hierdurch in ihrer Fähigkeit beschränkt werden, die
    von der Erotic Media AG vermarkteten Filme und Filmrechte zu verbreiten und zu verwerten.

    4.13. Technologiewandel
    Die Erotic Media AG ist in einem Geschäftsfeld tätig, das in den vergangenen Jahren von einem
    starken Technologiewandel geprägt war. Dieser Technologiewandel kann dazu führen, dass das
    erworbene Filmmaterial in einem technisch und wirtschaftlich aufwendigen Prozess an die neue
    Technologie angepasst werden muss. Dies war in der Vergangenheit bereits bei dem von der
    Mascotte Film AG erworbenen Filmpaket der Fall. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass
    Technologiesprünge auch in Zukunft zu Zusatzkosten und damit zu negativen Auswirkungen auf
    die Geschäftstätigkeit der Erotic Media AG führen werden.
    Ein Technologiewandel kann auch dazu führen, dass die von der Gesellschaft erworbenen Lizenzrechte
    am Markt unverwertbar werden und die Erotic Media AG dadurch gezwungen wird,
    neue Rechte zu erwerben. Üblicherweise werden in Filmlizenzverträgen Verwertungsrechte für
    ganz bestimmte Verwertungsarten eingeräumt. Etabliert sich am Markt eine neue Verwertungsart,
    wie z.B. im Bereich Internet, so kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese neue Verwertungsart
    von der ursprünglich eingeräumten Art der Lizenz nicht umfasst ist. Dies kann zu negativen
    Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft führen.

    4.14. Währungsrisiken
    Die Erotic Media AG mit Sitz in der Schweiz erwirbt einen wesentlichen Teil ihrer Lizenzen au-
    ßerhalb von Europa, insbesondere in den USA. Die Fakturierung der Lizenzverträge erfolgt daher
    zu einem erheblichen Anteil in ausländischen Währungen, im Geschäftsjahr 2001 z.B. in Höhe
    von ca. 34 % in US-Dollar, zu ca. 54 % in EUR und zu ca. 12 % in CHF. Dem stehen im Rahmen
    der Verwertungskette Verträge gegenüber, die je nach Vertrag die Fakturierung in unterschiedlichen
    Währungen vorsehen, woraus sich z.B. im Geschäftsjahr 2001 zu ca. 80,4 % Umsätze in
    EUR, zu ca. 1,6 % Umsätze in CHF und zu ca. 18 % Umsätze in US-Dollar ergaben. Schwankungen des Wechselkurses der vorstehend genannten Währungen zum US-Dollar, aber auch die
    Schwankungen des Wechselkurses des CHF zum EUR, können daher durch Wechselkursverluste
    sowie Wechselkursgewinne Auswirkungen auf die Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft
    haben. Das beschriebene Wechselkursrisiko kann in der Regel durch sogenannte Kurssicherungsgesch
    äfte gedeckt werden. Bisher hat die Erotic Media AG von diesen Möglichkeiten jedoch
    keinen Gebrauch gemacht. Es kann daher nicht ausgeschlossen werden, dass die Finanz- und
    Ertragslage der Gesellschaft durch Wechselkursschwankungen negativ beeinflusst wird.

    4.15. Versicherungsschutz
    Die Erotic Media AG hat geschäftsbedingt keine eigene Betriebsunterbrechungsversicherung. Die
    Filmkopien des Filmstocks der Erotic Media AG, welche die Basis der Aktivitäten der Gesellschaft
    bilden und somit für den Geschäftserfolg von entscheidender Bedeutung sind, werden nur teilweise
    von der Gesellschaft selbst, im übrigen von zwei konzernunabhängigen deutschen Gesellschaften
    verwahrt. Mit einer der Gesellschaften, der BMS Broadcast & Medien Service GmbH,
    wurde vereinbart, dass das Filmmaterial der Erotic Media AG im Rahmen der Versicherung der
    BMS gegen alle üblichen Risiken (insbesondere Beschädigung und Zerstörung) in angemessener
    Höhe mitversichert ist. Ob tatsächlich eine Versicherung in angemessener Höhe besteht, ist der
    Gesellschaft jedoch nicht bekannt. Mit der anderen Gesellschaft, der TaurusMediaTechnik
    GmbH, wurde eine ausdrückliche Regelung über eine Versicherung nicht getroffen.
    Sollte der Filmstock z.B. durch Brand vernichtet werden, so ist der hierdurch für die Erotic Media
    AG tatsächlich entstehende Schaden nur schwer abschätzbar. Es ist in der Regel zwar aufgrund
    der abgeschlossenen Verträge möglich, für die Gesamtlizenzlaufzeit Ersatzbänder über den Lizenzgeber
    zu beschaffen. In welchem Zeitraum die Ersatzbänder jedoch faktisch zur Verfügung
    stehen, kann nicht bestimmt werden. Es kann daher keine Gewähr dafür übernommen werden,
    dass im Schadensfalle aufgrund der Verzögerung von Ersatzlieferungen oder sonstiger Umstände
    der Geschäftsbetrieb der Erotic Media AG nicht negativ beeinflusst wird.

    4.16. Finanzierungsrisiken
    Die Erschließung weiterer Finanzierungsquellen an den Kredit- und Kapitalmärkten zur Finanzierung
    des künftigen Lizenzerwerbs wird in der Zukunft eine wesentliche Rolle für den Erfolg der
    Erotic Media AG spielen. Ob und inwieweit es ihr gelingt, diese Quellen in ausreichender Höhe zu
    nutzen, ist vor allem abhängig von der Vermögens- und Finanzlage sowie der Ergebnissituation
    und den Geschäftsaussichten der Gesellschaft.

    4.17. Unternehmensorganisation und Rechnungswesen
    Die organisatorischen Strukturen der Gesellschaft sind dem Wachstum in der Vergangenheit nur
    bedingt gefolgt. Die Gesellschaft hat inzwischen erforderliche Maßnahmen ergriffen, um insbesondere
    in den Bereichen Rechnungswesen, Kostenrechnung, Planung und Controlling die notwendigen
    personellen und technischen Strukturen zu schaffen, die eine weitere Verbesserung
    der Organisations- und Informationsstruktur bewirken sollen. Gleiches gilt für die Erfassung und
    Verwaltung der in der Vergangenheit erworbenen Filmlizenzpakte. Obwohl die Gesellschaft der
    Ansicht ist, dass sie alle notwendigen Maßnahmen ergriffen und eingeleitet hat, um die internen
    Kontrollsysteme sowie insbesondere die innerjährliche Aussagekraft des Rechnungswesens zu
    verbessern, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese Maßnahmen nicht ausreichend und
    daher noch weitere Ressourcen und Maßnahmen notwendig sind.

    4.18. Rechtliche Angreifbarkeit des Namens .Erotic Media AG.
    Die Gesellschaft firmiert erst seit dem Jahr 2000 unter dem Namen Erotic Media AG. Aufgrund
    dieser relativ kurzen Verwendungszeiten des Namens und der Marke besteht das Risiko ihrer
    Angreifbarkeit, das mit steigendem Bekanntheitsgrad des Namens zukünftig zunehmen wird. Es
    kann nicht ausgeschlossen werden, dass dem Namen Schutzhindernisse prioritätsälterer Marken
    oder Namen entgegenstehen. Dem Namensinhaber bzw. dem Inhaber der prioritätsälteren Marke
    stünden in diesem Fall ein Anspruch auf Schadensersatz sowie auf Unterlassung der Nutzung
    zu. Jede solche Verletzungsklage, begründet oder unbegründet, könnte mit einem beträchtlichen
    Zeitaufwand zur Verteidigung und mit hohen Prozesskosten verbunden sein und zudem die Aufmerksamkeit
    und Ressourcen der Geschäftsführer binden. Der Verzicht auf den Namen sowie
    die Etablierung eines neuen Namens könnte erhebliche negative Auswirkungen auf die Gesch
    äftstätigkeit der Gesellschaft sowie ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben.

    4.19. Besondere Abhängigkeit von Mitarbeitern in Schlüsselpositionen
    Der Erfolg der Gesellschaft wird maßgeblich durch den Delegierten des Verwaltungsrats Bernhard
    Müller und die Mitglieder des Verwaltungsrats Ulrich Rotermund und Edouard A. Stöckli
    beeinflusst, die in dem Unternehmen eine Schlüsselfunktion innehaben und über langjährige Erfahrungen
    im Filmgeschäft bzw. im Bereich Erotik verfügen (siehe hierzu 8.2. .Der Verwaltungsrat
    .). Für den Fall des Ausscheidens eines der genannten Mitglieder des Verwaltungsrates aus
    dem Unternehmen besteht die Gefahr, dass es der Gesellschaft nicht gelingen wird, in angemessener
    Zeit und zu marktgerechten Konditionen vergleichbar qualifizierte Führungskräfte zu gewinnen.
    Der wirtschaftliche Erfolg der Gesellschaft ist auch sonst vom Engagement und den Leistungen
    der weiteren Führungskräfte und Mitarbeiter in Schlüsselpositionen, insbesondere dem Vertrieb,
    abhängig. Die Gesellschaft kann nicht ausschließen, dass Führungskräfte oder Mitarbeiter in
    Schlüsselpositionen aus der Gesellschaft ausscheiden. In diesem Fall ist nicht gewährleistet,
    dass entsprechend qualifizierter Ersatz angeworben werden kann. Der Verlust von Führungskräften
    oder Mitarbeitern in Schlüsselpositionen kann wesentliche negative Auswirkungen auf die
    Geschäftstätigkeit der Gesellschaft sowie ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Dies
    gilt um so mehr, als das Geschäftskonzept der Gesellschaft theoretisch jederzeit von Dritten aufgegriffen
    und nachgeahmt werden kann. Insofern ist das bei den Mitgliedern des Verwaltungsrats
    und weiteren Führungskräften und Mitarbeitern in Schlüsselpositionen vorhandene Know-how der
    wesentliche Wettbewerbsvorteil der Gesellschaft gegenüber Mitbewerbern.

    4.20. Fehlen eines öffentlichen Marktes für die Aktien, Volatilität des Aktienkurses
    und Liquidität der Aktie
    Vor dem Angebot gab es keinen öffentlichen Markt für die Aktien. Der Kaufpreis der Aktien wurde
    zwischen der vem AG Virtuelles Emissionshaus und der Gesellschaft einvernehmlich festgelegt
    (siehe hierzu 3.2.4. .Kaufpreis.). Auch wenn die Seydler AG Securities and Financial Services
    von der Gesellschaft mit der Übernahme der Funktion als Designated Sponsor beauftragt wurde,
    kann dennoch weder die Gewähr dafür übernommen werden, dass der für das Angebot vereinbarte
    Preis der Aktien dem Preis entspricht, zu dem die Aktien nach dem Angebot tatsächlich
    gehandelt werden, noch, dass sich ein aktiver Handel der Aktien entwickeln wird.
    Weiterhin kann der Kurs der Aktien Schwankungen unterliegen. Ursachen hierfür können sowohl
    Ereignisse in der Sphäre der Gesellschaft als auch Entwicklungen an den Kapitalmärkten sein.
    Aufgrund des vergleichsweise geringen Emissionsvolumens sowie des geringen Umfangs des
    Streubesitzes ist das börsentägliche Handelsvolumen (Liquidität) in der Aktie der Erotic Media
    AG im Sekundärmarkt eingeschränkt. Es ist nicht gewährleistet, dass ein Verkauf der Aktie zu
    jedem gewünschten Zeitpunkt möglich ist. Die Ausführung eines Handelsauftrages kann sich
    über einen längeren Zeitraum strecken. Zudem können kleinere Handelsaufträge den Kurs der
    Aktie erheblich beeinflussen. Umsätze können unter Umständen nur sporadisch festgestellt werden
    und Kurse können sich deswegen oftmals zufallsbedingt ergeben.

    4.21. Allgemeine aktienbezogene Risiken
    Veränderungen in den Betriebsergebnissen der Erotic Media AG und anderer Unternehmen, die
    in der Erotikbranche tätig sind, sowie トnderungen der allgemeinen Lage der Erotikbranche, Entwicklungen
    der Gesamtwirtschaft und der Finanzmärkte können erhebliche Kursschwankungen
    auf dem Aktienmarkt hervorrufen. Diese Kursschwankungen können bei den Aktien der Erotic
    Media AG aufgrund des wegen der geringen Anzahl der frei handelbaren Aktien engen Marktes
    besonders groß sein. Insbesondere kann sich die allgemeine Entwicklung des Erotikmarktes
    nachhaltig auf die Kursentwicklung der Aktien der Gesellschaft auswirken. Generell haben Wertpapierm
    ärkte in den letzten Jahren deutliche Preis- und Umsatzschwankungen erfahren. Solche
    Schwankungen könnten sich in Zukunft ungeachtet der Betriebsergebnisse oder der Vermögensund
    Finanzlage der Gesellschaft auf den Handel mit den Aktien bzw. die Kursentwicklung der
    Aktien der Erotic Media AG in erheblichem Maße negativ auswirken.

    4.22. Beherrschung der Gesellschaft
    Auch nach der vollständigen Platzierung der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Aktien
    werden die Altaktionäre am gesamten Aktienkapital der Erotic Media AG in einer Höhe beteiligt
    sein, die einen beherrschenden Einfluss auf die Gesellschaft ermöglicht. Insbesondere wird es
    den Altaktionären sowie einzelnen, über gesellschaftsrechtliche und/oder familiäre Verbindungen
    miteinander verbundene Altaktionäre auch nach der vollständigen Platzierung der mit diesem
    Verkaufsprospekt angebotenen Aktien möglich sein, unabhängig vom Abstimmungsverhalten der
    Neuaktionäre den Ausgang der Abstimmungen in der Generalversammlung zu bestimmen, selbst
    wenn für die einzelnen Beschlussgegenstände nach den Statuten oder dem Gesetz eine qualifizierte
    Mehrheit erforderlich sein sollte. Unabhängig von gesellschaftsrechtlichen und/oder familiä-
    re Verbindungen werden einzelne Aktionäre über eine Sperrminorität verfügen, die es ihnen ermöglicht Beschlüsse der Generalversammlung zu verhindern, die neben der absoluten Mehrheit
    einer Mehrheit von zwei Dritteln des Aktienkapitals bedürfen (siehe hierzu 6.2. .Aktionärsstruktur )

    5. Angaben über die Geschäftstätigkeit des Emittenten
    5.1. Geschäftstätigkeit bezogen auf das Unternehmen
    5.1.1. Unternehmensgeschichte
    Die Gesellschaft wurde am 1. Mai 1935 als Aktiengesellschaft unter der Firma .Office Cinematographique S.A.. gegründet und am 8. Mai 1935 in das Handelsregister von Lausanne/Schweiz
    eingetragen. Nach ihrer Gründung war die Gesellschaft zunächst im Bereich des Kinofilmverleihs
    tätig.
    Im Jahre 1982 erwarb Herr Jean Claude Croisier sämtliche Anteile an der Gesellschaft, deren
    Firma zwischenzeitlich in .Impérial Films S.A.. geändert worden war. In der Folgezeit wurde das
    operative Geschäft neu ausgerichtet: Der Bereich Kinofilmverleih wurde eingestellt und der Filmlizenzhandel
    für die Bereiche Video und TV aufgebaut. Inhaltlicher Schwerpunkt des Lizenzgesch
    äfts war zu diesem Zeitpunkt bereits der Erotikbereich.
    Im Dezember 1999 veräußerte Herr Jean Claude Croisier seine Anteile an der Gesellschaft an
    Herrn Edouard A. Stöckli. Im Zuge der sich anschließenden Kapitalerhöhung (siehe hierzu unter
    Ziffer 7.1.1. .Aktienkapital.) erwarben zudem die Beate Uhse AG und der heutige Delegierte des
    Verwaltungsrates, Herr Bernhard Müller, Anteile an der Gesellschaft. Mit der トnderung der Beteiligungsverh
    ältnisse wurde die zwischenzeitlich in .Imperial Erotic TV New Media.com ag. und im
    Juni 2000 schließlich in .Erotic Media AG. umfirmierte Gesellschaft abermals neu ausgerichtet.
    Auf der Basis des schon bisher betriebenen Erotikfilmlizenzhandels in den Bereichen Video und
    TV wurden der Ausbau des Filmrechtebestandes und die Expansion in das europäische Ausland
    vorangetrieben:
    - Zum 1. März 2000 wurde ein wesentlicher Teil des den Filmlizenzhandel betreffenden Gesch
    äftsbereichs der Mascotte Film AG, Zürich/Schweiz, einschließlich des darin zusammengefassten
    ca. 2.130 Filmtitel umfassenden Bestandes an Erotikfilmlizenzrechten erworben.
    Im Jahr 2001 wurden weitere 117 Erotikfilme von der Mascotte Film AG, Zürich/Schweiz erworben.
    - Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. Mai 2000 wurde die Bestseller Filmdistribution Europa
    AB, Stockholm/Schweden, erworben, um den skandinavischen Markt zu erschließen. Wenig
    später wurden die von der Bestseller Filmdistribution Europa AB für die Bereiche TV und Internet
    gehaltenen Erotikfilmlizenzrechte (ca. 600 Filmtitel) auf die Gesellschaft übertragen.
    Die Bestseller Filmdistribution Europa AB fungierte seither nur noch als Vertriebsvehikel. Im
    Jahre 2001 wurde der bis dahin bei der Bestseller Filmdistribution Europa AB als Verkaufsleiter
    agierende Jan-Olof Svensson Mitarbeiter der Erotic Media AG, der Vertrieb auf den Direktvertrieb
    umgestellt und die Bestseller Filmdistribution Europa AB im Jahre 2002 als verbliebener
    Rechtsmantel veräußert.
    - Im September 2000 wurden sämtliche Anteile an der ebenfalls im Erotikfilmlizenzhandel tätigen
    PM Pictures International AB mit Sitz in Stockholm/Schweden erworben.
    Um der Gesellschaft einen breiteren Zugang zum Vertriebsbereich Pay-TV in Deutschland zu
    eröffnen, begann die Gesellschaft im April/Mai 2000 gemeinsam mit der Beate Uhse AG mit dem
    Aufbau der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, an der die Erotic Media AG derzeit mit einem Anteil von 49% beteiligt ist. Die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG erhielt mit Bescheid der Landesmedienanstalt
    Berlin Brandenburg vom 5. Oktober 2000 eine Sendeerlaubnis zur Veranstaltung eines
    bundesweit empfangbaren Satellitenfernsehprogramms mit Schwerpunkt Erotik, das unter
    dem Namen .Beate Uhse TV. über die Plattform der Premiere Medien GmbH & Co. KG veranstaltet
    wird. Die Sendeerlaubnis ist entsprechend den Vorgaben des einschlägigen Medienstaatsvertrages
    auf sieben Jahre gerechnet ab Sendebeginn, spätestens jedoch ab dem 1. Januar
    2001, befristet. Diese Frist endet am 31. Dezember 2007. Diese Sendeerlaubnis ist derzeit die
    einzige in Deutschland für ein Fernseh-Spartenprogramm im Bereich Erotik erteilte und vom Lizenzinhaber
    zugleich aktiv genutzte Sendelizenz.
    Die Gesellschaft beabsichtigt, über ihre Beteiligungsgesellschaft Erotic Media GmbH ein neues
    Pay-per-View-Angebot im Bereich Vollerotik aufzubauen und am Markt einzuführen, sofern und
    soweit die rechtlichen Voraussetzungen hierfür geschaffen, d.h. insbesondere alle hierfür etwa
    erforderlichen behördlichen Genehmigungen eingeholt werden können. Geplant ist ein 24-
    Stunden Vollerotikangebot für Erwachsene.

    5.1.2. Unternehmenstätigkeit / Geschäftsfelder / Kunden
    Die Erotic Media AG ist auf die Vermarktung von Erotik-Filmrechten spezialisiert. Das folgende
    Schaubild beschreibt den Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit der Erotic Media AG. Dieser liegt
    im Erwerb sowie der Auswertung und Vermarktung von Erotikfilmen auf allen Verwertungsstufen,
    d.h. Video/DVD, Pay-TV, Free-TV sowie On-Demand- und Internetrechte:
    Erotic Media AG
    Einzellizenzerwerb
    Co-Produktionen
    Libraries Output-Deals
    DVD / Video
    Onlinerechte
    Video-on-Demand
    Internet Streaming
    Pay- und Free-TV
    Pay-per-View
    Verwertung
    Lizenzbeschaffung

    5.1.2.1. Rechteerwerb Lizenzeinkauf
    Die Erotic Media AG erwirbt Filmlizenzrechte im wesentlichen über Kontakte mit führenden amerikanischen
    sowie namhaften europäischen Produzenten. Aufgrund langjähriger Erfahrungen der
    Mitglieder des Verwaltungsrates und der Mitarbeiter der Erotic Media AG im Filmgeschäft, verfügt
    die Gesellschaft über gute Kontakte zu Produzenten und Lizenzhändlern.
    Die Gesellschaft erwirbt die Filmrechte durch Lizenzverträge mit Produzenten, Einzelkäufe auf
    dem Filmmarkt oder Übernahme bestehender Filmbestände (Libraries) von Dritten.
    Die wichtigsten Lizenzgeber der Erotic Media AG sind amerikanische Produzenten, die nach
    Kenntnis der Gesellschaft über keine eigenen Vertriebsstrukturen in Europa verfügen. Insgesamt
    pflegt die Gesellschaft intensive Kontakte zu folgenden Produzenten:
    USA: Extreme Entertainment Inc. (Kalifornien), Discount Video Center dba Sin City Entertainment
    Inc. (.Sin City.) (Kalifornien), SBO PICTURES INC. (WICKED PICTURES)
    (Kalifornien), VCA LABS Inc. (Kalifornien), Coastline Films Inc. bzw. Coastline Lincensing
    International Inc. (Kalifornien), New Sensations Inc. (Kalifornien), Ona Zee
    Picutures (Kalifornien), G.D. Entertainment Inc. (Kalifornien), Northstar Releasing
    (Kalifornien), Metro Global Studios Inc. (Kalifornien), Simon Wolf Organisation (Kalifornien).
    Europa: M.G.R. Communications K.F.T bzw. Topline (Mailand, Italien), Capital Film S.R.L
    (Catania, Italien), Tre-mag AB (Stockholm, Schweden), Innocent-Pictures (Hvidovre,
    Dänemark), Magmafilm GmbH (Essen, Deutschland), John B. Root (Paris, Frankreich).
    Die Fokussierung auf Produzenten aus den USA ist dadurch begründet, dass sich diese Produzenten
    aufgrund der Gegebenheiten auf dem amerikanischen Markt für Erotikproduktionen auf
    die Herstellung hochwertiger und in der Regel auch TV-zulässiger Erotik-Filmversionen konzentrieren,
    die auch für eine Verwertung in Europa besonders geeignet sind.
    In den Jahren 2000 und 2001 erfolgte der Lizenzneuerwerb vornehmlich über sogenannte Output-
    Deals, d.h. General-Abnahme- oder Erstauswahlverträge für bereits produzierte und/oder
    noch zu produzierende Filme. Soweit durch Abschluss eines Output-Deals Lizenzrechte an noch
    zu produzierenden Filmen erworben werden sollen, ist der Inhalt der Filme bei Vertragsschluss
    oft nur sehr vage oder auch gar nicht bestimmt. Der Erwerber kann die Qualität des zu erwerbende
    Lizenzmaterial bei Vertragsschluss also nicht im voraus prüfen. Statt dessen muss er darauf
    vertrauen, dass der Produzent Filmmaterial in der gewünschten Art und Qualität liefert (bezüglich
    der hiermit verbundenen Risiken siehe unter Ziffer 4.7. .Risikohinweise.). Nach Auffassung der
    Gesellschaft war diese risikoreichere Form des Rechteerwerbs notwendig, um bei den Produzenten
    als starker Marktteilnehmer Anerkennung zu finden. Mittlerweile sieht die Gesellschaft diese
    Phase als abgeschlossen an. Die Gesellschaft hat daher damit begonnen, ihre Einkaufspolitik
    umzustellen und sich verstärkt auf den Abschluss von Erstauswahlverträgen, d.h. den Einkauf
    von Lizenzrechten an ausgewählten Einzelproduktionen zu konzentrieren. Nach wie vor verpflichtet
    sich die Gesellschaft in diesem Zusammenhang aber auf die Abnahme einer bestimmten Mindestanzahl
    von Filmen.

    Lizenzverträge
    Der für den Handel mit Filmlizenzrechten erforderliche Erwerb von Lizenzrechten erfolgt durch
    Abschluss von Lizenzverträgen, die mit den Inhabern der Urheberrechte an den jeweiligen Filmen
    abgeschlossen werden. In diesen Lizenzverträgen wird geregelt, über welchen Zeitraum, in welchem
    Lizengebiet, in welchen Medien (Video, DVD, Pay-TV, Free-TV, On-Demand- und Internet,
    etc.) der Lizenznehmer das von ihm erworbene Recht auswerten darf. In der Regel schließt die
    Erotic Media AG derzeit Lizenzverträge mit unbeschränkten Laufzeiten ab. Bei Erwerb von Lizenzen
    auf dem amerikanischen Markt beschränkt sich die Gesellschaft auf den Erwerb von Lizenzen
    für den europäischen Raum, bei Erwerb von Lizenzen von europäischen Produzenten wird
    der Erwerb weltweiter Rechte angestrebt. Im übrigen umfasst der von der Erotic Media AG gekaufte
    Lizenzumfang in der Regel die gesamte Verwertungskette einschließlich der Verwertungsrechte
    für den Bereich neuer Medien wie dem Internet.
    Zumeist erfolgt der Abschluss von Lizenzverträgen auf der Grundlage eines Musterlizenzvertrages.
    Eine Mehrzahl der Lizenzgeber findet sich derzeit bereit, im wesentlichen das Vertragsmuster
    der Gesellschaft zu akzeptieren. In der Regel werden die Verträge jedoch an die spezifischen
    Bedürfnisse der jeweiligen Transaktion angepasst. Die Gesellschaft akzeptiert in diesem Zusammenhang
    auch die Anwendung des jeweils einschlägigen ausländischen Rechts und den
    entsprechenden Gerichtsstand am Sitz des Lizenzgebers.
    Die Vertragsmuster der Erotic Media AG für den Rechteerwerb enthalten im wesentlichen die
    folgenden Bestandteile:
    • Umfang der Rechteübertragung, insbesondere
    ! der Verwertungsarten (Video, DVD, Pay-TV, Free-TV, On-Demand, etc)
    ! der Bearbeitungsrechte (Recht zur Synchronisation, Schnitt, etc.)
    ! des Lizenzgebiets
    ! der Lizenzzeit
    • Art und Umfang der vom Lizenzgeber zu liefernden Materialien
    • Lizenzgebühr
    • Gewährleistungen, insbesondere Rechte der Erotic Media AG bei Nichtleistung oder
    Verzug des Lizenzgebers
    • Rechtswahl
    Die Lizenzrechte werden in den von der Erotic Media AG abgeschlossenen Verträgen in der Regel
    gegen Bezahlung eines fest vereinbarten Preises erworben. Dies gilt auch bei Verträgen über
    künftige Produktionen, deren Inhalt und Qualität noch nicht feststeht. In einzelnen Fällen übernimmt
    die Erotic Media AG auch das Risiko der Verwertbarkeit der Filmrechte in einem bestimmten
    Land und Medium (z.B. TV).

    Wettbewerb
    Die Erotic Media AG konkurriert beim Einkauf von Filmlizenzrechten mit allen wesentlichen Filmlizenzh
    ändlern, die ihre Rechte auf dem
    Avatar
    WAD
    schrieb am 17.01.05 13:53:50
    Beitrag Nr. 7 (15.551.358)
    da die menge der daten nicht in einem reingestellt werden konnte, kopiere ich auszugsweise die Inhalte aus dem Verkaufsprospekt der Erotik media hier rein...



    6.1.6. Konzernstruktur und Stellung des Emittenten im Konzern

    Die Erotic Media AG ist Konzernmutter der Erotic Media Gruppe. Als selbst operativ tätiges Unternehmen betreibt sie das Filmlizenzgeschäft mit Kunden aus allen Geschäftsbereichen. Die Beteiligungsgesellschaft PM Pictures ist als Vertriebsgesellschaft tätig. Die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG betreibt das Endkundengeschäft und bezieht hierfür Filmlizenzen von der Erotic
    Media AG. Die Erotic Media GmbH soll nach den Planungen der Gesellschaft eine vergleichbare Stellung einnehmen. Die Beate Uhse Verwaltungs GmbH hat die Funktion der Komplementärgesellschaft in der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG
    Neben ihrer Stellung als Konzernmutter ist die Gesellschaft zugleich Teil der Beate Uhse Gruppe. Muttergesellschaft ist insoweit die Beate Uhse AG mit Sitz in Flensburg, die mit 30% (vor Platzierung) an der Gesellschaft beteiligt ist.

    Darüber hinaus ist die Gesellschaft Teil der Orthmann Gruppe. Muttergesellschaft ist insoweit die Orthmann AG mit Sitz in Steinach (Schweiz), die mit
    32,52% (vor Platzierung) direkt an der Gesellschaft beteiligt ist und über ihre Beteiligung an der Ad.E.L. Adult Entertainment & Lifestyle AG (Anteil 100%), der Effectum E.C. AG (Anteil 100%) und der Beate Uhse AG (Anteil 42,5%) zusätzlich mittelbare Beteiligungen an der Erotic Media AG hält.

    An der Orthmann AG sind zu je 49% die Herren Ulrich Rothermund (zugleich Aktionär und Mitglied des Verwaltungsrates der Erotic Media AG) und Richard Orthmann beteiligt. Beide sind zugleich Gesellschafter mit einem Anteil von jeweils 36,25 % an der Rotermund Venture Capital Fonds VI GbR (letztere zugleich Aktionärin der Erotic Media AG).



    Seite 49 / 50
    6.2. Aktionärsstruktur

    Aktionär
    Aktienbesitz vor Kapitalerhöhung um 100.000 Aktien Aktienbesitz nach Kapitalerhöhung um 100.000 Aktien und Platzierung bei Dritten Stück

    Anteil Stück Anteil
    Orthmann AG (4) 1.301.100 32,5275% 1.301.100 31,7341%
    Beate Uhse AG (5) 1.200.000 30,0000% 1.200.000 29,2683%

    Edouard A. Stöckli (1) 493.000 12,3250% 493.000 12,0244%
    Zoë Stähli (1) 360.000 9,0000% 360.000 8,7805%
    [/b]Bernhard Müller (1) 200.000 5,0000% 200.000 4,8780%[/b]
    Effectum E.C. AG (4) 150.000 3,7500% 150.000 3,6585%
    Ad.E.L. AG (4), (7) 102.900 2,5725% 102.900 2,5098%
    Alexane Stöckli (2) 80.000 2,0000% 80.000 1,9512%
    Rotermund Venture Capital Fonds VI GbR (6) 50.000 1,2500% 50.000 1,2195%
    Ulrich Rotermund (1) 4.000 0,1000% 4.000 0,0976%

    Kaspar Schmid (1) 4.000 0,1000% 4.000 0,0976%
    Sonstige Aktionäre (3) 55.000 1,3750% 55.000 1,3415%
    Streubesitz 100.000 2,4390%
    Gesamt 4.000.000 100,0000% 4.100.000 100,0000%


    (1) Mitglieder des Verwaltungsrats
    (2) Eltern und Kinder von Mitgliedern des Verwaltungsrats
    (3) Sonstige Aktionäre mit einem Anteil am Aktienkapital von jeweils weniger als 5 % des Aktienkapitals
    (4) An der Orthmann AG sind Ulrich Rotermund und Richard Orthmann mit jeweils 49% beteiligt. Die Ad.E.L. Adult Entertainment & Lifestyle AG und die Effectum E.C. AG sind jeweils 100%ige Tochtergesellschaften der Orthmann AG.
    (5) An der Beate Uhse AG ist mit ca. 45% die Orthmann AG beteiligt (vgl. (4)). Die Beate Uhse AG hat ihre Anteile an der Erotic Media AG an die Sparkasse Flensburg verpfändet.
    (6) An der Rotermund Venture Capital Fonds VI GbR sind Ulrich Rotermund und Richard
    Orthmann mit jeweils 36,25% beteiligt.
    (7) Die Ad.E.L. Adult Entertainment & Lifestyle AG hat sich gegenüber der vem AG Virtuelles Emissionshaus verpflichtet, sämtliche zu platzierenden Aktien zu übernehmen, die nicht an Dritte platziert werden können. Der Aktienbesitz der Ad.E.L. Adult Entertainment & Lifestyle AG beträgt daher nach Platzierung bis zu 4,95%.





    7.2. Beteiligungen
    Die Erotic Media AG ist an der PM Pictures International AB mit Sitz in Stockholm (Schweden) und der Erotic Media GmbH mit Sitz in Bochum zu je 100 % beteiligt. Darüber hinaus hält sie eine Kommanditbeteiligung in Höhe von 49 % an der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG mit Sitz in Berlin und eine Beteiligung in Höhe von 50,4% an der Beate Uhse Verwaltungs GmbH. Die Beate Uhse Verwaltungs GmbH ist alleinige Komplementärin ohne Kapitalanteil der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG.
    Einen Überblick über die aktuelle Beteiligungsstruktur bietet das folgende Schaubild:
    1) Vor Platzierung. Nach vollständiger Platzierung reduziert sich der Anteil auf 29,27%.


    [/b]7.2.1. PM Pictures International AB
    7.2.1.1. Firma, Sitz und Tätigkeitsbereich[/b]
    Die PM Pictures International AB (nachfolgend auch .PM Pictures.) mit Sitz in Stockholm/Schweden wurde unter gleicher Firma gegründet und am 15. August 2000 unter der Nummer 556595-4434 in das Aktiengesellschaftsregister eingetragen.
    Tätigkeitsbereich der PM Pictures ist der Vertrieb von Filmlizenzrechten aus dem Bestand der Erotic Media AG.

    Schaubild Beteiligungsstruktur
    Erotic Media AG, Baar, Schweiz

    Beate Uhse Verwaltungs
    GmbH, Berlin
    Erotic Media
    GmbH, Bochum
    PM Pictures AB,
    Stockholm
    Beate Uhse AG,
    Flensburg
    Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, Berlin
    100 %
    49,6 % 50,4 %
    30 %1)
    100 %
    Komplementärin (ohne Kapitalanteil) 49 % 49 %

    7.2.1.2. Ausgewählte Finanzdaten
    Die folgenden Finanzangaben ergeben sich aus dem Jahresabschluss der PM Pictures und der Erotic Media AG zum 31. Dezember 2001:
    Höhe des gezeichneten Kapitals, Höhe der Rücklagen, Jahresüberschuss/-Fehlbetrag
    Das gezeichnete Kapital der PM Pictures beträgt SEK 100.000,00
    Rücklagen zum 31.12.2001 SEK 29.445,00
    Jahresüberschuss zum 31.12.2001 SEK 294.135,00
    Höhe der Anteile der Erotic Media AG am gezeichneten Kapital
    Beteiligungsquote der Erotic Media AG 100 %
    Höhe der Erträge des letzten Geschäftsjahres aus den Anteilen am Unternehmen
    Beteiligungserträge der Erotic Media AG von der PM Pictures SEK 0,00
    Buchwert der von der Erotic Media AG gehaltenen Anteile
    Buchwert der Beteiligung bei der Erotic Media AG zum 31.12.2001 CHF 50.000,00
    Höhe der Forderungen und Verbindlichkeiten der Erotic Media AG gegenüber dem Unternehmen
    Forderungen der Erotic Media AG gegen die PM Pictures zum 31.12.2001 CHF 283.920,70
    Verbindlichkeiten der Erotic Media AG gegen die PM Pictures zum 31.12.2001 CHF 25.843,70


    Seiten 56/57/58/59/60
    7.2.3. Beate Uhse TV GmbH & Co. KG (.BU TV.)
    7.2.3.1. Firma, Sitz und Tätigkeitsbereich

    Die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG (nachfolgend auch .BU TV .) mit Sitz in Berlin ist gemäß dem Gesellschafterbeschluss vom 20. Mai 2001 (URNr. 375/2001 des Notars Ulrich Schmittdiel, Flensburg) durch formwechselnde Umwandlung der Beate Uhse GmbH mit Sitz in Berlin (HRB 77764) entstanden. Beginn der Gesellschaft war der 20. August 2001. Die Eintragung in das Handelsregister des Amtsgerichts Charlottenburg erfolgte am 20. August 2001 unter HRB 32525.
    Gesellschafter der BU TV sind:


    Gesellschafter Stellung Hafteinlage
    in EUR Beteiligung am Kapital
    BU GmbH persönlich haftende Gesellschafterin nein
    Erotic Media AG Kommanditist 3.920.000,00 ja
    Beate Uhse AG Kommanditist 3.920.000,00 ja
    Bernhard Müller Kommanditist 160.000,00 ja
    Gesamt 8.000.000,00

    Tätigkeitsbereich der BU TV ist der Betrieb eines Fernsehsenders unter dem Namen .Beate UhseTV..



    7.2.3.2. Ausgewählte Finanzdaten
    Die folgenden Finanzangaben ergeben sich aus dem Jahresabschluss der BU TV und der Erotic
    Media AG zum 31. Dezember 2001:
    Höhe des gezeichneten Kapitals, Höhe der Rücklagen, Jahresüberschuss/-Fehlbetrag
    Das gezeichnete Kapital (Hafteinlagen)
    der BUTV beträgt EUR 8.000.000,00
    Rücklagen zum 31.12.2001 EUR 0,00
    Jahresüberschuss zum 31.12.2001 (Jahresfehlbetrag) EUR (2.789.000,00)
    Höhe der Anteile der Erotic Media AG am gezeichneten Kapital (Haftkapital)
    Beteiligungsquote der Erotic Media AG 49,00 %
    Höhe der Erträge des letzten Geschäftsjahres aus den Anteilen am Unternehmen
    Beteiligungserträge der Erotic Media AG
    von der BU TV: EUR 0,00
    Buchwert der von der Erotic Media AG gehaltenen Anteile
    Buchwert der Beteiligung bei der Erotic Media AG
    zum 31.12.2001 CHF 6.115.903,65
    Höhe der Forderungen und Verbindlichkeiten der Erotic Media AG gegenüber dem Unternehmen
    Forderungen der Erotic Media AG gegen die
    BU TV zum 31.12.2001 EUR 1.207.959,52
    Verbindlichkeiten der Erotic Media AG gegen die
    BU TV zum 31.12.2001 EUR 0,00


    7.2.4. Beate Uhse Verwaltungs GmbH (.BU GmbH.)
    7.2.4.1. Firma, Sitz und Tätigkeitsbereich

    Die Beate Uhse Verwaltungs GmbH (nachfolgend auch .BU GmbH .) mit Sitz in Berlin ist im Handelsregister des Amtsgerichts Charlottenburg unter HRB 83010 eingetragen.
    Gegründet wurde die BU GmbH am 5. Januar 2001 unter der Firma Ludwig Beteiligungsgesellschaft mbH sowie mit Sitz in Norderfriedrichskoog (UR-Nr. 14/2001 des Notars Ulrich Schmittdiel, Flensburg). Die Eintragung der neu gegründeten Gesellschaft in das Handelsregister des Amtsgericht Husum erfolgte am 5. April 2001 unter HRB 1525. Das Stammkapital der BU GmbH beträgt EUR 25.000,00. Gesellschafter der BU GmbH sind die Erotic Media AG mit einem Geschäftsanteil zu nominal EUR 12.600,00 und die Beate Uhse AG mit einem Geschäftsanteil zu nominal EUR 12.400,00. Gegenstand der BU GmbH ist die Einnahme der Stellung als persönlich haftende Gesellschafterin an anderen Gesellschaften.

    7.2.4.2. Ausgewählte Finanzdaten
    Die folgenden Finanzangaben ergeben sich aus dem Jahresabschluss der BU GmbH und der Erotic Media AG zum 31. Dezember 2001:
    Höhe des gezeichneten Kapitals, Höhe der Rücklagen, Jahresüberschuss/-Fehlbetrag
    Das gezeichnete Kapital der EM GmbH beträgt EUR 25.000,00
    Rücklagen zum 31.12.2001 EUR 0,00
    Jahresüberschuss zum 31.12.2001 (Jahresfehlbetrag) EUR (1.217,69)
    Höhe der Anteile der Erotic Media AG am gezeichneten Kapital
    Beteiligungsquote der Erotic Media AG 50,40 %
    Höhe der Erträge des letzten Geschäftsjahres aus den Anteilen am Unternehmen
    Beteiligungserträge der Erotic Media AG von der BU GmbH EUR 0,00
    Buchwert der von der Erotic Media AG gehaltenen Anteile Buchwert der Beteiligung bei der Erotic Media AG zum 31.12.2001 CHF 21.450,25 Höhe der Forderungen und Verbindlichkeiten der Erotic Media AG gegenüber dem Unternehmen Forderungen der Erotic Media AG gegen die BU GmbH zum 31.12.2001 EUR 0,00 Verbindlichkeiten der Erotic Media AG gegen die BU GmbH zum 31.12.2001 EUR 0,00.



    7.3. Beherrschender Einfluss
    Auch nach der vollständigen Platzierung der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Aktien werden die Altaktionäre am gesamten Aktienkapital der Erotic Media AG zu über 90% an der Gesellschaft beteiligt sein. Den Altaktionären wird es daher auch nach der vollständigen Platzierung der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Aktien möglich sein, unabhängig vom Abstimmungsverhalten der Neuaktionäre den Ausgang der Abstimmungen in der Generalversammlung zu bestimmen, selbst wenn für die einzelnen Beschlussgegenstände nach den Statuten oder dem Gesetz eine qualifizierte Mehrheit erforderlich sein sollte. Die Orthmann AG1 und die Beate Uhse AG, an der die Orthmann AG mit einem Anteil von 45,2 beteiligt ist, werden auch nach der vollständigen Platzierung der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Aktien jeweils mit einem Anteil von mehr als 25% an der Gesellschaft beteiligt sein. Gemeinsam wird es der Orthmann AG und der Beate Uhse AG daher auch nach der vollständigen
    Platzierung der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Aktien möglich sein, unabhängig vom Abstimmungsverhalten der Neuaktionäre und der übrigen Altaktionäre Abstimmungen in der Generalversammlung, die lediglich einer einfachen Mehrheit bedürfen, zu bestimmen, insbesondere also Entscheidungen über die Bestellung von Mitgliedern des Verwaltungsrates. Gemeinsam mit weiteren Aktionären, die mit der Orthmann AG bzw. den hinter der Orthmann AG stehenden Personen gesellschaftsrechtlichen und/oder familiär Verbundenen Aktionären werden Orthmann AG und die Beate Uhse AG zudem die Möglichkeit haben, unabhängig vom Abstimmungsverhalten der Neuaktionäre den Ausgang der Abstimmungen in der Generalversammlung zu bestimmen, selbst wenn für die einzelnen Beschlussgegenstände nach den Statuten oder dem Gesetz eine qualifizierte Mehrheit erforderlich sein sollte.

    Gemeinsam mit der Ad.E.L. Adult Entertainment & Lifestyle AG und/oder der Effectum E.C. AG, an denen die Orthmann AG mit einem Anteil von jeweils 100% beteiligt ist, wird die Orthmann AG auch nach der vollständigen Platzierung der mit diesem Verkaufsprospekt angebotenen Aktien eine Sperrminorität besitzen, d.h. unabhängig vom Abstimmungsverhalten der Neuaktionäre und der übrigen Altaktionäre Abstimmungen in der Generalversammlung verhindern können, die einer
    qualifizierten Mehrheit von zwei Drittel der vertretenen Stimmen und der absoluten Mehrheit der vertretenen Aktiennennwerte bedürfen.
    1 Herr Ulrich Rotermund und Herr Richard Orthmann sind jeweils mit einem Anteil von 49% an der Orthmann AG beteiligt.



    ...................................

    Seite 60/61/62/63/54/65
    8. Angaben über Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane des Emittenten
    8.1. Generalversammlung
    Oberstes Organ der Gesellschaft ist die Generalversammlung. Sie hat folgende unübertragbare
    Befugnisse:

    .............

    8.2. Verwaltungsrat
    Der Verwaltungsrat der Gesellschaft besteht statutengemäß aus einem oder mehreren Mitgliedern, die Aktionäre sein müssen. Gemäß Art. 708 schweizerisches Obligationenrecht (OR) müssen die Mitglieder des Verwaltungsrats mehrheitlich Personen sein, die in der Schweiz wohnhaft sind und das Schweizer Bürgerrecht besitzen.

    Der Verwaltungsrat wird in der Regel von der ordentlichen Generalversammlung und jeweils für
    die Dauer eines Jahres gewählt. Die Amtsdauer der Mitglieder des Verwaltungsrates endet mit
    dem Tag der nächsten ordentlichen Generalversammlung, unter dem Vorbehalt von Rücktritt
    oder Abberufung. Neue Mitglieder vollenden die Amtsdauer ihres Vorgängers.
    Wiederwahl ist jederzeit möglich.
    Der Verwaltungsrat konstituiert sich selbst. Er bezeichnet den Präsidenten, den Vizepräsidenten
    und falls nötig den Sekretär, der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muss.
    Der Verwaltungsrat tagt auf Einladung des Präsidenten oder eines seiner Mitglieder, so oft es die
    Geschäfte erfordern, oder wenn ein Mitglied es verlangt oder die Geschäftsleitung es schriftlich
    unter Angabe der Gründe verlangen.
    Dem Verwaltungsrat obliegt die oberste Leitung der Gesellschaft und die Überwachung der Geschäftsleitung. Er besorgt alle Angelegenheiten, die nicht nach Gesetz, Statuten oder Reglement einem anderen Organ der Gesellschaft übertragen sind.
    Der Verwaltungsrat kann die Geschäftsführung oder einzelne Teile derselben durch Erlass eines Organisationsreglements an eine oder mehrere Personen, Mitglieder des Verwaltungsrates oder Dritte, die nicht Aktionäre sein müssen, übertragen.
    Der Verwaltungsrat erlässt das Organisationsreglement und ordnet die entsprechenden Vertragsverhältnisse.

    Zu seinen unübertragbaren und unentziehbaren Aufgaben gehören insbesondere:
    a) Oberleitung der Gesellschaft und die Erteilung der nötigen Weisungen;
    b) Festlegung der Organisation;......................

    Die Vertretung der Gesellschaft ist wie folgt geregelt:
    Jedem Mitglied des Verwaltungsrates steht die Vertretungsbefugnis kollektiv zu zweien zu. Der Verwaltungsrat kann Dritten (Direktoren) die Vertretung übertragen und Prokuristen und Bevollmächtigte ernennen. Entgegen dieser Bestimmung in den Statuten hat die konstituierende Verwaltungsratssitzung vom 20. September 2002 beschlossen, dass die Verwaltungsratsmitglieder Stähli und Schmid Mitglieder ohne Zeichnungsberechtigung sind.


    Mitglieder des Verwaltungsrates sind:
    Ulrich Rotermund,
    - Präsident des Verwaltungsrates -
    ist 53 Jahre alt. Herr Rotermund gestaltete 30 Jahre lang die operative Entwicklung der Beate Uhse AG mit. Seine Mutter, die 2001 verstorbene Beate Rotermund-Uhse, war die Unternehmensgründerin der Beate Uhse AG. Ulrich Rotermund gründete in den Jahren 1975 und 1976 den Beate Uhse Filmverleih und die Kinokette Blue Movie Kino. Er war von 1981 bis 1991 stellvertretender Vorstandsvorsitzender der Beate Uhse AG, in dieser Zeit rief er unter anderem den Unternehmensbereich Beate Uhse Video ins Leben. Von 1991 bis 1998 übernahm er das Amt des Vorstandsvorsitzenden.
    Seit 2001 ist Herr Rotermund stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der Beate Uhse AG.



    Edouard A. Stöckli,
    - Vizepräsident des Verwaltungsrates -

    ist 57 Jahre alt. Herr Stöckli ist Diplomkaufmann und seit 1969 im Filmgeschäft tätig . zuerst als
    freier Produzent bei künstlerisch geprägten Autorenfilmen und seit 1975 im Bereich Erotikfilm.
    Dort verknüpfte er Produktion, Verleih und Kino und baute dieses System ständig weiter aus, um
    den immer neuen Entwicklungen im Medienbereich Rechnung zu tragen.
    1975 gründete Herr Stöckli die FILMINVEST AG (heute: CINE-O-VIDEO), produzierte hochwertige Erotikfilme und ermöglichte u.a. Unternehmen wie der Beate Uhse im Deutschland der 70er- Jahre, ihre Marktführerschaft im Bereich Erotik-Kino und Filmverleih zu erlangen und auszubauen. 1978 gründete Herr Stöckli die Kinobetriebsgesellschaft EAST CINEMAS AG, die heute noch absolute Marktführerin auf dem Schweizer Erotik-Kino-Markt ist. Mit der zunehmenden Verbreitung
    des Filmformats Video wurde er mit seinen Filmen Lieferant und Partner der beiden wichtigsten Erotik-Video-Anbietern Europas: VIDEORAMA und BEATE UHSE VIDEO
    Mit dem Ziel, den immer mehr an Bedeutung gewinnenden Rechte- und Lizenzhandel auszubauen, übernahm Herr Stöckli im Jahre 1983 die Firma Mascotte Film AG. In den 90er-Jahren, mit zunehmender Präsenz des Fernsehens im Erotik-Bereich, wurde er mit seinen Unternehmen zum Lieferanten der wichtigsten TV-Sender, u.a. in Deutschland im Pay-TV-Bereich der Kirch-Gruppe, sowie im Free-TV-Bereich der RTL-Gruppe.
    1999 übernahm Herr Stöckli die Imperial Film S.A. in Lausanne, um auf dieses Unternehmen sämtliche Geschäftsaktivitäten des Bereiches Erotikfilm-Lizenzhandel und sein bewährtes Team zu bündeln.
    Herr Stöckli übt weitere Mandate aus als Verwaltungsrat bei der Mascotte Film AG, Zürich und als Verwaltungsrat bei der East Cinemas AG, Zürich, sowie als Vorstandsmitglied der GÜFA, Gesellschaft zur Übernahme und Wahrnehmung von Filmaufführungsrechten mbH, Düsseldorf.


    Bernhard Müller,
    - Delegierter des Verwaltungsrates -

    ist 57 Jahre alt und leitet das operative Filmlizenzgeschäft insbesondere im Bereich TVVermarktung. Herr Müller ist Diplomkaufmann, seit 30 Jahren im Filmgeschäft tätig und verfügt über ein hervorragendes Netzwerk in der Medienlandschaft. Als unabhängiger Filmverleiher begleitete er über 20 Jahre lang zahlreiche Filme an den Schweizer Markt. Neben großen internationalen Produktionen waren es vor allem Schweizer Filme, die von Bernhard Müller erfolgreich betreut und herausgebracht wurden. Zu den Produktionen gehörten so bekannte Filme wie die .Schweizermacher. und .Höhenfeuer.. Ende der 80er Jahre war Herr Müller für einige Zeit der
    Programmdirektor des ersten und einzigen Pay-TV Senders der Schweiz (Teleclub). 1990 wurde er Geschäftsführer des Filmlizenzunternehmens MH Medien Handels AG, Zug. In dieser Eigenschaft hat er zahlreiche bedeutende Filmgeschäfte für den deutschsprachigen Lizenzraum im Pay- und Free-TV Bereich abgeschlossen. Herr Müller ist seit 2000 für die Erotic Media AG tätig. Herr Müller übt ein weiteres Mandat aus als Delegierter des Verwaltungsrats bei der MH Medien Handels AG, Zug, Schweiz.


    Hans-Kaspar Schmid,
    - Mitglied des Verwaltungsrates -

    ist 51 Jahre alt und seit 15 Jahren in der Erotikfilm- und Erotikkino-Branche tätig. Ursprünglich absolvierte er eine Ausbildung als Bankfachmann und spezialisierte sich auf den Kommerzbereich. Er war 17 Jahre in einer Schweizer Grossbank tätig, zuletzt in einer Filiale in Zürich auf Stufe Direktionskader. 1987 trat er als Geschäftsführer und Direktor in die Firmen EAST CINEMAS AG und MASCOTTE FILM AG ein und ist seither dort für die operative Leitung dieser Unternehmen verantwortlich.


    Zoё Stähli,
    - Mitglied des Verwaltungsrates -

    ist 27 Jahre alt und in der Kunstbranche tätig.
    Frau Stähli übt ein weiteres Mandat aus als Mitglied des Verwaltungsrats der Stöckli Holding AG, Chur, Schweiz.



    Vergütung des Verwaltungsrats
    Herr Bernhard Müller war im Geschäftsjahr 2001 sowie in der Zeit bis zum 20. August 2002 einziges Mitglied es Verwaltungsrates. Aufgrund seines Anstellungsvertrages mit der Gesellschaft erhielt Herr Bernhard Müller im Jahre 2001 ein Gehalt von CHF 565.000,00 zuzüglich CHF 20.000,00 für seine Tätigkeit als Verwaltungsrat. Im Jahre 2002 wird das Gehalt aus dem Anstellungsvertrag voraussichtlich CHF 522.000,00 betragen. Eine zusätzliche Vergütung für seine Tätigkeit als Verwaltungsrat ist derzeit nicht vorgesehen. Der Anstellungsvertrag mit Herrn Bernhard Müller ist abgeschlossen für die Zeit bis zum 30. April 2004. Ein nachvertragliches Wettbewerbsverbot
    ist nicht vorgesehen. Für seine Tätigkeit als Mitglied des Verwaltungsrates erhält
    Herr Müller keine gesonderte Vergütung. Die Mitglieder des Verwaltungsrates Ulrich Rotermund und Edouard A. Stöckli wurden am 20. August 2002, die Mitglieder des Verwaltungsrates Hans-Kaspar Schmid und Zoё Stähli am 20. September 2002 gewählt. Über die Höhe der Vergütung dieser Mitglieder des Verwaltungsrats für das Geschäftsjahr 2002 hat der Verwaltungsrat bislang keinen Beschluss gefasst.
    Die nachfolgende Tabelle zeigt die Anzahl der von den einzelnen Mitgliedern des Verwaltungsrates nach Durchführung der Kapitalerhöhung und Aktienplatzierung direkt gehaltenen Aktien.
    Herr Bernhard Müller Stück 200.000 Aktien
    Herr Eduard A. Stöckli Stück 493.000 Aktien
    Herr Ulrich Rotermund Stück 4.000 Aktien
    Herr Hans Kaspar Schmid Stück 4.000 Aktien
    Frau Zoё Stähli Stück 360.000 Aktien
    Direkt halten die Mitglieder des Verwaltungsrats damit unter der Voraussetzung vollständiger Platzierung der Angebots-Aktien insgesamt Stück 1.061.000 Inhaberaktien der Gesellschaft. Die entspricht einem Anteil von 25,88 % am gesamten Aktienkapital. Durch weitere mittelbare Beteiligungen ist der tatsächliche Einfluss der Mitglieder des Verwaltungsrats auf die Gesellschaft jedoch größer (siehe auch Kapitel 6.2. .Aktionärsstruktur.). Den Mitglieder des Verwaltungsrates wurden keine Darlehen oder Garantien gewährt. Sie sind unter der Adresse der Gesellschaft zu erreichen.

    ...........
    .......

    9. Geschäfte und Rechtsbeziehungen mit nahestehenden Personen
    9.1. Geschäfte und Rechtsbeziehungen zwischen Erotic Media AG und Beate
    Uhse AG
    Die Erotic Media AG und die Beate Uhse AG sind gemeinsam Gesellschafter der Beate Uhse Verwaltungs GmbH sowie der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG. Darüber hinaus verkauft die Gesellschaft von Zeit zu Zeit Lizenzrechte aus ihrem Bestand an die Beate Uhse AG.
    9.2. Geschäfte und Rechtsbeziehungen zwischen Erotic Media AG und Herrn Edouard A. Stöckli
    Mit der BMS Broadcast & Medien Service GmbH (.BMS.) besteht ein Vertrag über die Lagerung und Verwaltung von Filmmaterial. Darüber hinaus übernimmt BMS die technische Aufbereitung von Filmmaterialen für die Gesellschaft.
    Die BMS ist eine ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Imperial Films SA mit Sitz in Lausanne. Herr Stöckli ist Berater der Imperial Films SA. Gleichzeitig hat Herr Stöckli der BMS ein Darlehen in Höhe von ca. EUR 350.000,00 gewährt.[/b]
    Die Erotic Media AG hat in den Jahre 2000 mit der Mascotte Film AG einen Vertrag über den
    Erwerb eines insgesamt 2.130 Erotikfilme umfassenden Filmlizenzpakets abgeschlossen. Darüber hinaus hat die Erotic Media AG in der Folgezeit weitere 117 Filme von der Mascotte Film AG erworben. Das Gesamtkaufsvolumen betrug in den Jahren 2000 und 2001 zusammengerechnet ca. CHF 9,0 Mio. Die Mascotte Film AG kauft ihrerseits laufend Filmlizenzrechte bei der Erotic Media AG für den Bereich Video und DVD, die sie anschließend über die Tabu&Love Film
    GmbH mit Sitz in Essen vermarktet. Die Mascotte Film AG ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Stöckli Holding AG mit Sitz in Chur, Schweiz. Alleiniger Gesellschafter der Stöckli Holding AG ist Herr Edouard A. Stöckli. Alleiniger Gesellschafter der Tabu&Love Film GmbH ist Herr Edouard A. Stöckli. Die Gesellschaft beabsichtigt, auch in Zukunft Filmlizenzrechte bei der Mascotte Film
    AG zu erwerben, wenn sich dort attraktive Angebote zu marktüblichen Konditionen ergeben. Die Erotic Media AG steht in Geschäftsbeziehungen zur Magmafilm GmbH mit Sitz in Essen. Die Gesellschaft hat von der Magmafilm GmbH in der Vergangenheit sowohl Lizenzrechte gekauft als auch Lizenzrechte für die Verwertung im Bereich Video und DVD an die Magmafilm veräußert. Die Magmafilm GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Stöckli Holding AG mit Sitz in Chur, Schweiz. Alleiniger Gesellschafter der Stöckli Holding AG ist Herr Edouard A. Stöckli.
    Die Erotic Media AG vertreibt seit dem Jahr 2002 Online-Rechte an die Safenet AG mit Sitz in Zürich, Schweiz. Die Stöckli Holding AG ist an der Safenet AG mit einem Anteil von 45 % beteiligt. Alleiniger Gesellschafter der Stöckli Holding AG ist Herr Edouard A. Stöckli

    ................
    .......................

    Seite 73 /74/ 75 /
    konsolidierte Bilanz der Bilanz der Bilanz der
    Bilanz
    (30.06.2002)
    (*) Erotic Media AG
    (30.06.2002)
    Erotic Media AG
    (31.12.2001)
    Erotic Media AG
    (31.12.2000)
    Veränderung
    01 zu 00
    Umlaufvermögen 15.406.120,00 13.416.070,31 15.900.618,00 23.898.113,00 -33,46
    Anlagevermögen 21.281.866,00 26.276.475,81 24.869.853,00 20.143.433,00 23,46
    (kurzfristiges) Fremdkapital
    4.518.475,00 3.531.181,98 4.714.824,00 9.068.448,00 -48,01
    Minderheitenanteile 2.582.865,00 0 0 0
    Eigenkapital 29.586.646,00 36.161.364,14 36.055.647,00 34.973.098,00 3,10
    Bilanzsumme 36.687.986,00 39.692.546,12 40.770.471,00 44.041.546,00 -7,43
    Anzahl der Aktien 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000
    Ergebnis pro Aktie -0,05 0,03 0,27 -1,44
    Bruttogewinn 4.827.847,00 3.876.977,53 9.413.616,51 1.311.631,00 617,70

    ............
    ......................

    Eigenkapital
    Erotic Media AG betreibt das Geschäft mit einer auskömmlichen Eigenkapitalausstattung. Das
    Eigenkapital lag per Ende 2000 bei knapp CHF 35 Mio. (Eigenkapitalquote: 79%); per 31. Dezember
    2001 betrug das Eigenkapital CHF 36 Mio. (Eigenkapitalquote: 88%). Per Ende des ersten Halbjahres 2002 lag das Eigenkapital nahezu unverändert bei CHF 36,1 Mio. (Eigenkapitalquote:
    91%).
    Über die Berichtsperiode hinweg deckt das Anlagevermögen das Eigenkapital vollumfänglich ab.
    Das Anlagevermögen umfasst zum einen Beteiligungen, insbesondere die Beate Uhse TV GmbH
    & Co. KG, sowie Filmlizenzen in beträchtlichem Umfang. Die Erotic Media AG finanziert sich ohne
    Bankdarlehen. Aus diesem Grund soll im Wege des Börsengangs eine Kapitalerhöhung
    durchgeführt werden.

    Erstmalige Konsolidierung für das erste Halbjahr 2002
    Infolge des geplanten Börsengangs hat die Erotic Media AG erstmals freiwillig einen Konzernabschluss
    erstellt. Auf konsolidierter Basis ergibt sich für die ersten sechs Monate 2002 bei einem
    Umsatz von CHF 7,5 Mio. ein Verlust nach Minderheitenanteilen von CHF 0,2 Mio. Für den gleichen
    Zeitraum hat die AG einen Gewinn nach Steuern von CHF 0,1 Mio. erzielt.
    Wesentliche Aufwandspositionen in der konsolidierten Erfolgsrechnung sind die deutlich höheren
    Personal- und Verwaltungsaufwendungen, vor allem verursacht durch die Beteiligung an der
    Beate Uhse TV GmbH & Co. KG, Berlin.
    Auf Grund der Verlustsituation bei der Beate Uhse TV GmbH & Co. KG liegt das Eigenkapital im
    Konzern per Ende Juni 2002 bei CHF 29,6 Mio. und damit um CHF 6,5 Mio. niedriger als in der
    AG-Bilanz; die Eigenkapitalquote beträgt 81%.
    Im ersten Halbjahr betrug das Ergebnis pro Aktie in der AG CHF 0,03, im Konzern minus CHF
    0,05.

    Seite 79/80
    [/b]EROTIC MEDIA AG
    Anhang per 31. Dezember 2001[/b]
    (mit Vergleichszahlen für das Vorjahr)
    2001 2000
    1. Bürgschaften, Garantien und Pfandbestellungen
    zu Gunsten Dritter nicht anwendbar nicht anwendbar
    2. Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete
    oder abgetretene Aktiven sowie
    Aktiven unter Eigentumsvorbehalt CHF 269,396 nicht anwendbar
    3. Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing nicht anwendbar nicht anwendbar
    4. Brandversicherungswert der Sachanlagen CHF 400,000 CHF 400,000
    5. Verbindlichkeiten gegenüber
    Vorsorgeeinrichtungen nicht anwendbar nicht anwendbar
    6. Anleihensobligationen nicht anwendbar nicht anwendbar
    7. Beteiligungen
    Firma und Sitz Zweck Aktienkapital Beteiligungsquote Beteiligungsquote
    Beate Uhse TV GmbH Erotik Pay-TV EUR 8,000,000 49% 50.1%
    Berlin, Deutschland
    Bestseller Filmdistribution Filmlizenzhandel SKR 100,000 100% 100%
    Europa AB
    Stockholm, Schweden
    PM Picture International AB Filmlizenzhandel EUR 11,287 100% 100%
    Stockholm, Schweden
    Erotic Media GmbH Film-Support- EUR 50,000 100% 100%
    Bochum, Deutschland leistungen für Erotic Media AG
    Beate Uhse Halten von EUR 25,000 50.4% -%
    Verwaltungs GmbH Beteiligungen Flensburg, Deutschland


    8. Wesentliche Nettoauflösung von stillen
    Reserven nicht anwendbar nicht anwendbar
    9. Aufwertung von Aktiven nicht anwendbar nicht anwendbar
    10. Eigene Aktien nicht anwendbar nicht anwendbar
    11. Genehmigte und bedingte Kapitalerhöhungen
    Genehmigte Kapitalerhöhung
    Der Verwaltungsrat war ermächtigt, bis zum 10. Dezember 2001 das bestehende Aktienkapital
    durch Ausgabe von höchstens 2,000,000 voll zu liberierenden Inhaberaktien von je CHF 10
    Nennwert um CHF 20,000,000 zu erhöhen. Von der genehmigten Kapitalerhöhung wurde
    nicht Gebrauch gemacht.
    Bedingte Kapitalerhöhung
    Das Aktienkapital kann durch Ausgabe von höchstens 400,000 voll zu liberierenden Inhaberaktien
    im Nennwert von je CHF 10 um höchstens CHF 4,000,000 erhöht werden zur Erfüllung
    von Aktienoptionen, die der Verwaltungsrat den Mitarbeitern und dem Kader einräumen kann.
    Das Bezugsrecht wird dabei ausgeschlossen. Im Jahr 2001 sind keine Optionen auf Aktien
    ausgegeben worden.
    12. Andere vom Gesetz nicht vorgeschriebene Angaben
    Zwecks Sicherung der Liquidität haben Aktionäre im Juni 2002 eine Vereinbarung unterzeichnet, welche sie verpflichtet, falls notwendig, die Erotic Media AG mit finanziellen Zuschüssen bis max. CHF 5 Mio. zu unterstützen.
    Die Erotic Media AG hat am 14. Juni 2002 eine Vereinbarung unterzeichnet, welche sie verpflichtet, falls notwendig, die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG mit finanziellen Zuschüssen zu unterstützen.[/b]



    - 85 -
    / 86
    Erotic Media AG
    Bilanzverlustkonto für die Geschäftsperiode vom 01.01.2002 bis 30.06.2002
    (in Schweizer Franken)
    30.06.2002 31.12.2001
    Saldo, am Anfang der Geschäftsperiode -4.363.352,92 -5.437.901,83
    Zuweisung gesetzliche Reserve 0,00 -8.000,00
    Perioden- bzw. Jahresgewinn 105.717,06 1.082.548,91
    Saldo, am Ende der Geschäftsperiode -4.257.635,86 -4.363.352,92


    Seite 86/87/88
    Erotic Media AG
    Anhang zur Periodenrechnung per 30. Juni 2002 (in Schweizer Franken)

    1. Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene Aktiven
    sowie Aktiven unter Eigentumsvorbehalt CHF 67.129,00 CHF 269.396,00
    2. Brandversicherungswerte
    Der Brandversicherungswert der Sachanlagen betr
    ägt per 30. Juni 2002 CHF 400’000
    (31. Dezember 2001: CHF 400’000).
    3. Wesentliche Beteiligungen 30.06.2002 31.12.2001
    Gesellschaft Grundkapital Grundkapital
    Geschäftstätigkeit Kapitalanteil Kapitalanteil
    Sitz Buchwert Buchwert
    BEATE UHSE TV GMBH & CO. KG EUR 8.000.000,00 EUR 8.000.000,00
    Erotik Pay-TV in % 49,00 in % 49,00
    Berlin, Deutschland CHF 6.115.903,65 CHF 6.115.903,65
    BESTSELLER FILMDISTRIBUTION EUROPA AB SKR 100.000,00 SKR 100.000,00
    Filmlizenzhandel in % 100,00 in % 100,00
    Stockholm, Schweden CHF 16.147,00 CHF 27.303,00
    PM PICTURE INTERNATIONAL AB EUR 11.287,00 EUR 11.287,00
    Filmlizenzhandel in % 100,00 in % 100,00
    Stockholm, Schweden CHF 50.000,00 CHF 50.000,00
    EROTIC MEDIA GMBH EUR 50.000,00 EUR 50.000,00
    Film-Supportleistungen für Erotic Media AG in % 100,00 in % 100,00
    Bochum, Deutschland CHF 75.730,00 CHF 75.730,00
    BEATE UHSE VERWALTUNGS GMBH EUR 25.000,00 EUR 25.000,00
    Beteiligungsgesellschaft in % 50,40 in % 50,40
    Flensburg, Deutschland CHF 21.450,25 CHF 21.450,25


    4. Genehmigte Kapitalerhöhung
    Der Verwaltungsrat war ermächtigt, bis zum 10. Dezember 2001 das bestehende Aktienkapital durch Ausgabe von höchstens 2’000’000 voll zu liberierenden Inhaberaktien von je CHF 10 Nennwert um CHF 20’000’000 zu erhöhen. Von der genehmigten Kapitalerhöhung wurde nicht Gebrauch gemacht
    5. Bedingte Kapitalerhöhung
    Das Aktienkapital kann durch Ausgabe von höchstens 400’000 voll zu liberierenden Inhaberaktien
    im Nennwert von je CHF 10 um höchstens CHF 4’000’000 erhöht werden zur Erfüllung von
    Aktienoptionen, die der Verwaltungsrat den Mitarbeitern der Gesellschaft einräumen kann. Das
    Bezugsrecht wird dabei ausgeschlossen. In den Jahren 2002 (Januar bis Juni) und 2001 sind
    keine Optionen auf Aktien ausgegeben worden.
    6. Andere vom Gesetz nicht vorgeschriebene Angaben
    Zwecks Sicherung der Liquidität haben Aktionäre im Juni 2002 eine Vereinbarung unterzeichnet, welche sie verpflichtet, falls notwendig, die Erotic Media AG mit finanziellen Zuschüssen bis max. CHF 5 Mio. zu unterstützen.
    Die Gesellschaft hat am 14. Juni 2002 eine Vereinbarung unterzeichnet, welche sie verpflichtet, falls notwendig, die Beate Uhse TV GmbH & Co. KG mit finanziellen Zuschüssen zu unterstützen.

    7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
    Gemäss öffentlich beurkundetem Verwaltungsratsbeschluss vom 17. September 2002 hat der
    Verwaltungsrat beschlossen, die bis zum 10. Dezember 2001 befristete, genehmigte Kapitalerhöhung aus den Statuten zu streichen.
    Gemäss öffentlich beurkundetem Generalversammlungsbeschluss vom 17. September 2002
    wurde der Verwaltungsrat ermächtigt, jederzeit bis zum 17. September 2004 das bestehende
    Aktienkapital durch Ausgabe von höchstens 2’000’000 vollständig zu liberierenden Inhaberaktien von je CHF 10 Nennwert um höchstens CHF 20’000’000 zu erhöhen. Erhöhungen auf dem Wege der Festübernahme und Erhöhungen in Teilbeträgen sind gestattet.




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