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[hollareiduli]

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Fabasoft erreicht Meilenstein in Vergabeverfahren des Freistaates Bayern

siehe http://www.wallstreet-online.de/ws/community/board/threadpag…

[Quax1968]

Für alle interessierten eine Zusammenfassung:

Bilanz:
EK-Quote: 68%
Goodwill-Quote sehr gering
hohe Liquidität
positives Nettoumlaufvermögen
geringe Sachinvestitionen notwendig
Bilanz sauber /etwas hohe Forderungsquote

Rendite:
hohe Umsatzrendite Ebit-Marge:22%
EKR: ca. 15%
Cashflowmarge: 17%

Wachstumsaussicht:
In den letzten drei jahren konnte Fabasoft sehr schnell wachsen. Das Umsatzwachstum betrug ca. 40%.
Dieses Wachstum wird nicht weiter aufrecht erhalten werden können. Ich tippe mal ein konservatives Umsatzwachstum von 10-15% in den kommenden Jahren

Fabasoft generiert einen hohen operativen Cashflow. Die Liquiden Mittel betragen allein schon ca. 2 Euro/Aktie

Kursbeurteilung:
Das KGV für das laufende Jahr 2004/2005 beträgt ca. 14
Dabei ist aber die hohe Liquidität noch unberücksichtigt. Rechnet man die Liqidität noch heraus so erhällt man ein knapp einstelliges KGV. Der Peergroup-Index liegt hier bei ca. 20

Charttechnisch:
der langfristige Aufwärtstrend ist intakt. Seit dem Hoch bei 7,00 Euro konsolidiert der Kurs etwas. Der Kurs pendelt etwas über dem 10Tage EMA. Ein Boden ist bei 5,80 gefunden. Stochastic und Macd liefern positive Signale.

Ohne Wachstum errechnet sich ein fairer Wert von ca. 8 Euro und ist das Minimalziel. Bei einem angenommenen Wachstum von 5% errechnet sich ein fairer kurs von ca. 12 Euro.

Gruß
Quax

[magro]

wie hoch war eps für das jahr 2004 und wie sieht es deiner meinung nach dieses jahr aus?
danke

[Quax1968]

Das EPS 04 ist noch nicht veröffentlicht. Fabasoft Geschäftsjahr endet erst im April!

Ich denke, dass Fabasoft weiterhin gut verdienen wird. Man kann aber nicht ständig mit Umsatzzuwächsen von über 40% rechnen. Der Gewinnzuwachs war glaube ich sogar noch höher.
Das Management wirkt auf mich vertrauenswürdig. Es ist ein Gesamtumsatz in 2004 von mindestens 21 Mio angesagt worden. Da es sich um ein Mindestziel handelt könnte auch noch eine positive Überaschung drin liegen.

Bei einer Marge von ca. 18% komme ich auf ein EPS von ca. 0,40. Dies ergibt ein KGV von ca. 15 für 2004 ohne Berücksichtigung der hohen Liquidität.

Ob die hohe marge jedoch auch in Zukunft aufrecht erhalten werden kann, stelle ich mal in Frage. Dies ist doch ein ausgesprochen guter Wert. Aber selbst bei Rückgang des Umsatzwachstums und der Marge, erachte ich den aktuellen Kurs als günstig.

Gruß
Quax

[hollareiduli]

FABASOFT jetzt auch mit Büro in Brüssel!

http://www.fabasoft.at/html/news/news/2005-03-23.htm

[magro]

danke für die promte antwort

[hollareiduli]

wasn los, wasn los !!! bin ganz aus dem häuschen !!!

6,60 EUR / +12%

hab ich was verpaßt ??

[hollareiduli]

schon gefunden!

01.04.2005 14:44
Fabasoft: Kauf (Raiffeisen Centrobank)
Die Raiffeisen Centrobank empfiehlt am 30. März die Aktie des österreichischen Softwareunternehmens Fabasoft (Nachrichten) zum "Kauf". Der Fair Value des Titels erhöht sich von 8,00 Euro auf 10,00 Euro.

Fabasoft habe vom Bayrischen Staatsministerium des Inneren für das Vergabeverfahren "Beschaffung und Einführung eines Dokumentenmanagement- und Vorgehensbearbeitungssystems in der bayrischen Staatsverwaltung" die Vorabinformation erhalten, dass die Annahme des Angebots beabsichtigt werde. Der tatsächliche Auftrag dürfe erst nach Ablauf einer Frist von 14 Kalendertagen, innerhalb welcher die unterlegenen Parteien Einspruch erheben dürfen, angenommen werden. Das Pilotprojekt werde 970 Lizenzen eines Standardproduktes für Dokumenten- und Vorgangsmanagement sowie die projektbezogenen Dienstleistungen umfassen. Nach erfolgreicher Abwicklung des Pilotprojekts werde eine Landeslizenz für den Freistaat Bayern erworben.

Fabasoft werde aktuell mit einem KGV von 13,6 für 2005 gehandelt, gegenüber einer Peer Group-Bewertung von 21,3. Fabasoft werde Ende des nächsten Geschäftsjahres über 20,8 Mio. Euro Netto-Cash verfügen, im Vergleich dazu betrage die aktuelle Marktkapitalisierung 57,2 Mio. Euro. Für die Geschäftsjahre 2004/2005, 2005/2006 und 2007/2007 werde ein Gewinn je Aktie von 0,36 Euro, 0,44 Euro beziehungsweise 0,65 Euro erwartet.

(c) finanzen.net

[hollareiduli]

Laut Raiffeisen Centrobank Fair Value 10 EUR, d.h. noch ca. 50% Potential ...