SOFTWARE AG - Auf dem Weg unter 15 Euro ! (Seite 36)

[matjung]

Auf der makroökonomischen Seite denke ich, daß die Zins- und Inflationsangsthasen die Märkte mal wieder etwas dominieren.
Gegen den Trend kann ich mir bei Software AG eine Erholung nicht vorstellen.
Daß die Fonds bei 20 nicht gekauft haben, werte ich als schlechtes Omen.

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.339.206 von Dreiseitensteak am 22.02.23 13:42:40

Zitat von Dreiseitensteak: Ich warte weiterhin ab, einen kleinen Einstieg tätigte ich ja bereits, weil ich von Software AG eben auch überzeugt bin.

Ich warte auch. Man hat ja bei Teamviewer gesehen wie brutal die Börse nach unten sein kann.
Bei 13,50 € wäre hier auch noch ein GAP zu schließen. Ein Uralt GAP im einstelligen Bereich erscheint mir aber zu tief. Bin gespannt.

[Dreiseitensteak]

Es gibt so Zeiten, das interessiert mich der Kurs einfach mehr alles andere.
Ich weiß das es einige gibt, denen ist der Kurs immer egal, was ich persönlich ja nie verstehen werde.
Man kann was den Kurs betrifft immer nur spekulieren, denn Börse bleibt Börse.
Waas ich überhaupt nicht mag an einem Kursverlauf sind die kleinen Treppen nach unten und das keine Trader oder wer auch immer, es irgendwie schaffen der Aktie Leben einzuhauchen.
19,30€ auf 20,18€ das war alles und das waren 4.5% Vola, das war überhaupt nichts.
Wohin geht nun der Kurs?
Als Trader ist es zwingend nicht zu teuer einzukaufen, als Langfristinvestierter auch, aber da hat man auch mehr Zeit und kann schon was teurer zuschlagen, denn die Zeit spielt einem in die Karten.

Die technischen Signale halte ich immer nur dann wirklich für wichtig, wenn eine Aktie einen gewissen Punkt erreicht hat.
Und der ist sicherlich jetzt.
Geht es noch weiter runter?
Es sieht so aus.
Die technischen Signale, auch wenn die Balken beim MACD wieder nach oben wachsen ( versteh das einer ). die sind alle noch im roten Bereich.

Digital Business +10-15% 2023
A&N -2%-2%
Produktumsatz gesamt 6-10%
aber viel wichtiger
Operative Marge soll von schon 18.6% auf 16-18% runter gehen.

Das EPS in 2022 betrug 0.66€ gegenüber 1.54€ 2022 exkl StreamSets 1.51€
Das Kerngeschäft lief also in 2022.

2023 sind sicherlich einige Augen auf Stream Sets gerichtet.

Was soll ich sagen.
Ich warte weiterhin ab, einen kleinen Einstieg tätigte ich ja bereits, weil ich von Software AG eben auch überzeugt bin.
Als Trader aber warte ich weiterhin ab, bis endlich auch die technischen Signale auf grün schalten.

2023 sehe ich als Übergangsphase, wo ich davon ausgehe einen guten Trade einerseits einzufahren und andererseits einen zusätzlichen Kauf zu einem deutlich günstigeren Kurs zu bekommen.

es bleibt an der Börse eben immer eines bestehen.
Übernahmen Kosten Geld und Kursperformance.....

[MisterGoodwill]

Die warten bis die Aktionäre schön langsam zermürbt werden. Wenn die Dividende mal gestrichen wird, die Schulden noch weiter steigen und auf absehbare Zeit kaum oder keine Profitabilität mehr zu erwarten ist gehts schön langsam deutlich unter 10, wohl auch unter 5 Euro und dann wird jeder froh sein, wenn man überhaupt noch eine paar Lire für seine Papiere bekommt. Die eine oder KE könnte bis dahin auch verwässern. Schaut auf Atos, um zu sehen wie übel das enden kann. Die könnten sogar pleitegehen, wenn man sich deren Anleihen anschaut. Am Ende werden einem die Aktien dort geklaut wie bei Arreva Überall ist man vom Aktienklau bedroht, wenn man nicht auf der Hut ist. Aktionäre sind immer das schwächste Glied in der Kette. Während Manager auch in schlechten Zeit sich das Steak können müssen Aktionäre sich über die abgefieselten Knochen freuen.

[professordeluxe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.174 von Turbodein am 21.02.23 13:52:52

Aber ich gebe Dir grundsätzlich natürlich Recht. Es ist wie immer im Leben alls relativ.

Es hängt natürlich vom Einstandskurs eines jeden Einzelnen ab.

Wer vor 2 Jahren bei 40-45 Euro eingestiegen ist, für den wäre selbst ein Silver Lake-Angebot, das 50 Prozent über dem jetzigen Kurs liegt, eine herbe Enttäuschung. Selbst 100 Prozent Aufschlag wären dann gerade einmal 38 Euro und für den Anleger noch rund 10 Prozent von Pari entfernt.

[professordeluxe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.372 von professordeluxe am 21.02.23 14:20:23

94 Prozent bei Institutionen.

Dh, 31 Prozent hat die Stiftung und 63 Prozent Fonds.

Und diese Fonds werden die Aktien garantiert nicht zum Schleuderpreis an Silver Lake abgeben.

Zumal ich anhand des Charts vermute, dass diese Fonds allesamt mit ihrem Investment im Minus liegen und Angebote von 25 oder 26 Euro ihnen nur ein mildes Lächeln abgewinnen würde.

Silver Lake hat sicher eine Strategie, aber jetzt bis 2027 zu warten, um dann für 46,50 Euro pro Aktie an nur 10 Prozent des Grubdkapitals zu kommen, erscheint mir nicht der Königsweg.

[professordeluxe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.174 von Turbodein am 21.02.23 13:52:52

Zitat von Turbodein:

Zitat von professordeluxe: Für mich deutet es darauf hin, dass man irgendwann die Anteile der Software-Stiftung (31 Prozent) übernimmt und dann dem Streubesitz ein Angebot unterbreitet und die Aktie dann von der Börse genommen wird

...wie unattraktiv so etwas für den Streubesitz sein kann, hat man beispielsweise bei Rocket Internet gesehen. Außer man hat im Zweifel einen langen Atem für eine entsprechende Abfindungsklage. Im Ergebnis wäre dies für den Streubesitz als ein eher negatives Szenario einzuschätzen.

Ich kenne zwar den "Fall Rocket" nicht en detail, aber vermutlich gab es dort keine Stiftung mit 31 Prozent als Ankeraktionär. Sollte Silver Lake diese Anteile übernehmen, dann gibt die Stiftung sie sicher nur zu einem sehr guten Preis her, der zudem weit über dem gewichteten 3-Monats-Durchschnitt liegt. Dieser Preis hätte dann auch für den Streubesitz Vorbildcharakter.

Natürlich können Stiftung und Silver Lake auch eine gemeinsame Gesellschaft gründen, in die jeder seine Anteile gesondert einbringt und man die Software AG dann von der Börse nimmt.

Aber auch das geht sicher nicht ohne Toppreis. Man muss bedenken, dass laut Homepage 94 Prozent in den Händen von Institutionen liegt und nur 6 Prozent bei Lieschen Müller.

Die Software AG von der Börse zu nehmen hätte Charme, denn dann muss man nicht jede Schwankung in jedem Quartal bei Marge und Umsatz erklären. Und gerade die Software AG unterliegt im Rahmen des Transformationsprozesses enormen Schwankungen.

Sollten wir die nächsten Tage stabil oberhalb der 19 Euro schließen, hätte sich das Bild technisch etwas aufgehellt was Momentum und relative Stärke anbelangt und dann überlege, ich einen ersten Kauf vorzunehmen. Mir scheint es, als wäre der Verksufsdruck nun raus. Auch die Handelsumsätze gehen zurück. Es scheint eine Bodenbildung einzusetzen. Aber ich warte noch ab.

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.329.489 von professordeluxe am 21.02.23 08:54:37

Zitat von professordeluxe: Für mich deutet es darauf hin, dass man irgendwann die Anteile der Software-Stiftung (31 Prozent) übernimmt und dann dem Streubesitz ein Angebot unterbreitet und die Aktie dann von der Börse genommen wird

...wie unattraktiv so etwas für den Streubesitz sein kann, hat man beispielsweise bei Rocket Internet gesehen. Außer man hat im Zweifel einen langen Atem für eine entsprechende Abfindungsklage. Im Ergebnis wäre dies für den Streubesitz als ein eher negatives Szenario einzuschätzen.

[professordeluxe]

Grundsätzlich stellt sich natürlich die Frage, ob Silver Lake bis 2027 mit der Wandlung der Anleihe von 10 Prozent zu 46,50 Euro wartet, wenn man jetzt die Aktie für unter 20 Euro bekommt. Und dass man Interesse an der Aktie hat, sollte eindeutig sein. Für magere 2 Prozent Verzinsung gibt Silver Lake sicher keinen Kredit über 344 Mio. Euro an ein fremdes Unternehmen ohne Hintergedanken. Das Geschäftsmodell ist anders gestrickt, wenn man sich die Website und Historie ansieht. Für mich deutet es darauf hin, dass man irgendwann die Anteile der Software-Stiftung (31 Prozent) übernimmt und dann dem Streubesitz ein Angebot unterbreitet und die Aktie dann von der Börse genommen wird und abseits der Meldepflichten komplett wachstumstechnisch umgekrempelt (Ausrichtung mehr auf Nordamerika) und auf Silver Lake-Linie gebracht wird. Auf lange Sicht dürften die aktuellen Kurse von unter 20 Euro interessant sein. Dass Silver Lake das auch so sieht und der Software AG Potential zubilligt, kann man am Wandlungspreis von 46,50 Euro sehen, den man im Dezember 2021 vereinbart hat.

https://www.silverlake.com/

[Dreiseitensteak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.322.358 von professordeluxe am 19.02.23 21:53:27

Was meistens dem Glück und viel Geduld geschuldet ist.....