Energiekontor - Perspektiven? (Seite 599)

[Hiberna]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.339.525 von Syrtakihans am 19.12.15 15:57:38

Müssen diverse UK-Projekte abgeschrieben werden, weil Genehmigungen verweigert werden?

meinst Du damit "aufgegeben" werden oder "abgeschrieben" werden, wie dies bei PNE Wind für das Projekt Sallachy kürzlich geschehen ist? Weißt Du, in welchem Umfang Energiekontor vor der Erteilung der Genehmigung Kosten aktiviert?

Ab 2020 beginnen eigene Windparks aus der EEG-Förderung zu fallen, wodurch Cashflow- und Ergebnisbeiträge wegfallen. Was geschieht mit den betroffenen Parks?

weiß jemand, ob diese eigenen Windparks nach dem Wegfall der EEG-Förderung vollständig abgeschrieben sind und wie dann der Tilgungsstand ist?

[Katte2]

Tippe auf EPS von rund 1,15 und Dividende 0,70.

Dividendenausschüttung >50% des EPS ist angesichts der Finanzsituation von Ekt imo sinnvoll. Vermute zudem, dass W+L Risiko streuen, also Ausschüttungen anstreben, um sie außerhalb von Ekt risikoarm zu investieren, z.B. in Immobilien, Infrastruktur etc.

Ausweitung des ARP wäre gut, ist ja aber bei den kleinen Börsenumsätzen nur sehr eingeschränkt möglich.

[Syrtakihans]

Der November war sehr windstark und auch im Dezember sollten ordentliche Windsummen zusammen kommen. Ich schätze ein EPS von über 1,20 EUR und könnte mir gut vorstellen, dass der HV eine Dividende von 0,70 EUR vorgeschlagen wird. Das wären eine Dividendenrendite von 6% und ein KGV von 10 (oder geringer).

Dieses sind m.E. aber Dinge, die für den weiteren Kursverlauf in erster Linie nicht maßgeblich sind. Vielmehr dürfte dieses sein:

- Welchen Einfluss wird das Ausschreibungsmodell auf das Projektgeschäft haben und wie weit kommen hier die Margen unter Druck?
- Müssen diverse UK-Projekte abgeschrieben werden, weil Genehmigungen verweigert werden?
- Ab 2020 beginnen eigene Windparks aus der EEG-Förderung zu fallen, wodurch Cashflow- und Ergebnisbeiträge wegfallen. Was geschieht mit den betroffenen Parks?

Gewinne, die in einigen Jahren wegfallen, vertragen keine hohen KGVs.

Hoffnung für den Kurs könnte allerdings aus der Bewertung anderer Betreiber regenerativer Energieanlagen erwachsen, z.B. Capital Stage oder 7C. Wenn man diese auf EKT überträgt, ist das Kurspotential immens.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.337.629 von sleupendriewer_ am 18.12.15 23:22:32

Das fände ich auch gut, wenn sich die Gründer mal jeweils von 10% der Anteile trennen würden. Sonst haben wir bei Aktienrückkäufen überhaupt keine Liquidität mehr im Handel ...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.336.882 von vinc2004 am 18.12.15 21:00:12

0,60 Euro Dividende wie im Vorjahr wären auf den aktuellen deutlich zurückgekommenen Kurs über 5 % Dividendenrendite. Und diese Dividende scheint mit Blick auf den operativ erzielten viel höheren Gewinn pro Aktie und die fortschreitende Cashflowentwicklung aus den vorhandenen Bestandsanlagen auch in den Folgejahren relativ sicher.

Auf dem Sparbuch gibt es derzeit vllt. noch 0,25 % Zinsen. 10 mal mehr wären 2,5 % Zinsen. Das wäre die Dividendenrendite, die es bei 0,60 Euro Dividende auf einen Kurs von 24 Euro gäbe.

Es erscheint vor diesem Hintergrund unverständlich, warum die Energiekontor Aktie so niedrig notiert. Bei einer Erwartung von 0,60 Euro Dividende.

Mehr sollte daher auf keinen Fall ausgezahlt werden - eher weniger. Viel wichtiger ist eine Dividendenkontinuität. D.h., man sollte bevor man mehr als 0,60 Euro Dividende ausschüttet, lieber Geldbeträge für schlechtere Jahre ansparen, um auch dann diese Dividende auszahlen zu können.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.336.882 von vinc2004 am 18.12.15 21:00:12

ich hoffe sie schütten nicht aus - sondern kaufen min. eine halbe mio aktien zurück - stattdessen ...

[vinc2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.335.298 von udo_70000 am 18.12.15 17:09:12

Kann mir jemand sagen mit welcher Dividende gerechnet wird bzw. ihr rechnet für 2015. Der Gewinn so die Schätzungen sollte von 92 Cent auf mgl. 1,15 Euro steigen. Bei gleicher Ausschüttungsquote heißt das für mich 70 -75 Cent Dividende.
Bin gespannt auf eure Schätzungen...

[udo_70000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.294.114 von sleupendriewer_ am 12.12.15 21:00:14

Viele Windparks liegen Mitte Dezember schon ertragsmässig über dem Vorjahr. Es wird auch noch windig die kommenden Tage. Da auch etliche Windparks verkauft wurden, gehe ich davon aus, dass die Erträge steigen, da die Abschreibungen in vorhanden Windparks tendenziell abnehmen. EK bleibt ein Langfristinvest da in den Bestandswindpark noch etliches an Reserven liegen.

[sleupendriewer_]

ich frage mich, was diese aktie macht, wenn das ergebnis der first berlin studie für 2015 (annähernd) erreicht wird.

[Katte2]

Der Weltklimavertrag, der heute ausverhandelt und präsentiert wird, besiegelt ein für allemal das Ende der oligopolen Energiemärkte. Schwer zu sagen, wie realistisch das Verhandlungsergebnis ist. In Deutschland wird sich imo ohnehin nicht viel ändern an den Klimazielen von schwarz-rot. Aber für das Sentiment ist der Vertrag Gold wert. Die Allianz hat gerade umgesteuert, andere große Akteure werden folgen. Wohl dem, der grüne Assets hat oder verkauft.