Fielmann läuft wie ein Uhrwerk (Seite 7)

[MisterGoodwill]

Aktuell bringt ein KGV von 30 ja weniger als Anleihen oder Festgeld

[MisterGoodwill]

Bei der Schrottentwicklung ist ein KGV von 5-7 fair. Also Kurse deutlich unter 10 Euro

[SwedishChef]

Das hohe KGV lag meines Erachtens auch an der Rentabilität. Bis einschließlich des GJ 2019 lag der ROE bei rund 25% und ist in den GJ 2020 + 2021 auf rund 15% abgefallen. Die Verschuldung steigt seit dem GJ 2019 ebenfalls an. Zuvor war das Unternehmen praktisch schuldenfrei. Seitdem ist die EK-Quote von 75% auf 47% in 2021 abgefallen. Die Umsatzrendite ist ebenfalls rückläufig von zuvor 12-13% auf nur noch etwa 8%.

Ich denke, dass die Reduktion des KGV somit begründet ist. Ich hatte mir Fielmann heute etwas genauer angesehen, da ich die Aktie schon immer haben wollte. Aufgrund der momentanen Entwicklung werde ich aber vorerst weiter die Beobachterrolle einnehmen. Zumal Marc Fielmann erst seit 2019 CEO ist und noch keinen Track Record hat.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.948.584 von Rudi07 am 20.12.22 15:11:39

Stimmt....Mr. Market war bei Fielmann früher sehr großzügig bei Höhe KGV.

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.947.066 von Kampfkater1969 am 20.12.22 12:17:48

Das KGV bei Fielmann ist historisch immer zu hoch gewesen.

2019 bei 35, 2020 sogar bei 48, 2021 bei 36.

Da war allerdings noch höheres Umsatzwachstum als jetzt.

Für 2022 geschätztes KGV bei 27, 2023 werden etwa 24 erwartet.

Aus KGV - Gesichtspunkten für mich nicht mehr zu teuer für diese Qualität.

Allerdings ist das KBV > 3 für mich noch teuer, bin allerdings trotzdem investiert...

[Kampfkater1969]

Das KGV aber für dieses "Wachstum" zu hoch.......noch immer

[Kampfkater1969]

Heutige Meldung...man expandiert weiter in Spanien...

Bin hier derzeit an der Seitenlinie

https://www.eqs-news.com/news/adhoc/fielmann-ag-fielmann-ube…

[bille2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.928.567 von Gattone am 16.12.22 14:56:42

Zitat von Gattone: Du lebst wohl in Brillen Geschäft Stadt... Der Kosten druck geht ja für alle hoch und insofern gehen auch die Preise hoch und als Kette bist du besser aufgestellt als als einzelner, zumindest glaube ich das.

Ne Brille kaufst du eher nicht online, ich habe es einmal bei Mr spex gemacht und das war richtig schlecht.

Bottom multiple auf bottom earnings gibt's quasi nie. Daher sind die auch recht teuer vom kgv. Aber hoffe ruhig mal auf 10€... Good luck

Mit Mr. Spex habe ich auch 2 Versuche, beides mal hat es nicht gepasst mit den Gläsern, das war es für mich mit online.
Ich bin im übrigen bei Fielmann gerne Kunde, aber eben nicht mehr Aktionär.

Bei anderen AGs ist es umgekehrt, MC Donalds zum Beispiel.

[Gattone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.928.168 von bille2 am 16.12.22 14:06:26

Du lebst wohl in Brillen Geschäft Stadt... Der Kosten druck geht ja für alle hoch und insofern gehen auch die Preise hoch und als Kette bist du besser aufgestellt als als einzelner, zumindest glaube ich das.

Ne Brille kaufst du eher nicht online, ich habe es einmal bei Mr spex gemacht und das war richtig schlecht.

Bottom multiple auf bottom earnings gibt's quasi nie. Daher sind die auch recht teuer vom kgv. Aber hoffe ruhig mal auf 10€... Good luck

[MisterGoodwill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.927.877 von Rudi07 am 16.12.22 13:28:37

Zitat von Rudi07: Wo gibt es denn risikolose Zinsen ?

Auf dem Tagesgeldkonto