Was haltet ihr von Norilsk Nickel ? (Seite 131)

[KapitalLiberal]

... keine Bedenken, falls nicht wie z.B. bei Gazprom illegal
Gelder von einem vom russischen Staat eingesetzten
Management abgezweigt werden.

Hier liegt das Problem. Potanin und dessen hoch professionelle Leute im Moskauer Verwaltungssitz haben die Corprate Goverance während der letzten zwei Jahre nahezu perfekt in Szene gesetzt. Ähnlich wie bei Yukos, liegt auch im Falle Potanin/GMKN eine vergleichbare Entwicklung vor. Ahnlich wie bei Yukos muss das nichts heissen, wenn, ja wenn es um staatliche Interessen geht. Im Gegensatz zu Khodorkovsky verhält sich Potanin zwar defensiv und dient sich seit geraumer Zeit dem Kreml an, doch ob er damit nicht zur leichten Beute der Hardliner (Sochin etc.) wird, sei mal dahingestellt.

Ich weise nur an dieser Stelle darauf hin, dass Vladimir Putin als eine seiner ersten Amtshandlungen im Frühjahr 2000 Durchsuchungen bei NN angeordnet hat.

Wer der Auffassung ist, die Friede-Freude-Eierkuchen-Performance an Moskaus Börsen (an der wir in "bescheidenen Massen" profitieren) würde solche Entwicklungen ausschliessen, den kümmern solche Meldungen natürlich nicht. Die Hysterie der Gewinner unterscheidet sich gegenüber der von Verlierer durch absolut nichts.

[danatbank]

@KapitalLiberal

Hatte hier 100 Postings weiter unten geschrieben:

Es macht ja nicht so viel Sinn, diese herauszuquetschen,
solange Alrosa selbst nicht vollständig im Besitz des
russischen Staates ist und sogar selbst an die Börse
gebracht werden soll (Eigentümerstruktur: 37% of the
shares were held by the federal government; 32% by the
Sakha republic government; 8% by districts of Sakha; and
23% by management and other individuals, wobei 51%
Staatsbesitz angestrebt wird).

Solange der russische Staat nur die Anteile von Potanin
und Prokhorov übernimmt oder einen fairen Aktientausch
in eine fusionierte Norilsk-Alrosa anbietet, habe ich
keine Bedenken, falls nicht wie z.B. bei Gazprom illegal
Gelder von einem vom russischen Staat eingesetzten
Management abgezweigt werden.

[KapitalLiberal]

Oh, hatte ich noch vergessen; rundet den Eindruck ab:

Meldung von Freitag (Druck MT heute):

"State Eyes Norilsk"

Russia may buy back Norilsk Nickel, the world`s biggest nickel and palladium miner, in the next 2 years, the London-based Times reported, citing unidentified senior bankers. Russia is considering taking over the company with a leveraged buyout using Alrosa, the state diamond monopoly, The Times reported. Norilsk and Alrosa denied they are considering a deal, The Times said. "Very senior levels at Alrosa are considering the acquisition," The Times quoted an unnamed head of investment banking at a Moscow bank as saying.

[KapitalLiberal]

Nach meinen Informationen wird seit Mitte 2005 in Moskau über eine Renationalisierung von Norilsk Nickel (erhielt von Fitch in diesem Monat IG-Status) diskutiert und spekuliert. Zur Zeit scheint diese Absicht konkretere Formen anzunehmen.

1. Die Auslagerung von Polyus (resp. Polyus Gold) war bereits ein erster Hinweis, der zudem die Ängste von Potanin/Prokhorov ausdrückt. Hinzu kommt das überhastete Verschachern von Prokhorov-Anteilen.

2. Ein Manager der Rosbank spricht von einem geplanten LBO (leveraged buyout) mit Hilfe des staatlichen Diamantenmonopolisten Alrosa (Alrosa plant zudem den Einstieg ins Ölgeschäft).

3. Potanins zyprotische Gesellschaften zeigen seit einigen Wochen hektische Aktivitäten, die wohl kaum allein auf die geplanten Polyus- und Rosbank-IPOs zurückzuführen sind (siehe KM Technologies Overseas Ltd. in Laimassol/Zypern).

4. Inzwischen werden verschiedene Pekulationen offen gehandelt. Beispiel Bloomberg-Meldung von Freitag:

KM Ups Rosbank Stake

KM Technologies Overseas Ltd. (reg. in Cyprus) has increased its stake of common shares in Rosbank to 97.26% from 40.5%, Interfax reported Friday, citing a statement released by the bank. The company found out about the change in owners on Dec. 28, Interfax said, citing the statement. Calls to Rosbank by Bloomberg were not answered.

Sollte ich mich nicht täuschen, könnte Norilsk in sehr naher Zukunft für weniger schöne Schlagzeilen sorgen. Der Wunsch des Kreml, strategisch wichtige Metalle zu kontrollieren, rundet das Paket ab. Wer sich mit der Thematik intensiver auseinandersetzt, kommt an den aktuellen Ereignissen im Sektor Uran-Gewinnung in Sibirien keinesfalls vorbei.

Uns liegt ein in russischer Sprache verfasstes 118-seitiges Strategiepapier der russischen Regierung vor (aus dem Jahre 2003), dass weniger erfreuliche Details enthält, womit ich hier keinen langweilen will.

Also, immer schön das Händchen in der Nähe vom Knopf halten und fein aufpassen - schliesslich ist die aktuelle Entwicklung an Russlands Börsen nur allzu verlockend.

Cheers

[danatbank]

#682

Wenn NN wie in den vergangenen Jahren Aktien zurückkauft,
ist dies eine mindestens genauso aktionärsfreundliche
Kapitalverwendung wie die Expansion des Geschäftes.
Außerdem steht demnächst die Versteigerung der Lizenz für
Udokan (27 Mio.t Cu) an.

Übrigens sind PT Inco Indonesia und Eramet etwas niedriger
als Norilsk bewertet, jedoch verdient das Edelmetallgeschäft
wg. der knapperen Situation der weltweiten Reserven wohl
einen gewissen Bewertungsaufschlag.

[boersix3]

Danke für eure Einschätzung!!!

Borsix3

[TeeCee2]

ABWARTEN !
City Group stuft NN auf HALTEN

""Die Analysten von Citigroup stufen die Aktie von Norilsk Nickel (Nachrichten/Aktienkurs) (ISIN US46626D1081/ WKN 676683) von "buy" auf "hold" und senken das Kursziel von 91,20 auf 87,50 USD.

Trotz der Abstufung sehe man noch ein Aufwärtspotenzial von 10%. Nach der Verteilung der Gold-Assets an die Aktionäre in Form von Polyus-Aktien, könnte das verbleibende Unternehmen mit mangelnden Wachstumsaussichten in Verbindung gebracht werden, was auch den Grund für einen erheblichen Bewertungsabschlag gegenüber Peers wie Inco darstellen könnte.

Als Ausgleich könnte aber der neue strategische Entwicklungsplan dienen, der Ende des ersten Quartals vorgestellt werden könnte. Bis mehr Klarheit bzgl. des Produktionswachstums herrsche, würden die Analysten eine abwartende Haltung gegenüber dem Titel bevorzugen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Citigroup die Aktie von Norilsk Nickel nunmehr zu halten.""

Ab dem 3ten Quartal freuen wir uns dann über eine schnell wachsende Polyus Gold und eine solide wachsende NN, oder ?

[Steigerwälder]

Wenn du das gute Stück am 9.1. im Depot hattest bekommst du im Mai Polyus Aktien.


Das Norilsk jetzt (ohne Polyus) weniger wert ist als vor dem Polyus Ex-Tag (mit den Goldanteilen) ist keine Überraschung.
Zum Aussteigen: das KGV hat sich nun wieder auf unter 8 reduziert. Kein Grund also zum verkaufen...

[boersix3]

Hallo ihr "Durchblicker"!
Leider ist mir immer noch nicht ganz klar, bis wann man "Norilsk" halten muss(te) um die Polyus zu bekommen.
Danke im Voraus für die Antwort.

Boersix3
P. S. Wann würdet ihr aussteigen? (Nach so viel Grün in letzter Zeit kann ich mich an das Rot gar nicht gewöhnen!!)

[Trendneutral]

Huiii! Heute wird noch einmal kalt geduscht. Man scheint sich noch nicht über den Wert einig zu sein.